Wolfspeed, Inc. (WOLF) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Wolfspeed, Inc. (Wolf)
Comprender las fuentes de ingresos de Wolfspeed, Inc.
Wolfspeed, Inc. genera ingresos principalmente a partir de dos líneas de productos: productos eléctricos y productos de materiales. La siguiente tabla resume el desglose de ingresos para los tres meses terminados el 29 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
| Línea de productos | 29 de septiembre de 2024 (en millones) | 24 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambio (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Productos eléctricos | $97.1 | $101.2 | ($4.1) | (4)% |
| Productos de materiales | $97.6 | $96.2 | $1.4 | 1% |
| Ingresos totales | $194.7 | $197.4 | ($2.7) | (1)% |
Para los tres meses terminados el 29 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en $ 2.7 millones, o (1)%, en comparación con el mismo período del año anterior. Esta disminución se atribuyó principalmente a una demanda de ablandamiento en aplicaciones industriales y energéticas, aunque esto fue parcialmente compensado por el crecimiento en aplicaciones automotrices.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para WolfSpeed, Inc. ha mostrado fluctuaciones. La siguiente tabla ilustra los ingresos para los últimos cuatro trimestres:
| Cuarto final | Ingresos (en millones) | Tasa de crecimiento año tras año |
|---|---|---|
| 29 de septiembre de 2024 | $194.7 | (1)% |
| 30 de junio de 2024 | $198.5 | (2)% |
| 31 de marzo de 2024 | $206.1 | 4% |
| 31 de diciembre de 2023 | $203.0 | 3% |
La tasa de crecimiento de los ingresos ha sido volátil, con una disminución notable en el trimestre más reciente, lo que refleja condiciones más amplias del mercado que afectan la demanda.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En el último trimestre, la contribución de cada segmento comercial a los ingresos generales fue la siguiente:
- Productos de energía: 49.9% de los ingresos totales
- Productos de materiales: 50.1% de los ingresos totales
Esto indica una contribución equilibrada entre los dos segmentos, con productos de materiales ligeramente liderados en la contribución de los ingresos.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Ha habido cambios notables en las fuentes de ingresos, particularmente con el rendimiento del segmento de productos de energía. La siguiente tabla destaca los cambios en los ingresos por región geográfica:
| Región geográfica | Ingresos (29 de septiembre de 2024, en millones) | Ingresos (24 de septiembre de 2023, en millones) | Porcentaje de ingresos |
|---|---|---|---|
| Asia Pacífico | $94.9 | $44.6 | 48.7% |
| Europa | $38.8 | $75.3 | 19.9% |
| Hong Kong | $33.6 | $34.1 | 17.3% |
| Estados Unidos | $16.9 | $30.7 | 8.7% |
| Porcelana | $10.4 | $12.0 | 5.3% |
| Otro | $0.1 | $0.7 | 0.1% |
El aumento más significativo en los ingresos provino de la región de Asia Pacífico, que representaba 48.7% de ingresos totales. Por el contrario, hubo una notable disminución en los ingresos de los Estados Unidos, que disminuyeron significativamente de $ 30.7 millones a $ 16.9 millones.
Una inmersión profunda en Wolfspeed, Inc. (Wolf) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Wolfspeed, Inc.
Ganancias brutas y margen bruto
| Período | Ganancias brutas (en millones de dólares) | Margen bruto (%) |
|---|---|---|
| 29 de septiembre de 2024 | (36.2) | (18.6) |
| 24 de septiembre de 2023 | 24.7 | 12.5 |
La ganancia bruta para los tres meses terminados el 29 de septiembre de 2024 fue (36.2) millones de dólares, mostrando una disminución significativa de 24.7 millones de USD en el año anterior. Esto se traduce en un margen bruto de (18.6)% en comparación con 12.5% en el año anterior. La disminución se atribuyó a una combinación de productos menos favorable y al aumento de los costos de producción asociados con un cambio en la capacidad de los productos automotrices.
