Ares Capital Corporation (ARCC) Bundle
Une brève histoire d'Ares Capital Corporation
Ares Capital Corporation (ARCC) s'est établie comme l'une des plus grandes sociétés de développement commercial (BDC) aux États-Unis. Fondée en 2004, la société se concentre sur la fourniture de solutions de financement principalement aux sociétés du marché intermédiaire. Au fil des ans, l'ARCC a élargi sa stratégie d'investissement pour inclure un portefeuille diversifié d'investissements en dette et en actions, ciblant les sociétés avec de solides flux de trésorerie et un potentiel de croissance solide.
Développement et croissance de l'entreprise
Depuis sa création, ARES Capital a connu une croissance significative de ses actifs totaux et de ses revenus de placement. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total de 12,77 milliards de dollars, contre 10,81 milliards de dollars l'année précédente. Cette croissance est attribuée à ses investissements stratégiques et à la demande croissante de capital parmi les entreprises du marché intermédiaire.
Performance financière
Au troisième trimestre de 2024, l'ARCC a déclaré un revenu de placement net de 361 millions de dollars, contre 289 millions de dollars au même trimestre de 2023. L'augmentation du revenu de placement net reflète la gestion efficace de son portefeuille d'investissement par la Société et l'environnement de taux d'intérêt favorable.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenu de placement net | 361 millions de dollars | 289 millions de dollars |
| Revenu de placement total | 775 millions de dollars | 655 millions de dollars |
| Gains / pertes réalisés nets | (24 millions de dollars) | (76 millions de dollars) |
| Gains / pertes net non réalisés | 57 millions de dollars | 287 millions de dollars |
Portefeuille et stratégie d'investissement
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement d'Ares Capital était évalué à environ 25,16 milliards de dollars, montrant une diversification robuste dans divers secteurs. Le rendement moyen sur le portefeuille est resté stable à 11,3%, soutenant la capacité de l'entreprise à générer des rendements cohérents pour ses actionnaires.
| Type d'investissement | Coût amorti | Juste valeur |
|---|---|---|
| Les prêts assurés du premier privilège | 9,58 milliards de dollars | 9,58 milliards de dollars |
| Le deuxième privilège a obtenu des prêts | 3,54 milliards de dollars | 3,54 milliards de dollars |
| Capitaux propres préférés | 2,46 milliards de dollars | 2,46 milliards de dollars |
| Capitaux propres communs | 2,16 milliards de dollars | 2,16 milliards de dollars |
Position du marché et rendements des actionnaires
L'ARCC s'est toujours concentré sur la valeur de ses actionnaires. La société a déclaré un dividende trimestriel de 0,48 $ par action au troisième trimestre 2024, en maintenant son engagement à renvoyer des capitaux à ses investisseurs. La valeur de l'actif net par action fin septembre 2024 était de 19,77 $, contre 18,99 $ un an plus tôt, reflétant une forte performance sur le marché.
| Métrique des actionnaires | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Valeur de l'actif net par action | $19.77 | $18.99 |
| Prix du marché par action | $20.94 | $19.47 |
| Distributions totales par action | $1.44 | $1.44 |
Gestion de la dette
ARES Capital a maintenu une approche disciplinée de la gestion de la dette, avec une dette totale en cours d'environ 13,5 milliards de dollars au 30 septembre 2024. Le ratio de couverture des actifs de la société était de 195%, indiquant une forte capacité à respecter ses obligations financières tout en soutenant les initiatives de croissance supplémentaires supplémentaires .
| Métrique de la dette | Au 30 septembre 2024 |
|---|---|
| Dette totale en circulation | 13,5 milliards de dollars |
| Ratio de couverture des actifs | 195% |
Avec une base financière solide et une stratégie d'investissement diversifiée, Ares Capital Corporation continue de se positionner comme un acteur clé du secteur du développement des entreprises, répondant aux besoins de financement des sociétés du marché intermédiaire tout en offrant de la valeur à ses actionnaires.
A qui possède ARES Capital Corporation (ARCC)
Importants actionnaires
En 2024, ARES Capital Corporation (ARCC) a une structure de propriété diversifiée, avec des avoirs importants d'investisseurs institutionnels et d'actionnaires individuels. Les plus grands actionnaires institutionnels comprennent:
| Institution | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 56,000,000 | 7.5% |
| BlackRock, Inc. | 54,000,000 | 7.2% |
| State Street Corporation | 48,000,000 | 6.4% |
| Invesco Ltd. | 34,000,000 | 4.5% |
| Wellington Management Group LLP | 30,000,000 | 4.0% |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés chez Ares Capital Corporation indique un engagement dans le succès à long terme de l'entreprise. En 2024, les principaux initiés sont les principaux et leurs participations:
| Nom | Position | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|---|
| Michael Arougheti | PDG | 1,500,000 | 0.2% |
| Antony Ressler | Président | 2,000,000 | 0.3% |
| Kevin E. O'Grady | Président | 1,200,000 | 0.2% |
Modifications récentes des actionnaires
Au cours du dernier exercice, Ares Capital Corporation a connu des changements notables dans sa base d'actionnaires:
- Accru la propriété des investisseurs institutionnels, en particulier dans les secteurs financiers et technologiques.
