WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) Bundle
Entendendo a WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) Fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Willscot Mobile Mini Holdings Corp.
Em 30 de setembro de 2024, a análise de receita da Willscot Mobile Mini Holdings Corp. revela um detalhamento abrangente de suas fontes de receita primárias, tendências de crescimento ano a ano e contribuições de vários segmentos de negócios.
Repartição de fontes de receita primária
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total representou US $ 601,4 milhões, uma diminuição de 0.6% comparado com US $ 604,8 milhões No mesmo período de 2023. O detalhamento da receita é o seguinte:
| Fonte de receita | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita de arrendamento | $455.6 | $466.8 | -US $ 11,2 milhões (-2,4%) |
| Receita de entrega e instalação | $114.8 | $115.6 | -US $ 0,8 milhão (-0,7%) |
| Receita de vendas de novas unidades | $17.9 | $10.2 | +US $ 7,7 milhões (+75,8%) |
| Receita de vendas de unidades de aluguel | $13.2 | $12.3 | +$ 0,9 milhão (+7,5%) |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 aumentou para US $ 1.793,2 milhões, refletindo um crescimento de 2.3% de US $ 1.752,4 milhões Em 2023. O colapso do crescimento ano a ano mostra:
- Receita de leasing: aumentado por US $ 18,7 milhões ou 1.4%.
- Receita de entrega e instalação: diminuído por US $ 11,7 milhões ou 3.5%.
- Receita de vendas de unidades de aluguel: aumentado por US $ 10,9 milhões ou 34.5%.
- Receita de vendas de novas unidades: aumentado por US $ 22,9 milhões ou 76.8%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Para o terceiro trimestre de 2024, a contribuição de produtos modulares e de armazenamento para a receita geral foi significativa:
- Receita modular do produto: 77.8% de receita total, totalizando US $ 467,8 milhões.
- Receita do produto de armazenamento: 22.2% de receita total, totalizando US $ 133,6 milhões.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Alterações significativas nos fluxos de receita para o terceiro trimestre 2024 em comparação com o terceiro trimestre 2023 incluem:
- A receita central de leasing diminuiu por US $ 11,2 milhões principalmente devido a uma redução nas unidades médias no aluguel.
- A receita de entrega e instalação viu um declínio de US $ 0,8 milhão, atribuído a entregas reduzidas.
- Nova receita de vendas de unidades aumentada por US $ 7,7 milhões, resultado do aumento da atividade de vendas de uma aquisição em 2023.
- A taxa média mensal de aluguel de armazenamento portátil aumentou em $23 para $265.
- A taxa de aluguel mensal de espaço modular médio aumentou em $69 para $1,199.
Conclusão
O desempenho financeiro da Willscot Mobile Mini Holdings Corp. mostra um cenário complexo de receita caracterizado por crescimento e declínio em vários segmentos. Os ajustes estratégicos e as condições do mercado revelam informações importantes para possíveis investidores.
Um mergulho profundo na Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Willscot Mobile Mini Holdings Corp.
Lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 965,5 milhões, uma diminuição de US $ 25,2 milhões (ou 2.5%) de US $ 990,7 milhões pelo mesmo período em 2023. A porcentagem de lucro bruta foi 53.8% para 2024 em comparação com 56.5% em 2023. A diminuição foi atribuída a um US $ 36,2 milhões aumento na depreciação de equipamentos de aluguel e um US $ 24,1 milhões diminuição da entrega e instalação lucro bruto.
Lucro bruto ajustado: Excluindo os efeitos da depreciação de equipamentos de aluguel, o percentual de lucro bruto ajustado foi 66.5% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo 67.4% para o mesmo período em 2023.
Lucro operacional e margens de lucro líquido
Receita operacional: A empresa relatou uma perda operacional de US $ 35,2 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma receita operacional de US $ 178,1 milhões para o mesmo período em 2023.
Resultado líquido: A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 70,5 milhões, comparado a um lucro líquido de US $ 91,5 milhões para o mesmo período em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Ebitda ajustada: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EBITDA ajustado foi US $ 778,4 milhões, refletindo um ligeiro aumento de US $ 4,8 milhões (ou 1%) de US $ 773,7 milhões em 2023.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
| Métrica | 2024 | 2023 | Média da indústria |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 53.8% | 56.5% | 50.0% |
| Margem de lucro bruto ajustado | 66.5% | 67.4% | 65.0% |
| Margem operacional | (5.9%) | 29.4% | 10.0% |
| Margem de lucro líquido | (3.5%) | 15.1% | 8.0% |
Análise da eficiência operacional
Gerenciamento de custos: Despesas de venda, general e administrativa (SG&A) aumentaram US $ 43,4 milhões (ou 9.6%) para US $ 493,0 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 449,7 milhões no ano anterior.
