Briser Walmart Inc. (WMT) Santé financière: informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Walmart Inc. (WMT)

Comprendre les sources de revenus de Walmart Inc.

Les revenus totaux de la société ont augmenté de 7,7 milliards de dollars ou 4.8% Pour les trois mois terminés le 31 juillet 2024, par rapport à la même période en 2023. Pendant les six mois, le total des revenus a augmenté par 17 milliards de dollars ou 5.4% d'une année à l'autre.

Répartition des sources de revenus primaires

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les trois mois clos le 31 juillet 2024, était 4.7%, tandis que le taux de croissance de six mois se tenait à 5.3%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de chaque segment aux revenus globaux est la suivante:

• Walmart U.S.: Représente la plus grande part, contribuant approximativement 68.7% du total des revenus.
• Walmart International: Compte pour environ 17.6% du total des revenus.
• Sam's Club: Contribue à peu près 13.6% du total des revenus.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

La société a observé une croissance notable dans le Walmart International segment, qui a augmenté 7.1% dans les ventes nettes pour les trois mois et 9.6% Pour les six mois terminés le 31 juillet 2024. Cette croissance a été principalement motivée par le commerce électronique et de fortes ventes dans les catégories alimentaires et consommables.

Dans le Walmart U.S. segment, les ventes nettes ont augmenté de 4,5 milliards de dollars pour les trois mois et 9,3 milliards de dollars Pendant les six mois, entraîné en grande partie par la croissance de l'épicerie et de la santé et du bien-être.

Le Sam's Club Le segment a également connu une croissance, augmentant les ventes nettes par 1,0 milliard de dollars pour les trois mois et 2,0 milliards de dollars Pendant les six mois, attribué à de solides ventes dans l'épicerie et les consommables.

Dans l'ensemble, les ventes de commerce électronique ont considérablement contribué à la croissance comparable des ventes dans tous les segments, les ventes nettes de commerce électronique pour le segment américain atteignant environ 18,9 milliards de dollars pour les trois mois clos le 31 juillet 2024, par rapport à 15,5 milliards de dollars l'année précédente.

Une plongée profonde dans Walmart Inc. (WMT)

Métriques de rentabilité

Cette section analyse les mesures de rentabilité, en se concentrant sur le bénéfice brut, le bénéfice opérationnel et les marges bénéficiaires nettes, ainsi que les tendances de la rentabilité dans le temps, les comparaisons de l'industrie et l'efficacité opérationnelle.

Marge bénéficiaire brute

Pour les trois mois clos le 31 juillet 2024, la marge bénéficiaire brute était 24.4%, une augmentation de 24.0% Au cours de la même période de 2023. Pour les six mois terminés le 31 juillet 2024, c'était 24.2%, par rapport à 23.8% un an plus tôt. L'augmentation de la marge bénéficiaire brute est attribuée à une meilleure gestion des prix et à la croissance des entreprises à marge supérieure dans le monde.

Marge bénéficiaire opérationnelle

La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 31 juillet 2024 4.7%, un peu de haut de 4.6% en 2023. Pour la période de six mois, la marge d'exploitation était 4.5% par rapport à 4.4% pour la même période l'année dernière.

Marge bénéficiaire nette

Le bénéfice net consolidé pour les trois mois clos le 31 juillet 2024 était 4,711 milliards de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette d'environ 2.8%. Cela reflète une diminution de 8,053 milliards de dollars et une marge bénéficiaire nette de 5.0% pour la même période en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Vous trouverez ci-dessous un tableau résumant les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute de 24.4% dépasse la moyenne du secteur de la vente au détail d'environ 22%. La marge bénéficiaire d'exploitation de 4.7% s'aligne étroitement avec la moyenne de l'industrie de 5%, tandis que la marge bénéficiaire nette de 2.8% est en retard sur la moyenne de 3.5% pour la vente au détail.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les dépenses d'exploitation en pourcentage des ventes nettes ont augmenté à 20.6% pour les trois mois clos le 31 juillet 2024, par rapport à 20.3% en 2023. Cette augmentation est en grande partie due à des dépenses de marketing plus élevées et à une rémunération variable. L'efficacité opérationnelle se reflète davantage dans l'augmentation du résultat d'exploitation 7,940 milliards de dollars pour le Q2 2024, en haut de 7,316 milliards de dollars au T2 2023.

Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité indiquent un cadre opérationnel robuste, bien que la marge bénéficiaire nette reflète certains défis qui pourraient nécessiter de relever dans le paysage de la vente au détail compétitif.

Dette vs Équité: comment Walmart Inc. (WMT) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Walmart Inc. finance sa croissance

Dette à long terme: Au 31 juillet 2024, la société a signalé un solde de dette à long terme de 35,364 milliards de dollars. Cela représente une diminution de 36,132 milliards de dollars Au 1er février 2024.

Dette à court terme: La dette à court terme due dans l'année 1,495 milliard de dollars au 31 juillet 2024, à partir de 3,447 milliards de dollars en février 2024.

Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / capital-investissement a été calculé comme suit:

Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.5, indiquant une position de levier plus conservatrice par rapport à ses pairs.

Émissions de dettes récentes: En avril 2024, la société a renouvelé sa facilité de crédit renouvelable de 10 milliards de dollars et une facilité de crédit de cinq ans de 5 milliards de dollars. Le total des lignes de crédit engagées au 31 juillet 2024 était 15 milliards de dollars, qui n'étaient tous pas accumulés.

Notes de crédit: La cote de crédit de la société des grandes agences reste stable, avec une note de A2 de Moody’s et UN de S&P, reflétant une forte santé financière et un faible risque de défaut.

Équilibrer la dette et les capitaux propres: Au cours des six mois clos le 31 juillet 2024, la société a utilisé 6,945 milliards de dollars en espèces nettes pour les activités de financement, qui comprend les remboursements de la dette et les rachats d'actions. Le programme de rachat d'actions, autorisé à 20 milliards de dollars, avait 14,5 milliards de dollars restant au 31 juillet 2024.

Activité de rachat de partage: La société a racheté 33,3 millions d'actions à un prix moyen de $62.15, totalisant 2,072 milliards de dollars Au cours des six mois terminés le 31 juillet 2024.

Conclusion sur la dette contre la stratégie d'équité: L'approche stratégique d'équilibrage entre le financement de la dette et le financement des actions a permis à l'entreprise de maintenir une position de liquidité saine tout en poursuivant des opportunités de croissance.

Évaluation des liquidités Walmart Inc. (WMT)

Évaluer les liquidités de Walmart Inc.

Ratio actuel: Au 31 juillet 2024, le ratio actuel est 0.92, indiquant que pour chaque dollar de passifs courants, la société a 0,92 $ en actifs courants.

Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.23, suggérant que la société a une liquidité adéquate pour couvrir ses obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le déficit du fonds de roulement était 18,8 milliards de dollars au 31 juillet 2024, par rapport à un déficit de 17,2 milliards de dollars au cours de la même période de 2023. Cette augmentation du déficit résulte principalement d'une baisse des équivalents de trésorerie et de trésorerie, qui a chuté de 13,9 milliards de dollars en 2023 à 8,8 milliards de dollars en 2024.

Énoncés de trésorerie Overview

Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les six mois terminés le 31 juillet 2024, l'argent net fourni par les activités d'exploitation était 16,4 milliards de dollars, une diminution de 18,2 milliards de dollars pour la même période en 2023. Cette diminution a été attribuée au calendrier de certains paiements et à l'augmentation des achats d'inventaire.

Investir des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était (10,1 milliards de dollars) pour les six mois clos le 31 juillet 2024, par rapport à (9,9 milliards de dollars) en 2023, principalement entraîné par l'augmentation des paiements pour la propriété et l'équipement.

