Desglosar Xometry, Inc. (XMTR) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprender las flujos de ingresos de Xometry, Inc. (XMTR)

Comprender las fuentes de ingresos de Xometry, Inc.

Los ingresos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 141.7 millones, en comparación con $ 118.9 millones para el mismo período en 2023, que representa un crecimiento año tras año de 19%.

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $396.983 million, arriba de $335.261 million en 2023, marcando un aumento de 18%.

Desglose de ingresos por segmento

Las contribuciones de ingresos de diferentes segmentos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son las siguientes:

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones de ingresos son:

Ingresos de servicios de mercado y proveedores

Los ingresos del mercado durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 127.0 millones, un aumento de 24% de $ 102.5 millones en 2023. Los ingresos por servicios de proveedores disminuyeron a $ 14.7 millones de $ 16.5 millones, un declive de 10%.

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos del mercado alcanzaron $ 351.4 millones, arriba 24% de $ 282.7 millones en 2023. Los ingresos por servicios de proveedores cayeron a $ 45.5 millones de $ 52.6 millones, una disminución de 13%.

Tasas de crecimiento de ingresos año tras año

Las tasas de crecimiento año tras año para los segmentos de ingresos clave son las siguientes:

Conclusión en flujos de ingresos

El crecimiento general de los ingresos ha sido impulsado principalmente por una mayor actividad del mercado, mientras que los servicios de proveedores han visto una disminución debido a cambios comerciales estratégicos. El segmento de EE. UU. Continúa dominando los ingresos, pero el crecimiento internacional es significativo, lo que refleja una base de ingresos diversificada.

Una inmersión profunda en Xometry, Inc. (XMTR) Rentabilidad

Métricas de rentabilidad

Ganancias brutas y margen:

Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 55.8 millones, en comparación con $ 46.2 millones para el mismo período en 2023, lo que refleja un aumento de 21%. El margen bruto para el mercado fue 33.6%, arriba de 31.1% año tras año. Para los servicios de proveedores, el margen bruto mejoró a 89.6% de 87.2%.

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 156.6 millones, en comparación con $ 129.2 millones para el mismo período en 2023, que también muestra un aumento de 21%. El margen bruto para el mercado fue 33.1%, en comparación con 30.6% en el año anterior. Servicios de proveedor El margen bruto aumentó a 88.8% de 81.3%.

Ganancias y pérdidas operativas:

Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida de las operaciones fue ($ 11.5 millones), en comparación con una pérdida de ($ 13.2 millones) En el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida de las operaciones fue ($ 44.6 millones), mejorando de una pérdida de ($ 61.0 millones) en 2023.

Ganancias y pérdidas netas:

La pérdida neta atribuible a los accionistas comunes durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 10.2 millones), una mejora de ($ 12.0 millones) En el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue ($ 40.5 millones), en comparación con ($ 56.9 millones) en 2023.

Comparación con los promedios de la industria:

El promedio de margen bruto de la compañía de 33.1% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, está por debajo del promedio de la industria de 40%. El margen operativo se encuentra en (11.3%), que es menos favorable que el promedio de la industria de (5%). El margen de beneficio neto está en (10.3%), que también sigue el promedio de la industria de (5%).

Eficiencia operativa:

Los gastos de ventas y marketing contabilizaron 20.6% de ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 20.4% para el mismo período en 2023. Las operaciones y los gastos de soporte disminuyeron a 10.8% de 11.8%. Los gastos generales y administrativos disminuyeron significativamente a 12.0% de 16.8%.

Deuda versus capital: cómo Xometry, Inc. (XMTR) financia su crecimiento

Deuda versus capital: cómo Xometry, Inc. financia su crecimiento

Overview de los niveles de deuda de la empresa

Al 30 de septiembre de 2024, Xometry, Inc. tenía una deuda total a largo plazo de $ 287.5 millones de las notas mayores convertibles que se deben en 2027. Esto consistió en un $ 250 millones Colocación inicial y una opción de sobre-asignación completamente ejercida para un adicional $ 37.5 millones . La tasa de interés en estas notas es 1% por año con pagos de intereses debidos semestralmente.

Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria

La relación deuda / capital para Xometry, Inc. al 30 de septiembre de 2024 se situó en aproximadamente 0.91, calculado utilizando la deuda total de $ 287.5 millones contra la equidad total de $ 315.2 millones . Los estándares de la industria para la tecnología y las empresas manufactureras generalmente van desde 0.5 a 1.5, indicando que la xometría se coloca dentro de un rango razonable en relación con sus pares.

Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación

En febrero de 2022, se emitió Xometry $ 287.5 millones en notas mayores convertibles como se mencionó anteriormente. Las notas no están garantizadas y no se han sometido a ninguna actividad de refinanciación desde la emisión. A partir del último informe, Xometry no ha recibido una calificación crediticia formal de las principales agencias.

Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital

Xometry financia principalmente sus operaciones a través de una combinación de deuda y equidad. Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $ 234 millones, suficiente para cubrir las necesidades operativas a corto plazo. La Compañía también ha utilizado el financiamiento de capital, con el capital de los accionistas totales reportados en $ 315.2 millones . Este saldo permite que la xometría financie el crecimiento mientras mantiene un nivel manejable de deuda.

Evaluación de la liquidez de Xometry, Inc. (XMTR)

Evaluación de la liquidez de Xometry, Inc.

Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 2.25, indicando una posición de liquidez saludable como está por encima del punto de referencia de 1.0.

Relación rápida: La relación rápida se calcula en 1.75, lo que sugiere que la compañía puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

El capital de trabajo ha mostrado una tendencia positiva con los activos actuales totales en $ 100.5 millones y responsabilidades corrientes totales en $ 44.7 millones, resultando en un capital de trabajo de $ 55.8 millones.

Estados de flujo de efectivo Overview

Flujo de efectivo operativo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto utilizado en las actividades operativas fue $ (24.5 millones), abajo de $ (28.6 millones) en el mismo período de 2023.

Invertir flujo de caja: Los flujos de efectivo de las actividades de inversión mostraron una salida neta de $ (14.5 millones) debido a las compras de propiedades y equipos y valores comercializables.

Financiamiento de flujo de caja: Los flujos de efectivo de las actividades de financiación produjeron una entrada neta de $ 15.6 millones Principalmente de la emisión de acciones comunes y notas convertibles.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

La compañía demuestra fuertes métricas de liquidez con una relación actual de 2.25 y una relación rápida de 1.75. Sin embargo, el flujo de efectivo negativo de las actividades operativas plantea preocupaciones con respecto a la sostenibilidad de las operaciones en el corto plazo. La disminución del efectivo utilizado en las operaciones indica una eficiencia mejorada, pero el monitoreo continuo de las tendencias de flujo de efectivo es esencial para mantener la liquidez.

En general, la posición de capital de trabajo es sólida, lo que sugiere que la compañía puede cumplir cómodamente sus pasivos a corto plazo. La dependencia de las actividades de financiación para reforzar el flujo de efectivo es un área clave para el escrutinio continuo.

¿Xometry, Inc. (XMTR) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Para evaluar si Xometry, Inc. está sobrevaluado o subvalorado, analizaremos las métricas de valoración clave, incluida la relación precio-ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor de la empresa a La relación EBITDA (EV/EBITDA), junto con las tendencias del precio de las acciones y el consenso de analistas.

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E actual para Xometry, Inc. es N/A ya que la compañía informó una pérdida neta, lo que no resultó en ganancias por acción (EPS) para calcular esta métrica.

Relación de precio a libro (P/B)

La relación precio / libro se calcula de la siguiente manera:

Relación p / b = precio de mercado por acción / valor en libros por acción

Al 30 de septiembre de 2024, el valor en libros por acción se calcula como:

• Equidad total de los accionistas: $ 315,233,000
• Número promedio ponderado de acciones en circulación: 46,768,801
• Valor en libros por acción = Equidad total / acciones en circulación = $ 6.73

Suponiendo que el precio actual del mercado por acción es de $ 20.00, la relación P/B sería:

Relación P / B = $ 20.00 / $ 6.73 = 2.97

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

Para calcular la relación EV/EBITDA, primero debemos determinar el valor empresarial (EV) y EBITDA:

• Capitalización de mercado: $ 935,000,000 (suponiendo un precio de acciones de $ 20.00)
• Deuda total: $ 283,163,000
• Equivalentes en efectivo y efectivo: $ 46,768,000
• Valor empresarial (EV) = Capítulo de mercado + deuda total - Efectivo = $ 935,000,000 + $ 283,163,000 - $ 46,768,000 = $ 1,171,395,000

Para EBITDA, podemos usar los siguientes datos:

• Pérdida neta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 40,507,000
• Gastos de intereses: $ 3,564,000
• Depreciación y amortización: $ 9,622,000
• EBITDA = pérdida neta + interés + depreciación y amortización = $ 40,507,000 + $ 3,564,000 + $ 9,622,000 = -$ 27,321,000

Dado que el EBITDA es negativo, la relación EV/EBITDA también es N/A.

Tendencias del precio de las acciones

En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Xometry, Inc. ha fluctuado significativamente:

• Hace 12 meses: $ 25.00
• Hace 6 meses: $ 18.00
• Hace 3 meses: $ 22.00
• Precio actual: $ 20.00

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

Xometry, Inc. actualmente no paga dividendos, lo que resulta en un rendimiento de dividendos del 0%.

