Ares Capital Corporation (ARCC) Bundle
Una breve historia de Ares Capital Corporation
Ares Capital Corporation (ARCC) se ha establecido como una de las compañías de desarrollo de negocios más grandes (BDC) en los Estados Unidos. Fundada en 2004, la compañía se enfoca en proporcionar soluciones de financiación principalmente a las empresas del mercado medio. A lo largo de los años, ARCC ha ampliado su estrategia de inversión para incluir una cartera diversa de inversiones de deuda y capital, dirigida a empresas con fuertes flujos de efectivo y un potencial de crecimiento sólido.
Desarrollo y crecimiento de la empresa
Desde su inicio, Ares Capital ha visto un crecimiento significativo en sus activos totales e ingresos por inversiones. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó activos totales de $ 12.77 mil millones, frente a $ 10.81 mil millones en el año anterior. Este crecimiento se atribuye a sus inversiones estratégicas y a la creciente demanda de capital entre las empresas del mercado medio.
Desempeño financiero
En el tercer trimestre de 2024, ARCC reportó un ingreso de inversión neto de $ 361 millones, en comparación con $ 289 millones en el mismo trimestre de 2023. El aumento en el ingreso de inversiones netos refleja la gestión efectiva de la compañía de su cartera de inversiones y el entorno de tasa de interés favorable.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos de inversión netos | $ 361 millones | $ 289 millones |
| Ingresos de inversión totales | $ 775 millones | $ 655 millones |
| Ganancias/pérdidas netas realizadas | ($ 24 millones) | ($ 76 millones) |
| Ganancias/pérdidas netas no realizadas | $ 57 millones | $ 287 millones |
Cartera de inversiones y estrategia
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de inversiones de Ares Capital fue valorada en aproximadamente $ 25.16 mil millones, mostrando una diversificación sólida en varios sectores. El rendimiento promedio en la cartera se mantuvo estable en 11.3%, lo que respalda la capacidad de la Compañía para generar rendimientos consistentes para sus accionistas.
| Tipo de inversión | Costo amortizado | Valor razonable |
|---|---|---|
| Primer gravamen préstamos asegurados | $ 9.58 mil millones | $ 9.58 mil millones |
| Segundo gravamen de préstamos asegurados | $ 3.54 mil millones | $ 3.54 mil millones |
| Equidad preferida | $ 2.46 mil millones | $ 2.46 mil millones |
| Equidad común | $ 2.16 mil millones | $ 2.16 mil millones |
Posición del mercado y devoluciones de accionistas
ARCC se ha centrado constantemente en entregar valor a sus accionistas. La compañía declaró un dividendo trimestral de $ 0.48 por acción en el tercer trimestre de 2024, manteniendo su compromiso de devolver capital a sus inversores. El valor de activo neto por acción a fines de septiembre de 2024 fue de $ 19.77, en comparación con $ 18.99 un año antes, lo que refleja un fuerte rendimiento en el mercado.
| Métrico de accionistas | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Valor de activos netos por acción | $19.77 | $18.99 |
| Precio de mercado por acción | $20.94 | $19.47 |
| Distribuciones totales por acción | $1.44 | $1.44 |
Gestión de la deuda
Ares Capital ha mantenido un enfoque disciplinado para la gestión de la deuda, con una deuda total en circulación de aproximadamente $ 13.5 mil millones al 30 de septiembre de 2024. .
| Métrico de deuda | A partir del 30 de septiembre de 2024 |
|---|---|
| Deuda total pendiente | $ 13.5 mil millones |
| Relación de cobertura de activos | 195% |
Con una sólida base financiera y una estrategia de inversión diversificada, Ares Capital Corporation continúa posicionándose como un jugador clave en el sector de desarrollo empresarial, satisfaciendo las necesidades financieras de las empresas del mercado medio mientras ofrece valor a sus accionistas.
A Who posee Ares Capital Corporation (ARCC)
Principales accionistas
A partir de 2024, Ares Capital Corporation (ARCC) tiene una estructura de propiedad diversa, con importantes participaciones de inversores institucionales y accionistas individuales. Los accionistas institucionales más grandes incluyen:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 56,000,000 | 7.5% |
| Blackrock, Inc. | 54,000,000 | 7.2% |
| State Street Corporation | 48,000,000 | 6.4% |
| Invesco Ltd. | 34,000,000 | 4.5% |
| Wellington Management Group LLP | 30,000,000 | 4.0% |
Propiedad interna
La propiedad interna en ARES Capital Corporation indica un compromiso con el éxito a largo plazo de la Compañía. A partir de 2024, los siguientes son expertos clave y sus tenencias:
| Nombre | Posición | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|---|
| Michael arougheti | CEO | 1,500,000 | 0.2% |
| Antonio Ressler | Presidente | 2,000,000 | 0.3% |
| Kevin E. O'Grady | Presidente | 1,200,000 | 0.2% |
Cambios recientes de los accionistas
En el último año fiscal, Ares Capital Corporation experimentó cambios notables en su base de accionistas:
- Aumento de la propiedad de los inversores institucionales, particularmente en los sectores financiero y de tecnología.
