Briser la santé financière de Xometry, Inc. (XMTR): informations clés pour les investisseurs

Compréhension des sources de revenus de Xometry, Inc. (XMTR)

Comprendre les sources de revenus de Xometry, Inc.

Le chiffre d'affaires total pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 141,7 millions de dollars, par rapport à 118,9 millions de dollars pour la même période en 2023, représentant une croissance d'une année à l'autre de 19%.

Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 396,983 millions de dollars, à partir de 335,261 millions de dollars en 2023, marquant une augmentation de 18%.

Répartition des revenus par segment

Les contributions des revenus de différents segments pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions des revenus sont:

Revenus de services de marché et de fournisseurs

Les revenus du marché pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 127,0 millions de dollars, une augmentation de 24% depuis 102,5 millions de dollars en 2023. Les revenus des services des fournisseurs ont diminué à 14,7 millions de dollars depuis 16,5 millions de dollars, un déclin de 10%.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus du marché sont atteints 351,4 millions de dollars, en haut 24% depuis 282,7 millions de dollars en 2023. Les revenus des services des fournisseurs sont tombés 45,5 millions de dollars depuis 52,6 millions de dollars, une diminution de 13%.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance d'une année à l'autre pour les principaux segments de revenus sont les suivants:

Conclusion sur les sources de revenus

La croissance globale des revenus a été principalement motivée par une activité accrue du marché, tandis que les services des fournisseurs ont connu une baisse due aux changements stratégiques des activités. Le segment américain continue de dominer les revenus, mais la croissance internationale est importante, reflétant une base de revenus diversifiée.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Xometry, Inc. (XMTR)

Métriques de rentabilité

Bénéfice et marge bruts:

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 55,8 millions de dollars, par rapport à 46,2 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une augmentation de 21%. La marge brute pour le marché était 33.6%, à partir de 31.1% d'une année à l'autre. Pour les services des fournisseurs, la marge brute s'est améliorée à 89.6% depuis 87.2%.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 156,6 millions de dollars, par rapport à 129,2 millions de dollars pour la même période en 2023, montrant également une augmentation de 21%. La marge brute pour le marché était 33.1%, par rapport à 30.6% l'année précédente. Services des fournisseurs La marge brute a augmenté à 88.8% depuis 81.3%.

Bénéfice et perte d'exploitation:

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la perte des opérations était (11,5 millions de dollars), par rapport à une perte de (13,2 millions de dollars) Au cours de la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte des opérations était (44,6 millions de dollars), s'améliorant d'une perte de (61,0 millions de dollars) en 2023.

Bénéfice et perte net:

La perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (10,2 millions de dollars), une amélioration de (12,0 millions de dollars) Au cours de la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la perte nette était (40,5 millions de dollars), par rapport à (56,9 millions de dollars) en 2023.

Comparaison avec les moyennes de l'industrie:

La moyenne de marge brute de la société de 33.1% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, est inférieur à la moyenne de l'industrie de 40%. La marge de fonctionnement se situe à (11.3%), qui est moins favorable que la moyenne de l'industrie de (5%). La marge bénéficiaire nette est à (10.3%), qui suit également la moyenne de l'industrie de (5%).

Efficacité opérationnelle:

Les frais de vente et de marketing sont comptabilisés 20.6% du total des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 20.4% pour la même période en 2023. Les dépenses d'exploitation et de soutien ont diminué à 10.8% depuis 11.8%. Les dépenses générales et administratives ont considérablement diminué 12.0% depuis 16.8%.

Dette vs Équité: comment Xometry, Inc. (XMTR) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Xometry, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 septembre 2024, Xometry, Inc. avait une dette totale à long terme de 287,5 millions de dollars des notes pour personnes âgées convertibles dues en 2027. Cela consistait en un 250 millions de dollars le placement initial et une option de sur-allocation entièrement exercée pour un 37,5 millions de dollars . Le taux d'intérêt sur ces notes est 1% par an avec des paiements d'intérêts dus semestriellement.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le rapport dette / capital-investissement pour Xometry, Inc. au 30 septembre 2024, se tenait à peu près 0.91, calculé en utilisant la dette totale de 287,5 millions de dollars contre l'équité totale de 315,2 millions de dollars . Les normes de l'industrie pour la technologie et les entreprises de fabrication vont généralement de 0,5 à 1,5, indiquant que la xométrie est positionnée dans une plage raisonnable par rapport à ses pairs.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En février 2022, la xométrie a publié 287,5 millions de dollars dans les notes pour personnes âgées convertibles comme mentionné précédemment. Les notes ne sont pas sécurisées et n'ont subi aucune activité de refinancement depuis l'émission. Depuis le dernier rapport, la xométrie n'a pas reçu de cote de crédit officielle des principales agences.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

La xométrie finance principalement ses opérations grâce à un mélange de dette et de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 234 millions de dollars, suffisant pour couvrir les besoins opérationnels à court terme. La Société a également utilisé le financement par actions, les capitaux propres totaux des actionnaires déclarés à 315,2 millions de dollars . Ce solde permet à la xométrie de financer la croissance tout en maintenant un niveau de dette gérable.

