WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) Bundle
Comprensión de Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) Fleunas de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Willscot Mobile Mini Holdings Corp.
Al 30 de septiembre de 2024, el análisis de ingresos de Willscot Mobile Mini Holdings Corp. revela un desglose integral de sus fuentes de ingresos principales, tendencias de crecimiento año tras año y contribuciones de varios segmentos comerciales.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales ascendieron a $ 601.4 millones, una disminución de 0.6% en comparación con $ 604.8 millones En el mismo período de 2023. El desglose de ingresos es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos de arrendamiento | $455.6 | $466.8 | -$ 11.2 millones (-2.4%) |
| Ingresos de entrega e instalación | $114.8 | $115.6 | -$ 0.8 millones (-0.7%) |
| Nuevos ingresos por ventas de unidades | $17.9 | $10.2 | +$ 7.7 millones (+75.8%) |
| Ingresos de ventas de la unidad de alquiler | $13.2 | $12.3 | +$ 0.9 millones (+7.5%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 aumentaron a $ 1,793.2 millones, reflejando un crecimiento de 2.3% de $ 1,752.4 millones en 2023. El desglose de crecimiento año tras año muestra:
- Ingresos de arrendamiento: aumentado por $ 18.7 millones o 1.4%.
- Ingresos de entrega e instalación: disminuido por $ 11.7 millones o 3.5%.
- Ingresos de ventas de la unidad de alquiler: aumentado por $ 10.9 millones o 34.5%.
- Nuevos ingresos por ventas de unidades: aumentado por $ 22.9 millones o 76.8%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Para el tercer trimestre de 2024, la contribución de los productos modulares y de almacenamiento a los ingresos generales fue significativa:
- Ingresos modulares del producto: 77.8% de ingresos totales, por valor de $ 467.8 millones.
- Ingresos del producto de almacenamiento: 22.2% de ingresos totales, por valor de $ 133.6 millones.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos para el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023 incluyen:
- Los ingresos de arrendamiento básico disminuyeron por $ 11.2 millones Principalmente debido a una reducción en las unidades promedio en alquiler.
- Los ingresos por entrega e instalación vieron una disminución de $ 0.8 millones, atribuido a entregas reducidas.
- Nuevos ingresos por ventas de unidades aumentaron por $ 7.7 millones, como resultado de una mayor actividad de ventas de una adquisición en 2023.
- Almacenamiento portátil La tasa de alquiler mensual promedio aumentada por $23 a $265.
- La tasa promedio de alquiler mensual del espacio modular aumentada por $69 a $1,199.
Conclusión
El desempeño financiero de Willscot Mobile Mini Holdings Corp. muestra un complejo panorama de ingresos caracterizado por el crecimiento y la disminución en varios segmentos. Los ajustes estratégicos y las condiciones del mercado revelan información importante para los posibles inversores.
Una inmersión profunda en Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Willscot Mobile Mini Holdings Corp.
Beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 965.5 millones, una disminución de $ 25.2 millones (o 2.5%) de $ 990.7 millones para el mismo período en 2023. El porcentaje de ganancias brutas fue 53.8% para 2024 en comparación con 56.5% en 2023. La disminución se atribuyó a un $ 36.2 millones aumento en la depreciación de equipos de alquiler y un $ 24.1 millones Disminución de la entrega e instalación ganancia bruta.
Ganancias brutas ajustadas: Excluyendo los efectos de la depreciación de los equipos de alquiler, el porcentaje de beneficio bruto ajustado fue 66.5% Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de 67.4% para el mismo período en 2023.
Márgenes de ganancias operativas y ganancias netas
Ingresos operativos: La compañía informó una pérdida operativa de $ 35.2 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con un ingreso operativo de $ 178.1 millones para el mismo período en 2023.
Lngresos netos: La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $ 70.5 millones, en comparación con un ingreso neto de $ 91.5 millones para el mismo período en 2023.
Tendencias de rentabilidad a lo largo del tiempo
EBITDA ajustado: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el EBITDA ajustado fue $ 778.4 millones, reflejando un ligero aumento de $ 4.8 millones (o 1%) de $ 773.7 millones en 2023.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | 2024 | 2023 | Promedio de la industria |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 53.8% | 56.5% | 50.0% |
| Margen de beneficio bruto ajustado | 66.5% | 67.4% | 65.0% |
| Margen operativo | (5.9%) | 29.4% | 10.0% |
| Margen de beneficio neto | (3.5%) | 15.1% | 8.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
Gestión de costos: Los gastos de venta, general y administrativo (SG&A) aumentaron $ 43.4 millones (o 9.6%) a $ 493.0 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 449.7 millones en el año anterior.
