Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) Bundle
A Brief History of Bain Capital Specialty Finance, Inc.
Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) se estableció en 2018 y desde entonces se ha posicionado como un jugador prominente en el sector financiero especializado. The company focuses on providing customized financing solutions primarily to middle-market companies in the United States.
Oferta pública inicial y crecimiento
On November 19, 2018, BCSF completed its initial public offering (IPO), issuing 7,500,000 shares at a public offering price of $20.25 per share. This IPO generated net proceeds of approximately $145.4 million.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, BCSF informó un ingreso de inversión total de $ 219.3 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ligeramente por debajo de $ 222.8 millones en el mismo período del año anterior. El desglose del ingreso total de inversiones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Tipo de ingresos | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $166,121 | $172,283 |
| Ingreso de dividendos | $22,690 | $25,689 |
| Ingreso de PIK | $16,399 | $16,692 |
| Otros ingresos | $14,100 | $8,178 |
| Ingresos de inversión totales | $219,310 | $222,842 |
Ingresos de inversión netos
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por inversiones netos de BCSF se informaron en $ 101.1 millones en comparación con $ 106.7 millones para el mismo período en 2023. $ 92.3 millones en 2023.
Relación de cobertura de activos
Al 30 de septiembre de 2024, BCSF informó una relación de cobertura de activos de 187.8%, que es una ligera disminución del 189.9% a fines de 2023. Esta relación es esencial ya que mide la capacidad de la compañía para cubrir sus valores superiores sobresalientes con su total activos.
Cartera de inversiones
La cartera de inversiones de BCSF al 30 de septiembre de 2024 comprendía 159 compañías de cartera, con aproximadamente el 90.8% de la deuda con una tasa flotante. El valor razonable de las inversiones disminuyó a $ 691.7 millones de $ 709.8 millones a fines de 2023.
Actividades de deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de BCSF era de aproximadamente $ 311.9 millones, una disminución de $ 320.5 millones al 31 de diciembre de 2023. La tasa de interés promedio ponderada en sus préstamos se informó al 5.1%. La compañía también ha mantenido una liquidez sustancial, con $ 59.8 millones en efectivo y equivalentes en efectivo al 30 de septiembre de 2024.
Desarrollos recientes
En los primeros nueve meses de 2024, BCSF realizó inversiones significativas por un total de aproximadamente $ 1.1 mil millones mientras se genera $ 1.0 mil millones de pagos principales y ventas de inversiones. La compañía continúa explorando nuevas oportunidades de financiación mientras mantiene su compromiso de generar valor para sus accionistas.
A Who posee Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF)
Estructura de propiedad
Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) es una empresa que cotiza en bolsa que se centra principalmente en invertir en préstamos senior garantizados y otras inversiones de deuda. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene un total de 64,562,265 acciones en circulación.
Principales accionistas
La estructura de propiedad de BCSF se caracteriza por inversores tanto institucionales como individuales. La siguiente tabla resume a los principales accionistas y sus respectivos porcentajes de propiedad:
| Accionista | Tipo | Acciones de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|---|
| Bain Capital Credit, LLC | Institucional | 32,281,133 | 50.00% |
| Inversores públicos | Minorista | 32,281,132 | 50.00% |
| Asesores (incluida la gerencia) | Institucional | 488,212 | 0.02% |
Desempeño financiero reciente
Al 30 de septiembre de 2024, BCSF reportó activos netos totales de aproximadamente $ 1,146.6 millones, con un valor de activo neto por acción de $ 17.76. La compañía generó ingresos de inversión netos de $ 101.1 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Rendimiento del mercado
Al 30 de septiembre de 2024, el valor de mercado por acción de BCSF era de $ 16.60, lo que refleja un rendimiento total basado en el valor de mercado del 19.60% durante el año. Las métricas de desempeño de la compañía se resumen a continuación:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Valor de activos netos por acción | $17.76 |
| Valor de mercado por acción | $16.60 |
| Activos netos totales | $1,146,588,000 |
| Ingresos de inversión netos (nueve meses) | $101,051,000 |
| Rendimiento total basado en el valor de mercado | 19.60% |
Estrategia de inversión y afiliaciones
BCSF opera principalmente a través de su inversión en préstamos garantizados senior y varios otros instrumentos de deuda. La compañía tiene una empresa conjunta con Amberstone Co., Ltd., conocida como Bain Capital Senior Loan Program, LLC (SLP), donde ambas partes tienen un interés económico del 50%. Al 30 de septiembre de 2024, la inversión de la compañía en SLP incluía billetes subordinados de $ 146.5 millones.
Desarrollos recientes
Al 30 de septiembre de 2024, BCSF reportó pasivos totales de $ 1,397.1 millones, con una relación deuda / capital indicativa de su estructura de capital. La compañía continúa enfocándose en diversificar su cartera de inversiones y optimizar su estructura de capital para mejorar el valor de los accionistas.
Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) Declaración de misión
Compañía Overview
Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) es una empresa de desarrollo de negocios (BDC) que se centra en proporcionar soluciones de financiación personalizadas a las empresas del mercado medio. Al 30 de septiembre de 2024, BCSF tenía activos totales de $ 2,543.7 millones y pasivos totales de $ 1,397.1 millones.
Declaración de misión
La misión de Bain Capital Specialty Finance, Inc. es generar atractivos rendimientos ajustados al riesgo al invertir principalmente en préstamos senior garantizados y otros instrumentos de deuda emitidos por compañías de mercado medio. BCSF tiene como objetivo aprovechar la extensa experiencia de la industria de Bain Capital y las ideas operativas para mejorar el rendimiento de sus compañías de cartera y proporcionar valor a sus inversores.
Estrategia de inversión
BCSF emplea una estrategia de inversión flexible que incluye los siguientes componentes clave:
- Concéntrese en préstamos seguros para personas mayores, que proporcionan un mayor nivel de protección en la estructura de capital.
- Se dirige a las inversiones en empresas con fuertes equipos de gestión y modelos de negocios sólidos.
- Utilice la extensa red de Bain Capital para identificar y evaluar posibles oportunidades de inversión.
- Mantenga una cartera diversificada en varias industrias para mitigar el riesgo.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, BCSF informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Activos totales | $ 2,543.7 millones |
| Pasivos totales | $ 1,397.1 millones |
| Activos netos totales | $ 1,146.6 millones |
| Valor de activos netos por acción | $17.76 |
| Ingresos de inversión netos básicos y diluidos por acción | $1.57 |
| Ingresos de inversión para nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $ 165.5 millones |
| Las distribuciones pagaron nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $ 87.2 millones |
Composición de cartera
La cartera de inversiones de BCSF al 30 de septiembre de 2024 está diversificada en varios sectores, con las siguientes asignaciones:
| Tipo de inversión | Costo amortizado | Valor comercial | Porcentaje de cartera total |
|---|---|---|---|
| Préstamo asegurado senior de primer gravamen | $ 1,540.5 millones | $ 1,521.5 millones | 63.9% |
| Segundo préstamo garantizado para personas mayores de gravamen | $ 61.2 millones | $ 55.4 millones | 2.5% |
| Deuda subordinada | $ 47.7 millones | $ 47.0 millones | 2.0% |
| Equidad preferida | $ 143.0 millones | $ 171.3 millones | 5.9% |
| Otras inversiones | $ 565.5 millones | $ 550.0 millones | 22.7% |
Actividad de inversión reciente
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, BCSF realizó inversiones significativas por un total de $ 1,122.9 millones en 134 compañías de cartera. El aumento neto de las inversiones para el período fue de $ 105.2 millones.
Posición de mercado
BCSF opera en un panorama competitivo caracterizado por una creciente demanda de capital entre las empresas del mercado medio. Las sólidas relaciones y la experiencia operativa de la empresa la posicionan para capitalizar las oportunidades de mercado de manera efectiva.
Conclusión
BCSF sigue comprometido con su misión de entregar rendimientos superiores a los accionistas al tiempo que apoya el crecimiento de las empresas del mercado medio a través de inversiones estratégicas.
Cómo funciona Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF)
Financiero Overview
Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) opera como una empresa de desarrollo de negocios, centrándose en préstamos a compañías de mercado medio. Al 30 de septiembre de 2024, BCSF reportó activos totales de $ 2,543.7 millones y pasivos totales de $ 1,397.1 millones, lo que resultó en activos netos de $ 1,146.6 millones.
Cartera de inversiones
La cartera de inversiones de BCSF está compuesta principalmente por préstamos senior garantizados. Al 30 de septiembre de 2024, el desglose de la cartera es el siguiente:
| Tipo de inversión | Costo amortizado ($ miles) | Valor de mercado ($ miles) | Porcentaje de cartera total | Rendimiento promedio ponderado (%) |
|---|---|---|---|---|
| Préstamo asegurado senior de primer gravamen | 1,540,482 | 1,521,521 | 63.9 | 11.9 |
| Segundo préstamo garantizado para personas mayores de gravamen | 61,227 | 55,358 | 2.5 | 14.3 |
| Deuda subordinada | 47,703 | 46,979 | 2.0 | 13.8 |
| Equidad preferida | 142,986 | 171,277 | 5.9 | 9.6 |
| Equivalentes de efectivo | 73,670 | 73,670 | 6.5 | — |
| Total | 2,301,834 | 2,298,343 | 100 | — |
Desempeño financiero
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, BCSF reportó ingresos de inversión totales de $ 219.3 millones, con gastos totales de $ 115.1 millones, lo que resulta en ingresos netos de inversión antes de impuestos de $ 104.3 millones. Después de contabilizar los impuestos, el ingreso neto de la inversión fue de $ 101.1 millones.