Évaluation des liquidités Xométrie, Inc. (XMTR)

Évaluation des liquidités de Xométrie, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 2.25, indiquant une position de liquidité saine car elle est au-dessus de la référence de 1,0.

Ratio rapide: Le rapport rapide est calculé à 1.75, suggérant que l'entreprise peut respecter ses obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement a montré une tendance positive avec les actifs actuels totaux à 100,5 millions de dollars et les passifs actuels totaux à 44,7 millions de dollars, résultant en un fonds de roulement de 55,8 millions de dollars.

Énoncés de trésorerie Overview

Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'argent net utilisé dans les activités d'exploitation était $ (24,5 millions), à partir de $ (28,6 millions) dans la même période de 2023.

Investir des flux de trésorerie: Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré une sortie nette $ (14,5 millions) en raison des achats de propriétés et d'équipements et de titres commercialisables.

Financement des flux de trésorerie: Les flux de trésorerie des activités de financement ont donné un afflux net 15,6 millions de dollars principalement à partir de l'émission d'actions ordinaires et de billets convertibles.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La société démontre de fortes mesures de liquidité avec un ratio actuel de 2.25 et un ratio rapide de 1.75. Cependant, le flux de trésorerie négatif des activités d'exploitation soulève des préoccupations concernant la durabilité des opérations à court terme. La diminution de la trésorerie utilisée dans les opérations indique une efficacité améliorée, mais une surveillance continue des tendances des flux de trésorerie est essentielle pour maintenir la liquidité.

Dans l'ensemble, la position du fonds de roulement est robuste, ce qui suggère que l'entreprise peut confortablement respecter ses responsabilités à court terme. La dépendance à l'égard des activités de financement pour renforcer les flux de trésorerie est un domaine clé pour un examen minutieux.

Xometry, Inc. (XMTR) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si Xometry, Inc. est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), le ratio prix / livre (P / B) et valeur de l'entreprise Ratio EBITDA (EV / EBITDA), ainsi que les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel pour Xométrie, Inc. est N / A car la société a déclaré une perte nette, ce qui n'a entraîné aucun bénéfice par action (EPS) pour calculer cette métrique.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport prix / livre est calculé comme suit:

Ratio p / b = prix du marché par action / valeur comptable par action

Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action est calculée comme suit:

• Total des capitaux propres: 315 23 000 $
• Nombre moyen pondéré d'actions en circulation: 46 768 801
• Valeur comptable par action = capitaux propres totaux / actions en circulation = 6,73 $

En supposant que le prix du marché actuel par action est de 20,00 $, le ratio P / B serait:

Ratio P / B = 20,00 $ / 6,73 $ = 2,97

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Pour calculer le rapport EV / EBITDA, nous devons d'abord déterminer la valeur de l'entreprise (EV) et l'EBITDA:

• Capitalisation boursière: 935 000 000 $ (en supposant un cours de bourse de 20,00 $)
• Dette totale: 283 163 000 $
• Equivalents en espèces et en espèces: 46 768 000 $
• Valeur de l'entreprise (EV) = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 935 000 000 $ + 283 163 000 $ - 46 768 000 $ = 1 171 395 000 $

Pour l'EBITDA, nous pouvons utiliser les données suivantes:

• Perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 40 507 000 $
• Intérêts frais: 3 564 000 $
• Dépréciation et amortissement: 9 622 000 $
• EBITDA = perte nette + intérêt + dépréciation et amortissement = 40 507 000 $ + 3 564 000 $ + 9 622 000 $ = - 27 321 000 $

Étant donné que l'EBITDA est négatif, le rapport EV / EBITDA est également N / A.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de Xometry, Inc. a considérablement fluctué:

• Il y a 12 mois: 25,00 $
• Il y a 6 mois: 18,00 $
• Il y a 3 mois: 22,00 $
• Prix ​​actuel: 20,00 $

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Xometry, Inc. ne paie actuellement pas de dividendes, entraînant un rendement de dividende de 0%.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste indique un mélange de notes:

• Acheter: 3 analystes
• Hold: 5 analystes
• Vendre: 2 analystes

Risques clés face à Xometry, Inc. (XMTR)

Risques clés face à Xometry, Inc.