Gastos de capital: Los gastos de capital para el equipo de alquiler totalizaron $ 206.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 166.1 millones en 2023, representando un aumento de $ 40.8 millones.
Flujo de efectivo gratuito: El flujo de caja libre para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 204.7 millones, una disminución significativa de $ 410.3 millones en 2023.
Tasas de utilización: La tasa promedio de utilización del espacio modular fue 62.3% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 64.8% en 2023. La tasa promedio de utilización de almacenamiento portátil fue 59.8%, abajo de 74.1%.
Deuda vs. Equidad: cómo Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Al 30 de septiembre de 2024, se encontraba la deuda total en circulación para la compañía $ 3.6 mil millones, con $ 547.6 millones Debido en los próximos doce meses. El desglose de esta deuda incluye:
| Tipo de deuda | Valor de transporte (en miles) | Tasa de interés | Año de madurez |
|---|---|---|---|
| 2025 notas aseguradas | $524,630 | 6.125% | 2025 |
| Instalación de ABL | $1,489,297 | Varía | 2027 |
| 2028 Notas aseguradas | $495,306 | 4.625% | 2028 |
| 2029 notas aseguradas | $493,328 | 6.625% | 2029 |
| 2031 notas aseguradas | $494,170 | 7.375% | 2031 |
| Arrendamientos financieros | $134,159 | Varía | Varía |
| Deuda total | $3,630,890 | ||
| Menos: porción actual de la deuda a largo plazo | $22,933 | ||
| Deuda total a largo plazo | $3,607,957 |
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calculó aproximadamente en 4.85, indicando una alta dependencia del financiamiento de la deuda en relación con el capital. Esta relación es notablemente más alta que el promedio de la industria, que generalmente se cierne alrededor 1.5 a 2.5.
Las emisiones recientes de la deuda incluyen el 2029 notas aseguradas, que se emitieron a una tasa de 6.625%. La compañía tiene una línea de crédito renovable bajo el ABL, que está listo para madurar en 2027. Se informó la tasa de interés promedio de préstamos bajo esta instalación en 5.40% A partir del 30 de septiembre de 2024.
En términos de calificaciones crediticias, la solvencia de la Compañía refleja un nivel significativo de apalancamiento, lo que impulsa su capacidad para asegurar tasas favorables para futuras emisiones de deuda. La compañía se ha involucrado en actividades de refinanciación para administrar su carga de deuda de manera efectiva, particularmente con el 2025 Notas aseguradas, que se espera que sean refinanciados de manera oportunista.
Para equilibrar su estructura de capital, la compañía se ha centrado en una combinación de financiamiento de deuda y capital. Esto incluye programas de recompra de acciones autorizados por la Junta Directiva, lo que permite $ 1 mil millones En recompras de acciones. A partir del 30 de septiembre de 2024, aproximadamente $ 951.9 millones de esta cantidad permaneció disponible para la recompra.
Evaluar la liquidez de Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC)
Evaluar la liquidez de Willscot Mobile Mini Holdings Corp.
La liquidez de Willscot Mobile Mini Holdings Corp. se puede evaluar a través de varias métricas financieras, incluidas las relaciones actuales y rápidas, las tendencias de capital de trabajo y los estados de flujo de efectivo.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, los activos actuales de la compañía ascendieron a $ 1.2 mil millones, mientras que los pasivos corrientes fueron $ 696 millones. Esto da una relación actual de:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $1,200,000,000 | $696,000,000 | 1.72 |
Para la relación rápida, considerando el inventario en $ 50 millones, el cálculo es el siguiente:
| Activos actuales (excluyendo el inventario) | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $1,150,000,000 | $696,000,000 | 1.65 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se encuentra en:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|
| $1,200,000,000 | $696,000,000 | $504,000,000 |
Esto indica una posición de liquidez saludable, aunque monitorear las tendencias a lo largo del tiempo es crucial para identificar cualquier problema potencial.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informó el flujo de efectivo de las actividades operativas como:
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | Efectivo neto utilizado en actividades de financiación |
|---|---|---|
| $382,725,000 | ($268,668,000) | ($113,234,000) |
El desglose del flujo de efectivo destaca una generación de efectivo operacional significativa, aunque el efectivo utilizado en actividades de inversión refleja un aumento de los gastos de capital relacionados con los equipos de alquiler.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una fuerte relación actual y rápida, el pago reciente de un $ 180 millones La tarifa de terminación relacionada con las discusiones de adquisición ha generado preocupaciones sobre la liquidez. Además, la deuda total en circulación al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente $ 3.6 mil millones, con $ 547.6 millones Debido en los próximos doce meses.
| Deuda pendiente | Deuda que se debe en los próximos 12 meses |
|---|---|
| $3,600,000,000 | $547,600,000 |
Si bien la compañía actualmente mantiene un capital de trabajo positivo y relaciones de liquidez, la necesidad de administrar los pagos de la deuda y los flujos de efectivo de manera efectiva será crítica en los próximos períodos.
