تحليل Xometry, Inc. (XMTR) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم تدفقات الإيرادات لشركة Xometry, Inc. (XMTR).

فهم تدفقات إيرادات شركة Xometry, Inc

بلغ إجمالي الإيرادات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 141.7 مليون دولار، مقارنة ب 118.9 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، وهو ما يمثل نموًا سنويًا قدره 19%.

للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 396.983 مليون دولار، من 335.261 مليون دولار في عام 2023، مما يمثل زيادة قدرها 18%.

توزيع الإيرادات حسب القطاع

إن مساهمات الإيرادات من القطاعات المختلفة للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هي كما يلي:

بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت مساهمات الإيرادات هي:

إيرادات خدمات السوق والموردين

بلغت إيرادات السوق للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 127.0 مليون دولار، زيادة 24% من 102.5 مليون دولار في عام 2023. انخفضت إيرادات خدمات الموردين إلى 14.7 مليون دولار من 16.5 مليون دولار، انخفاض 10%.

للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت إيرادات السوق 351.4 مليون دولار، أعلى 24% من 282.7 مليون دولار في عام 2023. انخفضت إيرادات خدمات الموردين إلى 45.5 مليون دولار من 52.6 مليون دولار، بانخفاض قدره 13%.

معدلات نمو الإيرادات على أساس سنوي

فيما يلي معدلات النمو السنوية لقطاعات الإيرادات الرئيسية:

الاستنتاج بشأن تدفقات الإيرادات

كان النمو الإجمالي للإيرادات مدفوعًا في المقام الأول بزيادة نشاط السوق، في حين شهدت خدمات الموردين انخفاضًا بسبب التغييرات الإستراتيجية في الأعمال. ويستمر القطاع الأمريكي في السيطرة على الإيرادات، ولكن النمو الدولي كبير، مما يعكس قاعدة إيرادات متنوعة.

نظرة عميقة على ربحية شركة Xometry, Inc. (XMTR).

مقاييس الربحية

إجمالي الربح والهامش:

خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 55.8 مليون دولار، مقارنة ب 46.2 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس زيادة قدرها 21%. وكان الهامش الإجمالي للسوق 33.6%، من 31.1% سنة بعد سنة. بالنسبة لخدمات الموردين، تحسن هامش الربح الإجمالي إلى 89.6% من 87.2%.

خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 156.6 مليون دولار، مقارنة ب 129.2 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يدل أيضًا على زيادة قدرها 21%. وكان الهامش الإجمالي للسوق 33.1%، مقارنة ب 30.6% في العام السابق. ارتفع هامش الربح الإجمالي لخدمات الموردين إلى 88.8% من 81.3%.

الربح والخسارة التشغيلية:

خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الخسارة من العمليات (11.5 مليون دولار)، مقارنة بالخسارة (13.2 مليون دولار) في نفس الفترة من عام 2023. وبالنسبة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الخسارة من العمليات (44.6 مليون دولار)، تحسن من خسارة (61.0 مليون دولار) في عام 2023.

صافي الربح والخسارة:

بلغ صافي الخسارة العائدة إلى المساهمين العاديين للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (10.2 مليون دولار)، تحسن من (12.0 مليون دولار) في نفس الفترة من عام 2023. وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الخسارة (40.5 مليون دولار)، مقارنة ب (56.9 مليون دولار) في عام 2023.

مقارنة مع متوسطات الصناعة:

متوسط ​​هامش الربح الإجمالي للشركة 33.1% للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أقل من متوسط ​​الصناعة البالغ 40%. هامش التشغيل يقف عند (11.3%)، وهو أقل ملاءمة من متوسط ​​الصناعة (5%). هامش صافي الربح هو (10.3%)، والذي يتتبع أيضًا متوسط ​​الصناعة البالغ (5%).

