AGNC Investment Corp. (AGNC) Bundle
Uma breve história da AGNC Investment Corp.
A AGNC Investment Corp., um dos principais fundos de investimento imobiliário (REIT), concentrou-se na geração de renda por meio de investimentos em títulos de agência apoiados por hipotecas (MBS). Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos da AGNC totalizou US $ 73,1 bilhões, que incluiu US $ 68,0 bilhões na agência RMBS pelo valor justo.
Desempenho financeiro
Para o terceiro trimestre de 2024, a AGNC relatou um lucro líquido de US $ 346 milhões, comparado a uma perda líquida de US $ 392 milhões no mesmo trimestre de 2023. O lucro líquido disponível para os acionistas ordinários foi US $ 313 milhões, com um lucro líquido por ação de $0.39 Para ações básicas e diluídas.
| Métricas financeiras | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Resultado líquido | US $ 346 milhões | $ (392 milhões) |
| Receio líquido disponível para acionistas ordinários | US $ 313 milhões | $ (423 milhões) |
| Lucro líquido por ação (básico) | $0.39 | $(0.68) |
| Renda abrangente | US $ 546 milhões | $ (605 milhões) |
Estratégia de investimento e composição do portfólio
A AGNC investe principalmente em MBS da Agência, apoiada por entidades patrocinadas pelo governo dos EUA. Em 30 de setembro de 2024, o rendimento médio ponderado nos títulos de investimento era 4.68%. A Companhia mudou seu portfólio de ativos de participações de cupom mais baixas para uma parcela maior de cupom mais alto, pools especificados, resultando em um aumento no rendimento médio em seu portfólio de investimentos.
| Composição do portfólio | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Agência RMBS por valor justo | US $ 68,0 bilhões | US $ 53,8 bilhões |
| Títulos líquidos de TBA pelo valor justo | US $ 4,1 bilhões | US $ 5,4 bilhões |
| Outros investimentos em crédito hipotecário | US $ 61 milhões | US $ 44 milhões |
Dividendos e devoluções de acionistas
A AGNC retornou consistentemente capital a seus acionistas por meio de dividendos. No terceiro trimestre de 2024, a empresa declarou um dividendo de $0.36 por ação ordinária, mantendo o mesmo nível que em 2023. Os dividendos totais declarados nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram $1.08 por ação.
Alavancagem e gerenciamento de riscos
A alavancagem da AGNC em 30 de setembro de 2024 foi medida em 7.2:1, Indicativo de sua estratégia para utilizar capital emprestado para melhorar os retornos sobre o patrimônio líquido. A empresa gerencia ativamente o risco de taxa de juros por meio de swaps de taxa de juros, com uma quantidade nocional de US $ 39,146 bilhões na mesma data.
| Métricas de alavancagem | 30 de setembro de 2024 | 30 de junho de 2024 |
|---|---|---|
| Valor contábil líquido tangível "em risco" alavancagem | 7.2:1 | 7.2:1 |
| Acordos de recompra média e outras dívidas | US $ 59,322 bilhões | US $ 50,784 bilhões |
Um OMS dono da AGNC Investment Corp. (AGNC)
Principais acionistas
Em 31 de outubro de 2024, a estrutura de propriedade da AGNC Investment Corp. é caracterizada por uma mistura de investidores institucionais e individuais. O número total de ações em circulação foi de 885.639.833.
