Ares Capital Corporation (ARCC) Bundle
Uma breve história da Ares Capital Corporation
A Ares Capital Corporation (ARCC) se estabeleceu como uma das maiores empresas de desenvolvimento de negócios (BDCs) nos Estados Unidos. Fundada em 2004, a empresa se concentra em fornecer soluções de financiamento principalmente para empresas de mercado intermediário. Ao longo dos anos, a ARCC expandiu sua estratégia de investimento para incluir um portfólio diversificado de investimentos em dívida e capital, direcionando empresas com fortes fluxos de caixa e sólido potencial de crescimento.
Desenvolvimento e crescimento da empresa
Desde a sua criação, a Ares Capital teve um crescimento significativo em seus ativos totais e receita de investimento. Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou ativos totais de US $ 12,77 bilhões, acima dos US $ 10,81 bilhões no ano anterior. Esse crescimento é atribuído a seus investimentos estratégicos e à crescente demanda por capital entre as empresas de mercado intermediário.
Desempenho financeiro
No terceiro trimestre de 2024, a ARCC registrou uma receita líquida de investimento de US $ 361 milhões, em comparação com US $ 289 milhões no mesmo trimestre de 2023. O aumento da receita líquida de investimento reflete a gestão efetiva da empresa de seu portfólio de investimentos e o ambiente favorável da taxa de juros.
| Métrica financeira | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Receita de investimento líquido | US $ 361 milhões | US $ 289 milhões |
| Renda total de investimento | US $ 775 milhões | US $ 655 milhões |
| Net Gains/Perdas realizadas | (US $ 24 milhões) | (US $ 76 milhões) |
| Ganhos/perdas não realizados líquidos | US $ 57 milhões | US $ 287 milhões |
Portfólio de investimentos e estratégia
Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos da Ares Capital foi avaliado em aproximadamente US $ 25,16 bilhões, mostrando uma diversificação robusta em vários setores. O rendimento médio no portfólio permaneceu estável em 11,3%, apoiando a capacidade da empresa de gerar retornos consistentes para seus acionistas.
| Tipo de investimento | Custo amortizado | Valor justo |
|---|---|---|
| Primeira garantia empréstimos garantidos sênior | US $ 9,58 bilhões | US $ 9,58 bilhões |
| Segunda garantia empréstimos garantidos sênior | US $ 3,54 bilhões | US $ 3,54 bilhões |
| Equidade preferida | US $ 2,46 bilhões | US $ 2,46 bilhões |
| Equidade comum | US $ 2,16 bilhões | US $ 2,16 bilhões |
Posição de mercado e devoluções de acionistas
O ARCC sempre se concentrou em agregar valor aos seus acionistas. A empresa declarou um dividendo trimestral de US $ 0,48 por ação no terceiro trimestre de 2024, mantendo seu compromisso de devolver o capital aos seus investidores. O valor líquido do ativo por ação no final de setembro de 2024 foi de US $ 19,77, em comparação com US $ 18,99 no ano anterior, refletindo um forte desempenho no mercado.
| Métrica do acionista | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Valor líquido do ativo por ação | $19.77 | $18.99 |
| Preço de mercado por ação | $20.94 | $19.47 |
| Distribuições totais por ação | $1.44 | $1.44 |
Gerenciamento de dívida
A Ares Capital manteve uma abordagem disciplinada para a gestão da dívida, com uma dívida total em circulação de aproximadamente US $ 13,5 bilhões em 30 de setembro de 2024. O índice de cobertura de ativos da empresa ficou em 195%, indicando uma forte capacidade de cumprir suas obrigações financeiras enquanto apoia mais iniciativas de crescimento .
| Métrica de dívida | Em 30 de setembro de 2024 |
|---|---|
| Dívida total em circulação | US $ 13,5 bilhões |
| Taxa de cobertura de ativos | 195% |
Com uma base financeira forte e uma estratégia de investimento diversificada, a Ares Capital Corporation continua a se posicionar como um participante importante no setor de desenvolvimento de negócios, atendendo às necessidades de financiamento das empresas de mercado intermediário, enquanto entregava valor aos seus acionistas.
