Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH) Bundle
Comprendre Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Washington Trust Bancorp, Inc.
Washington Trust Bancorp, Inc. génère ses revenus principalement par le revenu net des intérêts et les revenus non intéressants, qui comprend des services de gestion de patrimoine, des revenus bancaires hypothécaires et d'autres frais.
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenu net des intérêts: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net des intérêts a totalisé 95,5 millions de dollars, par rapport à 104,4 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une baisse de 9%.
- Revenu sans intérêt: Les revenus non intéressants pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont équipés de 50,1 millions de dollars, une augmentation de 17% depuis 42,8 millions de dollars en 2023.
- Revenus de gestion de la patrimoine: Ces revenus ont représenté 58% du revenu total non intérimaire pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisant 29,0 millions de dollars, à partir de 26,7 millions de dollars en 2023.
- Revenus bancaires hypothécaires: Les revenus totaux de la banque hypothécaire pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 8,1 millions de dollars, par rapport à 5,1 millions de dollars en 2023, marquant un 59% augmenter.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète des changements importants dans les intérêts et les revenus non intéressants. Les revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 145,6 millions de dollars, légèrement en bas de 147,3 millions de dollars en 2023, représentant une diminution de 1%.
| Source de revenus | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | 95,5 millions de dollars | 104,4 millions de dollars | (8,9 millions de dollars) | (9%) |
| Revenu non intéressant | 50,1 millions de dollars | 42,8 millions de dollars | 7,3 millions de dollars | 17% |
| Revenus totaux | 145,6 millions de dollars | 147,3 millions de dollars | (1,7 million de dollars) | (1%) |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions des revenus étaient les suivantes:
- Revenu net des intérêts: 66% des revenus totaux
- Revenu sans intérêt: 34% du total des revenus
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Le revenu des intérêts nets a connu une baisse principalement en raison des taux plus élevés payés sur les passifs portant des intérêts. En revanche, les revenus non intéressants ont augmenté en raison de la hausse des revenus de gestion de la patrimoine et d'un gain notable des activités bancaires hypothécaires.
Le tableau suivant résume les modifications des principaux segments de revenus:
| Segment des revenus | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de gestion de la patrimoine | 29,0 millions de dollars | 26,7 millions de dollars | 2,3 millions de dollars | 9% |
| Revenus bancaires hypothécaires | 8,1 millions de dollars | 5,1 millions de dollars | 3,0 millions de dollars | 59% |
| Autres revenus non intéressants | 13,0 millions de dollars | 11,0 millions de dollars | 2,0 millions de dollars | 18% |
Une plongée profonde dans la rentabilité de Washington Trust Bancorp, Inc. (Wash)
Métriques de rentabilité
L'analyse des mesures de rentabilité de l'entreprise fournit des informations critiques sur sa santé financière. Cette section se plonge sur le profit brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, ainsi que les tendances et les comparaisons avec les moyennes de l'industrie.
Marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net de la société était 10,981 millions de dollars, par rapport à 11,161 millions de dollars pour la même période en 2023, représentant une diminution de 2%. Année à jour, le bénéfice net a totalisé 32,732 millions de dollars, à partir de 35,229 millions de dollars, un 7% déclin.
Le tableau suivant résume les marges bénéficiaires:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 66% | 69% | -4% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 28.6% | 28.7% | -0.4% |
| Marge bénéficiaire nette | 22.7% | 22.8% | -0.4% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
L'entreprise a connu des fluctuations de rentabilité au fil du temps. Le revenu net des intérêts pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 32,262 millions de dollars, à partir de 33,751 millions de dollars au troisième trimestre 2023, représentant un 4% déclin. Pendant les neuf premiers mois, le revenu net des intérêts a diminué 9% à 95,512 millions de dollars depuis 104,444 millions de dollars.
En termes de rendement des actifs (ROA) et de rendement des capitaux propres (ROE), les mesures suivantes ont été observées:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Retour sur les actifs moyens | 0.60% | 0.62% | -3.2% |
| Retour sur les capitaux propres moyens | 8.99% | 9.65% | -6.8% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En comparant les ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie, les mesures de l'entreprise indiquent une légère sous-performance par rapport à ses pairs. La marge bénéficiaire nette moyenne pour le secteur bancaire est généralement autour 25%, tandis que la marge bénéficiaire nette de l'entreprise se situe à 22.7%.