Ganancias operativas y pérdidas operativas
| Período | Pérdida operativa (en millones de dólares) | Margen operativo (%) |
|---|---|---|
| 29 de septiembre de 2024 | (230.1) | (118.2) |
| 24 de septiembre de 2023 | (94.9) | (48.1) |
Para el mismo período, la pérdida operativa fue (230.1) millones de dólares, que es un aumento marcado de (94.9) millones de dólares el año anterior, lo que resulta en un margen operativo de (118.2)% en comparación con (48.1)%. Este aumento dramático en la pérdida operativa refleja mayores gastos operativos, incluidas la reestructuración y los costos de inicio de fábrica.
Ganancia neta y pérdida neta
| Período | Pérdida neta (en millones de dólares) | Margen neto (%) |
|---|---|---|
| 29 de septiembre de 2024 | (282.2) | (144.9) |
| 24 de septiembre de 2023 | (395.7) | (200.5) |
La pérdida neta para el trimestre que finalizó el 29 de septiembre de 2024 fue (282.2) millones de dólares, que es una mejora en comparación con (395.7) millones de dólares el año anterior. El margen neto para el período fue (144.9)%, una ligera mejora de (200.5)% Hace un año, lo que indica una reducción en las pérdidas generales a pesar de seguir operando con un déficit significativo.
Tendencias en rentabilidad
- La ganancia bruta ha disminuido significativamente, lo que refleja los desafíos en la combinación de productos y el aumento de los costos.
- La pérdida operativa se ha ampliado debido al aumento de los gastos operativos, incluidos los costos de reestructuración.
- La pérdida neta se ha reducido del año anterior, lo que indica alguna mejora en el desempeño financiero general.
Comparación con los promedios de la industria
| Métrico | Wolfspeed (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen bruto (%) | (18.6) | 20.5 |
| Margen operativo (%) | (118.2) | (10.0) |
| Margen neto (%) | (144.9) | (5.0) |
En comparación con los promedios de la industria, las métricas de rentabilidad de WolfSpeed están significativamente por debajo de los puntos de referencia, con margen bruto en (18.6)% versus el promedio de la industria de 20.5%. El margen operativo de (118.2)% y margen neto de (144.9)% También indique un rendimiento inferior sustancial en relación con los estándares de la industria.
Análisis de eficiencia operativa
- Los gastos de investigación y desarrollo fueron 50.9 millones de USD, contabilidad de 26% de ingresos.
- Las ventas, los gastos generales y administrativos fueron 62.2 millones de USD, inventando 32% de ingresos.
- Los costos de inicio de la fábrica aumentaron significativamente a 19.7 millones de USD, reflejando inversiones en curso en la expansión de la capacidad.
La eficiencia operativa de Wolfspeed está bajo presión debido a los altos gastos en relación con los ingresos. Las asignaciones sustanciales de costos hacia la investigación y el desarrollo, junto con el aumento de los costos de inicio, resaltan los desafíos en la gestión de los gastos operativos al tiempo que se esfuerzan por la rentabilidad.
En general, si bien hay signos de mejora en las pérdidas netas, la compañía continúa enfrentando desafíos significativos para lograr métricas de rentabilidad positiva en comparación con los promedios de la industria.
Deuda vs. Equidad: Cómo WolfSpeed, Inc. (Wolf) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Wolfspeed, Inc. financia su crecimiento
Deuda a largo plazo: A partir del 29 de septiembre de 2024, la deuda a largo plazo de la compañía se encontraba en $ 6,169.9 millones, ligeramente arriba de $ 6,161.1 millones el 30 de junio de 2024.
Deuda a corto plazo: Se informa una deuda mínima a corto plazo, con pasivos corrientes que incluyen los pasivos de arrendamiento financiero por un total $ 0.5 millones.
Relación deuda / capital: La relación deuda / capital es aproximadamente 9.8 Al considerar los pasivos totales de $ 7,857.8 millones y la equidad de los accionistas de $ 628.9 millones A partir del 29 de septiembre de 2024.
Comparación de la industria: La relación promedio de deuda / capital en la industria de semiconductores generalmente varía de 1.0 a 2.0, indicando que WolfSpeed, Inc. opera con un apalancamiento significativamente mayor.