¿Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, examinaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, las métricas de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 27.5basado en una ganancia posterior por acción (EPS) de $1.50 Durante los últimos doce meses. Esto está por encima del P/E promedio de la industria de 22.0, sugiriendo que la empresa puede estar sobrevaluada en comparación con sus pares.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 2.2, con un valor en libros por acción de $10.00. La relación P/B promedio de la industria es 1.8, indicando aún más potencial sobrevaluación.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se registra en 14.0, que es más alto que el promedio del sector de 12.0. Esto sugiere que el mercado está fijando a la compañía con una prima en comparación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $20.50 y un máximo de $35.00. Actualmente, las acciones cotizan aproximadamente $28.00, reflejando un 20% disminución de su pico, lo que puede influir en el sentimiento de los inversores con respecto a la valoración.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, manteniendo una relación de pago de 0%. Esta decisión podría atribuirse a reinvertir las ganancias en oportunidades de crecimiento.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los informes recientes de analistas, la calificación de consenso es Sostener, con 40% de analistas que lo califican como una compra, 50% como Hold, y 10% como vender. Este sentimiento mixto refleja la precaución entre los analistas con respecto a la valoración actual de la acción.
| Métrico | Valor actual | Promedio de la industria | Comentario |
|---|---|---|---|
| Relación P/E | 27.5 | 22.0 | Potencialmente sobrevaluado |
| Relación p/b | 2.2 | 1.8 | Más alto que el promedio de la industria |
| Relación EV/EBITDA | 14.0 | 12.0 | Precios premium en el mercado |
| Precio de las acciones (actual) | $28.00 | Rango: $ 20.50 - $ 35.00 | Rechazado del pico |
| Rendimiento de dividendos | 0% | N / A | No se emiten dividendos |
| Consenso de analista | Sostener | N / A | Precaución entre los analistas |
Riesgos clave que enfrenta Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC)
Los riesgos clave enfrentan Willscot Mobile Mini Holdings Corp.
Willscot Mobile Mini Holdings Corp. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores que buscan evaluar la estabilidad y el potencial de crecimiento de la empresa.
Competencia de la industria
El panorama competitivo en el espacio modular y la industria de almacenamiento portátil sigue siendo intenso. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en $ 3.4 millones, o 0.6%, en comparación con el mismo período en 2023. Esta disminución se atribuyó en gran medida a la reducción de los ingresos de arrendamiento, que cayeron $ 11.2 millones, o 2.4%. La compañía tiene que lidiar con numerosos competidores que puedan socavar los precios u ofrecer soluciones alternativas, lo que puede exprimir aún más los márgenes y la participación de mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, especialmente aquellos relacionados con los estándares ambientales y los permisos de construcción, pueden afectar los costos operativos y los plazos del proyecto. La Compañía ha incurrido en costos adicionales relacionados con el cumplimiento, lo que puede afectar negativamente la rentabilidad. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron por $ 43.4 millones, o 9.6%, a $ 493.0 millones, en parte debido a honorarios legales y profesionales asociados con el cumplimiento regulatorio.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado han mostrado variabilidad, particularmente en el sector de la construcción. La tasa promedio de utilización del espacio modular disminuyó por 180 puntos básicos a 62.1% Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Además, la tasa de utilización mensual de almacenamiento portátil promedio cayó 12.1% a 58.1% durante el mismo período. Estas disminuciones indican una demanda reducida, lo que podría afectar los ingresos futuros.
Riesgos operativos
Los problemas operativos, como el mantenimiento del equipo y las interrupciones de la cadena de suministro, pueden obstaculizar el rendimiento. La compañía informó un disminución de 30,821 Unidades promedio total en alquiler, que representa un 12.4% rechazar. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos de capital para equipos de alquiler aumentaron en $ 40.9 millones, reflejando una inversión en curso pero también destaca la tensión operativa potencial.
