WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) Bundle
Comprendre les sources de revenus WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC)
Comprendre les sources de revenus de WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
Au 30 septembre 2024, l'analyse des revenus de Willscot Mobile Mini Holdings Corp. révèle une ventilation complète de ses principales sources de revenus, des tendances de croissance d'une année sur l'autre et des contributions de divers segments d'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux se sont élevés à 601,4 millions de dollars, une diminution de 0.6% par rapport à 604,8 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La répartition des revenus est la suivante:
| Source de revenus | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus de location | $455.6 | $466.8 | - 11,2 millions de dollars (-2,4%) |
| Revenus de livraison et d'installation | $114.8 | $115.6 | - 0,8 million de dollars (-0,7%) |
| Nouveau revenu de vente unitaire | $17.9 | $10.2 | + 7,7 millions de dollars (+ 75,8%) |
| Revenus de ventes unitaires de location | $13.2 | $12.3 | + 0,9 million de dollars (+ 7,5%) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le chiffre d'affaires total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, a augmenté à 1 793,2 millions de dollars, reflétant une croissance de 2.3% depuis 1 752,4 millions de dollars en 2023. La rupture de croissance d'une année à l'autre montre:
- Revenus de location: augmenté de 18,7 millions de dollars ou 1.4%.
- Revenus de livraison et d'installation: diminué par 11,7 millions de dollars ou 3.5%.
- Revenus de ventes d'unités locatives: augmenté 10,9 millions de dollars ou 34.5%.
- Nouveau revenu de vente unitaire: augmenté 22,9 millions de dollars ou 76.8%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour le troisième trimestre 2024, la contribution des produits modulaires et de stockage aux revenus globaux était significative:
- Revenus de produits modulaires: 77.8% de revenus totaux, équivalant à 467,8 millions de dollars.
- Revenus de produits de stockage: 22.2% de revenus totaux, équivalant à 133,6 millions de dollars.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Des changements importants dans les sources de revenus pour le troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023 comprennent:
- Les revenus de location de base ont diminué de 11,2 millions de dollars principalement en raison d'une réduction des unités moyennes sur le loyer.
- Les revenus de livraison et d'installation ont vu une baisse de 0,8 million de dollars, attribué à des livraisons réduites.
- Nouveaux revenus de ventes unitaires ont bondi par 7,7 millions de dollars, résultant d'une activité de vente accrue à partir d'une acquisition en 2023.
- Le taux de location mensuel moyen de stockage portable a augmenté de $23 à $265.
- Le taux de location mensuel de l'espace modulaire moyen a augmenté $69 à $1,199.
Conclusion
La performance financière de Willscot Mobile Mini Holdings Corp. présente un paysage de revenus complexe caractérisé à la fois par la croissance et la baisse de divers segments. Les ajustements stratégiques et les conditions du marché révèlent des informations importantes pour les investisseurs potentiels.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Willscot Mobile Mini Holdings Corp.
Bénéfice brut: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 965,5 millions de dollars, une diminution de 25,2 millions de dollars (ou 2.5%) depuis 990,7 millions de dollars pour la même période en 2023. Le pourcentage de bénéfice brut était 53.8% pour 2024 par rapport à 56.5% en 2023. La diminution a été attribuée à un 36,2 millions de dollars augmentation de l'amortissement des équipements de location et un 24,1 millions de dollars diminution de la livraison et du bénéfice brut de l'installation.
Bénéfice brut ajusté: À l'exclusion des effets de l'amortissement de l'équipement de location, le pourcentage de bénéfices bruts ajusté était 66.5% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 67.4% pour la même période en 2023.
Bénéfice d'exploitation et marges nettes bénéficiaires
Résultat d'exploitation: La société a déclaré une perte d'exploitation de 35,2 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à un résultat d'exploitation de 178,1 millions de dollars pour la même période en 2023.
Revenu net: La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 70,5 millions de dollars, par rapport à un revenu net de 91,5 millions de dollars pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
EBITDA ajusté: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'EBITDA ajusté était 778,4 millions de dollars, reflétant une légère augmentation de 4,8 millions de dollars (ou 1%) depuis 773,7 millions de dollars en 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | 2024 | 2023 | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 53.8% | 56.5% | 50.0% |
| Marge bénéficiaire brute ajustée | 66.5% | 67.4% | 65.0% |
| Marge opérationnelle | (5.9%) | 29.4% | 10.0% |
| Marge bénéficiaire nette | (3.5%) | 15.1% | 8.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Gestion des coûts: Les dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) ont augmenté 43,4 millions de dollars (ou 9.6%) à 493,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 449,7 millions de dollars l'année précédente.