الكفاءة التشغيلية:

تم احتساب مصاريف المبيعات والتسويق 20.6% من إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 20.4% لنفس الفترة من عام 2023. وانخفضت مصاريف العمليات والدعم إلى 10.8% من 11.8%. انخفضت المصاريف العمومية والإدارية بشكل ملحوظ إلى 12.0% من 16.8%.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Xometry, Inc. (XMTR) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Xometry, Inc. بتمويل نموها

Overview من مستويات ديون الشركة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى شركة Xometry, Inc. إجمالي ديون طويلة الأجل قدرها 287.5 مليون دولار من السندات الممتازة القابلة للتحويل المستحقة في عام 2027. ويتكون هذا من أ 250 مليون دولار يتم ممارسة التنسيب الأولي وخيار التخصيص الزائد بشكل كامل للحصول على مبلغ إضافي 37.5 مليون دولار . سعر الفائدة على هذه الأوراق هو 1% سنويا مع دفعات الفائدة المستحقة بشكل نصف سنوي.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة

بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Xometry, Inc. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 حوالي 0.91، محسوبة باستخدام إجمالي الديون 287.5 مليون دولار مقابل إجمالي حقوق الملكية 315.2 مليون دولار . تتراوح معايير الصناعة لشركات التكنولوجيا والتصنيع عادة من 0.5 إلى 1.5، مما يشير إلى أن Xometry يتم وضعه ضمن نطاق معقول بالنسبة إلى أقرانه.

إصدارات الديون الأخيرة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل

في فبراير 2022، تم إصدار Xometry 287.5 مليون دولار في الأوراق المالية القابلة للتحويل كما ذكرنا سابقًا. إن السندات غير مضمونة ولم تخضع لأي نشاط إعادة تمويل منذ إصدارها. اعتبارًا من التقرير الأخير، لم يتلق Xometry تصنيفًا ائتمانيًا رسميًا من الوكالات الكبرى.

كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم

تقوم Xometry بتمويل عملياتها في المقام الأول من خلال مزيج من الديون وحقوق الملكية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 234 مليون دولاركافية لتغطية الاحتياجات التشغيلية قصيرة المدى . استخدمت الشركة أيضًا تمويل الأسهم، حيث بلغ إجمالي حقوق المساهمين 315.2 مليون دولار . يسمح هذا التوازن لـ Xometry بتمويل النمو مع الحفاظ على مستوى يمكن التحكم فيه من الديون.

تقييم سيولة شركة Xometry, Inc. (XMTR).

تقييم سيولة شركة Xometry, Inc

النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية 2.25مما يشير إلى وضع سيولة صحي حيث أنه أعلى من المؤشر القياسي البالغ 1.0.

نسبة سريعة: يتم حساب النسبة السريعة في 1.75مما يشير إلى أن الشركة يمكنها الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

وقد أظهر رأس المال العامل اتجاها إيجابيا حيث بلغ إجمالي الأصول المتداولة 100.5 مليون دولار وإجمالي الالتزامات المتداولة في 44.7 مليون دولار، مما أدى إلى رأس المال العامل 55.8 مليون دولار.

بيانات التدفق النقدي Overview

التدفق النقدي التشغيلي: للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية (24.5 مليون دولار)، أسفل من $(28.6 مليون) في نفس الفترة من عام 2023.

التدفق النقدي الاستثماري: أظهرت التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية صافي تدفقات خارجة قدرها $(14.5 مليون) بسبب شراء الممتلكات والمعدات والأوراق المالية القابلة للتسويق.

التدفق النقدي التمويلي: أسفرت التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية عن صافي تدفق داخلي قدره 15.6 مليون دولار في المقام الأول من إصدار الأسهم العادية والسندات القابلة للتحويل.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

توضح الشركة مقاييس سيولة قوية مع نسبة حالية تبلغ 2.25 ونسبة سريعة من 1.75. ومع ذلك، فإن التدفق النقدي السلبي من الأنشطة التشغيلية يثير مخاوف بشأن استدامة العمليات على المدى القريب. ويشير الانخفاض في النقد المستخدم في العمليات إلى تحسن الكفاءة، إلا أن المراقبة المستمرة لاتجاهات التدفق النقدي أمر ضروري للحفاظ على السيولة.

بشكل عام، يعتبر وضع رأس المال العامل قويًا، مما يشير إلى أن الشركة يمكنها الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل بشكل مريح. يعد الاعتماد على أنشطة التمويل لتعزيز التدفق النقدي مجالًا رئيسيًا للتدقيق المستمر.