Emisiones recientes de deuda: El 22 de octubre de 2024, la compañía emitió un $ 250.0 millones En agregado, monto principal de 2030 notas mayores. Esta emisión es parte de una capacidad más amplia para emitir hasta $ 500.0 millones en tramos adicionales.
Calificaciones crediticias: Las calificaciones de deuda de la compañía permanecen estables, sin rebajas recientes reportadas. La solvencia está respaldada por el cumplimiento de todos los convenios relacionados con las notas garantizadas senior.
Actividad de refinanciación: La Compañía se ha dedicado a actividades de refinanciación, incluida la enmienda del Acuerdo CRD que permite que los pagos de intereses de ciertos préstamos se pague en especie.
Equilibrar deuda y equidad: La compañía utiliza una combinación de fondos de deuda y capital. A partir del 29 de septiembre de 2024, el capital de los accionistas totales era $ 628.9 millones, reflejando aumentos de capital en curso para apoyar las iniciativas de crecimiento al tiempo que administra una alta relación de apalancamiento.
| Tipo de deuda | Monto principal | Tasa de interés efectiva | Director de red |
|---|---|---|---|
| 1.75% de notas convertibles | $ 575.0 millones | 2.2% | $ 571.3 millones |
| 0.25% de notas convertibles | $ 750.0 millones | 0.6% | $ 739.9 millones |
| 1.875% Notas convertibles | $ 1,750.0 millones | 2.1% | $ 1,726.1 millones |
| 2030 notas senior | $ 1,250.0 millones | 12.4% | $ 1,175.2 millones |
| Depósitos de acuerdo CRD | $ 2,000.0 millones | 6.3% | $ 1,957.4 millones |
A partir del 29 de septiembre de 2024, los pasivos totales incluyeron una deuda a largo plazo de $ 3,132.6 millones.
Evaluar la liquidez de Wolfspeed, Inc. (Wolf)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Posición de liquidez
La posición de liquidez de la empresa se evalúa principalmente a través de sus relaciones actuales y rápidas. Al 29 de septiembre de 2024, la relación actual era 0.25, lo que indica que los pasivos corrientes exceden significativamente los activos corrientes. La relación rápida se situó en 0.18, destacando aún más las posibles preocupaciones de liquidez, ya que excluye el inventario de los activos actuales y refleja la capacidad de la compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha mostrado una tendencia en declive, con activos actuales totales de $ 1,687.6 millones contra pasivos corrientes de $ 6,701.5 millones, lo que resulta en un capital de trabajo negativo de ($ 5,013.9 millones). Esto indica una brecha de liquidez sustancial que puede afectar la flexibilidad operativa.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los tres meses terminó el 29 de septiembre de 2024 fue ($ 132.0 millones), en comparación con ($ 112.7 millones) para el mismo período del año anterior, lo que refleja un aumento del uso de efectivo. El desglose de los flujos de efectivo es el siguiente:
| Categoría de flujo de caja | 29 de septiembre de 2024 (en millones) | 24 de septiembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | ($132.0) | ($112.7) |
| Actividades de inversión | ($193.0) | ($784.2) |
| Actividades financieras | ($50.0) | ($37.0) |
| Flujo de caja neto | ($375.0) | ($933.9) |
Posibles preocupaciones de liquidez
Al 29 de septiembre de 2024, la compañía tenía $ 1,687.6 millones en efectivo combinado, equivalentes en efectivo e inversiones a corto plazo, por debajo de $ 2,174.6 millones al 30 de junio de 2024. podría forzar liquidez en el futuro. El efectivo utilizado en actividades operativas ha aumentado, y la compañía tiene el requisito de mantener un mínimo de $ 630.0 millones en efectivo sin restricciones a partir del último día de cualquier mes calendario hasta el 31 de marzo de 2025.
Conclusión sobre liquidez y solvencia
Las métricas de liquidez y solvencia de la Compañía indican un entorno desafiante, con pasivos sustanciales que eclipsan los activos corrientes y las posibles dificultades para cumplir con las obligaciones a corto plazo. Los inversores deben permanecer cautelosos y monitorear las tendencias de flujo de efectivo de la compañía y la gestión de capital de trabajo de cerca.