Dépenses en capital: Les dépenses en capital pour l'équipement de location ont totalisé 206,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 166,1 millions de dollars en 2023, représentant une augmentation de 40,8 millions de dollars.
Flux de trésorerie disponibles: Les flux de trésorerie disponibles pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024 étaient 204,7 millions de dollars, une diminution significative de 410,3 millions de dollars en 2023.
Taux d'utilisation: Le taux d'utilisation moyen de l'espace modulaire était 62.3% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 64.8% en 2023. Le taux d'utilisation de stockage portable moyen était 59.8%, à partir de 74.1%.
Dette vs Équité: comment WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Depuis le 30 septembre 2024, la dette totale en cours pour la société se tenait à 3,6 milliards de dollars, avec 547,6 millions de dollars dû dans les douze prochains mois. La ventilation de cette dette comprend:
| Type de dette | Portant de la valeur (en milliers) | Taux d'intérêt | Année de maturité |
|---|---|---|---|
| 2025 Notes sécurisées | $524,630 | 6.125% | 2025 |
| Installation ABL | $1,489,297 | Varie | 2027 |
| 2028 Notes sécurisées | $495,306 | 4.625% | 2028 |
| 2029 Notes sécurisées | $493,328 | 6.625% | 2029 |
| 2031 Notes sécurisées | $494,170 | 7.375% | 2031 |
| Baux financiers | $134,159 | Varie | Varie |
| Dette totale | $3,630,890 | ||
| Moins: portion actuelle de la dette à long terme | $22,933 | ||
| Dette totale à long terme | $3,607,957 |
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 a été calculé à peu près 4.85, indiquant une forte dépendance à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Ce ratio est notablement plus élevé que la moyenne de l'industrie, qui plane généralement 1.5 à 2.5.
Les émissions de dette récentes incluent le 2029 Notes sécurisées, qui ont été émis à un rythme de 6.625%. La société a une facilité de crédit renouvelable en vertu de l'ABL, qui devrait mûrir 2027. Le taux d'intérêt moyen pour les emprunts dans cette installation a été signalé à 5.40% Au 30 septembre 2024.
En termes de notations de crédit, la solvabilité de la société reflète un niveau de levier significatif, ce qui a un impact sur sa capacité à garantir des taux favorables pour les émissions de dettes futures. L'entreprise s'est engagée dans des activités de refinancement pour gérer efficacement sa charge de dette, en particulier avec le 2025 Notes sécurisées, qui devraient être refinancés de manière opportuniste.
Pour équilibrer sa structure de capital, la société s'est concentrée sur un mélange de financement de dette et de capitaux propres. Cela comprend les programmes de rachat d'actions autorisés par le conseil d'administration, permettant 1 milliard de dollars dans les rachats d'actions. Au 30 septembre 2024, 951,9 millions de dollars de ce montant est resté disponible pour rachat.
Évaluation de la liquidité de WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
Évaluation de la liquidité de Willscot Mobile Mini Holdings Corp.
La liquidité de Willscot Mobile Mini Holdings Corp. peut être évaluée par diverses mesures financières, y compris les ratios actuels et rapides, les tendances du fonds de roulement et les états de flux de trésorerie.
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, les actifs actuels de la société se sont élevés 1,2 milliard de dollars, alors que les passifs actuels étaient 696 millions de dollars. Cela donne un rapport courant de:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $1,200,000,000 | $696,000,000 | 1.72 |
Pour le ratio rapide, considérant l'inventaire à 50 millions de dollars, le calcul est le suivant:
| Actifs actuels (à l'exclusion des stocks) | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $1,150,000,000 | $696,000,000 | 1.65 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, se situe à:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Fonds de roulement |
|---|---|---|
| $1,200,000,000 | $696,000,000 | $504,000,000 |
Cela indique une position de liquidité saine, bien que la surveillance des tendances au fil du temps soit cruciale pour identifier tout problème potentiel.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont été signalés comme suit:
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | Caisse nette utilisée dans les activités de financement |
|---|---|---|
| $382,725,000 | ($268,668,000) | ($113,234,000) |
La rupture des flux de trésorerie met en évidence une production de trésorerie opérationnelle importante, bien que les espèces utilisées dans les activités d'investissement reflètent une augmentation des dépenses en capital liées aux équipements de location.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré un ratio actuel et rapide fort, le récent paiement d'un 180 millions de dollars Les frais de résiliation liés aux discussions d'acquisition ont soulevé des préoccupations concernant la liquidité. De plus, la dette totale en cours au 30 septembre 2024 est approximativement 3,6 milliards de dollars, avec 547,6 millions de dollars dû dans les douze prochains mois.
| Dette en suspens | Dette due dans les 12 prochains mois |
|---|---|
| $3,600,000,000 | $547,600,000 |
Bien que la société maintient actuellement des ratios de fonds de roulement positifs et de liquidité, la nécessité de gérer efficacement les remboursements de la dette et les flux de trésorerie sera critique dans les périodes à venir.
WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 27.5, basé sur un bénéfice par action (EPS) $1.50 pour les douze derniers mois. Ceci est supérieur à la moyenne de l'industrie P / E de 22.0, suggérant que l'entreprise peut être surévaluée par rapport à ses pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement 2.2, avec une valeur comptable par action de $10.00. Le ratio P / B moyen de l'industrie est 1.8, indiquant en outre une survaluation potentielle.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est enregistré à 14.0, ce qui est supérieur à la moyenne sectorielle de 12.0. Cela suggère que le marché évalue la société à une prime par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $20.50 et un sommet de $35.00. Actuellement, les actions se négocient à peu près $28.00, reflétant un 20% décliner de son apogée, ce qui peut influencer le sentiment des investisseurs concernant l'évaluation.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne verse actuellement pas de dividende, en maintenant un ratio de paiement de 0%. Cette décision pourrait être attribuée à la réinvestissement des bénéfices dans les opportunités de croissance.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les rapports d'analystes récents, la cote consensuelle est Prise, avec 40% des analystes le notant comme un achat, 50% en tant que tenue, et 10% Comme la vente. Ce sentiment mixte reflète la prudence des analystes concernant l'évaluation actuelle de l'action.
| Métrique | Valeur actuelle | Moyenne de l'industrie | Commentaires |
|---|---|---|---|
| Ratio P / E | 27.5 | 22.0 | Potentiellement surévalué |
| Ratio P / B | 2.2 | 1.8 | Supérieur à la moyenne de l'industrie |
| Ratio EV / EBITDA | 14.0 | 12.0 | Prix premium sur le marché |
| Prix de l'action (à jour) | $28.00 | Gamme: 20,50 $ - 35,00 $ | Refusé du pic |
| Rendement des dividendes | 0% | N / A | Aucun dividende émis |
| Consensus des analystes | Prise | N / A | Attention parmi les analystes |
Risques clés face à Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC)
Risques clés face à Willscot Mobile Mini Holdings Corp.
Willscot Mobile Mini Holdings Corp. fait face à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui cherchent à évaluer la stabilité et le potentiel de croissance de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel dans l'espace modulaire et l'industrie du stockage portable reste intense. Au 30 septembre 2024, les revenus totaux ont diminué par 3,4 millions de dollars, ou 0.6%, par rapport à la même période en 2023. Cette baisse a été largement attribuée à la réduction des revenus de location, qui a été 11,2 millions de dollars, ou 2.4%. L'entreprise doit faire face à de nombreux concurrents qui peuvent réduire les prix ou offrir des solutions alternatives, qui peuvent entraîner davantage les marges et les parts de marché.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations, en particulier celles liées aux normes environnementales et aux permis de construction, peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les délais de projet. La Société a engagé des coûts supplémentaires liés à la conformité, ce qui peut nuire à la rentabilité. Dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les frais de vente, générale et administratif ont augmenté de 43,4 millions de dollars, ou 9.6%, à 493,0 millions de dollars, en partie en raison de frais juridiques et professionnels associés à la conformité réglementaire.
Conditions du marché
Les conditions du marché ont montré une variabilité, en particulier dans le secteur de la construction. Le taux d'utilisation moyen de l'espace modulaire a diminué de 180 points de base à 62.1% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. De plus, le taux d'utilisation mensuel moyen de stockage portable moyen a chuté 12.1% à 58.1% pendant la même période. Ces baisses indiquent une demande réduite, ce qui pourrait affecter les revenus futurs.
Risques opérationnels
Les problèmes opérationnels, tels que la maintenance des équipements et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, peuvent entraver les performances. L'entreprise a signalé un diminution de 30 821 Unités moyennes totales sur le loyer, représentant un 12.4% déclin. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses en capital pour l'équipement de location ont augmenté de 40,9 millions de dollars, reflétant des investissements continus, mais mettant également en évidence une tension opérationnelle potentielle.
