Une brève histoire d'AGNC Investment Corp. (AGNC)

Formation et offre publique initiale

AGNC Investment Corp. a été formé en 2008 et a son siège à Bethesda, Maryland. La Société se concentre sur l'investissement dans des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) à effet de levier. En juillet 2011, AGNC a rempli son premier appel public public (IPO), augmentant approximativement 1,5 milliard de dollars et la liste sur le NASDAQ sous le symbole de ticker AGNC.

Stratégie d'investissement et acquisition d'actifs

AGNC investit principalement dans les MBS de l'agence, qui sont des titres soutenus par des hypothèques résidentielles et émises ou garanties par des entités parrainées par le gouvernement telles que Fannie Mae et Freddie Mac. À la fin de 2022, le portefeuille d'investissement d'AGNC avait une juste valeur d'environ 93,4 milliards de dollars.

Performance financière

Pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, AGNC a déclaré un revenu net d'environ 1,12 milliard de dollars. La société a maintenu un ratio de paiement de dividendes d'environ 90% de son revenu imposable, avec un dividende annuel par action de $1.44.

Capitalisation boursière et cours des actions

En octobre 2023, la capitalisation boursière de l'AGNC se tenait à peu près 8,5 milliards de dollars. Le cours de l'action a fluctué entre $10.50 et $13.00 Tout au long de l'année, reflétant les conditions du marché et le sentiment des investisseurs dans le secteur des RPE hypothécaires.

Bilan et effet de levier

AGNC utilise une stratégie de levier, qui est essentielle pour son modèle commercial. Au 30 septembre 2023, le ratio dette / fonds propres de la société était approximativement 8.5:1, avec un actif total de environ 116,7 milliards de dollars et les passifs d'environ 108 milliards de dollars.

Compliance réglementaire et gestion des risques

AGNC opère selon les règles énoncées par l'Internal Revenue Service (IRS) pour les fiducies de placement immobilier (FPI). Pour se qualifier de FPI, au moins 90% de son revenu imposable doit être distribué aux actionnaires chaque année. La Société utilise des pratiques de gestion des risques rigoureuses pour atténuer les risques de taux d'intérêt et de crédit.

Développements récents

Au troisième trimestre de 2023, AGNC a déclaré une valeur comptable par action d'environ $11.25. La société a géré activement son portefeuille pour naviguer dans les défis posés par la hausse des taux d'intérêt et la volatilité du marché.

Perspectives et initiatives stratégiques

À l'avenir, AGNC vise à adapter ses stratégies d'investissement pour améliorer les rendements dans les conditions économiques fluctuantes. La direction se concentre sur la diversification de sa base d'actifs et l'optimisation des structures de capital.

A qui possède AGNC Investment Corp. (AGNC)

Composition des actionnaires

Depuis les dernières données accessibles au public, AGNC Investment Corp. avait une base d'actionnaires diversifiée. Le tableau suivant illustre les principaux actionnaires et leurs pourcentages de propriété respectifs:

Performance financière récente

AGNC Investment Corp. a déclaré les principales métriques financières suivantes pour l'exercice clos le 31 décembre 2022:

Tendances de la propriété institutionnelle

Examinant les tendances de la propriété institutionnelle, il a été signalé qu'au premier trimestre 2023:

Changements récents de propriété

Les données de 2023 ont indiqué des mouvements importants parmi les principaux actionnaires:

• Le groupe Vanguard a augmenté sa participation de 7,80% à 8,34%.
• Les avoirs de BlackRock ont ​​légèrement diminué de 9,65% à 9,50%.
• State Street Corporation a déclaré une diminution de 4,40% à 4,10%.

Propriété de la géographie

La distribution géographique de la propriété de l'AGNC montre que:

Analyse du sentiment des investisseurs

Conformément aux enquêtes récentes menées au début de 2023, le sentiment des investisseurs envers AGNC a reflété:

Énoncé de mission AGNC Investment Corp. (AGNC)

Entreprise Overview

AGNC Investment Corp. est une fiducie de placement immobilier (REIT) cotée en bourse axée sur l'investissement dans des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) à effet de levier. La mission de la société se concentre sur la génération de rendements attrayants ajustés au risque pour ses actionnaires grâce à ses investissements dans des titres d'agence soutenus par le gouvernement américain.

Énoncé de mission de base

La mission d'AGNC Investment Corp. est de livrer un revenu de dividende cohérent tout en gérant efficacement les risques sur le marché des valeurs mobilières adossé à des créances hypothécaires. La société vise à y parvenir en tirant parti de son expertise en gestion du portefeuille et en évaluation des risques.

Mesures financières clés

Stratégie d'investissement

AGNC se concentre sur l'acquisition et la gestion d'un portefeuille diversifié de MBS d'agence, qui sont des titres garantis par les agences gouvernementales américaines.

• Utilisez un effet de levier pour améliorer les rendements.
• Maintenir une stratégie d'investissement ciblée pour atténuer les risques associés aux fluctuations des taux d'intérêt.
• S'engager dans des stratégies de couverture pour gérer l'exposition aux taux d'intérêt.

Engagement envers les actionnaires

La société met fortement l'accent sur les rendements des actionnaires grâce à des paiements de dividendes réguliers, qu'elle cherche à maintenir même pendant les conditions de marché fluctuantes.

• Dividendes trimestriels cohérents.
• Communication transparente concernant les stratégies d'investissement et les performances financières.
• Concentrez-vous sur la création de valeur à long terme.