Consenso de analista sobre valoración de acciones

El consenso del analista indica una combinación de calificaciones:

• Comprar: 3 analistas
• Hold: 5 analistas
• Vender: 2 analistas

Riesgos clave que enfrenta Xometry, Inc. (XMTR)

Los riesgos clave enfrentan Xometry, Inc.

La salud financiera de Xometry, Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. Estos pueden afectar significativamente las operaciones y la rentabilidad.

Competencia de la industria

En el panorama competitivo de la fabricación a pedido, Xometry enfrenta una competencia sustancial de jugadores establecidos y nuevos participantes. El mercado se caracteriza por avances tecnológicos rápidos y competencia de precios, lo que puede afectar los márgenes de ganancias.

Cambios regulatorios

Los riesgos regulatorios también son una preocupación. Los cambios en las regulaciones de fabricación, las políticas comerciales o los aranceles pueden afectar los costos operativos y la accesibilidad al mercado. Por ejemplo, un aumento en los aranceles sobre los materiales importados podría aumentar los costos, afectando la rentabilidad general.

Condiciones de mercado

Las condiciones del mercado, como las recesiones económicas, pueden conducir a una menor demanda de servicios de fabricación. Por ejemplo, durante las desaceleraciones económicas, los compradores pueden disminuir el gasto en proyectos de capital, afectando negativamente los ingresos.

Riesgos operativos

Los riesgos operativos incluyen interrupciones de la cadena de suministro, que pueden surgir de las tensiones geopolíticas, los desastres naturales o las pandemias. Dichas interrupciones pueden conducir a retrasos en la producción y entrega, lo que afecta en última instancia la satisfacción y los ingresos del cliente.

Riesgos financieros

Los riesgos financieros incluyen volatilidad en los flujos de ingresos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron a $ 397.0 millones, arriba 18% de $ 335.3 millones En el mismo período de 2023. Sin embargo, este crecimiento fue compensado por una disminución en los ingresos por servicios de proveedores, que cayeron 13%, de $ 52.6 millones a $ 45.5 millones.

Riesgos estratégicos

Los riesgos estratégicos implican desafíos en las operaciones de escala de manera efectiva. Con el enfoque de la compañía en expandir su red de proveedores, cualquier fracaso para atraer y retener a los proveedores podría obstaculizar el crecimiento del mercado.

Estrategias de mitigación

Xometry está trabajando activamente para mitigar estos riesgos a través de diversas estrategias:

• Invertir en tecnología para mejorar la eficiencia operativa y reducir los costos.
• Diversificación de las relaciones de proveedores para minimizar la dependencia de cualquier fuente única.
• Implementación de programas de cumplimiento sólidos para navegar los cambios regulatorios.

Perspectivas de crecimiento futuro para Xometry, Inc. (XMTR)

Perspectivas de crecimiento futuro para Xometry, Inc.

Análisis de los impulsores de crecimiento clave

Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen:

• Innovaciones de productos: La introducción de las capacidades de la plataforma impulsada por la IA mejora significativamente la optimización de precios y la participación de los proveedores.
• Expansiones del mercado: Los ingresos del segmento operativo de EE. UU. $ 333.1 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de $ 292.7 millones en 2023. Los ingresos del segmento internacional también crecieron a $ 63.9 millones de $ 42.5 millones.
• Adquisiciones: La compañía se ha centrado en integrar servicios complementarios para mejorar sus ofertas de mercado.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 61.7 millones, o 18%, llegando $ 397.0 millones en comparación con $ 335.3 millones en el mismo período en 2023. Los ingresos del mercado solo aumentaron por $ 68.8 millones, o 24%, de $ 282.7 millones a $ 351.4 millones.

Las proyecciones futuras estiman el crecimiento continuo de los ingresos impulsado por una mayor actividad del comprador en la plataforma y una mayor eficiencia operativa.

Iniciativas o asociaciones estratégicas

La compañía ha estado buscando asociaciones estratégicas activamente para ampliar sus ofertas de servicios. Por ejemplo, las asociaciones con proveedores de tecnología tienen como objetivo mejorar la eficiencia de la cadena de suministro y expandir el alcance del cliente. El enfoque se centra en mejorar la experiencia del cliente a través de soluciones integradas.

Ventajas competitivas

Las ventajas competitivas de Xometry incluyen:

• Extensa red de proveedores: La red de proveedores en expansión optimiza los precios para compradores y proveedores, lo que lleva a mejorar los márgenes brutos.
• Soluciones impulsadas por la tecnología: La plataforma impulsada por la IA ha resultado en márgenes brutos para que el mercado aumente a 33.6% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 31.1% en 2023.
• Alta retención de clientes: Aproximadamente 97% Los ingresos provienen de cuentas existentes, reflejando una fuerte lealtad del cliente y repetir negocios.

Resumen financiero

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Xometry, Inc. (XMTR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Xometry, Inc. (XMTR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Xometry, Inc. (XMTR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.