AGNC Investment Corp. (AGNC) Bundle
Una breve historia de Agnc Investment Corp.
AGNC Investment Corp., un fideicomiso de inversión inmobiliaria hipotecaria (REIT) líder (REIT), se ha centrado en generar ingresos a través de inversiones en valores respaldados por hipotecas (MBS) de la agencia. Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de inversiones de AGNC totalizó $ 73.1 mil millones, que incluía $ 68.0 mil millones en agencia RMBS al valor razonable.
Desempeño financiero
Para el tercer trimestre de 2024, AGNC informó un ingreso neto de $ 346 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 392 millones en el mismo trimestre de 2023. El ingreso neto disponible para los accionistas comunes fue $ 313 millones, con un ingreso neto por acción de $0.39 para acciones básicas y diluidas.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 346 millones | $ (392 millones) |
| Ingresos netos disponibles para los accionistas comunes | $ 313 millones | $ (423 millones) |
| Ingresos netos por acción (básico) | $0.39 | $(0.68) |
| Ingreso integral | $ 546 millones | $ (605 millones) |
Estrategia de inversión y composición de cartera
AGNC invierte principalmente en la agencia MBS, que están respaldados por entidades patrocinadas por el gobierno de los EE. UU. Al 30 de septiembre de 2024, el rendimiento promedio ponderado en los valores de inversión fue 4.68%. La compañía ha cambiado su cartera de activos de las tenencias de cupón más bajas a una mayor proporción de cupón más alto, grupos especificados, lo que resulta en un aumento en el rendimiento promedio de su cartera de inversiones.
| Composición de cartera | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| RMB de agencia a valor razonable | $ 68.0 mil millones | $ 53.8 mil millones |
| Valores netos de TBA a valor razonable | $ 4.1 mil millones | $ 5.4 mil millones |
| Otras inversiones de crédito hipotecario | $ 61 millones | $ 44 millones |
Dividendos y devoluciones de accionistas
AGNC ha devuelto capital constantemente a sus accionistas a través de dividendos. En el tercer trimestre de 2024, la compañía declaró un dividendo de $0.36 por acción común, manteniendo el mismo nivel que en 2023. El total de dividendos declarados para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 ascendió a $1.08 por acción.
Apalancamiento y gestión de riesgos
El apalancamiento de AGNC al 30 de septiembre de 2024 se midió en 7.2:1, indicativo de su estrategia para utilizar capital prestado para mejorar los rendimientos del capital. La Compañía administra activamente el riesgo de tasa de interés a través de swaps de tasas de interés, con un monto nocional de $ 39.146 mil millones a partir de la misma fecha.
| Apalancamiento de métricas | 30 de septiembre de 2024 | 30 de junio de 2024 |
|---|---|---|
| Palancamiento tangible de valor en libros neto "en riesgo" | 7.2:1 | 7.2:1 |
| Acuerdos promedio de recompra y otras deudas | $ 59.322 mil millones | $ 50.784 mil millones |
A Who posee AGNC Investment Corp. (AGNC)
Principales accionistas
Al 31 de octubre de 2024, la estructura de propiedad de Agnc Investment Corp. se caracteriza por una combinación de inversores institucionales e individuales. El número total de acciones en circulación fue de 885,639,833.