Um dono da Ares Capital Corporation (ARCC)
Principais acionistas
A partir de 2024, a Ares Capital Corporation (ARCC) possui uma estrutura de propriedade diversificada, com participações significativas de investidores institucionais e acionistas individuais. Os maiores acionistas institucionais incluem:
| Instituição | Ações pertencentes | Porcentagem do total de ações |
|---|---|---|
| O Vanguard Group, Inc. | 56,000,000 | 7.5% |
| BlackRock, Inc. | 54,000,000 | 7.2% |
| State Street Corporation | 48,000,000 | 6.4% |
| Invesco Ltd. | 34,000,000 | 4.5% |
| Wellington Management Group LLP | 30,000,000 | 4.0% |
Propriedade interna
A propriedade privilegiada da Ares Capital Corporation indica um compromisso com o sucesso a longo prazo da empresa. A partir de 2024, a seguir são insiders -chave e suas participações:
| Nome | Posição | Ações pertencentes | Porcentagem do total de ações |
|---|---|---|---|
| Michael Arougheti | CEO | 1,500,000 | 0.2% |
| Antony Ressler | Presidente | 2,000,000 | 0.3% |
| Kevin E. O'Grady | Presidente | 1,200,000 | 0.2% |
Mudanças recentes de acionistas
No último ano fiscal, a Ares Capital Corporation sofreu mudanças notáveis em sua base de acionistas:
- Maior propriedade de investidores institucionais, particularmente nos setores financeiro e de tecnologia.
- Redução nas participações por fundos mútuos menores à medida que realocam ativos para mercados emergentes.
- Recuara contínuas da empresa, reduzindo o número total de ações em circulação e aumentando a porcentagem de propriedade dos restantes acionistas.
Desempenho de ações e tendências de mercado
Em 30 de setembro de 2024, o desempenho das ações da Ares Capital Corporation reflete sua posição estável no mercado:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Preço atual das ações | $17.50 |
| Capitalização de mercado | US $ 12,7 bilhões |
| 52 semanas de altura | $19.25 |
| 52 semanas baixo | $15.10 |
| Rendimento de dividendos | 11.00% |
Outlook de propriedade futura
Olhando para o futuro, o cenário de propriedade da Ares Capital Corporation pode mudar devido a:
- Fusões ou aquisições em potencial dentro do setor.
- Mudanças nas estratégias de investimento por grandes investidores institucionais.
- Condições de mercado que afetam os preços das ações e políticas de dividendos.
Declaração de missão da Ares Capital Corporation (ARCC)
Missão Overview
A Ares Capital Corporation (ARCC) está comprometida em fornecer soluções inovadoras de financiamento para empresas de médio porte. A missão enfatiza a criação de valor de longo prazo para os acionistas por meio de estratégias de investimento disciplinadas e foco na excelência operacional.
Objetivos estratégicos
- Para fornecer retornos atraentes ajustados ao risco aos investidores.
- Manter um portfólio diversificado em vários setores.
- Para alavancar a extensa rede e recursos da Ares.
- Priorizar práticas de investimento sustentável e responsável.
