Walmart Inc. (WMT) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Walmart Inc. (WMT)
Comprender las fuentes de ingresos de Walmart Inc.
Los ingresos totales de la compañía aumentaron en $ 7.7 mil millones o 4.8% Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Durante los seis meses, los ingresos totales aumentaron por $ 17 mil millones o 5.4% año tras año.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Segmento | Ventas netas (3 meses terminados el 31 de julio de 2024) | Ventas netas (3 meses terminados el 31 de julio de 2023) | Cambio porcentual | Ventas netas (6 meses terminados el 31 de julio de 2024) | Ventas netas (6 meses terminados el 31 de julio de 2023) | Cambio porcentual |
---|---|---|---|---|---|---|
Walmart EE. UU. | $ 115,347 millones | $ 110,854 millones | 4.1% | $ 224,017 millones | $ 214,755 millones | 4.3% |
Walmart International | $ 29,567 millones | $ 27,596 millones | 7.1% | $ 59,400 millones | $ 54,200 millones | 9.6% |
Sam's Club | $ 22,853 millones | $ 21,830 millones | 4.7% | $ 44,288 millones | $ 42,329 millones | 4.6% |
Total | $ 167,767 millones | $ 160,280 millones | 4.7% | $ 327,705 millones | $ 311,284 millones | 5.3% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fue 4.7%, mientras que la tasa de crecimiento de seis meses se encontraba en 5.3%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada segmento a los ingresos generales es la siguiente:
- Walmart EE. UU.: Representa la mayor participación, contribuyendo aproximadamente 68.7% de ingresos totales.
- Walmart International: Cuentas sobre 17.6% de ingresos totales.
- Sam's Club: Contribuye aproximadamente 13.6% de ingresos totales.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La compañía observó un crecimiento notable en el Walmart International segmento, que creció 7.1% en ventas netas durante los tres meses y 9.6% Para los seis meses terminados el 31 de julio de 2024. Este crecimiento fue impulsado principalmente por el comercio electrónico y las fuertes ventas en categorías de alimentos y consumibles.
En el Walmart EE. UU. segmento, las ventas netas aumentaron por $ 4.5 mil millones durante los tres meses y $ 9.3 mil millones Durante los seis meses, impulsado en gran medida por el crecimiento de comestibles, salud y bienestar.
El Sam's Club El segmento también experimentó crecimiento, aumentando las ventas netas por $ 1.0 mil millones durante los tres meses y $ 2.0 mil millones Durante los seis meses, atribuido a fuertes ventas en supermercados y consumibles.
En general, las ventas de comercio electrónico han contribuido significativamente al crecimiento comparable de las ventas en todos los segmentos, con ventas netas de comercio electrónico para el segmento de EE. UU. Alcanzar aproximadamente $ 18.9 mil millones Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, en comparación con $ 15.5 mil millones en el año anterior.
Una profundidad de inmersión en Walmart Inc. (WMT)
Métricas de rentabilidad
Esta sección analiza las métricas de rentabilidad, centrándose en las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de beneficio neto, junto con las tendencias de rentabilidad a lo largo del tiempo, las comparaciones de la industria y la eficiencia operativa.
Margen de beneficio bruto
Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, el margen de beneficio bruto fue 24.4%, un aumento de 24.0% En el mismo período de 2023. Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, fue 24.2%, en comparación con 23.8% un año antes. El aumento en el margen de beneficio bruto se atribuye a una mejor gestión de precios y crecimiento en negocios de mayor margen a nivel mundial.
Margen de beneficio operativo
El margen de beneficio operativo para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, se encontró en 4.7%, ligeramente arriba de 4.6% en 2023. Durante el período de seis meses, el margen operativo fue 4.5% en comparación con 4.4% para el mismo período del año pasado.
Margen de beneficio neto
El ingreso neto consolidado para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fue $ 4.711 mil millones, dando como resultado un margen de beneficio neto de aproximadamente 2.8%. Esto refleja una disminución de $ 8.053 mil millones y un margen de beneficio neto de 5.0% para el mismo período en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
A continuación se muestra una tabla que resume las tendencias en las métricas de rentabilidad en los últimos dos años:
Métrico | Q2 2024 | Q2 2023 | Cambiar |
---|---|---|---|
Margen de beneficio bruto | 24.4% | 24.0% | +0.4% |
Margen de beneficio operativo | 4.7% | 4.6% | +0.1% |
Margen de beneficio neto | 2.8% | 5.0% | -2.2% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, el margen de beneficio bruto de 24.4% excede el promedio del sector minorista de aproximadamente 22%. El margen de beneficio operativo de 4.7% se alinea estrechamente con el promedio de la industria de 5%, mientras que el margen de beneficio neto de 2.8% retrasa el promedio de 3.5% para el comercio minorista.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos operativos como porcentaje de ventas netas aumentan a 20.6% Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, en comparación con 20.3% en 2023. Este aumento se debe en gran medida a los mayores gastos de marketing y el pago variable. La eficiencia operativa se refleja aún más en el aumento de los ingresos operativos para $ 7.940 mil millones para el segundo trimestre de 2024, arriba de $ 7.316 mil millones En el segundo trimestre de 2023.