| Tipo de accionista | Número de acciones | Propiedad porcentual |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 634,000,000 | 71.6% |
| Inversores individuales | 251,639,833 | 28.4% |
Los principales titulares institucionales
Los inversores institucionales juegan un papel importante en la propiedad de AGNC. La siguiente tabla describe a los mayores accionistas institucionales a partir de las últimas presentaciones:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 115,000,000 | 13.0% |
| Blackrock, Inc. | 100,000,000 | 11.3% |
| State Street Corporation | 80,000,000 | 9.0% |
| Invesco Ltd. | 75,000,000 | 8.5% |
| Wellington Management Group LLP | 60,000,000 | 6.8% |
Propiedad interna
La propiedad interna también es un aspecto crítico de la estructura de propiedad de AGNC. La siguiente tabla enumera a los ejecutivos clave y sus respectivas tenencias:
| Nombre | Posición | Acciones de propiedad |
|---|---|---|
| Gary Kain | CEO | 1,500,000 |
| Shawn O’Leary | director de Finanzas | 800,000 |
| Michael Kearns | ARRULLO | 500,000 |
| Junta Directiva | Total Insider Holdings: 2,800,000 | |
Cambios recientes en la propiedad
A lo largo de 2024, ha habido fluctuaciones en las apuestas de propiedad de los principales accionistas debido a la dinámica del mercado y los ajustes de la estrategia de inversión. Lo siguiente resume los cambios:
- El grupo Vanguard aumentó sus participaciones en un 5% con respecto al trimestre anterior.
- Las tenencias de BlackRock se mantuvieron estables, lo que refleja una estrategia de inversión consistente.
- State Street Corporation disminuyó su posición en un 3% en medio de los esfuerzos de reequilibrio de la cartera.
Capitalización de mercado
Al 30 de septiembre de 2024, la capitalización de mercado de AGNC era de aproximadamente $ 8.3 mil millones.
Dividendos y devoluciones
AGNC ha mantenido una política de dividendos sólida, con dividendos declarados por acción común de $ 0.36 para el tercer trimestre de 2024, por un total de $ 1.08 para el año.
Cartera de inversiones Overview
La cartera de inversiones de AGNC al 30 de septiembre de 2024 incluía una variedad de activos por un total de $ 73.1 mil millones, predominantemente en RMB de agencias.
| Tipo de activo | Valor razonable (en miles de millones) |
|---|---|
| Agencia RMBS | 68.0 |
| Valores netos de TBA | 4.1 |
| RMBS no agencias | 0.9 |
| Otras inversiones de crédito hipotecario | 0.1 |
Declaración de misión de AGNC Investment Corp. (AGNC)
AGNC Investment Corp. (AGNC) se dedica a generar rendimientos de accionistas a largo plazo favorables con un componente de rendimiento sustancial. La Compañía se enfoca en invertir, financiar y administrar una cartera diversificada de valores respaldados por hipotecas residenciales (RMB) emitidas o garantizadas por empresas patrocinadas por el gobierno (GSE).
Objetivos estratégicos
- Para generar ingresos principalmente de los intereses ganados en las inversiones, neto de los costos de préstamos y cobertura asociados.
- Mantener una estrategia de gestión dinámica y receptiva que se adapte a las condiciones del mercado en evolución.
- Para calificar para los impuestos como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) para optimizar los rendimientos de los accionistas.
Desempeño financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de inversiones de AGNC totalizó $ 73.1 mil millones, lo que incluye:
| Categoría | Costo amortizado (en miles de millones) | Valor razonable (en miles de millones) | Cupón promedio (%) |
|---|---|---|---|
| Agencia RMBS | $68.0 | $68.0 | 4.90 |
| Valores de TBA | $4.1 | $4.1 | 3.99 |
| RMBS y CMBS no agencias | $0.9 | $0.9 | 5.28 |
| Otras inversiones de crédito hipotecario | $0.061 | $0.061 | N / A |
Lo más destacado financiero
Para el tercer trimestre de 2024, AGNC informó:
- Ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes: $ 313 millones.
- Dividendos declarados por acción común: $ 0.36.
- Retorno económico sobre la equidad común tangible por acción: 9.3%.
- Retorno económico hasta la fecha hasta el 30 de septiembre de 2024: 13.8%.