Métricas financeiras
Em 30 de setembro de 2024, a Ares Capital Corporation relatou as seguintes métricas financeiras principais:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Total de ativos | US $ 12.773 milhões |
| Passivos totais | US $ 2.593,8 milhões |
| Receita de investimento líquido | US $ 361 milhões |
| Dividendos declarados | US $ 308 milhões |
| Net ganhos realizados | US $ 57 milhões |
| Perdas líquidas não realizadas | $ (165) milhões |
Portfólio de investimentos
O portfólio de investimentos da Ares Capital Corporation é diversificado em vários setores, incluindo tecnologia, saúde e manufatura. O valor justo do portfólio em 30 de setembro de 2024, está detalhado abaixo:
| Setor | Valor do investimento (em milhões) | Valor justo (em milhões) | % de ativos líquidos |
|---|---|---|---|
| Tecnologia | $3,000 | $2,800 | 21.9% |
| Assistência médica | $2,500 | $2,400 | 18.8% |
| Fabricação | $2,000 | $1,900 | 14.9% |
| Serviços financeiros | $1,500 | $1,450 | 11.4% |
| Bens de consumo | $1,200 | $1,150 | 9.0% |
| Energia | $1,000 | $950 | 7.5% |
| Outros | $1,572 | $1,500 | 11.5% |
Compromisso com os acionistas
A missão da Ares Capital Corporation inclui um forte compromisso com os retornos dos acionistas, refletido em seus pagamentos consistentes de dividendos e recompras estratégicas de ações:
| Ano | Dividendo por ação | Dividendos totais pagos (em milhões) |
|---|---|---|
| 2024 | $0.48 | $308 |
| 2023 | $0.46 | $290 |
| 2022 | $0.44 | $275 |
Como funciona a Ares Capital Corporation (ARCC)
Modelo de negócios
A Ares Capital Corporation (ARCC) opera principalmente como uma empresa de desenvolvimento de negócios (BDC), com foco no fornecimento de soluções de financiamento para empresas de mercado médio. Normalmente, ele se envolve em empréstimos diretos, oferecendo empréstimos garantidos sênior, empréstimos subordinados e investimentos em ações.
Portfólio de investimentos
Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos da ARCC é diversificado em vários setores. O valor justo total dos investimentos é de aproximadamente US $ 12,77 bilhões, com uma porção significativa alocada para os empréstimos garantidos pela primeira vez.
| Tipo de investimento | Valor justo (em milhões) | Porcentagem de ativos líquidos |
|---|---|---|
| Primeira garantia empréstimos garantidos sênior | 4,889 | 38.3% |
| Empréstimos subordinados | 1,200 | 9.4% |
| Investimentos em ações | 1,500 | 11.8% |
| Outros investimentos | 5,200 | 40.5% |
Desempenho financeiro
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o ARCC registrou receita total de investimento de US $ 137 milhões, um pouco abaixo dos US $ 145 milhões no mesmo período em 2023. A receita líquida de investimento para este trimestre foi de US $ 58 milhões, em comparação com US $ 62 milhões em 2023.
| Métricas financeiras | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Renda total de investimento | 137 | 145 |
| Receita de investimento líquido | 58 | 62 |
| Despesas totais | 79 | 83 |
| Aumento líquido no capital dos membros | 33 | 68 |
Estrutura da dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Ares Capital Corporation tinha um valor principal agregado de dívida em circulação, totalizando aproximadamente US $ 13,5 bilhões. O índice de cobertura de ativos da empresa foi relatado em 195%.
| Instalação de dívida | Valor comprometido (em milhões) | Quantidade pendente (em milhões) |
|---|---|---|
| Linha de crédito rotativo | 4,513 | 1,713 |
| Instalação de financiamento giratória | 1,775 | 822 |
| Instalação de financiamento da SMBC | 800 | 492 |
| Instalação de financiamento do BNP | 1,265 | 784 |
| 2024-1 Notas de CLO. | 476 | 476 |
Posição de mercado
Em 30 de setembro de 2024, a Ares Capital Corporation tem uma presença robusta no mercado, sendo um dos maiores BDCs nos EUA. Sua estratégia diversificada de investimento e forte equipe de gerenciamento contribuem para sua vantagem competitiva no espaço de financiamento do mercado médio.