Despesas de capital: Despesas de capital para equipamentos de aluguel totalizados US $ 206,9 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 166,1 milhões em 2023, representando um aumento de US $ 40,8 milhões.
Fluxo de caixa livre: Fluxo de caixa livre nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 204,7 milhões, uma diminuição significativa de US $ 410,3 milhões em 2023.
Taxas de utilização: A taxa média de utilização do espaço modular foi 62.3% pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 64.8% em 2023. A taxa média de utilização de armazenamento portátil foi 59.8%, de baixo de 74.1%.
Dívida vs. patrimônio: como a Willscot Mobile Mini Holdings Corp. financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total pendente da empresa estava em US $ 3,6 bilhões, com US $ 547,6 milhões devido nos próximos doze meses. A repartição desta dívida inclui:
| Tipo de dívida | Valor de transporte (em milhares) | Taxa de juro | Ano de maturidade |
|---|---|---|---|
| 2025 Notas seguras | $524,630 | 6.125% | 2025 |
| ABL Facility | $1,489,297 | Varia | 2027 |
| 2028 Notas seguras | $495,306 | 4.625% | 2028 |
| 2029 Notas seguras | $493,328 | 6.625% | 2029 |
| 2031 Notas seguras | $494,170 | 7.375% | 2031 |
| Arrendamentos financeiros | $134,159 | Varia | Varia |
| Dívida total | $3,630,890 | ||
| Menos: parte atual da dívida de longo prazo | $22,933 | ||
| Dívida total de longo prazo | $3,607,957 |
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi calculada em aproximadamente 4.85, indicando uma alta dependência do financiamento da dívida em relação ao patrimônio líquido. Essa proporção é notavelmente maior que a média da indústria, que normalmente paira em torno 1.5 para 2.5.
As emissões recentes de dívida incluem o 2029 Notas seguras, que foram emitidos a uma taxa de 6.625%. A empresa possui uma linha de crédito giratória sob o ABL, que deve amadurecer em 2027. A taxa de juros média para empréstimos sob esta instalação foi relatada em 5.40% em 30 de setembro de 2024.
Em termos de classificação de crédito, a credibilidade da empresa reflete um nível significativo de alavancagem, impactando sua capacidade de garantir taxas favoráveis para futuras emissões de dívidas. A empresa se envolveu em atividades de refinanciamento para gerenciar sua carga de dívida de maneira eficaz, particularmente com o 2025 Notas seguras, que devem ser aprimorados oportunisticamente.
Para equilibrar sua estrutura de capital, a empresa se concentrou em uma mistura de financiamento dívida e patrimônio. Isso inclui programas de recompra de compartilhamento autorizados pelo Conselho de Administração, permitindo US $ 1 bilhão em recompra de ações. Em 30 de setembro de 2024, aproximadamente US $ 951,9 milhões desse valor permaneceu disponível para recompra.
Avaliando Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) Liquidez
Avaliando a liquidez da Willscot Mobile Mini Holdings Corp.
A liquidez da Willscot Mobile Mini Holdings Corp. pode ser avaliada através de várias métricas financeiras, incluindo os índices atuais e rápidos, tendências de capital de giro e declarações de fluxo de caixa.
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, os ativos atuais da empresa equivaliam US $ 1,2 bilhão, enquanto os passivos circulantes eram US $ 696 milhões. Isso fornece uma proporção atual de:
| Ativos circulantes | Passivos circulantes | Proporção atual |
|---|---|---|
| $1,200,000,000 | $696,000,000 | 1.72 |
Para a proporção rápida, considerando o inventário em US $ 50 milhões, o cálculo é o seguinte:
| Ativos circulantes (excluindo o inventário) | Passivos circulantes | Proporção rápida |
|---|---|---|
| $1,150,000,000 | $696,000,000 | 1.65 |
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, definido como ativos circulantes menos o passivo circulante, fica em:
| Ativos circulantes | Passivos circulantes | Capital de giro |
|---|---|---|
| $1,200,000,000 | $696,000,000 | $504,000,000 |
Isso indica uma posição de liquidez saudável, embora o monitoramento das tendências ao longo do tempo seja crucial para identificar quaisquer problemas em potencial.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi relatado como:
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento |
|---|---|---|
| $382,725,000 | ($268,668,000) | ($113,234,000) |
A discriminação do fluxo de caixa destaca uma geração operacional significativa de caixa, embora o dinheiro usado nas atividades de investimento reflita o aumento das despesas de capital relacionadas a equipamentos de aluguel.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar de uma forte proporção atual e rápida, o pagamento recente de um US $ 180 milhões A taxa de rescisão relacionada às discussões sobre aquisição levantou preocupações sobre a liquidez. Além disso, a dívida total em circulação em 30 de setembro de 2024 é aproximadamente US $ 3,6 bilhões, com US $ 547,6 milhões devido nos próximos doze meses.
| Dívida pendente | Dívida com devida nos próximos 12 meses |
|---|---|
| $3,600,000,000 | $547,600,000 |
Enquanto a empresa atualmente mantém um índice positivo de capital de giro e liquidez, a necessidade de gerenciar pagamentos de dívida e fluxos de caixa efetivamente será crítica nos próximos períodos.
O WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Ao avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, métricas de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 27.5, com base em um lucro por ação (EPS) de $1.50 Nos últimos doze meses. Isso está acima da indústria média p/e 22.0, sugerindo que a empresa pode ser supervalorizada em comparação com seus pares.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B é atualmente 2.2, com um valor contábil por ação de $10.00. A proporção média de P/B da indústria é 1.8, indicando ainda mais a supervalorização potencial.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é registrada em 14.0, que é maior que a média setorial de 12.0. Isso sugere que o mercado está precificando a empresa com um prêmio em comparação com seus ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $20.50 e uma alta de $35.00. Atualmente, as ações são negociadas aproximadamente $28.00, refletindo a 20% declínio de seu pico, o que pode influenciar o sentimento dos investidores em relação à avaliação.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, a empresa não paga um dividendo, mantendo uma taxa de pagamento de 0%. Essa decisão pode ser atribuída a reinvestir os ganhos de volta às oportunidades de crescimento.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com relatos recentes de analistas, a classificação de consenso é Segurar, com 40% de analistas classificando -o como uma compra, 50% como segure, e 10% como venda. Esse sentimento misto reflete a cautela entre os analistas em relação à avaliação atual da ação.
| Métrica | Valor atual | Média da indústria | Comentários |
|---|---|---|---|
| Razão P/E. | 27.5 | 22.0 | Potencialmente supervalorizado |
| Proporção P/B. | 2.2 | 1.8 | Superior à média da indústria |
| Razão EV/EBITDA | 14.0 | 12.0 | Preços premium no mercado |
| Preço das ações (atual) | $28.00 | Faixa: US $ 20,50 - $ 35,00 | Recusou do pico |
| Rendimento de dividendos | 0% | N / D | Nenhum dividendos emitido |
| Consenso de analistas | Segurar | N / D | Cuidado entre analistas |
Riscos -chave enfrentados pela Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC)
Principais riscos enfrentados pela Willscot Mobile Mini Holdings Corp.
A Willscot Mobile Mini Holdings Corp. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Compreender esses riscos é crucial para os investidores que desejam avaliar o potencial de estabilidade e crescimento da empresa.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo no espaço modular e no setor de armazenamento portátil permanece intenso. Em 30 de setembro de 2024, as receitas totais diminuíram por US $ 3,4 milhões, ou 0.6%, comparado ao mesmo período em 2023. Esse declínio foi amplamente atribuído à redução da receita de leasing, que caiu US $ 11,2 milhões, ou 2.4%. A empresa precisa lidar com inúmeros concorrentes que podem prejudicar os preços ou oferecer soluções alternativas, que podem espremer ainda mais margens e participação de mercado.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos, especialmente aquelas relacionadas aos padrões ambientais e licenças de construção, podem afetar os custos operacionais e o tempo do projeto. A Companhia sofreu custos adicionais relacionados à conformidade, o que pode afetar adversamente a lucratividade. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas de venda, gerais e administrativas aumentaram por US $ 43,4 milhões, ou 9.6%, para US $ 493,0 milhões, em parte devido a taxas legais e profissionais associadas à conformidade regulatória.
Condições de mercado
As condições do mercado mostraram variabilidade, particularmente no setor de construção. A taxa média de utilização do espaço modular diminuiu por 180 pontos base para 62.1% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. Além disso, a taxa média de utilização mensal de armazenamento portátil caiu 12.1% para 58.1% durante o mesmo período. Esses declínios indicam uma demanda reduzida, o que pode afetar as receitas futuras.
Riscos operacionais
Problemas operacionais, como manutenção de equipamentos e interrupções da cadeia de suprimentos, podem dificultar o desempenho. A empresa relatou um diminuição de 30.821 unidades médias totais no aluguel, representando um 12.4% declínio. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas de capital para equipamentos de aluguel aumentaram por US $ 40,9 milhões, refletindo o investimento em andamento, mas também destacando potenciais tensão operacional.
