Breaking Down Wolfspeed, Inc. (Wolf) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

UNERCENDIMENTO WOLFSPEED, Inc. (lobo) fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita da Wolfspeed, Inc.

A Wolfspeed, Inc. gera receita principalmente a partir de duas linhas de produtos: produtos de energia e produtos de materiais. A tabela a seguir resume a quebra de receita nos três meses findos em 29 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.

Nos três meses findos em 29 de setembro de 2024, a receita total diminuiu até US $ 2,7 milhões, ou (1)%, comparado ao mesmo período do ano anterior. Esse declínio foi atribuído principalmente a uma demanda suavizante em aplicações industriais e de energia, embora isso tenha sido parcialmente compensado pelo crescimento em aplicações automotivas.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano da WolfSpeed, Inc. mostrou flutuações. A tabela a seguir ilustra a receita nos últimos quatro trimestres:

A taxa de crescimento da receita foi volátil, com uma diminuição notável no trimestre mais recente, refletindo condições mais amplas do mercado que afetam a demanda.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

No último trimestre, a contribuição de cada segmento de negócios para a receita geral foi a seguinte:

• Produtos de energia: 49,9% da receita total
• Produtos de Materiais: 50,1% da receita total

Isso indica uma contribuição equilibrada entre os dois segmentos, com os produtos de materiais que levam ligeiramente na contribuição da receita.

Mudanças significativas nos fluxos de receita

Houve mudanças notáveis ​​nos fluxos de receita, principalmente com o desempenho do segmento de produtos de energia. A tabela a seguir destaca as mudanças na receita da região geográfica:

O aumento mais significativo da receita veio da região da Ásia -Pacífico, que foi responsável por 48.7% de receita total. Por outro lado, houve um declínio notável na receita dos Estados Unidos, que diminuiu significativamente de US $ 30,7 milhões para US $ 16,9 milhões.

Um profundo mergulho na Wolfspeed, Inc. (Wolf) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Wolfspeed, Inc.

Lucro bruto e margem bruta

O lucro bruto nos três meses findos em 29 de setembro de 2024 foi (36,2) milhões de dólares, mostrando um declínio significativo de 24,7 milhões de dólares no ano anterior. Isso se traduz em uma margem bruta de (18.6)% comparado com 12.5% no ano anterior. A diminuição foi atribuída a um mix de produtos menos favorável e ao aumento dos custos de produção associados a uma mudança de capacidade para produtos automotivos.

Lucro operacional e perda operacional

Pelo mesmo período, a perda operacional foi (230,1) milhões de dólares, que é um aumento acentuado de (94,9) milhões no ano anterior, resultando em uma margem operacional de (118.2)% comparado com (48.1)%. Esse aumento dramático na perda operacional reflete despesas operacionais mais altas, incluindo os custos de reestruturação e fábrica.

Lucro líquido e perda líquida

O prejuízo líquido para o trimestre encerrado em 29 de setembro de 2024 foi (282,2) milhões de dólares, que é uma melhoria em comparação com (395,7) milhões no ano anterior. A margem líquida para o período foi (144.9)%, uma ligeira melhora de (200.5)% Há um ano, indicando uma redução nas perdas gerais, apesar de ainda operar com um déficit significativo.

Tendências na lucratividade

• O lucro bruto diminuiu significativamente, refletindo os desafios no mix de produtos e o aumento dos custos.
• A perda operacional aumentou devido ao aumento das despesas operacionais, incluindo custos de reestruturação.
• A perda líquida reduziu em relação ao ano anterior, indicando alguma melhoria no desempenho financeiro geral.

Comparação com médias da indústria

Quando comparados às médias da indústria, as métricas de rentabilidade da Wolfspeed estão significativamente abaixo dos benchmarks, com margem bruta em (18.6)% versus a média da indústria de 20.5%. A margem operacional de (118.2)% e margem líquida de (144.9)% também indicam um desempenho inferior substancial em relação aos padrões do setor.