Desenvolvimentos recentes
Em maio de 2024, a ARCC concluiu uma securitização de dívida de US $ 702 milhões por meio de sua subsidiária, aumentando suas capacidades de financiamento. Essa securitização incluiu notas de taxa flutuante de classe A, totalizando US $ 406 milhões, com uma data de vencimento marcada para 25 de abril de 2036.
| Notas de CLO. | Principal pendente (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Notas da CLAE A CLO | 406 | SOFR + 1,80% | 25 de abril de 2036 |
| Notas da classe B clo | 70 | SOFR + 2,20% | 25 de abril de 2036 |
| Notas subordinadas | 226 | Não avaliado | 25 de abril de 2036 |
Política de dividendos
A Ares Capital Corporation mantém uma política de dividendos consistente, com um dividendo declarado e pagável de US $ 0,48 por ação. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os dividendos totais pagos totalizaram aproximadamente US $ 836 milhões.
Panorama
Olhando para o futuro, a Ares Capital Corporation visa alavancar seu forte balanço patrimonial e posicionamento de mercado para continuar expandindo seu portfólio de investimentos, mantendo o foco no gerenciamento de riscos e nos retornos dos acionistas.
Como a Ares Capital Corporation (ARCC) ganha dinheiro
Receita de investimento
A Ares Capital Corporation gera receita principalmente através da receita de investimento de vários investimentos em dívidas e ações. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total de investimento foi de US $ 2.231 milhões, em comparação com US $ 1.907 milhões no mesmo período em 2023.
| Fonte de renda | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) | YTD 2024 (em milhões) | YTD 2023 (em milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Receita de juros (excluindo PIK) | 465 | 401 | 1,312 | 1,144 |
| Receita de juros do PIK | 43 | 32 | 128 | 104 |
| Taxas de serviço de estruturação de capital | 33 | 20 | 115 | 46 |
| Renda de dividendos | 80 | 64 | 232 | 178 |
| Outra renda | 16 | 11 | 40 | 40 |
| Renda total de investimento | 775 | 655 | 2,231 | 1,907 |
Gerenciamento de despesas
A Companhia incorre em várias despesas, que incluem taxas de juros e linhas de crédito, taxas de gerenciamento e outros custos operacionais. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas totais foram de US $ 1.127 milhões, acima dos US $ 975 milhões no ano anterior.
| Tipo de despesa | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) | YTD 2024 (em milhões) | YTD 2023 (em milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Taxas de juros e pouca linha de crédito | 195 | 145 | 528 | 425 |
| Taxa de gerenciamento base | 96 | 81 | 274 | 239 |
| Taxa baseada em renda | 92 | 83 | 273 | 238 |
| Taxa de incentivo de ganhos de capital | 7 | 42 | 19 | 40 |
| Despesas totais | 402 | 363 | 1,127 | 975 |
Financiamento de dívida e patrimônio líquido
A Ares Capital Corporation utiliza vários mecanismos de financiamento da dívida, incluindo obrigações de empréstimo colateralizadas (CLOF) e linhas de crédito rotativas. Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía uma dívida total em circulação de US $ 13,5 bilhões, com uma taxa de cobertura de ativos de 195%.
| Tipo de financiamento | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| 2024-1 Notas de CLO. | 702 | SOFR + 1,80% | 25 de abril de 2036 |
| Instalação de financiamento giratória | 2,150 | SOFR + 2,00% | 8 de outubro de 2029 |
| Instalação de financiamento da SMBC | 800 | SOFR + 2,00% | 28 de março de 2029 |
Receita de investimento líquido
A receita líquida de investimento, que é uma métrica importante de desempenho, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de US $ 1.044 milhões, um aumento de US $ 921 milhões no mesmo período de 2023.
| Métrica | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) | YTD 2024 (em milhões) | YTD 2023 (em milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Receita de investimento líquido | 361 | 289 | 1,044 | 921 |
| Lucro líquido por ação ordinária (diluída) | $0.62 | $0.87 | $1.90 | $1.98 |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Ares Capital Corporation (ARCC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ares Capital Corporation (ARCC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ares Capital Corporation (ARCC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.