Financement des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités de financement était (6,9 milliards de dollars) pour les six mois terminés le 31 juillet 2024, une augmentation de (3,3 milliards de dollars) Au cours de l'année précédente, principalement en raison des remboursements de dettes plus élevés et des emprunts à court terme en 2024.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré un déficit en fonds de roulement, la société maintient des liquidités importantes grâce à des flux de trésorerie générés par les opérations. La disponibilité de 15 milliards de dollars Dans les lignes de crédit engagées non engagées au 31 juillet 2024, soutient sa position de liquidité. De plus, la société a systématiquement utilisé des flux de trésorerie pour financer des dividendes et des rachats d'actions, démontrant un engagement fort à la valeur de retour aux actionnaires. La gestion efficace des flux de trésorerie, malgré la baisse des équivalents de trésorerie et de trésorerie, indique une approche stratégique de la gestion des liquidités.

Walmart Inc. (WMT) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

En 2024, l'analyse d'évaluation de Walmart Inc. se concentre sur les ratios clés et les mesures qui aident à déterminer si le stock est surévalué ou sous-évalué.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E est une métrique critique pour évaluer l'évaluation. Au 31 juillet 2024, le ratio P / E de Walmart se tenait à 20.3, reflétant une légère augmentation par rapport à 19.5 à la même heure l'année dernière. Cela indique que les investisseurs sont prêts à payer $20.30 pour chaque $1 des revenus.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B donne un aperçu de l'évaluation par rapport à la valeur comptable de l'entreprise. Au 31 juillet 2024, le ratio P / B de Walmart était 4.0, par rapport à 3.8 l'année précédente. Cela suggère que le marché évalue l'entreprise nettement supérieure à sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est une autre métrique d'évaluation importante. Au 31 juillet 2024, le ratio EV / EBITDA de Walmart était 12.5, qui est une augmentation de 11.8 Au cours de l'année précédente, indiquant une évaluation plus élevée par rapport à ses bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de Walmart a montré une tendance à la hausse régulière. Au 31 juillet 2024, le cours de l'action était $72.50, par rapport à $61.00 un an auparavant, représentant une croissance de 18.7%.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Walmart a systématiquement versé des dividendes, le dividende annuel pour l'exercice 2025 set à $0.83 par action, une augmentation de $0.76 au cours de l'exercice 2024. Le rendement du dividende au 31 juillet 2024 était approximativement 1.15%, calculé en fonction du cours actuel de l'action.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus parmi les analystes au 31 juillet 2024 est une note de "maintien", une majorité suggérant que le stock est assez évalué compte tenu des conditions actuelles du marché et des mesures de performance.

Risques clés face à Walmart Inc. (WMT)

Risques clés face à Walmart Inc.

Walmart Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière et ses performances opérationnelles. Ces risques comprennent une concurrence intense de l'industrie, des changements réglementaires et des conditions de marché fluctuantes.

Concurrence de l'industrie

Le secteur de la vente au détail reste très compétitif, avec une pression importante des détaillants traditionnels et en ligne. Pour les trois mois clos le 31 juillet 2024, Walmart a déclaré des ventes nettes de 167,8 milliards de dollars, reflétant un 4.7% augmentation par rapport à l'année précédente. Cependant, l'entreprise doit s'adapter continuellement à des concurrents comme Amazon, qui a augmenté sa part de marché, en particulier dans le commerce électronique.

Changements réglementaires

Les risques réglementaires comprennent le respect de diverses lois étatiques et fédérales qui peuvent affecter les coûts opérationnels. Les changements récents du FASB concernant les divulgations de l'impôt sur le revenu, en vigueur pour les exercices commençant après le 15 décembre 2024, peuvent nécessiter des ressources supplémentaires pour la conformité. De tels changements pourraient entraîner une augmentation des coûts opérationnels et la nécessité d'ajustements stratégiques.