Riesgos financieros
La Compañía tiene obligaciones de deuda significativas por un total $ 3.6 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, con $ 547.6 millones Debido en los próximos doce meses. Los gastos de interés aumentaron a $ 55.8 millones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, arriba de $ 53.8 millones En el mismo período de 2023. El aumento de las tasas de interés puede aumentar aún más los costos de financiación y limitar la flexibilidad del flujo de efectivo.
Riesgos estratégicos
Las decisiones estratégicas de la Compañía, como adquisiciones y desinversiones, también representan riesgos. La tarifa de terminación de $ 180.0 millones Pagado por la fusión fallida con McGrath ha tenido un impacto sustancial en los flujos de efectivo. Además, la pérdida de deterioro en los activos intangibles ascendió a $ 132.5 millones, indicando desafíos para realizar sinergias proyectadas de iniciativas estratégicas.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una intensa competencia que conduce a presiones de precios. | Disminución de los ingresos de $ 3.4 millones, o 0.6%. |
| Cambios regulatorios | Mayores costos de cumplimiento que afectan la rentabilidad. | Los gastos de SG y A aumentaron en $ 43.4 millones, o 9.6%. |
| Condiciones de mercado | Demanda variable en la construcción que impactan las tasas de utilización. | Las tasas de utilización promedio disminuyeron en 180 pb. |
| Riesgos operativos | Equipo y problemas de la cadena de suministro que afectan el rendimiento. | Disminución de 30,821 unidades en alquiler, o 12.4%. |
| Riesgos financieros | Altas obligaciones de deuda y crecientes gastos de intereses. | Deuda por un total de $ 3.6 mil millones con $ 547.6 millones debido pronto. |
| Riesgos estratégicos | Impacto financiero de adquisiciones fallidas. | Tarifa de terminación de $ 180.0 millones pagados. |
En resumen, la compañía debe navegar por un complejo panorama de riesgos para mantener sus iniciativas de crecimiento de salud financiera y apoyo.
Perspectivas de crecimiento futuro para Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC)
Perspectivas de crecimiento futuro para Willscot Mobile Mini Holdings Corp.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. La tasa de alquiler mensual promedio de espacio modular aumentó en $69, o 6.1%, año tras año a $1,199. Este aumento refleja estrategias continuas de optimización de precios y la penetración de servicios de productos (VAPS) de valor agregado en su cartera.
Además, la tasa promedio de alquiler mensual de almacenamiento portátil aumentó en $23, o 9.5%, año tras año a $265. Estos aumentos de tasa de alquiler contribuyen positivamente al crecimiento de los ingresos en un mercado competitivo.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 40.8 millones, o 2.3%, a $ 1,793.2 millones en comparación con el mismo período en 2023. Los ingresos de arrendamiento aumentaron específicamente por $ 18.7 millones, o 1.4%. El EBITDA ajustado de las operaciones continuas se informó en $ 778.4 millones, un aumento de $ 4.8 millones, o 1%.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 1,793.2 millones | $ 1,752.4 millones | $ 40.8 millones (2.3%) |
| Ingresos de arrendamiento | $ 1,339.8 millones | $ 1,321.1 millones | $ 18.7 millones (1.4%) |
| Ebitda ajustado | $ 778.4 millones | $ 773.7 millones | $ 4.8 millones (1%) |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La Compañía ha emprendido iniciativas estratégicas significativas, incluida la terminación del acuerdo de fusión con McGrath, que incurrió en una tarifa de terminación de $ 180.0 millones. Esta decisión permite a la compañía centrarse en el crecimiento orgánico y las posibles adquisiciones futuras. Además, la compañía está evaluando activamente las oportunidades de adquisición para mejorar sus ofertas de servicios y el alcance del mercado.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía mantiene una ventaja competitiva a través de sus ofertas integradas de servicios y un fuerte reconocimiento de marca. Tiene una cartera robusta de soluciones modulares y de almacenamiento, lo que permite flexibilidad para satisfacer diversas necesidades de los clientes. Las tasas de utilización promedio para el espacio modular disminuyeron a 62.1% y para el almacenamiento portátil a 58.1%, reflejando áreas de mejora, pero también indica una base sólida de clientes.
Además, la compañía se ha comprometido a gastos de capital significativos, totalizando $ 206.9 millones para equipos de alquiler durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 166.1 millones en 2023. Este compromiso subraya el enfoque de la compañía en ampliar su capacidad operativa para satisfacer la demanda futura.
En general, la alineación estratégica de los precios, las ofertas de productos y las iniciativas de expansión del mercado posiciona a la compañía favorablemente para el crecimiento futuro, ya que continúa adaptándose a la dinámica del mercado y los requisitos del cliente.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.