هل شركة Xometry, Inc. (XMTR) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتقييم ما إذا كانت شركة Xometry, Inc. مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل مقاييس التقييم الرئيسية بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى- نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA)، إلى جانب اتجاهات أسعار الأسهم وإجماع المحللين.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

نسبة السعر إلى الربحية الحالية لشركة Xometry, Inc. هي N/A حيث أعلنت الشركة عن خسارة صافية، مما أدى إلى عدم وجود ربحية للسهم (EPS) لحساب هذا المقياس.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

ويتم احتساب نسبة السعر إلى الكتاب على النحو التالي:

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السوق للسهم الواحد / القيمة الدفترية للسهم الواحد

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب القيمة الدفترية للسهم على النحو التالي:

• إجمالي حقوق المساهمين: 315,233,000 دولار أمريكي
• المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم القائمة: 46,768,801
• القيمة الدفترية للسهم = إجمالي حقوق الملكية / الأسهم القائمة = 6.73 دولار

بافتراض أن سعر السوق الحالي للسهم هو 20.00 دولارًا، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ستكون:

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = 20.00 دولارًا أمريكيًا / 6.73 دولارًا أمريكيًا = 2.97

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

لحساب نسبة EV/EBITDA، نحتاج أولاً إلى تحديد قيمة المؤسسة (EV) والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك:

• القيمة السوقية: 935,000,000 دولار (بافتراض سعر السهم 20.00 دولارًا)
• إجمالي الديون: 283,163,000 دولار
• النقد وما في حكمه: 46,768,000 دولار
• قيمة المؤسسة (EV) = القيمة السوقية + إجمالي الدين - النقد = 935,000,000 دولار + 283,163,000 دولار - 46,768,000 دولار = 1,171,395,000 دولار

بالنسبة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، يمكننا استخدام البيانات التالية:

• صافي الخسارة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 40,507,000 دولار أمريكي
• مصاريف الفوائد: 3,564,000 دولار
• الاستهلاك والإطفاء: 9,622,000 دولار
• الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = صافي الخسارة + الفائدة + الإهلاك والاستهلاك = 40,507,000 دولار أمريكي + 3,564,000 دولار أمريكي + 9,622,000 دولار أمريكي = -27,321,000 دولار أمريكي

نظرًا لأن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) سلبية، فإن نسبة EV/EBITDA هي أيضًا N/A.

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، تقلبت أسعار أسهم Xometry, Inc. بشكل ملحوظ:

• منذ 12 شهرًا: 25.00 دولارًا
• منذ 6 أشهر: 18.00 دولارًا
• منذ 3 أشهر: 22.00 دولارًا
• السعر الحالي: 20.00 دولار

عائد الأرباح ونسب الدفع

لا تقوم شركة Xometry, Inc. حاليًا بدفع أرباح، مما يؤدي إلى عائد توزيعات أرباح بنسبة 0%.

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

يشير إجماع المحللين إلى مزيج من التقييمات:

• شراء: 3 محللين
• عقد: 5 محللين
• بيع: 2 محللين

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Xometry, Inc. (XMTR)

المخاطر الرئيسية التي تواجه Xometry، Inc.

تتأثر الصحة المالية لشركة Xometry, Inc. بعوامل الخطر الداخلية والخارجية المختلفة. يمكن أن يؤثر ذلك بشكل كبير على العمليات والربحية.

مسابقة الصناعة

في المشهد التنافسي للتصنيع حسب الطلب، تواجه Xometry منافسة كبيرة من كل من اللاعبين الراسخين والوافدين الجدد. ويتميز السوق بالتقدم التكنولوجي السريع والمنافسة السعرية، مما قد يؤثر على هوامش الربح.

التغييرات التنظيمية

وتشكل المخاطر التنظيمية أيضاً مصدراً للقلق. يمكن أن تؤثر التغييرات في لوائح التصنيع أو السياسات التجارية أو التعريفات الجمركية على التكاليف التشغيلية وإمكانية الوصول إلى الأسواق. على سبيل المثال، يمكن أن تؤدي زيادة التعريفات الجمركية على المواد المستوردة إلى زيادة التكاليف، مما يؤثر على الربحية الإجمالية.

ظروف السوق

يمكن أن تؤدي ظروف السوق مثل الانكماش الاقتصادي إلى انخفاض الطلب على خدمات التصنيع. على سبيل المثال، خلال فترات التباطؤ الاقتصادي، قد يقلل المشترون الإنفاق على المشاريع الرأسمالية، مما يؤثر سلبا على الإيرادات.