Análise de eficiência operacional

• As despesas de pesquisa e desenvolvimento foram 50,9 milhões de dólares, contabilizando 26% de receita.
• Vendas, despesas gerais e administrativas foram 62,2 milhões de dólares, inventando 32% de receita.
• Os custos de inicialização de fábrica aumentaram significativamente para 19,7 milhões de dólares, refletindo investimentos em andamento em expansão da capacidade.

A eficiência operacional da Wolfspeed está sob pressão devido às altas despesas em relação à receita. As alocações substanciais de custos em relação à pesquisa e desenvolvimento, juntamente com o aumento dos custos de inicialização, destacam os desafios no gerenciamento de despesas operacionais e buscam lucratividade.

No geral, embora haja sinais de melhoria nas perdas líquidas, a empresa continua enfrentando desafios significativos na obtenção de métricas de lucratividade positiva em comparação com as médias do setor.

Dívida vs. patrimônio: como Wolfspeed, Inc. (Wolf) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Wolfspeed, Inc. financia seu crescimento

Dívida de longo prazo: Em 29 de setembro de 2024, a dívida de longo prazo da empresa estava em US $ 6.169,9 milhões, ligeiramente de US $ 6.161,1 milhões em 30 de junho de 2024.

Dívida de curto prazo: Há uma dívida mínima de curto prazo relatada, com passivos circulantes, incluindo passivos de arrendamento financeiro, totalizando US $ 0,5 milhão.

Relação dívida / patrimônio: A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 9.8 Ao considerar o passivo total de US $ 7.857,8 milhões e patrimônio dos acionistas de US $ 628,9 milhões em 29 de setembro de 2024.

Comparação da indústria: A taxa média de dívida / patrimônio na indústria de semicondutores normalmente varia de 1.0 a 2.0, indicando que a Wolfspeed, Inc. opera com uma alavancagem significativamente mais alta.

Emissões recentes de dívida: Em 22 de outubro de 2024, a empresa emitiu um adicional US $ 250,0 milhões Em um valor principal agregado de 2030 notas seniores. Esta emissão faz parte de uma capacidade mais ampla de emitir até US $ 500,0 milhões em parcelas adicionais.

Classificações de crédito: As classificações de dívida da empresa permanecem estáveis, sem rebaixamentos recentes. A credibilidade é apoiada pela conformidade com todos os convênios relacionados às notas garantidas sênior.

Atividade de refinanciamento: A empresa se envolveu em atividades de refinanciamento, incluindo a emenda do contrato de CRD, permitindo que os pagamentos de juros sobre certos empréstimos sejam pagos em espécie.

Equilibrando dívida e patrimônio: A empresa utiliza uma mistura de financiamento dívida e patrimônio. Em 29 de setembro de 2024, o patrimônio total dos acionistas era US $ 628,9 milhões, refletindo aumentos de capital em andamento para apoiar iniciativas de crescimento, gerenciando uma alta taxa de alavancagem.

Em 29 de setembro de 2024, os passivos totais incluíam dívida de longo prazo de US $ 3.132,6 milhões.

Avaliando a liquidez da Wolfspeed, Inc. (lobo)

Avaliação da liquidez e solvência

Posição de liquidez

A posição de liquidez da empresa é avaliada principalmente por meio de seus índices atuais e rápidos. Em 29 de setembro de 2024, a proporção atual era de 0,25, indicando que os passivos circulantes excedem significativamente os ativos atuais. A proporção rápida ficou em 0,18, destacando ainda mais possíveis preocupações de liquidez, pois exclui o inventário dos ativos atuais e reflete a capacidade da empresa de cumprir as obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.