| Tipo de acionista | Número de ações | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|
| Investidores institucionais | 634,000,000 | 71.6% |
| Investidores individuais | 251,639,833 | 28.4% |
Principais detentores institucionais
Os investidores institucionais desempenham um papel significativo na propriedade da AGNC. A tabela a seguir descreve os maiores acionistas institucionais desde os mais recentes registros:
| Instituição | Ações pertencentes | Porcentagem do total de ações |
|---|---|---|
| O Vanguard Group, Inc. | 115,000,000 | 13.0% |
| BlackRock, Inc. | 100,000,000 | 11.3% |
| State Street Corporation | 80,000,000 | 9.0% |
| Invesco Ltd. | 75,000,000 | 8.5% |
| Wellington Management Group LLP | 60,000,000 | 6.8% |
Propriedade interna
A propriedade privilegiada também é um aspecto crítico da estrutura de propriedade da AGNC. A tabela a seguir lista os principais executivos e suas respectivas participações:
| Nome | Posição | Ações pertencentes |
|---|---|---|
| Gary Kain | CEO | 1,500,000 |
| Shawn O'Leary | Diretor Financeiro | 800,000 |
| Michael Kearns | COO | 500,000 |
| Conselho Administrativo | Total de Insider Holdings: 2.800.000 | |
Mudanças recentes na propriedade
Ao longo de 2024, houve flutuações nas participações de propriedade dos principais acionistas devido à dinâmica do mercado e ajustes em estratégias de investimento. O seguinte resume as mudanças:
- O grupo Vanguard aumentou suas participações em 5% em relação ao trimestre anterior.
- As participações da BlackRock permaneceram estáveis, refletindo uma estratégia de investimento consistente.
- A State Street Corporation diminuiu sua posição em 3% em meio aos esforços de reequilíbrio da portfólio.
Capitalização de mercado
Em 30 de setembro de 2024, a capitalização de mercado da AGNC era de aproximadamente US $ 8,3 bilhões.
Dividendos e retornos
A AGNC manteve uma política de dividendos robustos, com dividendos declarados por ação ordinária de US $ 0,36 no terceiro trimestre de 2024, totalizando US $ 1,08 no ano.
Portfólio de investimentos Overview
O portfólio de investimentos da AGNC em 30 de setembro de 2024 incluiu uma variedade de ativos totalizando US $ 73,1 bilhões, predominantemente na agência RMBS.
| Tipo de ativo | Valor justo (em bilhões) |
|---|---|
| Agency RMBS | 68.0 |
| Securitórios líquidos de TBA | 4.1 |
| RMBs não agrence | 0.9 |
| Outros investimentos em crédito hipotecário | 0.1 |
Declaração de missão AGNC Investment Corp. (AGNC)
A Agnc Investment Corp. (AGNC) dedica-se a gerar retornos favoráveis dos acionistas de longo prazo com um componente de rendimento substancial. A Companhia se concentra em investir, financiar e gerenciar um portfólio diversificado de valores mobiliários apoiados por hipotecas residenciais (RMBs) emitidas ou garantidas por empresas patrocinadas pelo governo (GSEs).
Objetivos estratégicos
- Para gerar renda principalmente com os juros obtidos nos investimentos, líquido de empréstimos associados e custos de hedge.
- Manter uma estratégia de gerenciamento dinâmica e responsiva que se adapta às condições de mercado em evolução.
- Para se qualificar para a tributação como uma confiança de investimento imobiliário (REIT) para otimizar os retornos dos acionistas.
Desempenho financeiro Overview
Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos da AGNC totalizou US $ 73,1 bilhões, que inclui:
| Categoria | Custo amortizado (em bilhões) | Valor justo (em bilhões) | Cupom médio (%) |
|---|---|---|---|
| Agency RMBS | $68.0 | $68.0 | 4.90 |
| TBA Securities | $4.1 | $4.1 | 3.99 |
| RMBs e CMBs não Agência | $0.9 | $0.9 | 5.28 |
| Outros investimentos em crédito hipotecário | $0.061 | $0.061 | N / D |
Destaques financeiros recentes
Para o terceiro trimestre de 2024, o AGNC informou:
- Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários: US $ 313 milhões.
- Dividendos declarados por ação ordinária: US $ 0,36.
- Retorno econômico sobre o patrimônio comum tangível por ação: 9,3%.
- Retorno econômico no ano até 30 de setembro de 2024: 13,8%.