المخاطر التشغيلية

تشمل المخاطر التشغيلية اضطرابات سلسلة التوريد، والتي يمكن أن تنشأ عن التوترات الجيوسياسية أو الكوارث الطبيعية أو الأوبئة. يمكن أن تؤدي مثل هذه الاضطرابات إلى تأخيرات في الإنتاج والتسليم، مما يؤثر في النهاية على رضا العملاء والإيرادات.

المخاطر المالية

وتشمل المخاطر المالية التقلبات في تدفقات الإيرادات. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات إلى 397.0 مليون دولار، أعلى 18% من 335.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. إلا أن هذا النمو قابله انخفاض في إيرادات خدمات الموردين التي انخفضت 13%، من 52.6 مليون دولار ل 45.5 مليون دولار.

المخاطر الاستراتيجية

تنطوي المخاطر الاستراتيجية على تحديات في توسيع نطاق العمليات بشكل فعال. ومع تركيز الشركة على توسيع شبكة الموردين الخاصة بها، فإن أي فشل في جذب الموردين والاحتفاظ بهم قد يعيق نمو السوق.

استراتيجيات التخفيف

تعمل Xometry بنشاط على التخفيف من هذه المخاطر من خلال استراتيجيات مختلفة:

• الاستثمار في التكنولوجيا لتعزيز الكفاءة التشغيلية وخفض التكاليف.
• تنويع علاقات الموردين لتقليل الاعتماد على أي مصدر واحد.
• تنفيذ برامج امتثال قوية للتنقل في التغييرات التنظيمية.

آفاق النمو المستقبلي لشركة Xometry, Inc. (XMTR)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Xometry, Inc.

تحليل محركات النمو الرئيسية

تشمل محركات النمو الرئيسية للشركة ما يلي:

• ابتكارات المنتج: يؤدي إدخال إمكانات النظام الأساسي المعتمد على الذكاء الاصطناعي إلى تحسين تحسين الأسعار ومشاركة الموردين بشكل كبير.
• توسعات السوق: بلغت الإيرادات من قطاع التشغيل في الولايات المتحدة 333.1 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ارتفاعا من 292.7 مليون دولار في عام 2023. كما نمت إيرادات القطاع الدولي إلى 63.9 مليون دولار من 42.5 مليون دولار.
• عمليات الاستحواذ: ركزت الشركة على دمج الخدمات التكميلية لتعزيز عروضها في السوق.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 61.7 مليون دولار، أو 18%، الوصول 397.0 مليون دولار مقارنة ب 335.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وارتفعت إيرادات السوق وحدها بنسبة 68.8 مليون دولار، أو 24%، من 282.7 مليون دولار ل 351.4 مليون دولار.

تشير التوقعات المستقبلية إلى استمرار نمو الإيرادات مدفوعًا بزيادة نشاط المشتري على المنصة وتعزيز الكفاءة التشغيلية.

المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات

وتسعى الشركة بنشاط إلى إقامة شراكات استراتيجية لتوسيع عروض خدماتها. على سبيل المثال، تهدف الشراكات مع مقدمي التكنولوجيا إلى تحسين كفاءة سلسلة التوريد وتوسيع نطاق الوصول إلى العملاء. ويظل التركيز على تعزيز تجربة العملاء من خلال الحلول المتكاملة.

المزايا التنافسية

تشمل المزايا التنافسية لـ Xometry ما يلي:

• شبكة الموردين واسعة النطاق: تعمل شبكة الموردين المتوسعة على تحسين الأسعار للمشترين والموردين، مما يؤدي إلى تحسين الهوامش الإجمالية.
• الحلول المعتمدة على التكنولوجيا: أدت المنصة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي إلى زيادة الهوامش الإجمالية للسوق إلى 33.6% للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 31.1% في عام 2023.
• ارتفاع نسبة الاحتفاظ بالعملاء: تقريبًا 97% من الإيرادات تأتي من الحسابات الحالية، مما يعكس الولاء القوي للعملاء وتكرار الأعمال.

الملخص المالي

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Xometry, Inc. (XMTR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Xometry, Inc. (XMTR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Xometry, Inc. (XMTR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.