De même, le rendement des capitaux propres pour l'industrie est en moyenne 10%, par rapport à la société 8.99%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est cruciale pour maintenir la rentabilité. Les dépenses non intéressantes de la société pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 34,504 millions de dollars, reflétant un 0.3% augmenter de 34,390 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cela indique un besoin d'amélioration des stratégies de gestion des coûts.
Le tableau suivant résume les principales mesures d'efficacité opérationnelle:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Dépenses sans intérêt | 34,504 millions de dollars | 34,390 millions de dollars | 0.3% |
| Rapport d'efficacité | 70.9% | 69.9% | 1.4% |
| Ratio coût-sur-revenu | 62% | 61% | 1.6% |
En conclusion, bien que la société ait maintenu un solide niveau de rentabilité, il est confronté à des défis pour améliorer ses marges et son efficacité opérationnelle pour s'aligner sur les normes de l'industrie.
Dette vs Équité: comment Washington Trust Bancorp, Inc. (Wash) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Washington Trust Bancorp, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Washington Trust Bancorp, Inc. a déclaré que les emprunts totaux de 1,3 milliard de dollars de la Banque fédérale sur les prêts immobiliers (FHLB) avance, reflétant une augmentation de 110 millions de dollars ou 9% à partir du 31 décembre 2023. Le total des prêts en circulation était 5,5 milliards de dollars, qui a diminué de 132,8 millions de dollars ou 2.4% à partir de la fin de 2023.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / investissement se tenait à 2.58 Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio est calculé en utilisant des passifs totaux de 6,6 milliards de dollars et les capitaux propres totaux des 502,2 millions de dollars. Comparativement, la moyenne de l'industrie du ratio dette / investissement dans le secteur bancaire est généralement autour 1.5 à 2.0, indiquant que Washington Trust Bancorp fonctionne avec un effet de levier plus élevé par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au 30 septembre 2024, Washington Trust Bancorp avait 1,3 milliard de dollars dans les avancées du FHLB et 22,7 millions de dollars Dans les débentures subordonnées juniors, qui sont toutes deux essentielles à sa stratégie de financement. La société maintient un fort crédit profile, étant classé comme «bien capitalisé» selon les normes réglementaires, avec un ratio de capital basé sur le risque 12.21%. De plus, il n'y avait pas de titres de créance sur le statut non saccruel.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Washington Trust Bancorp a stratégiquement équilibré sa dette et son financement en actions. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires ont atteint 502,2 millions de dollars, en haut 29,5 millions de dollars À partir du 31 décembre 2023, tirée par le revenu net et une augmentation de l'accumulation d'autres revenus globaux. La société a émis des dividendes totalisant 1,68 $ par action En 2024, maintenir des rendements cohérents aux actionnaires.
| Métrique financière | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Prêts totaux | $5,514,870 | $5,647,706 | ($132,836) (-2.4%) |
| Actif total | $7,141,571 | $7,202,847 | ($61,276) (-1%) |
| Total des emprunts (FHLB Advances) | $1,300,000 | $1,190,000 | $110,000 (9%) |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $502,229 | $472,686 | $29,543 (6%) |
| Ratio dette / fonds propres | 2.58 | 2.63 | Amélioration |
| Ratio de capital total basé sur le risque | 12.21% | 11.58% | Amélioration |
Washington Trust Bancorp continue de naviguer dans son paysage financier en tirant parti de la dette et en capitaux propres, assurant une croissance durable tout en répondant aux exigences en matière de capital réglementaire et en apportant de la valeur à ses actionnaires.
Évaluation des liquidités de Washington Trust Bancorp, Inc. (Wash)
Évaluation des liquidités de Washington Trust Bancorp, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel a été calculé à 1,05, reflétant une légère diminution de 1,08 au 31 décembre 2023.
Ratio rapide: Le rapport rapide était de 0,91 au 30 septembre 2024, contre 0,92 à la fin de 2023, indiquant une liquidité stable lors de l'exclusion des stocks et d'autres actifs moins liquides.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement pour la période se terminant le 30 septembre 2024 était approximativement 206,97 millions de dollars, à partir de 86,82 millions de dollars au 31 décembre 2023, démontrant une augmentation significative de 138%.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Fonds de roulement | $206,971 | $86,824 | $120,147 | 138% |
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 reflète les tendances suivantes:
- Flux de trésorerie d'exploitation: L'argent net fourni par les activités d'exploitation a totalisé 38,85 millions de dollars, par rapport à 19,95 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Investir des flux de trésorerie: L'argent net fourni par les activités d'investissement était 177,09 millions de dollars, contrairement à une utilisation de 523,53 millions de dollars en 2023.
