Quebrando a saúde financeira do Walmart Inc. (WMT): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita do Walmart Inc. (WMT)

Entendendo os fluxos de receita do Walmart Inc.

As receitas totais para a empresa aumentaram por US $ 7,7 bilhões ou 4.8% Nos três meses findos em 31 de julho de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. Nos seis meses, as receitas totais aumentaram por US $ 17 bilhões ou 5.4% ano a ano.

Repartição de fontes de receita primária

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano nos três meses findos em 31 de julho de 2024, foi 4.7%, enquanto a taxa de crescimento de seis meses estava em 5.3%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de cada segmento para a receita geral é a seguinte:

• Walmart EUA: Representa a maior parte, contribuindo aproximadamente 68.7% de receita total.
• Walmart International: Explica sobre cerca de 17.6% de receita total.
• Sam's Club: Contribui aproximadamente 13.6% de receita total.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

A empresa observou um crescimento notável no Walmart International segmento, que cresceu 7.1% nas vendas líquidas pelos três meses e 9.6% Nos seis meses findos em 31 de julho de 2024. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pelo comércio eletrônico e fortes vendas nas categorias de alimentos e consumíveis.

No Walmart EUA segmento, vendas líquidas aumentaram por US $ 4,5 bilhões pelos três meses e US $ 9,3 bilhões Durante os seis meses, impulsionado em grande parte pelo crescimento da mercearia e da saúde e bem -estar.

O Sam's Club O segmento também sofreu crescimento, aumentando as vendas líquidas por US $ 1,0 bilhão pelos três meses e US $ 2,0 bilhões Nos seis meses, atribuídos a fortes vendas em supermercado e consumíveis.

No geral, as vendas de comércio eletrônico contribuíram significativamente para o crescimento comparável das vendas em todos os segmentos, com as vendas líquidas do comércio eletrônico para o segmento dos EUA atingindo aproximadamente US $ 18,9 bilhões Nos três meses findos em 31 de julho de 2024, em comparação com US $ 15,5 bilhões no ano anterior.

Um mergulho profundo na lucratividade do Walmart Inc. (WMT)

Métricas de rentabilidade

Esta seção analisa as métricas de lucratividade, com foco no lucro bruto, nos lucros operacionais e nas margens de lucro líquido, além de tendências de lucratividade ao longo do tempo, comparações do setor e eficiência operacional.

Margem de lucro bruto

Nos três meses findos em 31 de julho de 2024, a margem de lucro bruta foi 24.4%, um aumento de 24.0% No mesmo período de 2023. Nos seis meses findos em 31 de julho de 2024, foi 24.2%, comparado com 23.8% um ano antes. O aumento da margem de lucro bruto é atribuído a uma melhor gestão de preços e crescimento em empresas de margem mais alta em todo o mundo.

Margem de lucro operacional

A margem de lucro operacional para os três meses findos em 31 de julho de 2024, ficou em 4.7%, ligeiramente de 4.6% em 2023. Para o período de seis meses, a margem operacional foi 4.5% comparado com 4.4% pelo mesmo período do ano passado.

Margem de lucro líquido

O lucro líquido consolidado dos três meses findos em 31 de julho de 2024 foi US $ 4,711 bilhões, resultando em uma margem de lucro líquido de aproximadamente 2.8%. Isso reflete uma diminuição de US $ 8,053 bilhões e uma margem de lucro líquido de 5.0% para o mesmo período em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Abaixo está uma tabela resumindo as tendências nas métricas de lucratividade nos últimos dois anos:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Quando comparado às médias da indústria, a margem de lucro bruta de 24.4% excede a média do setor de varejo de aproximadamente 22%. A margem de lucro operacional de 4.7% alinha -se em estreita colaboração com a média da indústria de 5%, enquanto a margem de lucro líquido de 2.8% defasar -se por trás da média de 3.5% para varejo.