Tendências de capital de giro

O capital de giro mostrou uma tendência em declínio, com ativos atuais totais de US $ 1.687,6 milhões em relação ao passivo circulante de US $ 6.701,5 milhões, resultando em capital de giro negativo de (US $ 5.013,9 milhões). Isso indica uma lacuna de liquidez substancial que pode afetar a flexibilidade operacional.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais nos três meses findos em 29 de setembro de 2024, foi (US $ 132,0 milhões), em comparação com (US $ 112,7 milhões) pelo mesmo período do ano anterior, refletindo o aumento do uso de dinheiro. O colapso dos fluxos de caixa é o seguinte:

Possíveis preocupações de liquidez

Em 29 de setembro de 2024, a empresa possuía US $ 1.687,6 milhões em caixa combinado, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo, abaixo de US $ 2.174,6 milhões em 30 de junho de 2024. Dívida de longo prazo permaneceu alta em US $ 6.169,9 milhões, indicando obrigações financeiras em andamento que poderia causar liquidez no futuro. O dinheiro usado nas atividades operacionais aumentou e a empresa tem um requisito para manter um mínimo de US $ 630,0 milhões em dinheiro irrestrito, desde o último dia de qualquer mês calendário até 31 de março de 2025.

Conclusão sobre liquidez e solvência

As métricas de liquidez e solvência da Companhia indicam um ambiente desafiador, com passivos substanciais ofuscando ativos atuais e possíveis dificuldades em cumprir as obrigações de curto prazo. Os investidores devem permanecer cautelosos e monitorar de perto as tendências de fluxo de caixa da empresa e o gerenciamento de capital de giro.

A Wolfspeed, Inc. (Wolf) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar a avaliação da Companhia, examinaremos índices financeiros críticos, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E mais recente em 29 de setembro de 2024 é N/A devido a um lucro negativo por ação (EPS) de (US $ 2,23).

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é calculada da seguinte forma:

Proporção P / B = preço de mercado por ação / valor contábil por ação

Em 29 de setembro de 2024, o valor contábil da empresa por ação é calculado com base no patrimônio líquido total de US $ 628,9 milhões e em ações em circulação em circulação em circulação de 126.888.000:

Valor contábil por ação = Total dos acionistas / ações totais em circulação = US $ 628,9 milhões / 126.888 milhões = US $ 4,95

Assumindo um preço de mercado por ação de US $ 5,50, a relação P/B é:

Razão P / B = $ 5,50 / $ 4,95 = 1,11

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Em 29 de setembro de 2024, o EBITDA da empresa é calculado da seguinte forma:

• Perda operacional: (US $ 230,1 milhões)
• Adicionar: depreciação e amortização: US $ 71,1 milhões
• Ebitda: (US $ 230,1 milhões + US $ 71,1 milhões) = (US $ 159 milhões)

Dado que o valor corporativo da empresa (EV) é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos caixa e equivalentes de caixa:

• Capitalização de mercado: US $ 5,50 126.888 milhões = $ 696,9 milhões
• Dívida total: US $ 6.169,9 milhões
• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 726,1 milhões
• Valor da empresa: US $ 696,9 milhões + US $ 6.169,9 milhões - US $ 726,1 milhões = US $ 6.140,7 milhões

Assim, a proporção EV/EBITDA é:

Ev / Ebitda = $ 6.140,7 milhões / (US $ 159 milhões) = -38,65

Tendências do preço das ações

O preço das ações flutuou nos últimos 12 meses:

• 12 meses de alta: US $ 12,50
• Baixa de 12 meses: US $ 4,00
• Preço atual das ações (em 29 de setembro de 2024): US $ 5,50

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Atualmente, a empresa não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

As classificações atuais dos analistas incluem:

• Comprar: 3 analistas
• Hold: 5 analistas
• Venda: 2 analistas

O preço -alvo médio definido pelos analistas é de US $ 7,00, sugerindo uma vantagem potencial do preço atual de mercado.

Riscos -chave enfrentados pela Wolfspeed, Inc. (lobo)

Riscos -chave enfrentados pela Wolfspeed, Inc.

Overview de riscos internos e externos

A empresa enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira:

• Concorrência: A indústria de semicondutores é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. Esta competição pode levar a pressões de preços e margens reduzidas.
• Alterações regulatórias: A empresa opera em um ambiente regulatório complexo, e mudanças nas políticas ou tarifas comerciais podem afetar adversamente suas operações. No fiscal de 2024, 86% da receita foi derivada de vendas internacionais, expondo a empresa a riscos geopolíticos.
• Condições de mercado: As flutuações na demanda por dispositivos de carboneto de silício podem afetar a receita. Nos três meses findos em 29 de setembro de 2024, a receita diminuiu de US $ 2,7 milhões para US $ 194,7 milhões, principalmente devido à amolecimento da demanda em aplicações industriais e de energia.