Position sur le marché

Au troisième trimestre 2023, AGNC s'est positionné en tant que leader dans l'espace MBS de l'agence avec des actifs importants sous gestion.

Objectifs stratégiques

AGNC s'engage aux objectifs stratégiques suivants pour assurer l'alignement avec sa mission:

• Évaluation continue des conditions du marché pour optimiser les décisions d'investissement.
• Amélioration de l'efficacité opérationnelle.
• Engagement envers la gouvernance d'entreprise et les pratiques d'investissement éthique.

Conclusion

La mission d'AGNC Investment Corp. englobe un cadre robuste pour atteindre une croissance durable tout en priorisant la valeur des actionnaires. Grâce à des investissements stratégiques et à la gestion financière prudente, AGNC vise à naviguer efficacement sur les complexités du marché hypothécaire.

Comment fonctionne AGNC Investment Corp. (AGNC)

Modèle commercial

AGNC Investment Corp. opère principalement comme une fiducie de placement immobilier en hypothèque (REIT). Il investit dans des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) sur une base à effet de levier. Au troisième trimestre de 2023, la société a déclaré un portefeuille d'investissement évalué à environ 82,4 milliards de dollars.

Sources de revenus

AGNC génère des revenus principalement par le biais revenu d'intérêt de ses titres adossés à des hypothèques. Pour le troisième trimestre 2023, le revenu des intérêts nets estimés était 474 millions de dollars, donnant un rendement annualisé sur les capitaux propres moyens de 11.7%.

Performance financière

Pour l'exercice clos le 31 décembre 2022:

• Actifs totaux: 87,1 milliards de dollars
• Total des passifs: 79,9 milliards de dollars
• Équité des actionnaires: 7,2 milliards de dollars
• Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires: 1,2 milliard de dollars
• Dividende par action: $1.44

Effet de levier et gestion des risques

AGNC utilise généralement un rapport de levier d'environ 7.9:1. La gestion des actifs de la société est cruciale pour l'atténuation des risques de taux d'intérêt. Au troisième trime 92% de son exposition au risque de taux d'intérêt prévu.

Stratégies de marché

AGNC utilise une approche dynamique pour optimiser l'exposition au portefeuille en fonction des conditions du marché. À la fin de 2023, la société a principalement alloué ses investissements comme suit:

Politique de dividende

AGNC a maintenu une politique cohérente de paiement des dividendes, ciblant un rendement de dividende d'environ 10.6% En octobre 2023. Le conseil a déclaré un dividende mensuel de $0.12 par action, reflétant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires.

Position du marché et concurrents

AGNC occupe une position importante sur le marché de l'agence MBS. Ses principaux concurrents comprennent:

Gestion du portefeuille

À la fin du troisième trimestre 2023, AGNC a activement géré un portefeuille diversifié pour s'adapter aux taux d'intérêt changeants et aux environnements de marché. Le coupon moyen sur son portefeuille MBS était 3.63%, avec une durée modifiée d'environ 3,2 ans.

Perspectives et stratégies futures

À l'avenir, AGNC se concentre sur l'ajustement de sa stratégie d'investissement en réponse aux politiques de la Réserve fédérale et à la volatilité du marché. L'équipe de direction prévoit d'augmenter l'exposition à des titres à haut rendement tout en conservant des normes de gestion des risques rigoureuses comme le montrent leur 5,4 milliards de dollars Portfolio de couverture.

Comment AGNC Investment Corp. (AGNC) fait de l'argent

Titres adossés à des créances hypothécaires (MBS)

AGNC Investment Corp. génère principalement des revenus de son investissement dans des titres adossés à des hypothèques (MBS). À la fin du troisième trimestre 2023, le portefeuille d'AGNC comprenait environ 66,9 milliards de dollars de MBS.

Revenu d'intérêt

La principale source de revenus pour AGNC est le revenu d'intérêt tiré de ces MBS. Au troisième trimestre 2023, AGNC a déclaré un revenu total d'intérêts de 1,430 milliard de dollars, reflétant un rendement sur MBS de 8,59%.

Répartition entre les coûts d'emprunt et les rendements MBS

L'AGNC bénéficie de la propagation entre les intérêts gagnés sur les MB et le coût de l'emprunt pour financer ces actifs. Le coût des fonds était d'environ 3,41% au troisième trimestre 2023.

Paiements de dividendes aux actionnaires

AGNC gagne également de l'argent grâce à sa politique de dividende, distribuant une partie importante de ses bénéfices aux actionnaires. Pour le troisième trimestre 2023, AGNC a déclaré un dividende mensuel de 0,12 $ par action, conduisant à un rendement de dividende annualisé d'environ 13,50% basé sur un cours de 8,90 $.

Coûts opérationnels et gestion

AGNC entraîne des coûts opérationnels qui peuvent avoir un impact sur la rentabilité. Au troisième rang 2023, les dépenses d'exploitation totales s'élevaient à 118 millions de dollars, traduisant par un ratio de dépenses de 0,18% des actifs gérés.

Conditions du marché et effet de levier

AGNC utilise un effet de levier pour améliorer les rendements. Depuis le troisième trimestre 2023, le ratio de levier de l'AGNC s'élevait à environ 9,8x, indiquant l'utilisation d'un financement à court terme pour amplifier son portefeuille d'investissement.

Stratégies de gestion des risques

Pour gérer les risques et optimiser la rentabilité, AGNC utilise des stratégies de couverture des taux d'intérêt. Au troisième trimestre 2023, AGNC avait environ 18,8 milliards de dollars de valeur notionnelle des couvertures de taux d'intérêt en place.