Análise da eficiência operacional

As despesas operacionais como uma porcentagem de vendas líquidas aumentou para 20.6% Nos três meses findos em 31 de julho de 2024, em comparação com 20.3% Em 2023. Esse aumento deve -se em grande parte a maiores despesas de marketing e salários variáveis. A eficiência operacional se reflete ainda mais no aumento da receita operacional para US $ 7,940 bilhões Para o segundo trimestre de 2024, de cima de US $ 7,316 bilhões No segundo trimestre de 2023.

No geral, as métricas de lucratividade indicam uma estrutura operacional robusta, embora a margem de lucro líquido reflita alguns desafios que podem precisar enfrentar no cenário competitivo do varejo.

Dívida vs. patrimônio: como o Walmart Inc. (WMT) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o Walmart Inc. financia seu crescimento

Dívida de longo prazo: Em 31 de julho de 2024, a empresa relatou um saldo de dívida de longo prazo de US $ 35,364 bilhões. Isso representa uma diminuição de US $ 36,132 bilhões em 1º de fevereiro de 2024.

Dívida de curto prazo: A dívida de curto prazo devido em um ano foi US $ 1,495 bilhão em 31 de julho de 2024, abaixo de US $ 3,447 bilhões Em fevereiro de 2024.

Relação dívida / patrimônio: A relação dívida / patrimônio foi calculada da seguinte forma:

Esta proporção é menor que a média da indústria de aproximadamente 0.5, indicando uma posição de alavancagem mais conservadora em relação a seus pares.

Emissões recentes de dívida: Em abril de 2024, a empresa renovou sua linha de crédito rotativa de US $ 10 bilhões e uma linha de crédito de cinco anos de US $ 5 bilhões. O total de linhas de crédito comprometido em 31 de julho de 2024 foi US $ 15 bilhões, todos os quais não foram recusados.

Classificações de crédito: A classificação de crédito da empresa das principais agências permanece estável, com uma classificação de A2 de Moody's e UM da S&P, refletindo forte saúde financeira e baixo risco de inadimplência.

Equilibrando dívida e patrimônio: Nos seis meses findos em 31 de julho de 2024, a empresa utilizou US $ 6,945 bilhões em dinheiro líquido para atividades de financiamento, que inclui pagamentos de dívidas e recompras de ações. O programa de recompra de ações, autorizado em US $ 20 bilhões, tive US $ 14,5 bilhões restante em 31 de julho de 2024.

Compartilhar atividade de recompra: A empresa recompensou 33,3 milhões de ações a um preço médio de $62.15, totalizando US $ 2,072 bilhões Durante os seis meses findos em 31 de julho de 2024.

Conclusão sobre dívida vs. estratégia de patrimônio: A abordagem estratégica de equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações permitiu à empresa manter uma posição de liquidez saudável enquanto buscava oportunidades de crescimento.

Avaliando a liquidez do Walmart Inc. (WMT)

Avaliando a liquidez do Walmart Inc.

Proporção atual: Em 31 de julho de 2024, a proporção atual é 0.92, indicando que, para cada dólar de passivos atualizados, a empresa possui US $ 0,92 em ativos circulantes.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.23, sugerindo que a empresa possui liquidez adequada para cobrir suas obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.

Análise das tendências de capital de giro

O déficit de capital de giro foi US $ 18,8 bilhões em 31 de julho de 2024, em comparação com um déficit de US $ 17,2 bilhões no mesmo período de 2023. Esse aumento no déficit resultou principalmente de uma diminuição em dinheiro e equivalentes de caixa, que caíram de US $ 13,9 bilhões em 2023 para US $ 8,8 bilhões em 2024.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Fluxo de caixa operacional: Nos seis meses findos em 31 de julho de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi US $ 16,4 bilhões, uma diminuição de US $ 18,2 bilhões Pelo mesmo período em 2023. Essa diminuição foi atribuída ao tempo de determinados pagamentos e aumento de compras de estoque.