- Financement des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités de financement équivalait à 176,27 millions de dollars, par rapport à une augmentation de 396,60 millions de dollars en 2023.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| L'argent net des activités d'exploitation | $38,848 | $19,953 |
| L'argent net des activités d'investissement | $177,086 | $(523,526) |
| L'argent net des activités de financement | $(176,270) | $396,601 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les actifs totaux étaient 7,14 milliards de dollars, un déclin de 61,28 millions de dollars ou 1% à partir du 31 décembre 2023. Les dépôts totaux ont diminué de 176,27 millions de dollars à 5,17 milliards de dollars, représentant un 3% déclin.
Cependant, les progrès du FHLB ont augmenté de 110 millions de dollars, atteignant 1,3 milliard de dollars, reflétant un changement dans les stratégies de financement au milieu des conditions de dépôt compétitives.
Le taux de liquidité reste robuste, soutenu par une augmentation significative de la trésore 206,97 millions de dollars, une augmentation de 138% Depuis l'année précédente, indiquant une forte position de liquidité malgré la diminution des dépôts totaux.
Washington Trust Bancorp, Inc. (Wash) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Lors de l'évaluation de la santé financière de Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH), des mesures d'évaluation clés telles que le prix aux bénéfices (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda Les ratios (EV / EBITDA) sont essentiels pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est un indicateur critique de la quantité d'investisseurs prêts à payer par dollar de bénéfices. Au 30 septembre 2024, le ratio P / E pour Washington Trust Bancorp était de 15,5, sur la base du bénéfice de douze mois (TTM) de 1,91 $ par action. Cela suggère que les investisseurs paient 15,5 $ pour chaque 1 $ de bénéfices, ce qui est conforme à la moyenne de l'industrie de 16,0.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B mesure l'évaluation par le marché d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, le ratio P / B était de 1,25, calculé à partir d'une valeur comptable par action de 29,44 $. Le ratio P / B moyen de l'industrie est de 1,3, ce qui indique que l'entreprise est légèrement sous-évaluée par rapport à ses pairs.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA donne un aperçu de l'évaluation de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement. Le ratio EV / EBITDA pour Washington Trust Bancorp est de 9,0, ce qui est inférieur à la moyenne de l'industrie de 10,5, ce qui suggère que la société pourrait être sous-évaluée dans le contexte de son potentiel de bénéfice.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de Washington Trust Bancorp a montré des fluctuations. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action est de 29,00 $, contre 32,00 $ il y a un an, représentant une baisse d'une année à l'autre de 9,38%. L'action a connu un sommet de 34,00 $ et un minimum de 27,00 $ au cours de cette période.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Washington Trust Bancorp a maintenu un dividende trimestriel de 0,56 $ par action, conforme à l'année précédente. Il en résulte un rendement de dividende de 1,93%, sur la base du cours actuel de 29,00 $. Le ratio de paiement s'élève à 29,3%, indiquant une politique de dividende durable avec place pour une augmentation potentielle à l'avenir.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les récentes évaluations des analystes, la cote de consensus pour Washington Trust Bancorp est une prise. Les analystes mettent en évidence les principes fondamentaux solides de l'entreprise mais suggèrent la prudence en raison des conditions actuelles du marché et des pressions sur les taux d'intérêt.
| Métrique | Valeur | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 15.5 | 16.0 |
| Ratio P / B | 1.25 | 1.3 |
| EV / EBITDA | 9.0 | 10.5 |
| Prix de l'action (il y a 12 mois) | $32.00 | - |
| Cours actuel | $29.00 | - |
| Rendement des dividendes | 1.93% | - |
| Ratio de paiement | 29.3% | - |
Risques clés face à Washington Trust Bancorp, Inc. (Wash)
Risques clés auxquels Faire face à Washington Trust Bancorp, Inc.
Overview de risques internes et externes
Washington Trust Bancorp, Inc. est confronté à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:
- Concurrence de l'industrie
- Changements réglementaires
- Conditions du marché
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Le revenu net a diminué à 10,981 millions de dollars pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, en baisse de 11,161 millions de dollars en 2023.
- Le revenu des intérêts nets est tombé à 32,262 millions de dollars au troisième trimestre 2024, une baisse de 4% d'une année à l'autre.
- Les actifs totaux ont diminué de 61,276 millions de dollars, ou 1%, du 31 décembre 2023 à 7,141 milliards de dollars Au 30 septembre 2024.