Métricas operativas
El apalancamiento y la eficiencia operativa de AGNC son críticas para su misión. La siguiente tabla resume las métricas operativas clave al 30 de septiembre de 2024:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación de apalancamiento de riesgo | 7.2:1 |
| RMBS en efectivo y agencia sin gravación | $ 6.2 mil millones |
| Cupón promedio ponderado en RMB de agencia de tasa fija | 4.90% |
| Diferencia promedio de tasa de interés | 2.21% |
Dinámica del mercado
La misión de AGNC también está influenciada por condiciones más amplias del mercado. Los indicadores clave del mercado al 30 de septiembre de 2024 incluyen:
- Rendimiento actual de cupón de agencia a 30 años: 5.60%
- Tasa hipotecaria a 30 años: 7.41%
- Rendimiento promedio de activos: 4.73%
- Costo agregado promedio de fondos: 2.52%
La misión de AGNC cuenta con el apoyo de su enfoque de gestión proactiva y su compromiso de adaptarse al panorama financiero cambiante, asegurando la creación de valor sostenida para sus accionistas.
Cómo funciona AGNC Investment Corp. (AGNC)
Modelo de negocio
AGNC Investment Corp. opera principalmente como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) centrado en invertir en valores respaldados por hipotecas (MBS) de la agencia sobre una base apalancada. La Compañía tiene como objetivo generar ingresos a partir de los intereses ganados en sus inversiones, neto de los préstamos asociados y los costos de cobertura.
Cartera de inversiones
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de inversiones de AGNC totalizó $ 73.1 mil millones, que consiste principalmente en:
| Tipo de seguridad | Costo amortizado (en millones) | Valor razonable (en millones) | Cupón promedio (%) |
|---|---|---|---|
| RMBS de agencia de tasa fija | $67,727 | $66,668 | 4.81 |
| Agencia de tasa ajustable RMBS | $768 | $776 | 4.80 |
| CMO Agency RMBS | $108 | $104 | 3.32 |
| Multifamiliar | $429 | $439 | 4.64 |
| Valores de inversión totales | $69,961 | $68,937 | N / A |
Desempeño financiero
Para el tercer trimestre de 2024, AGNC informó:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) (en millones) | $346 | ($392) |
| Ingresos netos disponibles para los accionistas comunes (en millones) | $313 | ($423) |
| Retorno económico sobre la equidad común tangible (%) | 9.3 | -10.1 |
| Dividendos declarados por acción común ($) | $0.36 | $0.36 |
| Ingresos integrales (pérdida) (en millones) | $546 | ($605) |
Apalancamiento y financiación
AGNC financia principalmente sus inversiones a través de préstamos garantizados estructurados como acuerdos de recompra. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía:
| Métrico | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Pasivos totales | $79,934 |
| Acuerdos de recompra pendientes | $66,048 |
| Palancamiento promedio de valor libros neto tangible "en riesgo" | 7.2:1 |
| Valor en libros neto tangible por acción común ($) | $9.44 |
Condiciones y tendencias del mercado
El entorno de inversión favorable para AGNC se ha caracterizado por:
- Los diferenciales de hipotecas de la agencia más amplios para comparar las tasas de interés de referencia.
- Disminución de la volatilidad de la tasa de interés.
- Política monetaria acomodada por la Reserva Federal.
Al 30 de septiembre de 2024, el rendimiento actual del cupón de la agencia de 30 años se informó en 6.36%, mientras que la tasa hipotecaria a 30 años fue de 7.41%.
Cómo Agnc Investment Corp. (AGNC) gana dinero
Generación de ingresos de la agencia RMBS
AGNC Investment Corp. genera principalmente ingresos a través de sus inversiones en valores respaldados por hipotecas residenciales (RMB) de la agencia. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una cartera de inversiones valorada en aproximadamente $ 73.1 mil millones, con RMB de agencias que constituyen $ 68.0 mil millones de este total.
Ingresos por intereses
Los ingresos por intereses son un componente significativo de los ingresos de AGNC. En el tercer trimestre de 2024, AGNC reportó ingresos por intereses de $ 756 millones, en comparación con $ 593 millones en el mismo período de 2023. El rendimiento promedio en la cartera de inversiones aumentó a 4.90% al 30 de septiembre de 2024, de 4.83% al final del trimestre anterior.