- Reducción de las tenencias de fondos mutuos más pequeños a medida que reasignan los activos a los mercados emergentes.
- Las continuas recompras de la compañía, reduciendo el número total de acciones en circulación y aumentando el porcentaje de propiedad de los accionistas restantes.
Rendimiento de acciones y tendencias del mercado
Al 30 de septiembre de 2024, el rendimiento de acciones de Ares Capital Corporation refleja su posición estable en el mercado:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Precio de las acciones actual | $17.50 |
| Capitalización de mercado | $ 12.7 mil millones |
| 52 semanas de altura | $19.25 |
| Bajo de 52 semanas | $15.10 |
| Rendimiento de dividendos | 11.00% |
Perspectiva de la propiedad futura
Mirando hacia el futuro, el panorama de propiedad de Ares Capital Corporation puede cambiar debido a:
- Fusiones o adquisiciones potenciales dentro del sector.
- Cambios en las estrategias de inversión de grandes inversores institucionales.
- Condiciones del mercado que afectan los precios de las acciones y las políticas de dividendos.
Declaración de misión de ARES Capital Corporation (ARCC)
Misión Overview
ARES Capital Corporation (ARCC) se compromete a proporcionar soluciones de financiamiento innovadoras a las empresas del mercado medio. La misión enfatiza la creación de valor a largo plazo para los accionistas a través de estrategias de inversión disciplinadas y un enfoque en la excelencia operativa.
Objetivos estratégicos
- Entregar atractivos rendimientos ajustados al riesgo a los inversores.
- Para mantener una cartera diversificada en varios sectores.
- Aprovechar la extensa red y recursos de Ares.
- Priorizar prácticas de inversión sostenibles y responsables.
Métricas financieras
Al 30 de septiembre de 2024, ARES Capital Corporation informó las siguientes métricas financieras clave:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Activos totales | $ 12,773 millones |
| Pasivos totales | $ 2,593.8 millones |
| Ingresos de inversión netos | $ 361 millones |
| Dividendos declarados | $ 308 millones |
| Ganancias de red realizada | $ 57 millones |
| Pérdidas netas no realizadas | $ (165) millones |
Cartera de inversiones
La cartera de inversiones de Ares Capital Corporation está diversificada en varios sectores, incluidas la tecnología, la atención médica y la fabricación. El valor razonable de la cartera al 30 de septiembre de 2024 se detalla a continuación:
| Sector | Monto de inversión (en millones) | Valor razonable (en millones) | % de activos netos |
|---|---|---|---|
| Tecnología | $3,000 | $2,800 | 21.9% |
| Cuidado de la salud | $2,500 | $2,400 | 18.8% |
| Fabricación | $2,000 | $1,900 | 14.9% |
| Servicios financieros | $1,500 | $1,450 | 11.4% |
| Bienes de consumo | $1,200 | $1,150 | 9.0% |
| Energía | $1,000 | $950 | 7.5% |
| Otros | $1,572 | $1,500 | 11.5% |
Compromiso con los accionistas
La misión de Ares Capital Corporation incluye un fuerte compromiso con los rendimientos de los accionistas, reflejado en sus pagos de dividendos consistentes y recompras de acciones estratégicas:
| Año | Dividendo por acción | Dividendos totales pagados (en millones) |
|---|---|---|
| 2024 | $0.48 | $308 |
| 2023 | $0.46 | $290 |
| 2022 | $0.44 | $275 |
Cómo funciona Ares Capital Corporation (ARCC)
Modelo de negocio
ARES Capital Corporation (ARCC) opera principalmente como una empresa de desarrollo de negocios (BDC), centrándose en proporcionar soluciones de financiación a las empresas del mercado medio. Por lo general, se involucra en préstamos directos, ofreciendo préstamos seguros senior, préstamos subordinados e inversiones de capital.
Cartera de inversiones
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de inversiones de ARCC está diversificada en varias industrias. El valor razonable total de las inversiones es de aproximadamente $ 12.77 mil millones, con una porción significativa asignada a los préstamos garantizados senior de primer gravamen.
| Tipo de inversión | Valor razonable (en millones) | Porcentaje de activos netos |
|---|---|---|
| Primer gravamen préstamos asegurados | 4,889 | 38.3% |
| Préstamos subordinados | 1,200 | 9.4% |
| Inversiones de renta variable | 1,500 | 11.8% |
| Otras inversiones | 5,200 | 40.5% |
Desempeño financiero
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ARCC reportó ingresos de inversión totales de $ 137 millones, ligeramente por debajo de $ 145 millones en el mismo período en 2023. El ingreso neto de inversión para este trimestre fue de $ 58 millones, en comparación con $ 62 millones en 2023.
| Métricas financieras | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Ingresos de inversión totales | 137 | 145 |
| Ingresos de inversión netos | 58 | 62 |
| Gastos totales | 79 | 83 |
| Aumento neto de la capital de los miembros | 33 | 68 |
Estructura de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Ares Capital Corporation tenía un monto principal agregado de deuda pendiente por un total de aproximadamente $ 13.5 mil millones. La relación de cobertura de activos de la compañía se informó en 195%.