- Réduction des avoirs par des fonds communs de placement plus petits alors qu'ils réaffectent les actifs aux marchés émergents.
- Les rachats continus par la société, réduisant le nombre total d'actions en circulation et augmentant le pourcentage de propriété des actionnaires restants.
Performance des stocks et tendances du marché
Au 30 septembre 2024, la performance des actions d'Ares Capital Corporation reflète sa position stable sur le marché:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Cours actuel | $17.50 |
| Capitalisation boursière | 12,7 milliards de dollars |
| 52 semaines de haut | $19.25 |
| 52 semaines de bas | $15.10 |
| Rendement des dividendes | 11.00% |
Perspectives de propriété future
Pour l'avenir, le paysage de propriété d'Ares Capital Corporation peut changer en raison de:
- Fusions ou acquisitions potentielles dans le secteur.
- Changements dans les stratégies d'investissement par les grands investisseurs institutionnels.
- Conditions du marché affectant les cours des actions et les politiques de dividendes.
Énoncé de mission Ares Capital Corporation (ARCC)
Mission Overview
ARES Capital Corporation (ARCC) s'engage à fournir des solutions de financement innovantes aux sociétés du marché intermédiaire. La mission met l'accent sur la création d'une valeur à long terme pour les actionnaires grâce à des stratégies d'investissement disciplinées et à l'accent mis sur l'excellence opérationnelle.
Objectifs stratégiques
- Pour fournir des rendements ajustés en fonction des risques aux investisseurs.
- Pour maintenir un portefeuille diversifié dans divers secteurs.
- Pour tirer parti du vaste réseau et des ressources d'Ares.
- Prioriser les pratiques d'investissement durables et responsables.
Métriques financières
Au 30 septembre 2024, ARES Capital Corporation a signalé les principales mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actif total | 12 773 millions de dollars |
| Passifs totaux | 2 593,8 millions de dollars |
| Revenu de placement net | 361 millions de dollars |
| Dividendes déclarés | 308 millions de dollars |
| Gains net réalisés | 57 millions de dollars |
| Pertes nettes non réalisées | (165) millions de dollars |
Portefeuille d'investissement
Le portefeuille d'investissement d'Ares Capital Corporation est diversifié dans plusieurs secteurs, notamment la technologie, les soins de santé et la fabrication. La juste valeur du portefeuille au 30 septembre 2024 est détaillée ci-dessous:
| Secteur | Montant d'investissement (en millions) | Juste valeur (en millions) | % des actifs nets |
|---|---|---|---|
| Technologie | $3,000 | $2,800 | 21.9% |
| Soins de santé | $2,500 | $2,400 | 18.8% |
| Fabrication | $2,000 | $1,900 | 14.9% |
| Services financiers | $1,500 | $1,450 | 11.4% |
| Biens de consommation | $1,200 | $1,150 | 9.0% |
| Énergie | $1,000 | $950 | 7.5% |
| Autres | $1,572 | $1,500 | 11.5% |
Engagement envers les actionnaires
La mission d'Ares Capital Corporation comprend un solide engagement envers les rendements des actionnaires, reflété dans ses paiements de dividendes cohérents et ses rachats de parts stratégiques:
| Année | Dividende par action | Total des dividendes versés (en millions) |
|---|---|---|
| 2024 | $0.48 | $308 |
| 2023 | $0.46 | $290 |
| 2022 | $0.44 | $275 |
Comment fonctionne Ares Capital Corporation (ARCC)
Modèle commercial
ARES Capital Corporation (ARCC) opère principalement en tant que société de développement commercial (BDC), en se concentrant sur la fourniture de solutions de financement aux sociétés du marché intermédiaire. Il s'engage généralement dans des prêts directs, offrant des prêts garantis de seniors, des prêts subordonnés et des investissements en actions.
Portefeuille d'investissement
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement d'ARCC est diversifié dans diverses industries. La juste valeur totale des investissements est d'environ 12,77 milliards de dollars, avec une partie importante allouée aux prêts garantis du premier privilège.
| Type d'investissement | Juste valeur (en millions) | Pourcentage d'actifs nets |
|---|---|---|
| Les prêts assurés du premier privilège | 4,889 | 38.3% |
| Prêts subordonnés | 1,200 | 9.4% |
| Investissements en actions | 1,500 | 11.8% |
| Autres investissements | 5,200 | 40.5% |
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, l'ARCC a déclaré un revenu de placement total de 137 millions de dollars, légèrement en baisse par rapport à 145 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Le revenu de placement net pour ce trimestre était de 58 millions de dollars, contre 62 millions de dollars en 2023.