Métricas operacionais
A alavancagem e a eficiência operacional da AGNC são críticas para sua missão. A tabela a seguir resume as principais métricas operacionais em 30 de setembro de 2024:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Em relação a risco de alavancagem | 7.2:1 |
| RMBs em dinheiro e agência não onerada | US $ 6,2 bilhões |
| Cupom médio ponderado na agência de taxa fixa RMBS | 4.90% |
| Spread média de taxa de juros | 2.21% |
Dinâmica de mercado
A missão da AGNC também é influenciada por condições mais amplas de mercado. Os principais indicadores de mercado em 30 de setembro de 2024 incluem:
- Rendimento atual de cupom de 30 anos de agência: 5,60%
- Taxa de hipoteca de 30 anos: 7,41%
- Rendimento médio de ativos: 4,73%
- Custo agregado médio dos fundos: 2,52%
A missão da AGNC é apoiada por sua abordagem de gerenciamento proativo e compromisso de se adaptar à mudança do cenário financeiro, garantindo a criação de valor sustentada para seus acionistas.
Como funciona a AGNC Investment Corp. (AGNC)
Modelo de negócios
A AGNC Investment Corp. opera principalmente como uma confiança de investimento imobiliário (REIT), focada em investir em títulos com hipotecas de agência (MBS) em uma base alavancada. A Companhia pretende gerar receita com os juros obtidos em seus investimentos, líquidos de empréstimos associados e custos de hedge.
Portfólio de investimentos
Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos da AGNC totalizou US $ 73,1 bilhões, consistindo principalmente de:
| Tipo de segurança | Custo amortizado (em milhões) | Valor justo (em milhões) | Cupom médio (%) |
|---|---|---|---|
| Agência de taxa fixa RMBS | $67,727 | $66,668 | 4.81 |
| Agência de taxa ajustável RMBS | $768 | $776 | 4.80 |
| CMO Agência RMBS | $108 | $104 | 3.32 |
| Multifamiliar | $429 | $439 | 4.64 |
| Total de títulos de investimento | $69,961 | $68,937 | N / D |
Desempenho financeiro
Para o terceiro trimestre de 2024, o AGNC informou:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Lucro líquido (perda) (em milhões) | $346 | ($392) |
| Lucro líquido disponível para acionistas ordinários (em milhões) | $313 | ($423) |
| Retorno econômico sobre o patrimônio comum tangível (%) | 9.3 | -10.1 |
| Dividendos declarados por ação ordinária ($) | $0.36 | $0.36 |
| Renda abrangente (perda) (em milhões) | $546 | ($605) |
Alavancagem e financiamento
A AGNC financia principalmente seus investimentos por meio de empréstimos garantidos estruturados como acordos de recompra. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha:
| Métrica | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Passivos totais | $79,934 |
| Recompra acordos em circulação | $66,048 |
| Valor contábil líquido tangível médio "em risco" alavancagem | 7.2:1 |
| Valor contábil líquido tangível por ação ordinária ($) | $9.44 |
Condições de mercado e tendências
O ambiente de investimento favorável para a AGNC foi caracterizado por:
- A agência mais ampla se espalha para comparar as taxas de juros.
- Volatilidade da taxa de juros em declínio.
- Política monetária acomodativa do Federal Reserve.
Em 30 de setembro de 2024, o rendimento atual de cupom de 30 anos foi relatado em 6,36%, enquanto a taxa de hipoteca de 30 anos era de 7,41%.
Como a Agnc Investment Corp. (AGNC) ganha dinheiro
Geração de receita da agência RMBS
A AGNC Investment Corp. gera principalmente receita por meio de seus investimentos em valores mobiliários apoiados por hipotecas residenciais da agência (RMBs). Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía um portfólio de investimentos avaliado em aproximadamente US $ 73,1 bilhões, com os RMBs da agência constituindo US $ 68,0 bilhões desse total.
Receita de juros
A receita de juros é um componente significativo da receita da AGNC. No terceiro trimestre de 2024, a AGNC registrou receita de juros de US $ 756 milhões, em comparação com US $ 593 milhões no mesmo período de 2023. O rendimento médio no portfólio de investimentos aumentou para 4,90% em 30 de setembro de 2024, de 4,83% no final do trimestre anterior.