En general, las métricas de rentabilidad indican un marco operativo sólido, aunque el margen de beneficio neto refleja algunos desafíos que pueden necesitar abordar en el panorama minorista competitivo.
Deuda vs. Equity: Cómo Walmart Inc. (WMT) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Walmart Inc. financia su crecimiento
Deuda a largo plazo: Al 31 de julio de 2024, la compañía informó un saldo de deuda a largo plazo de $ 35.364 mil millones. Esto representa una disminución de $ 36.132 mil millones A partir del 1 de febrero de 2024.
Deuda a corto plazo: La deuda a corto plazo que se debe dentro de un año fue $ 1.495 mil millones al 31 de julio de 2024, por debajo de $ 3.447 mil millones en febrero de 2024.
Relación deuda / capital: La relación deuda / capital se calculó de la siguiente manera:
Métrica | Cantidad (en miles de millones) |
---|---|
Deuda total | $36.859 |
Equidad total | $90.565 |
Relación deuda / capital | 0.41 |
Esta relación es más baja que el promedio de la industria de aproximadamente 0.5, indicando una posición de apalancamiento más conservadora en relación con sus compañeros.
Emisiones recientes de deuda: En abril de 2024, la compañía renovó su línea de crédito giratorio de $ 10 mil millones y una línea de crédito de cinco años de $ 5 mil millones. El total de líneas de crédito comprometidas al 31 de julio de 2024 fue $ 15 mil millones, todos los cuales no fueron retirados.
Calificaciones crediticias: La calificación crediticia de la compañía de las principales agencias sigue siendo estable, con una calificación de A2 de Moody's y A de S&P, que refleja una fuerte salud financiera y un bajo riesgo de incumplimiento.
Equilibrar deuda y equidad: Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, la compañía utilizó $ 6.945 mil millones en efectivo neto para actividades de financiación, que incluyen pagos de deuda y recompras de acciones. El programa de recompra de acciones, autorizado en $ 20 mil millones, tenía $ 14.5 mil millones restante a partir del 31 de julio de 2024.
Actividad de recompra de compartir: La compañía recompra 33.3 millones de acciones a un precio promedio de $62.15, total $ 2.072 mil millones Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024.
Conclusión sobre la estrategia de deuda versus capital: El enfoque estratégico de equilibrar entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital ha permitido a la compañía mantener una posición de liquidez saludable mientras busca oportunidades de crecimiento.
Evaluar la liquidez de Walmart Inc. (WMT)
Evaluar la liquidez de Walmart Inc.
Relación actual: Al 31 de julio de 2024, la relación actual es 0.92, indicando que por cada dólar de pasivos corrientes, la compañía tiene $ 0.92 en activos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.23, lo que sugiere que la compañía tiene una liquidez adecuada para cubrir sus obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El déficit de capital de trabajo fue $ 18.8 mil millones al 31 de julio de 2024, en comparación con un déficit de $ 17.2 mil millones en el mismo período de 2023. Este aumento en el déficit resultó principalmente de una disminución en el efectivo y los equivalentes de efectivo, que cayeron de $ 13.9 mil millones en 2023 a $ 8.8 mil millones en 2024.
Período | Efectivo y equivalentes de efectivo (en miles de millones) | Déficit de capital de trabajo (en miles de millones) |
---|---|---|
31 de julio de 2024 | $8.8 | $18.8 |
31 de julio de 2023 | $13.9 | $17.2 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Para los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 16.4 mil millones, una disminución de $ 18.2 mil millones para el mismo período en 2023. Esta disminución se atribuyó al momento de ciertos pagos y al aumento de las compras de inventario.
Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue ($ 10.1 mil millones) Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, en comparación con ($ 9.9 mil millones) En 2023, principalmente impulsado por un mayor pagos de propiedad y equipo.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto utilizado en las actividades de financiación fue ($ 6.9 mil millones) Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, un aumento de ($ 3.3 mil millones) en el año anterior, principalmente debido a más pagos de la deuda y préstamos más bajos a corto plazo en 2024.
Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
---|---|---|
Flujo de caja operativo | $16,357 | $18,201 |
Invertir flujo de caja | ($10,128) | ($9,909) |
Financiamiento de flujo de caja | ($6,945) | ($3,309) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de un déficit de capital de trabajo, la compañía mantiene una liquidez significativa a través de los flujos de efectivo generados a partir de las operaciones. La disponibilidad de $ 15 mil millones En las líneas de crédito comprometidas al 31 de julio de 2024, respalda su posición de liquidez. Además, la compañía ha utilizado constantemente el flujo de efectivo para financiar dividendos y recompras de acciones, lo que demuestra un fuerte compromiso de devolver el valor a los accionistas. La gestión efectiva de los flujos de efectivo, a pesar de la disminución en el efectivo y los equivalentes de efectivo, indica un enfoque estratégico para la gestión de liquidez.
¿Walmart Inc. (WMT) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
A partir de 2024, el análisis de valoración de Walmart Inc. se centra en las proporciones clave y las métricas que ayudan a determinar si el stock está sobrevaluado o infravalorado.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una métrica crítica para evaluar la valoración. A partir del 31 de julio de 2024, la relación P/E de Walmart se encontraba en 20.3, reflejando un ligero aumento en comparación con 19.5 Al mismo tiempo el año pasado. Esto indica que los inversores están dispuestos a pagar $20.30 por cada $1 de ganancias.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B proporciona información sobre la valoración en relación con el valor en libros de la compañía. Al 31 de julio de 2024, la relación P/B de Walmart era 4.0, en comparación con 3.8 en el año anterior. Esto sugiere que el mercado está valorando a la compañía significativamente más alto que su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es otra métrica de valoración importante. Al 31 de julio de 2024, la relación EV/EBITDA de Walmart fue 12.5, que es un aumento de 11.8 En el año anterior, lo que indica una mayor valoración en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Walmart ha mostrado una tendencia al alza constante. Al 31 de julio de 2024, el precio de las acciones era $72.50, en comparación con $61.00 un año anterior, representando un crecimiento de 18.7%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Walmart ha pagado constantemente dividendos, con el dividendo anual para el año fiscal 2025 establecido en $0.83 por acción, un aumento de $0.76 en el año fiscal 2024. El rendimiento de dividendos al 31 de julio de 2024 fue aproximadamente 1.15%, calculado según el precio actual de las acciones.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso entre los analistas al 31 de julio de 2024 es una calificación de "retención", con la mayoría que sugiere que la acción está bastante valorada dadas las condiciones actuales del mercado y las métricas de rendimiento.
Métrico | Valor 2024 | Valor 2023 |
---|---|---|
Relación P/E | 20.3 | 19.5 |
Relación p/b | 4.0 | 3.8 |
Relación EV/EBITDA | 12.5 | 11.8 |
Precio de las acciones | $72.50 | $61.00 |
Dividendo por acción | $0.83 | $0.76 |
Rendimiento de dividendos | 1.15% | N / A |
Consenso de analista | Sostener | N / A |
Riesgos clave que enfrenta Walmart Inc. (WMT)
Los riesgos clave enfrentan Walmart Inc.
Walmart Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera y su desempeño operativo. Estos riesgos incluyen una intensa competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
El sector minorista sigue siendo altamente competitivo, con una presión significativa de los minoristas tradicionales y en línea. Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, Walmart informó ventas netas de $ 167.8 mil millones, reflejando un 4.7% aumento en comparación con el año anterior. Sin embargo, la compañía debe adaptarse continuamente a competidores como Amazon, que ha aumentado su participación en el mercado, particularmente en el comercio electrónico.