Investindo fluxo de caixa: O dinheiro líquido usado em atividades de investimento foi (US $ 10,1 bilhões) pelos seis meses findos em 31 de julho de 2024, em comparação com (US $ 9,9 bilhões) Em 2023, impulsionado principalmente pelo aumento de pagamentos por propriedades e equipamentos.

Financiamento de fluxo de caixa: O dinheiro líquido usado em atividades de financiamento foi (US $ 6,9 bilhões) Nos seis meses findos em 31 de julho de 2024, um aumento de (US $ 3,3 bilhões) No ano anterior, principalmente devido a pagamentos de dívida mais altos e empréstimos mais baixos a curto prazo em 2024.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar do déficit de capital de giro, a empresa mantém liquidez significativa por meio de fluxos de caixa gerados a partir de operações. A disponibilidade de US $ 15 bilhões Nas linhas de crédito comprometidas em 31 de julho de 2024, apóia sua posição de liquidez. Além disso, a empresa utilizou consistentemente o fluxo de caixa para financiar dividendos e recompras de ações, demonstrando um forte compromisso de retornar valor aos acionistas. A gestão efetiva dos fluxos de caixa, apesar da diminuição do caixa e dos equivalentes de caixa, indica uma abordagem estratégica para o gerenciamento de liquidez.

O Walmart Inc. (WMT) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Em 2024, a análise de avaliação da Walmart Inc. se concentra nas principais índices e métricas que ajudam a determinar se o estoque está supervalorizado ou subvalorizado.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é uma métrica crítica para avaliar a avaliação. Em 31 de julho de 2024, a relação P/E do Walmart ficou em 20.3, refletindo um ligeiro aumento em comparação com 19.5 na mesma época do ano passado. Isso indica que os investidores estão dispostos a pagar $20.30 para todo $1 de ganhos.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B fornece informações sobre a avaliação em relação ao valor contábil da empresa. Em 31 de julho de 2024, a relação P/B do Walmart era 4.0, comparado com 3.8 no ano anterior. Isso sugere que o mercado está avaliando a empresa significativamente maior que seu valor contábil.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é outra métrica importante de avaliação. Em 31 de julho de 2024, a proporção EV/EBITDA do Walmart era 12.5, que é um aumento de 11.8 No ano anterior, indicando uma avaliação mais alta em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações do Walmart mostrou uma tendência ascendente constante. Em 31 de julho de 2024, o preço das ações era $72.50, comparado com $61.00 um ano antes, representando um crescimento de 18.7%.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O Walmart pagou consistentemente dividendos, com o dividendo anual para 2025 fiscal definido em $0.83 por ação, um aumento de $0.76 no ano fiscal de 2024. O rendimento de dividendos em 31 de julho de 2024 foi aproximadamente 1.15%, calculado com base no preço atual das ações.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso entre os analistas em 31 de julho de 2024 é uma classificação de "espera", com uma maioria sugerindo que as ações são valorizadas, dadas as condições atuais do mercado e as métricas de desempenho.

Riscos -chave enfrentados pelo Walmart Inc. (WMT)

Riscos -chave enfrentados pelo Walmart Inc.

A Walmart Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira e desempenho operacional. Esses riscos incluem intensa concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.

Concorrência da indústria

O setor de varejo permanece altamente competitivo, com pressão significativa dos varejistas tradicionais e on -line. Nos três meses findos em 31 de julho de 2024, o Walmart relatou vendas líquidas de US $ 167,8 bilhões, refletindo a 4.7% Aumentar em comparação com o ano anterior. No entanto, a empresa deve se adaptar continuamente a concorrentes como a Amazon, que tem aumentado sua participação de mercado, particularmente no comércio eletrônico.

Mudanças regulatórias

Os riscos regulatórios incluem a conformidade com várias leis estaduais e federais que podem afetar os custos operacionais. Alterações recentes do FASB em relação à divulgação de imposto de renda, a partir de exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 2024, podem exigir recursos adicionais para conformidade. Tais mudanças podem levar ao aumento dos custos operacionais e à necessidade de ajustes estratégicos.