| Instalación de deuda | Cantidad comprometida (en millones) | Monto pendiente (en millones) |
|---|---|---|
| Facilidad de crédito giratorio | 4,513 | 1,713 |
| Instalación de financiación giratoria | 1,775 | 822 |
| Instalación de financiación de SMBC | 800 | 492 |
| Instalación de financiación de BNP | 1,265 | 784 |
| 2024-1 notas CLO | 476 | 476 |
Posición de mercado
Al 30 de septiembre de 2024, Ares Capital Corporation tiene una sólida presencia en el mercado, siendo uno de los BDC más grandes en los EE. UU. Su estrategia de inversión diversificada y su fuerte equipo de gestión contribuyen a su ventaja competitiva en el espacio de financiación del mercado medio.
Desarrollos recientes
En mayo de 2024, ARCC completó un plazo de $ 702 millones en la valitación de la deuda a través de su subsidiaria, mejorando sus capacidades de financiamiento. Esta titulización incluyó billetes de tasa flotante de clase A por un total de $ 406 millones, con una fecha de vencimiento establecida para el 25 de abril de 2036.
| Notas de clo | Principal sobresaliente (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas de Clase A CLO | 406 | SOfr + 1.80% | 25 de abril de 2036 |
| Notas de Clase B CLO | 70 | SOfr + 2.20% | 25 de abril de 2036 |
| Notas subordinadas | 226 | No calificado | 25 de abril de 2036 |
Política de dividendos
Ares Capital Corporation mantiene una política de dividendos consistente, con un dividendo declarado y pagadero de $ 0.48 por acción. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los dividendos totales pagados ascendieron a aproximadamente $ 836 millones.
Perspectiva
Mirando hacia el futuro, Ares Capital Corporation tiene como objetivo aprovechar su fuerte balance general y posicionamiento del mercado para continuar expandiendo su cartera de inversiones mientras mantiene un enfoque en la gestión de riesgos y los rendimientos de los accionistas.
Cómo Ares Capital Corporation (ARCC) gana dinero
Ingresos de inversión
ARES Capital Corporation genera ingresos principalmente a través de los ingresos por inversiones de diversas inversiones de deuda y capital. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso total de inversiones fue de $ 2,231 millones, en comparación con $ 1,907 millones para el mismo período en 2023.
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | YTD 2024 (en millones) | YTD 2023 (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por intereses (excluyendo PIK) | 465 | 401 | 1,312 | 1,144 |
| Ingresos por intereses de PIK | 43 | 32 | 128 | 104 |
| Tarifas de servicio de estructuración de capital | 33 | 20 | 115 | 46 |
| Ingreso de dividendos | 80 | 64 | 232 | 178 |
| Otros ingresos | 16 | 11 | 40 | 40 |
| Ingresos de inversión totales | 775 | 655 | 2,231 | 1,907 |
Gestión de gastos
La Compañía incurre en varios gastos, que incluyen tarifas de instalaciones de intereses y crédito, tarifas de gestión y otros costos operativos. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos totales fueron de $ 1,127 millones, frente a $ 975 millones en el año anterior.
| Tipo de gasto | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | YTD 2024 (en millones) | YTD 2023 (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Tarifas de instalaciones de intereses y crédito | 195 | 145 | 528 | 425 |
| Tarifa de gestión base | 96 | 81 | 274 | 239 |
| Tarifa basada en ingresos | 92 | 83 | 273 | 238 |
| Tarifa de incentivo de ganancias de capital | 7 | 42 | 19 | 40 |
| Gastos totales | 402 | 363 | 1,127 | 975 |
Financiamiento de deuda y capital
ARES Capital Corporation utiliza varios mecanismos de financiamiento de la deuda, incluidas las obligaciones de préstamos garantizadas (CLE) y las instalaciones de crédito giratorio. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda total en circulación de $ 13.5 mil millones con una relación de cobertura de activos del 195%.
| Tipo de financiamiento | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| 2024-1 notas CLO | 702 | SOfr + 1.80% | 25 de abril de 2036 |
| Instalación de financiación giratoria | 2,150 | Sofr + 2.00% | 8 de octubre de 2029 |
| Instalación de financiación de SMBC | 800 | Sofr + 2.00% | 28 de marzo de 2029 |
Ingresos de inversión netos
El ingreso neto de inversión, que es una métrica de rendimiento clave, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fue de $ 1,044 millones, un aumento de $ 921 millones en el mismo período de 2023.
| Métrico | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | YTD 2024 (en millones) | YTD 2023 (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de inversión netos | 361 | 289 | 1,044 | 921 |
| Ingresos netos por acción común (diluido) | $0.62 | $0.87 | $1.90 | $1.98 |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Ares Capital Corporation (ARCC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ares Capital Corporation (ARCC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ares Capital Corporation (ARCC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.