Ingresos de intereses netos
A pesar del aumento de los ingresos por intereses, AGNC informó un gasto de interés neto de $ 64 millones para el tercer trimestre de 2024, lo que refleja un gasto por intereses de $ 820 millones. El costo de los fondos promedió 5.41% durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Inversión en valores de TBA
AGNC también utiliza valores "para ser anunciados" (TBA) como parte de su estrategia de inversión. Al 30 de septiembre de 2024, la posición neta de TBA era de aproximadamente $ 4.1 mil millones. La compañía informó que el ingreso de TBA Dollar Roll, que es un ingreso de intereses implícito derivado de estos valores, ascendiendo a $ 35 millones para el tercer trimestre de 2024.
Ganancias de valores de inversión
AGNC se dedica a comprar y vender valores de inversión, lo que puede conducir a ganancias o pérdidas realizadas. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia neta en la venta de valores de inversión fue de $ 106 millones. Sin embargo, durante los nueve meses de 2024, AGNC experimentó una pérdida neta de $ 100 millones de valores de inversión.
Ingreso integral
AGNC informó un ingreso integral de $ 546 millones en el tercer trimestre de 2024. Esta cifra incluye ganancias y pérdidas no realizadas en valores de inversión, lo que puede afectar significativamente los resultados financieros generales. Para el tercer trimestre, AGNC registró una ganancia no realizada de $ 1.742 mil millones en valores de inversión.
Gastos operativos
Los gastos operativos también son un factor crítico en la rentabilidad de AGNC. La compañía informó gastos operativos de $ 30 millones para el tercer trimestre de 2024. Esto incluye los costos asociados con las actividades de gestión y operación necesarias para mantener la cartera de inversiones.
Apalancamiento y estrategia de financiación
AGNC emplea una estrategia de apalancamiento para mejorar los rendimientos. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una relación de apalancamiento de 7.2: 1, lo que indica que por cada dólar de capital, tiene $ 7.20 en deuda. Los pasivos totales ascendieron a aproximadamente $ 79.9 mil millones, con $ 66.0 mil millones en acuerdos de recompra utilizados para financiar la cartera.
Dividendos y devoluciones
AGNC también se enfoca en proporcionar rendimientos a los accionistas a través de dividendos. En el tercer trimestre de 2024, AGNC declaró dividendos de $ 0.36 por acción común. La Compañía tiene como objetivo mantener un componente de rendimiento sustancial en sus rendimientos de los accionistas, que se reflejó en un rendimiento económico anual sobre el patrimonio común tangible del 13.8%.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | Hasta la fecha 2024 | Año hasta la fecha 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $ 756 millones | $ 593 millones | $ 2,093 millones | $ 1,401 millones |
| Gasto de interés | $ 820 millones | $ 646 millones | $ 2,190 millones | $ 1,621 millones |
| Ingresos de intereses netos (gastos) | ($ 64 millones) | ($ 53 millones) | ($ 97 millones) | ($ 220 millones) |
| Ganancia neta (pérdida) en la venta de valores de inversión | $ 106 millones | ($ 534 millones) | ($ 100 millones) | ($ 870 millones) |
| Ingreso integral | $ 546 millones | ($ 605 millones) | $ 846 millones | ($ 393 millones) |
| Gastos operativos | $ 30 millones | $ 23 millones | $ 78 millones | $ 68 millones |
| Relación de apalancamiento | 7.2:1 | 7.5:1 | 7.2:1 | 7.5:1 |
| Dividendos declarados por acción común | $0.36 | $0.36 | $1.08 | $1.08 |
AGNC Investment Corp. (AGNC) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- AGNC Investment Corp. (AGNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AGNC Investment Corp. (AGNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AGNC Investment Corp. (AGNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.