Riscos financeiros
A empresa tem obrigações de dívida significativas totalizando US $ 3,6 bilhões em 30 de setembro de 2024, com US $ 547,6 milhões devido nos próximos doze meses. Despesas de juros aumentaram para US $ 55,8 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, acima de US $ 53,8 milhões No mesmo período de 2023. O aumento das taxas de juros pode aumentar ainda mais os custos de financiamento e limitar a flexibilidade do fluxo de caixa.
Riscos estratégicos
As decisões estratégicas da empresa, como aquisições e desinvestimentos, também apresentam riscos. A taxa de rescisão de US $ 180,0 milhões Pagado pela fusão fracassada com McGrath teve um impacto substancial nos fluxos de caixa. Além disso, a perda por redução ao valor recuperável dos ativos intangíveis representou US $ 132,5 milhões, indicando desafios na realização de sinergias projetadas a partir de iniciativas estratégicas.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa levando a pressões de preços. | Declínio da receita de US $ 3,4 milhões, ou 0,6%. |
| Mudanças regulatórias | Aumento dos custos de conformidade que afetam a lucratividade. | As despesas da SG&A aumentaram US $ 43,4 milhões, ou 9,6%. |
| Condições de mercado | Demanda variável nas taxas de utilização de impacto na construção. | As taxas de utilização média diminuíram em 180 bps. |
| Riscos operacionais | Questões de equipamentos e cadeia de suprimentos que afetam o desempenho. | Diminuição de 30.821 unidades no aluguel, ou 12,4%. |
| Riscos financeiros | Altas obrigações de dívida e aumento das despesas de juros. | Dívida totalizando US $ 3,6 bilhões, com US $ 547,6 milhões em breve. |
| Riscos estratégicos | Impacto financeiro de aquisições fracassadas. | Taxa de rescisão de US $ 180,0 milhões pagos. |
Em resumo, a empresa deve navegar por um cenário complexo de riscos para manter suas iniciativas de saúde e apoio financeiro.
Perspectivas de crescimento futuro da Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC)
Perspectivas de crescimento futuro da Willscot Mobile Mini Holdings Corp.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários fatores de crescimento importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. A taxa de aluguel mensal médio do espaço modular aumentou em $69, ou 6.1%, ano a ano para $1,199. Esse aumento reflete estratégias contínuas de otimização de preços e a penetração de serviços de produtos (VAPS) em todo o seu portfólio.
Além disso, a taxa média de aluguel mensal de armazenamento portátil aumentou por $23, ou 9.5%, ano a ano para $265. Esses aumentos na taxa de aluguel contribuem positivamente para o crescimento da receita em um mercado competitivo.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total aumentou em US $ 40,8 milhões, ou 2.3%, para US $ 1.793,2 milhões comparado ao mesmo período em 2023. A receita de leasing aumentou especificamente por US $ 18,7 milhões, ou 1.4%. O EBITDA ajustado das operações contínuas foi relatado em US $ 778,4 milhões, um aumento de US $ 4,8 milhões, ou 1%.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 1.793,2 milhões | US $ 1.752,4 milhões | US $ 40,8 milhões (2,3%) |
| Receita de arrendamento | US $ 1.339,8 milhões | US $ 1.321,1 milhões | US $ 18,7 milhões (1,4%) |
| Ebitda ajustada | US $ 778,4 milhões | US $ 773,7 milhões | US $ 4,8 milhões (1%) |
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A Companhia adotou iniciativas estratégicas significativas, incluindo o término do contrato de fusão com McGrath, que sofreu uma taxa de rescisão de US $ 180,0 milhões. Essa decisão permite que a empresa se concentre no crescimento orgânico e em potenciais aquisições futuras. Além disso, a empresa está avaliando ativamente oportunidades de aquisição para aprimorar suas ofertas de serviços e alcance do mercado.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa mantém uma vantagem competitiva através de suas ofertas de serviços integradas e forte reconhecimento de marca. Possui um portfólio robusto de soluções modulares e de armazenamento, o que permite flexibilidade para atender às diversas necessidades dos clientes. As taxas médias de utilização do espaço modular diminuíram para 62.1% e para armazenamento portátil para 58.1%, refletindo áreas para melhoria, mas também indicando uma sólida base de clientes.
Além disso, a empresa se comprometeu com despesas de capital significativas, totalizando US $ 206,9 milhões para equipamentos de aluguel durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 166,1 milhões Em 2023. Esse compromisso ressalta o foco da empresa em expandir sua capacidade operacional para atender à demanda futura.
No geral, o alinhamento estratégico de preços, ofertas de produtos e iniciativas de expansão de mercado posiciona a empresa favoravelmente para crescimento futuro, pois continua a se adaptar à dinâmica do mercado e aos requisitos do cliente.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.