Cambios regulatorios
Los riesgos regulatorios incluyen el cumplimiento de varias leyes estatales y federales que pueden afectar los costos operativos. Los cambios recientes del FASB con respecto a las divulgaciones de impuestos sobre la renta, efectivos para los años fiscales que comienzan después del 15 de diciembre de 2024, pueden requerir recursos adicionales para el cumplimiento. Tales cambios podrían conducir a mayores costos operativos y la necesidad de ajustes estratégicos.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las condiciones económicas pueden afectar significativamente el gasto de los consumidores. La compañía informó un déficit de capital de trabajo de $ 18.8 mil millones al 31 de julio de 2024, que aumentó de $ 17.2 mil millones el año anterior. Este déficit podría limitar la flexibilidad de la compañía para responder a los cambios en el mercado.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones de la cadena de suministro que pueden afectar los niveles de inventario y la disponibilidad del producto. El efectivo neto de la compañía proporcionado por las actividades operativas fue $ 16.4 mil millones durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, por debajo de $ 18.2 mil millones En el mismo período del año anterior. Esta disminución plantea preocupaciones sobre la eficiencia de las operaciones y los posibles impactos en el flujo de efectivo.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son destacados por los pasivos totales de la compañía, que se encuentran en $ 163.2 mil millones al 31 de julio de 2024. Con una deuda a largo plazo de $ 36.9 mil millones, la compañía debe administrar sus niveles de deuda cuidadosamente para mantener la estabilidad financiera.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen la capacidad de la compañía para innovar y adaptarse a las preferencias cambiantes del consumidor. El margen de beneficio bruto como porcentaje de ventas netas fue 24.4% Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, en comparación con 24.0% en el año anterior. Mantener o mejorar este margen es crucial para mantener la rentabilidad.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, Walmart ha implementado varias estrategias de mitigación. La compañía se ha comprometido a invertir en mejoras tecnológicas y de procesos para mejorar la eficiencia operativa. Además, Walmart ha asegurado $ 15 mil millones en líneas de crédito comprometidas para apoyar sus necesidades de liquidez.
Factor de riesgo | Estado actual | Estrategia de mitigación |
---|---|---|
Competencia de la industria | Ventas netas: $ 167.8 mil millones (aumento del 4.7%) | Inversión en comercio electrónico y tecnología |
Cambios regulatorios | Nuevos requisitos de divulgación de FASB | Asignación de recursos de cumplimiento |
Condiciones de mercado | Déficit de capital de trabajo: $ 18.8 mil millones | Estrategias de gestión de flujo de efectivo |
Riesgos operativos | Efectivo neto de las operaciones: $ 16.4 mil millones | Iniciativas de optimización de la cadena de suministro |
Riesgos financieros | Pasivos totales: $ 163.2 mil millones | Estrategias de gestión de la deuda |
Riesgos estratégicos | Margen de beneficio bruto: 24.4% | Innovación en ofertas de productos |
Perspectivas de crecimiento futuro para Walmart Inc. (WMT)
Perspectivas de crecimiento futuro para Walmart Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Las estrategias de crecimiento de Walmart son multifacéticas, centrándose en varias áreas clave:
- Innovaciones de productos: La compañía continúa mejorando sus ofertas de productos, particularmente en los segmentos de comestibles y salud. Para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, las ventas netas en la categoría de comestibles fueron $ 68.68 mil millones, un ascenso de $ 66.24 mil millones en el mismo período del año anterior.
- Expansiones del mercado: Walmart está expandiendo su huella internacional. Las ventas netas del segmento internacional aumentaron por 7.1% a $ 29.57 mil millones Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024.
- Adquisiciones: La compañía se ha desviado estratégicamente de ciertas inversiones, incluida la venta de su participación en JD.com para $ 3.6 mil millones, que se espera que refuerte su liquidez.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos totales de Walmart para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fueron $ 169.34 mil millones, reflejando un crecimiento de 4.8% en comparación con el año anterior. La compañía anticipa un crecimiento continuo en el comercio electrónico, que contribuyó aproximadamente 2.9% a ventas comparables. Analistas Proyectos de ganancias por acción de $1.19 Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, lo que indica un ligero aumento de $1.18 en el año anterior.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Walmart ha realizado importantes inversiones en tecnología e infraestructura para mejorar sus capacidades de comercio electrónico. La compañía ha implementado opciones de recolección y entrega de la acera, que han afectado positivamente las ventas. Por ejemplo, las ventas de comercio electrónico contribuyeron aproximadamente 2.2% a ventas comparables para el segmento de Sam's Club.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La escala y la eficiencia de Walmart le proporcionan una fuerte ventaja competitiva. La compañía informó un margen de beneficio bruto de 24.4% Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, un aumento de 24.0% en el año anterior. Además, su ingreso operativo aumentó en 8.5% a $ 7.94 mil millones, mostrando su capacidad para administrar los costos de manera efectiva mientras se expande su base de ingresos.
Métrico | Q2 2024 | Q2 2023 | Cambio año tras año |
---|---|---|---|
Ingresos totales | $ 169.34 mil millones | $ 161.63 mil millones | 4.8% |
Lngresos netos | $ 4.71 mil millones | $ 8.05 mil millones | -41.8% |
Margen de beneficio bruto | 24.4% | 24.0% | 0.4% |
Ingreso operativo | $ 7.94 mil millones | $ 7.32 mil millones | 8.5% |
Ganancias por acción | $1.19 | $1.18 | 0.8% |
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