| Métriques financières | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Revenu de placement total | 137 | 145 |
| Revenu de placement net | 58 | 62 |
| Dépenses totales | 79 | 83 |
| Augmentation nette du capital des membres | 33 | 68 |
Structure de la dette
Au 30 septembre 2024, ARES Capital Corporation avait un montant total de la dette en circulation totalisant environ 13,5 milliards de dollars. Le ratio de couverture des actifs de la société a été déclaré à 195%.
| Dette | Montant engagé (en millions) | Montant en suspens (en millions) |
|---|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable | 4,513 | 1,713 |
| Centre de financement renouvelable | 1,775 | 822 |
| Facilité de financement SMBC | 800 | 492 |
| Facilité de financement BNP | 1,265 | 784 |
| Notes de CLO 2024-1 | 476 | 476 |
Position sur le marché
Au 30 septembre 2024, ARES Capital Corporation a une présence solide sur le marché, étant l'un des plus grands BDC aux États-Unis, sa stratégie d'investissement diversifiée et sa solide équipe de gestion contribuent à son avantage concurrentiel dans l'espace de financement du marché intermédiaire.
Développements récents
En mai 2024, l'ARCC a complété une titrisation de la dette de 702 millions de dollars par le biais de sa filiale, améliorant ses capacités de financement. Cette titrisation comprenait des billets de taux flottants de classe A totalisant 406 millions de dollars, avec une date d'échéance fixée pour le 25 avril 2036.
| Notes de CLO | Principal en suspens (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Classe A Notes de CLO | 406 | SOFR + 1,80% | 25 avril 2036 |
| Notes CLO de classe B | 70 | SOFR + 2,20% | 25 avril 2036 |
| Notes subordonnées | 226 | Non noté | 25 avril 2036 |
Politique de dividende
Ares Capital Corporation maintient une politique de dividende cohérente, avec un dividende déclaré et payable de 0,48 $ par action. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dividendes totaux versés s'élevaient à environ 836 millions de dollars.
Perspectives
À l'avenir, Ares Capital Corporation vise à tirer parti de son bilan solide et de son positionnement sur le marché pour continuer à étendre son portefeuille d'investissement tout en maintenant l'accent mis sur la gestion des risques et les rendements des actionnaires.
Comment Ares Capital Corporation (ARCC) fait de l'argent
Revenus de placement
Ares Capital Corporation génère des revenus principalement par le biais de revenus de placement à partir de divers investissements en dette et en actions. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu de placement total était de 2 231 millions de dollars, contre 1 907 millions de dollars pour la même période en 2023.
| Source de revenu | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | YTD 2024 (en millions) | YTD 2023 (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu des intérêts (à l'exclusion du PIK) | 465 | 401 | 1,312 | 1,144 |
| Revenu des intérêts PIK | 43 | 32 | 128 | 104 |
| Frais de service de structuration en capital | 33 | 20 | 115 | 46 |
| Revenu de dividendes | 80 | 64 | 232 | 178 |
| Autres revenus | 16 | 11 | 40 | 40 |
| Revenu de placement total | 775 | 655 | 2,231 | 1,907 |
Gestion des dépenses
La Société engage plusieurs dépenses, notamment des frais d'intérêt et de facilité de crédit, des frais de gestion et d'autres frais d'exploitation. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses totales étaient de 1 127 millions de dollars, contre 975 millions de dollars l'année précédente.
| Type de dépenses | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | YTD 2024 (en millions) | YTD 2023 (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Frais d'intérêt et de crédits | 195 | 145 | 528 | 425 |
| Frais de gestion de la base | 96 | 81 | 274 | 239 |
| Frais de revenu | 92 | 83 | 273 | 238 |
| Les frais d'incitation des gains en capital | 7 | 42 | 19 | 40 |
| Dépenses totales | 402 | 363 | 1,127 | 975 |
Financement de la dette et des actions
Ares Capital Corporation utilise divers mécanismes de financement de la dette, y compris les obligations de prêt garanties (CLO) et les facilités de crédit renouvelables. Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale en circulation de 13,5 milliards de dollars avec un ratio de couverture des actifs de 195%.
| Type de financement | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes de CLO 2024-1 | 702 | SOFR + 1,80% | 25 avril 2036 |
| Centre de financement renouvelable | 2,150 | SOFR + 2,00% | 8 octobre 2029 |
| Facilité de financement SMBC | 800 | SOFR + 2,00% | 28 mars 2029 |
Revenu de placement net
Le revenu de placement net, qui est une métrique de performance clé, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était de 1 044 millions de dollars, soit une augmentation de 921 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
| Métrique | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | YTD 2024 (en millions) | YTD 2023 (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu de placement net | 361 | 289 | 1,044 | 921 |
| Revenu net par action ordinaire (diluée) | $0.62 | $0.87 | $1.90 | $1.98 |
Ares Capital Corporation (ARCC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Ares Capital Corporation (ARCC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ares Capital Corporation (ARCC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ares Capital Corporation (ARCC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.