Análisis de flujo de caja
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de BCSF fueron los siguientes:
| Actividad de flujo de efectivo | Cantidad ($ miles) |
|---|---|
| Efectivo neto utilizado en actividades operativas | (7,114) |
| Compras de inversiones | (1,097,835) |
| Ganancias de los pagos principales y las ventas de inversiones | 1,001,530 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | (45,696) |
| Disminución neta en efectivo y equivalentes | (52,810) |
Estructura de deuda y equidad
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de la deuda de BCSF incluía:
| Tipo de deuda | Monto principal ($ miles) | Valor de transporte ($ miles) |
|---|---|---|
| Deuda 2019-1 | 352,500 | 351,326 |
| Marzo de 2026 Notas | 300,000 | 298,371 |
| Octubre de 2026 Notas | 300,000 | 297,211 |
| Facilidad de crédito Sumitomo | 855,000 | 353,699 |
| Deuda total | 1,807,500 | 1,306,199 |
Distribuciones de accionistas
BCSF declaró distribuciones totales de $ 87.2 millones por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, con una distribución por acción de $ 1.35.
Desarrollos recientes
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, BCSF invirtió $ 413.1 millones en 83 compañías de cartera, lo que refleja su participación activa en el mercado.
Cómo Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) gana dinero
Ingresos de inversión
Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) genera ingresos principalmente a través de los ingresos por inversiones, que incluyen ingresos por intereses, ingresos por dividendos y otras fuentes de ingresos. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, BCSF reportó ingresos de inversión totales de $ 219.3 millones, una ligera disminución de $ 222.8 millones en el mismo período en 2023.
| Tipo de ingresos | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) |
|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $ 134.2 millones | $ 140.6 millones |
| Ingreso de dividendos | $ 1.3 millones | $ 3.0 millones |
| Ingreso de PIK | $ 15.9 millones | $ 15.0 millones |
| Otros ingresos | $ 14.1 millones | $ 8.2 millones |
Ingresos de inversión netos
El ingreso de inversión neto es una métrica crítica para BCSF, lo que refleja la rentabilidad de la compañía de sus inversiones. Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, BCSF reportó un ingreso de inversión neto de $ 101.1 millones, en comparación con $ 106.7 millones en el año anterior.
| Medida | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) |
|---|---|---|
| Ingresos de inversión netos | $ 101.1 millones | $ 106.7 millones |
| Ganancia realizada neta (pérdida) | $ 1.1 millones | ($ 69.6 millones) |
| Cambio neto en la apreciación no realizada | ($ 4.9 millones) | $ 55.2 millones |
Composición de la cartera de inversiones
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de inversiones de BCSF estaba diversificada en varios tipos de activos. El valor razonable total de las inversiones fue de aproximadamente $ 2.3 mil millones, con una porción significativa en los préstamos senior de primer gravamen garantizados.
| Tipo de inversión | Valor razonable (en millones) | Porcentaje de cartera total |
|---|---|---|
| Primer gravamen préstamos asegurados | $ 1,495.2 millones | 65.0% |
| Segundo gravamen de préstamos asegurados | $ 69.7 millones | 3.0% |
| Deuda subordinada | $ 45.4 millones | 2.0% |
| Structured Products | $ 24.1 millones | 1.0% |
| Equidad preferida | $ 86.8 millones | 3.8% |
| Intereses de capital | $ 207.2 millones | 9.0% |
| Subordinated Notes in Investment Vehicles | $ 306.7 millones | 13.3% |
Financiación de la deuda
BCSF utilizes debt financing to leverage its investment strategy. As of September 30, 2024, the total outstanding debt was approximately $1.3 billion. This includes various debt instruments such as notes and a credit facility.
| Tipo de deuda | Cantidad principal (en millones) | Valor de transporte (en millones) |
|---|---|---|
| Deuda 2019-1 | $ 352.5 millones | $ 351.3 millones |
| Marzo de 2026 Notas | $ 300.0 millones | $ 298.4 millones |
| Octubre de 2026 Notas | $ 300.0 millones | $ 296.2 millones |
| Facilidad de crédito Sumitomo | $ 855.0 millones | $ 353.7 millones |
Flujo de caja y liquidez
Cash flow management is essential for BCSF’s operational stability. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía registró una disminución neta en efectivo de $ 52.8 millones, con efectivo total y equivalentes en aproximadamente $ 59.8 millones al final del período.
| Categoría de flujo de caja | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Aumento neto de los activos netos de las operaciones | $ 97.3 millones |
| Compras de inversiones | ($ 1,097.8 millones) |
| Ganancias de las ventas de inversiones | $ 1,001.5 millones |
| Distribuciones de accionistas pagadas | ($ 85.2 millones) |
Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.