La santé financière de Xometry, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ceux-ci peuvent avoir un impact significatif sur les opérations et la rentabilité.

Concurrence de l'industrie

Dans le paysage concurrentiel de la fabrication à la demande, la xométrie fait face à une concurrence substantielle des joueurs établis et des nouveaux entrants. Le marché se caractérise par des progrès technologiques rapides et une concurrence sur les prix, ce qui peut affecter les marges bénéficiaires.

Changements réglementaires

Les risques réglementaires sont également une préoccupation. Les changements dans les réglementations de fabrication, les politiques commerciales ou les tarifs peuvent affecter les coûts opérationnels et l'accessibilité du marché. Par exemple, une augmentation des tarifs sur les matériaux importés pourrait augmenter les coûts, ce qui a un impact sur la rentabilité globale.

Conditions du marché

Les conditions du marché telles que les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction de la demande de services de fabrication. Par exemple, pendant les ralentissements économiques, les acheteurs peuvent réduire les dépenses sur des projets d'immobilisations, affectant négativement les revenus.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, qui peuvent résulter des tensions géopolitiques, des catastrophes naturelles ou des pandémies. Ces perturbations peuvent entraîner des retards de production et de livraison, affectant finalement la satisfaction et les revenus des clients.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent la volatilité des sources de revenus. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté à 397,0 millions de dollars, en haut 18% depuis 335,3 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cependant, cette croissance a été compensée par une diminution des revenus des services des fournisseurs, qui a chuté 13%, depuis 52,6 millions de dollars à 45,5 millions de dollars.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques impliquent efficacement les défis dans les opérations de mise à l'échelle. Avec l'accent mis par la société sur l'élargissement de son réseau de fournisseurs, tout échec à attirer et à retenir les fournisseurs pourrait entraver la croissance du marché.

Stratégies d'atténuation

La xométrie s'efforce activement d'atténuer ces risques à travers diverses stratégies:

• Investir dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les coûts.
• Diversifier les relations avec les fournisseurs pour minimiser la dépendance à l'égard de toute source unique.
• Mettre en œuvre des programmes de conformité robustes pour naviguer dans les changements réglementaires.

Perspectives de croissance futures pour Xometry, Inc. (XMTR)

Perspectives de croissance futures pour Xometry, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:

• Innovations de produits: L'introduction des capacités de plate-forme axées sur l'IA améliore considérablement l'optimisation des prix et l'engagement des fournisseurs.
• Extensions du marché: Les revenus du segment d'exploitation américain étaient 333,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 292,7 millions de dollars en 2023. Les revenus des segments internationaux sont également passés à 63,9 millions de dollars depuis 42,5 millions de dollars.
• Acquisitions: La société s'est concentrée sur l'intégration de services complémentaires pour améliorer ses offres de marché.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 61,7 millions de dollars, ou 18%, atteignant 397,0 millions de dollars par rapport à 335,3 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Les revenus du marché 68,8 millions de dollars, ou 24%, depuis 282,7 millions de dollars à 351,4 millions de dollars.

Les projections futures estiment la croissance continue des revenus motivée par une activité accrue des acheteurs sur la plate-forme et une efficacité opérationnelle accrue.

Initiatives ou partenariats stratégiques

L'entreprise a activement poursuivi des partenariats stratégiques pour élargir ses offres de services. Par exemple, les partenariats avec les fournisseurs de technologies visent à améliorer l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement et à étendre la portée des clients. L'accent reste sur l'amélioration de l'expérience client grâce à des solutions intégrées.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de la xométrie comprennent:

• Réseau des fournisseurs étendus: Le réseau de fournisseurs en expansion optimise les prix pour les acheteurs et les fournisseurs, ce qui entraîne une amélioration des marges brutes.
• Solutions axées sur la technologie: La plate-forme axée sur l'IA a entraîné des marges brutes pour le marché augmentant à 33.6% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 31.1% en 2023.
• Rétention élevée de la clientèle: Environ 97% Les revenus proviennent des comptes existants, reflétant la forte fidélité des clients et les affaires répétées.

Résumé financier

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Xometry, Inc. (XMTR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Xometry, Inc. (XMTR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Xometry, Inc. (XMTR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.