Receita de juros líquidos
Apesar da crescente receita de juros, a AGNC registrou uma despesa de juros líquidos de US $ 64 milhões no terceiro trimestre de 2024, refletindo uma despesa de juros de US $ 820 milhões. O custo dos fundos teve uma média de 5,41% nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Investimento em títulos TBA
A AGNC também utiliza títulos "a serem anunciados" (TBA) como parte de sua estratégia de investimento. Em 30 de setembro de 2024, a posição líquida do TBA era de aproximadamente US $ 4,1 bilhões. A Companhia relatou renda de rolo de dólar TBA, que está implícita na receita de juros derivada desses valores mobiliários, no valor de US $ 35 milhões no terceiro trimestre de 2024.
Ganhos de títulos de investimento
A AGNC se envolve na compra e venda de títulos de investimento, o que pode levar a ganhos ou perdas realizadas. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o ganho líquido na venda de títulos de investimento foi de US $ 106 milhões. No entanto, durante os nove meses de 2024, a AGNC sofreu uma perda líquida de US $ 100 milhões por valores mobiliários de investimento.
Renda abrangente
A AGNC relatou uma renda abrangente de US $ 546 milhões no terceiro trimestre de 2024. Este número inclui ganhos e perdas não realizadas em títulos de investimento, o que pode afetar significativamente os resultados financeiros gerais. No terceiro trimestre, a AGNC registrou um ganho não realizado de US $ 1,742 bilhão em títulos de investimento.
Despesas operacionais
As despesas operacionais também são um fator crítico na lucratividade da AGNC. A Companhia relatou despesas operacionais de US $ 30 milhões no terceiro trimestre de 2024. Isso inclui custos associados à gestão e atividades operacionais necessárias para manter o portfólio de investimentos.
Estratégia de alavancagem e financiamento
A AGNC emprega uma estratégia de alavancagem para melhorar os retornos. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha uma taxa de alavancagem de 7,2: 1, indicando que, para cada dólar de patrimônio, possui US $ 7,20 em dívidas. O passivo total totalizou aproximadamente US $ 79,9 bilhões, com US $ 66,0 bilhões em acordos de recompra usados para financiar o portfólio.
Dividendos e retornos
A AGNC também se concentra em fornecer retornos aos acionistas por meio de dividendos. No terceiro trimestre de 2024, a AGNC declarou dividendos de US $ 0,36 por ação ordinária. A Companhia pretende manter um componente de rendimento substancial em seus retornos dos acionistas, o que foi refletido em um retorno econômico do acumulado no ano do patrimônio líquido tangível de 13,8%.
| Métricas financeiras | Q3 2024 | Q3 2023 | Ano a data de 2024 | Ano a data de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Receita de juros | US $ 756 milhões | US $ 593 milhões | US $ 2.093 milhões | US $ 1.401 milhões |
| Despesa de juros | US $ 820 milhões | US $ 646 milhões | US $ 2.190 milhões | US $ 1.621 milhões |
| Receita de juros líquidos (despesa) | (US $ 64 milhões) | (US $ 53 milhões) | (US $ 97 milhões) | (US $ 220 milhões) |
| Ganho líquido (perda) na venda de títulos de investimento | US $ 106 milhões | (US $ 534 milhões) | (US $ 100 milhões) | (US $ 870 milhões) |
| Renda abrangente | US $ 546 milhões | (US $ 605 milhões) | US $ 846 milhões | (US $ 393 milhões) |
| Despesas operacionais | US $ 30 milhões | US $ 23 milhões | US $ 78 milhões | US $ 68 milhões |
| Razão de alavancagem | 7.2:1 | 7.5:1 | 7.2:1 | 7.5:1 |
| Dividendos declarados por ação ordinária | $0.36 | $0.36 | $1.08 | $1.08 |
AGNC Investment Corp. (AGNC) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- AGNC Investment Corp. (AGNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AGNC Investment Corp. (AGNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AGNC Investment Corp. (AGNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.