Riscos operacionais, financeiros e estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacam vários riscos operacionais e financeiros:

• Perdas operacionais: A empresa registrou uma perda operacional de US $ 230,1 milhões nos três meses findos em 29 de setembro de 2024, em comparação com uma perda de US $ 94,9 milhões no mesmo período do ano anterior.
• Dívida de longo prazo: Em 29 de setembro de 2024, a empresa tinha dívida de longo prazo de US $ 6.169,9 milhões, o que representa um risco se os fluxos de caixa não melhorarem.
• Custos de reestruturação: A Companhia incorreu em custos significativos de reestruturação, totalizando US $ 60,2 milhões durante o mesmo período, o que pode afetar a lucratividade futura.

Estratégias de mitigação

A empresa implementou várias estratégias para mitigar riscos identificados:

• Expansão da capacidade de produção: A abertura do Fab Mohawk Valley pretende aumentar a capacidade de produção e melhorar a eficiência operacional.
• Otimização de custos: Os esforços contínuos para reduzir os custos operacionais e otimizar a estrutura de capital são priorizados para apoiar os investimentos em crescimento.
• Concentre -se na melhoria do rendimento: A empresa está aprimorando os processos de fabricação para melhorar o rendimento de itens utilizáveis, o que é crítico à medida que as complexidades no aumento da produção.

Desempenho financeiro Overview

Essas métricas ilustram os desafios financeiros e os fatores de risco que enfrentam a empresa, destacando a necessidade de foco estratégico e melhorias operacionais para melhorar a saúde financeira no futuro.

Perspectivas de crescimento futuro da Wolfspeed, Inc. (Wolf)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas futuras de crescimento para a empresa são reforçadas por vários fatores importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e iniciativas estratégicas.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa está focada no avanço dos materiais de carboneto de silício e dispositivos de energia, que são críticos para aplicações em veículos elétricos, energia renovável e tecnologias de carregamento rápido.
• Expansões de mercado: A construção de uma nova instalação de fabricação de materiais em Siler City, Carolina do Norte, com um investimento esperado de aproximadamente US $ 2,3 bilhões, visa aumentar a capacidade de produção até o ano fiscal de 2025. Em 29 de setembro de 2024, aproximadamente US $ 1,6 bilhão já foi gasto.
• Aquisições e parcerias: A empresa explorou ativamente oportunidades estratégicas, incluindo possíveis aquisições e parcerias para aprimorar sua posição de mercado e expandir suas capacidades operacionais.

Projeções futuras de crescimento de receita

Para 2025 fiscal, a empresa tem como alvo US $ 1,1 bilhão a US $ 1,3 bilhão Em investimentos de capital líquido, principalmente para projetos de capacidade e infraestrutura.

Iniciativas estratégicas

• Expansão da capacidade de produção: A empresa abriu o Mohawk Valley Fab, que iniciou a produção de receita no final do ano fiscal de 2023. Esta instalação deve contribuir significativamente para o crescimento da receita, aumentando as capacidades de produção.
• Planos de reestruturação: Um plano de consolidação de redução e instalação do número de funcionários iniciado no fiscal 2025 visa otimizar a estrutura de custos, à medida que a empresa passa de dispositivos de carboneto de silício de 150 mm para 200 mm.

Vantagens competitivas

A empresa possui um forte balanço com dinheiro combinado, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo de US $ 1.687,6 milhões Em 29 de setembro de 2024. Essa força financeira permite que a empresa investir em oportunidades de crescimento e navegar efetivamente desafios no mercado.

Desempenho financeiro Overview

Em conclusão, a combinação de iniciativas estratégicas, inovações de produtos e uma posição financeira robusta aprimora o potencial de crescimento da empresa na indústria de semicondutores.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Wolfspeed, Inc. (WOLF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Wolfspeed, Inc. (WOLF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Wolfspeed, Inc. (WOLF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.