Risques financiers
La Société a des obligations de dettes importantes totalisant 3,6 milliards de dollars au 30 septembre 2024, avec 547,6 millions de dollars dû dans les douze prochains mois. Les dépenses d'intérêt ont augmenté à 55,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 53,8 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La hausse des taux d'intérêt peut augmenter davantage les coûts de financement et limiter la flexibilité des flux de trésorerie.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques de l'entreprise, telles que les acquisitions et les désinvestissements, présentent également des risques. Les frais de résiliation de 180,0 millions de dollars Payé pour l'échec de la fusion avec McGrath a eu un impact substantiel sur les flux de trésorerie. En outre, la perte de dépréciation sur les actifs incorporels est équipé de 132,5 millions de dollars, indiquant les défis dans la réalisation des synergies projetées à partir d'initiatives stratégiques.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense conduisant aux pressions des prix. | Une baisse des revenus de 3,4 millions de dollars, soit 0,6%. |
| Changements réglementaires | Augmentation des coûts de conformité affectant la rentabilité. | Les dépenses en SG & A ont augmenté de 43,4 millions de dollars, soit 9,6%. |
| Conditions du marché | Demande variable de la construction ayant un impact sur les taux d'utilisation. | Les taux d'utilisation moyens ont diminué de 180 bps. |
| Risques opérationnels | Problèmes d'équipement et de chaîne d'approvisionnement affectant les performances. | Diminution de 30 821 unités sur le loyer, soit 12,4%. |
| Risques financiers | Obligations élevées de créances élevées et augmentation des frais d'intérêt. | La dette totalisant 3,6 milliards de dollars avec 547,6 millions de dollars en raison bientôt. |
| Risques stratégiques | Impact financier des acquisitions ratées. | Frais de résiliation de 180,0 millions de dollars payés. |
En résumé, la société doit naviguer dans un paysage complexe de risques pour maintenir ses initiatives de croissance financière et de soutien.
Perspectives de croissance futures pour Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC)
Perspectives de croissance futures pour WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. Le taux de location mensuel moyen de l'espace modulaire a augmenté de $69, ou 6.1%, d'une année sur l'autre à $1,199. Cette augmentation reflète les stratégies d'optimisation des prix en cours et la pénétration des services de produits à valeur ajoutée (VAPS) à travers son portefeuille.
De plus, le taux de location mensuel de stockage portable moyen a augmenté $23, ou 9.5%, d'une année sur l'autre à $265. Ces augmentations de taux de location contribuent positivement à la croissance des revenus sur un marché concurrentiel.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 40,8 millions de dollars, ou 2.3%, à 1 793,2 millions de dollars par rapport à la même période en 2023. Les revenus de location ont spécifiquement augmenté par 18,7 millions de dollars, ou 1.4%. Le BAIIA ajusté des opérations continues a été signalée à 778,4 millions de dollars, une augmentation de 4,8 millions de dollars, ou 1%.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 1 793,2 millions de dollars | 1 752,4 millions de dollars | 40,8 millions de dollars (2,3%) |
| Revenus de location | 1 339,8 millions de dollars | 1 321,1 millions de dollars | 18,7 millions de dollars (1,4%) |
| EBITDA ajusté | 778,4 millions de dollars | 773,7 millions de dollars | 4,8 millions de dollars (1%) |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La Société a entrepris des initiatives stratégiques importantes, notamment la résiliation de l'accord de fusion avec McGrath, qui a engagé des frais de résiliation de 180,0 millions de dollars. Cette décision permet à l'entreprise de se concentrer sur la croissance organique et les acquisitions futures potentielles. De plus, la société évalue activement les opportunités d'acquisition pour améliorer ses offres de services et sa portée de marché.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société maintient un avantage concurrentiel grâce à ses offres de services intégrées et à une forte reconnaissance de la marque. Il possède un portefeuille robuste de solutions modulaires et de stockage, ce qui permet une flexibilité pour répondre à divers besoins des clients. Les taux d'utilisation moyens de l'espace modulaire ont diminué à 62.1% et pour un stockage portable à 58.1%, reflétant les zones d'amélioration mais indiquant également une clientèle solide.
En outre, la Société s'est engagée dans des dépenses en capital importantes, totalisant 206,9 millions de dollars pour l'équipement de location au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 166,1 millions de dollars En 2023. Cet engagement souligne l'accent mis par la Société sur l'élargissement de sa capacité opérationnelle à répondre à la demande future.
Dans l'ensemble, l'alignement stratégique des prix, des offres de produits et des initiatives d'expansion du marché positionne favorablement l'entreprise pour la croissance future, car elle continue de s'adapter à la dynamique du marché et aux exigences des clients.
WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.