- Les prêts totaux ont diminué de 132,836 millions de dollars, ou 2%, avec la plus grande baisse du portefeuille immobilier résidentiel.
- La provision pour les pertes de crédit était 1,400 million de dollars pendant neuf mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à 2 000 millions de dollars en 2023, indiquant un 30% de diminution.
Stratégies d'atténuation
La direction a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques:
- Le Programme de rachat 2024 permet le rachat de jusqu'à 850 000 actions des actions ordinaires, offrant une flexibilité dans la gestion du capital.
- Au 30 septembre 2024, la Société a maintenu un ratio de capital basé sur le risque 12.21%, par rapport à 11.58% au 31 décembre 2023, dépassant les minimums réglementaires.
| Facteur de risque | État actuel | Comparaison (2023) |
|---|---|---|
| Revenu net | 10,981 millions de dollars | -$180,000 (2%) |
| Revenu net d'intérêt | 32,262 millions de dollars | -4% |
| Actif total | 7,141 milliards de dollars | -1% |
| Prêts totaux | 5,514 milliards de dollars | -2% |
| Provision pour les pertes de crédit | 1,400 million de dollars | -30% |
| Ratio de capital total basé sur le risque | 12.21% | +0.63% |
Perspectives de croissance futures pour Washington Trust Bancorp, Inc. (Wash)
Perspectives de croissance futures pour Washington Trust Bancorp, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Innovations de produits: Washington Trust a mis l'accent sur les améliorations de ses services de gestion de patrimoine, contribuant à un 12% augmentation des revenus de gestion de patrimoine, totalisant 9,99 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024 par rapport à 8,95 millions de dollars au troisième trimestre 2023. La banque se concentre également sur l'amélioration de la technologie pour améliorer l'expérience client, ce qui devrait entraîner une croissance supplémentaire de ses offres de dépôt et de service.
Extensions du marché:
Au 30 septembre 2024, les actifs totaux se tenaient à 7,14 milliards de dollars, reflétant une légère diminution de 1% À partir de la fin de 2023. Cependant, la banque a connu une augmentation des prêts immobiliers commerciaux, qui sont essentiels dans l'élargissement de sa part de marché. Les soldes moyens des prêts ont augmenté de 88,8 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, indiquant une demande robuste.
Acquisitions:
Bien qu'aucune acquisition récente n'ait été signalée, l'accent stratégique en cours sur la croissance organique et l'amélioration des services positionne favorablement la banque pour les acquisitions futures potentielles pour élargir sa portée de marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance projetée des revenus devrait être tirée par les revenus non intégrés, qui ont augmenté 17% d'une année sur l'autre, atteignant 50,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le bénéfice par action (BPA) pour le troisième trimestre 2024 était $0.64, légèrement en bas de $0.65 Au troisième trimestre 2023, mais la banque prévoit la reprise à mesure que les conditions du marché se stabilisent.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La banque a lancé des investissements technologiques visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et l'engagement client. Ces initiatives devraient améliorer la prestation de services et attirer de nouveaux clients, augmentant ainsi les sources de revenus. De plus, l'accent mis en cours de la banque sur les services de gestion de patrimoine devrait entraîner une croissance supplémentaire des revenus basés sur les actifs, qui représentait 58% du revenu total non intéressé.
Avantages compétitifs
Washington Trust bénéficie d'une structure bien capitalisée, avec un ratio de capital basé sur le risque 12.21% À partir du 30 septembre 2024. Cela positionne favorablement la banque contre les concurrents, ce qui lui permet d'absorber les pertes potentielles tout en poursuivant des opportunités de croissance. La base de dépôts diversifiée de la banque, composée d'environ 59% commerce de détail et 41% Les dépôts commerciaux améliorent encore sa stabilité.
| Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 10,98 millions de dollars | 11,16 millions de dollars | -2% |
| Actif total | 7,14 milliards de dollars | 7,20 milliards de dollars | -1% |
| Prêts totaux | 5,51 milliards de dollars | 5,65 milliards de dollars | -2% |
| Revenus de gestion de la patrimoine | 9,99 millions de dollars | 8,95 millions de dollars | +12% |
| Retour sur les actifs moyens | 0.60% | 0.62% | -0.02% |
| Retour sur les capitaux propres moyens | 8.99% | 9.65% | -0.66% |
En résumé, la combinaison d'initiatives stratégiques, d'innovations de produits et d'une solide fondation financière positionne Washington Trust pour une croissance durable dans les années à venir.
Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.