¿Wolfspeed, Inc. (Wolf) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la valoración de la empresa, examinaremos las relaciones financieras críticas, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E más reciente al 29 de septiembre de 2024 es N/A debido a una ganancia negativa por acción (EPS) de ($ 2.23).
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula de la siguiente manera:
Relación p / b = precio de mercado por acción / valor en libros por acción
Al 29 de septiembre de 2024, el valor en libros por acción de la Compañía se calcula en función del capital total de los accionistas de $ 628.9 millones y las acciones totales en circulación de 126,888,000:
Valor en libros por acción = Total de los accionistas / acciones totales en circulación = $ 628.9 millones / 126.888 millones = $ 4.95
Suponiendo un precio de mercado por acción de $ 5.50, la relación P/B es:
Relación P / B = $ 5.50 / $ 4.95 = 1.11
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
A partir del 29 de septiembre de 2024, el EBITDA de la compañía se calcula de la siguiente manera:
- Pérdida operativa: ($ 230.1 millones)
- Agregar: depreciación y amortización: $ 71.1 millones
- EBITDA: ($ 230.1 millones + $ 71.1 millones) = ($ 159 millones)
Dado que el valor empresarial (EV) de la Compañía se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo:
- Capitalización de mercado: $ 5.50 126.888 millones = $ 696.9 millones
- Deuda total: $ 6,169.9 millones
- Efectivo y equivalentes en efectivo: $ 726.1 millones
- Valor empresarial: $ 696.9 millones + $ 6,169.9 millones - $ 726.1 millones = $ 6,140.7 millones
Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = $ 6,140.7 millones / ($ 159 millones) = -38.65
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha fluctuado en los últimos 12 meses:
- Alcianza de 12 meses: $ 12.50
- Mínimo de 12 meses: $ 4.00
- Precio actual de las acciones (al 29 de septiembre de 2024): $ 5.50
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos del 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las calificaciones actuales de los analistas incluyen:
- Comprar: 3 analistas
- Hold: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
El precio objetivo promedio establecido por los analistas es de $ 7.00, lo que sugiere un potencial al alza del precio de mercado actual.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 1.11 |
| EV/EBITDA | -38.65 |
| 12 meses de altura | $12.50 |
| Mínimo de 12 meses | $4.00 |
| Precio de las acciones actual | $5.50 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista (compra/retención/venta) | 3/5/2 |
| Precio objetivo promedio | $7.00 |
Riesgos clave que enfrenta Wolfspeed, Inc. (Wolf)
Los riesgos clave enfrentan Wolfspeed, Inc.
Overview de riesgos internos y externos
La compañía enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera:
- Competencia: La industria de los semiconductores es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Esta competencia puede conducir a presiones de precios y márgenes reducidos.
- Cambios regulatorios: La compañía opera en un entorno regulatorio complejo, y los cambios en las políticas o tarifas comerciales podrían afectar negativamente sus operaciones. En el año fiscal 2024, el 86% de los ingresos se derivaron de las ventas internacionales, exponiendo a la compañía a riesgos geopolíticos.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en la demanda de dispositivos de carburo de silicio pueden afectar los ingresos. Para los tres meses terminados el 29 de septiembre de 2024, los ingresos disminuyeron en $ 2.7 millones a $ 194.7 millones, principalmente debido al suavizado de la demanda en aplicaciones industriales y energéticas.
Riesgos operativos, financieros y estratégicos
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos y financieros:
- Pérdidas operativas: La compañía informó una pérdida operativa de $ 230.1 millones para los tres meses terminados el 29 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida de $ 94.9 millones en el mismo período del año anterior.
- Deuda a largo plazo: Al 29 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda a largo plazo de $ 6,169.9 millones, lo que representa un riesgo si los flujos de efectivo no mejoran.
- Costos de reestructuración: La Compañía incurrió en costos de reestructuración significativos por un total de $ 60.2 millones durante el mismo período, lo que puede afectar la rentabilidad futura.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos identificados:
- Expansión de capacidad de producción: La apertura del Mohawk Valley Fab tiene como objetivo aumentar la capacidad de producción y mejorar la eficiencia operativa.
- Optimización de costos: Los esfuerzos continuos para reducir los costos operativos y optimizar la estructura de capital se priorizan para apoyar las inversiones en crecimiento.