Conditions du marché

Les fluctuations des conditions économiques peuvent avoir un impact significatif sur les dépenses de consommation. La société a signalé un déficit en fonds de roulement de 18,8 milliards de dollars au 31 juillet 2024, qui a augmenté de 17,2 milliards de dollars l'année précédente. Ce déficit pourrait limiter la flexibilité de l'entreprise à répondre aux changements de marché.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement qui peuvent affecter les niveaux d'inventaire et la disponibilité des produits. L'argent net de la société fournis par les activités d'exploitation était 16,4 milliards de dollars pour les six mois terminés le 31 juillet 2024, en baisse de 18,2 milliards de dollars au cours de la même période l'année précédente. Cette baisse soulève des préoccupations concernant l'efficacité des opérations et les impacts potentiels sur les flux de trésorerie.

Risques financiers

Les risques financiers sont mis en évidence par le passif total de l'entreprise, qui se tenait à 163,2 milliards de dollars au 31 juillet 2024. Avec dette à long terme 36,9 milliards de dollars, l'entreprise doit gérer attentivement ses niveaux d'endettement pour maintenir la stabilité financière.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques incluent la capacité de l'entreprise à innover et à s'adapter à l'évolution des préférences des consommateurs. La marge bénéficiaire brute en pourcentage des ventes nettes était 24.4% pour les trois mois clos le 31 juillet 2024, par rapport à 24.0% l'année précédente. Le maintien ou l'amélioration de cette marge est crucial pour maintenir la rentabilité.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, Walmart a mis en œuvre diverses stratégies d'atténuation. La société s'est engagée à investir dans la technologie et à améliorer les processus pour améliorer l'efficacité opérationnelle. De plus, Walmart a obtenu 15 milliards de dollars dans des lignes de crédit engagées pour répondre à ses besoins de liquidité.

Perspectives de croissance futures pour Walmart Inc. (WMT)

Perspectives de croissance futures pour Walmart Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les stratégies de croissance de Walmart sont multiformes, en se concentrant sur plusieurs domaines clés:

• Innovations de produits: La société continue d'améliorer ses offres de produits, en particulier dans les segments de l'épicerie et de la santé. Pour les trois mois clos le 31 juillet 2024, les ventes nettes dans la catégorie des épiceries étaient 68,68 milliards de dollars, une montée de 66,24 milliards de dollars au cours de la même période de l'année précédente.
• Extensions du marché: Walmart élargit son empreinte internationale. Les ventes nettes du segment international ont augmenté de 7.1% à 29,57 milliards de dollars Pour les trois mois terminés le 31 juillet 2024.
• Acquisitions: L'entreprise a stratégiquement désactivé certains investissements, y compris la vente de sa participation dans JD.com pour 3,6 milliards de dollars, qui devrait renforcer sa liquidité.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les revenus totaux de Walmart pour les trois mois clos le 31 juillet 2024, étaient 169,34 milliards de dollars, reflétant une croissance de 4.8% par rapport à l'année précédente. La société prévoit une croissance continue du commerce électronique, qui a contribué 2.9% aux ventes comparables. Les analystes du projet bénéficient par action de $1.19 pour les six mois terminés le 31 juillet 2024, indiquant une légère augmentation par rapport $1.18 l'année précédente.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Walmart a fait des investissements importants dans la technologie et les infrastructures pour améliorer ses capacités de commerce électronique. L'entreprise a déployé des options de ramassage et de livraison en bordure de rue, qui ont eu un impact positif sur les ventes. Par exemple, les ventes de commerce électronique ont contribué à environ 2.2% aux ventes comparables pour le segment du Sam's Club.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

L'échelle et l'efficacité de Walmart lui offrent un fort avantage concurrentiel. La société a déclaré une marge bénéficiaire brute de 24.4% pour les trois mois clos le 31 juillet 2024, une augmentation de 24.0% l'année précédente. De plus, son bénéfice d'exploitation a augmenté de 8.5% à 7,94 milliards de dollars, présentant sa capacité à gérer efficacement les coûts tout en élargissant sa base de revenus.