Condições de mercado

As flutuações nas condições econômicas podem afetar significativamente os gastos do consumidor. A empresa relatou um déficit de capital de giro de US $ 18,8 bilhões em 31 de julho de 2024, que aumentou de US $ 17,2 bilhões no ano anterior. Esse déficit pode limitar a flexibilidade da empresa em responder às mudanças no mercado.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem interrupções da cadeia de suprimentos que podem afetar os níveis de estoque e a disponibilidade do produto. O caixa líquido da empresa fornecido por atividades operacionais foi US $ 16,4 bilhões Nos seis meses findos em 31 de julho de 2024, abaixo US $ 18,2 bilhões no mesmo período do ano anterior. Esse declínio levanta preocupações sobre a eficiência das operações e os possíveis impactos no fluxo de caixa.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros são destacados pelo total de passivos da empresa, que ficavam em US $ 163,2 bilhões em 31 de julho de 2024. Com dívida de longo prazo de US $ 36,9 bilhões, a empresa deve gerenciar seus níveis de dívida cuidadosamente para manter a estabilidade financeira.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos incluem a capacidade da empresa de inovar e se adaptar às mudanças de preferências do consumidor. A margem de lucro bruta como uma porcentagem de vendas líquidas foi 24.4% Nos três meses findos em 31 de julho de 2024, em comparação com 24.0% no ano anterior. Manter ou melhorar essa margem é crucial para sustentar a lucratividade.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, o Walmart implementou várias estratégias de mitigação. A empresa se comprometeu a investir em melhorias em tecnologia e processos para aumentar a eficiência operacional. Além disso, o Walmart garantiu US $ 15 bilhões em linhas de crédito comprometidas para apoiar suas necessidades de liquidez.

Perspectivas de crescimento futuro para o Walmart Inc. (WMT)

Perspectivas de crescimento futuro para o Walmart Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

As estratégias de crescimento do Walmart são multifacetadas, com foco em várias áreas -chave:

• Inovações de produtos: A empresa continua a aprimorar suas ofertas de produtos, principalmente nos segmentos de supermercado e saúde. Nos três meses findos em 31 de julho de 2024, as vendas líquidas na categoria de supermercado foram US $ 68,68 bilhões, um aumento de US $ 66,24 bilhões no mesmo período do ano anterior.
• Expansões de mercado: O Walmart está expandindo sua pegada internacional. As vendas líquidas do segmento internacional aumentaram por 7.1% para US $ 29,57 bilhões Nos três meses findos em 31 de julho de 2024.
• Aquisições: A empresa se despojou estrategicamente de certos investimentos, incluindo a venda de sua participação no JD.com para US $ 3,6 bilhões, que deve reforçar sua liquidez.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

As receitas totais do Walmart nos três meses findos em 31 de julho de 2024 foram US $ 169,34 bilhões, refletindo um crescimento de 4.8% comparado ao ano anterior. A empresa antecipa o crescimento contínuo do comércio eletrônico, que contribuiu aproximadamente 2.9% para vendas comparáveis. Analistas ganhos de projeto por ação de $1.19 Nos seis meses findos em 31 de julho de 2024, indicando um ligeiro aumento de $1.18 no ano anterior.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

O Walmart fez investimentos significativos em tecnologia e infraestrutura para aprimorar seus recursos de comércio eletrônico. A empresa lançou opções de coleta e entrega na calçada, que impactaram positivamente as vendas. Por exemplo, as vendas de comércio eletrônico contribuíram aproximadamente 2.2% às vendas comparáveis ​​para o segmento de clubes de Sam.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A escala e a eficiência do Walmart fornecem uma forte vantagem competitiva. A empresa relatou uma margem de lucro bruta de 24.4% Nos três meses findos em 31 de julho de 2024, um aumento de 24.0% no ano anterior. Além disso, sua receita operacional aumentou por 8.5% para US $ 7,94 bilhões, mostrando sua capacidade de gerenciar os custos de maneira eficaz e expandir sua base de receita.