- Centrarse en la mejora del rendimiento: La compañía está mejorando los procesos de fabricación para mejorar el rendimiento de artículos utilizables, lo cual es crítico a medida que aumentan las complejidades en la producción.
Desempeño financiero Overview
| Métrica financiera | 29 de septiembre de 2024 | 24 de septiembre de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 194.7 millones | $ 197.4 millones | Disminución de $ 2.7 millones |
| Beneficio bruto | ($ 36.2 millones) | $ 24.7 millones | Disminución de $ 60.9 millones |
| Pérdida operativa | ($ 230.1 millones) | ($ 94.9 millones) | Aumento de $ 135.2 millones |
| Pérdida neta | ($ 282.2 millones) | ($ 395.7 millones) | Disminución de $ 113.5 millones |
| Deuda a largo plazo | $ 6,169.9 millones | $ 6,161.1 millones | Aumento de $ 8.8 millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 726.1 millones | $ 1,762.0 millones | Disminución de $ 1,035.9 millones |
Estas métricas ilustran los desafíos financieros y los factores de riesgo que se enfrentan actualmente a la empresa, destacando la necesidad de enfoque estratégico y mejoras operativas para mejorar la salud financiera en el futuro.
Perspectivas de crecimiento futuro para Wolfspeed, Inc. (Wolf)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuro para la empresa están reforzadas por varios impulsores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado e iniciativas estratégicas.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se centra en avanzar en los materiales y dispositivos de energía de carburo de silicio, que son críticos para aplicaciones en vehículos eléctricos, energía renovable y tecnologías de carga rápida.
- Expansiones del mercado: La construcción de una nueva instalación de fabricación de materiales en Siler City, Carolina del Norte, con una inversión esperada de aproximadamente $ 2.3 mil millones, tiene como objetivo aumentar la capacidad de producción a través del año fiscal 2025. A partir del 29 de septiembre de 2024, aproximadamente $ 1.6 mil millones ya se ha gastado.
- Adquisiciones y asociaciones: La firma ha explorado activamente oportunidades estratégicas, incluidas posibles adquisiciones y asociaciones para mejorar su posición de mercado y ampliar sus capacidades operativas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Para el año fiscal 2025, la compañía apunta $ 1.1 mil millones a $ 1.3 mil millones en inversiones de capital netas, principalmente para proyectos de capacidad e infraestructura.
Iniciativas estratégicas
- Expansión de capacidad de producción: La compañía abrió el Mohawk Valley Fab, que comenzó la producción de ingresos a fines del año fiscal 2023. Se espera que esta instalación contribuya significativamente al crecimiento de los ingresos al mejorar las capacidades de producción.
- Planes de reestructuración: Un plan de reducción y consolidación de instalaciones iniciado en el año fiscal 2025 tiene como objetivo optimizar la estructura de costos a medida que la compañía pasa de 150 mm a dispositivos de carburo de silicio de 200 mm.
Ventajas competitivas
The company holds a strong balance sheet with combined cash, cash equivalents, and short-term investments of $1,687.6 million A partir del 29 de septiembre de 2024. Esta fortaleza financiera permite a la compañía invertir en oportunidades de crecimiento y navegar los desafíos del mercado de manera efectiva.
Desempeño financiero Overview
| Métrica financiera | 29 de septiembre de 2024 | 24 de septiembre de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 194.7 millones | $ 197.4 millones | ($2.7 million) (1%) |
| Beneficio bruto | ($36.2) million | $ 24.7 millones | ($60.9 million) (247%) |
| Pérdida operativa | ($ 230.1) millones | ($ 94.9) millones | ($ 135.2 millones) |
| Pérdida diluida por acción | ($2.23) | ($0.99) | ($1.24) |
En conclusión, la combinación de iniciativas estratégicas, innovaciones de productos y una posición financiera sólida mejora el potencial de crecimiento de la compañía en la industria de semiconductores.
Wolfspeed, Inc. (WOLF) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Wolfspeed, Inc. (WOLF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Wolfspeed, Inc. (WOLF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Wolfspeed, Inc. (WOLF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.