Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) Bundle
Une brève histoire de Bain Capital Specialty Finance, Inc.
Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) a été créé en 2018 et s'est depuis positionné comme un acteur de premier plan dans le secteur des finances spécialisées. La société se concentre sur la fourniture de solutions de financement personnalisées principalement aux sociétés du marché intermédiaire aux États-Unis.
L'offre et la croissance du public initial
Le 19 novembre 2018, la BCSF a terminé son premier appel public public (IPO), émettant 7 500 000 actions au prix de l'offre publique de 20,25 $ par action. Cette introduction en bourse a généré un produit net d'environ 145,4 millions de dollars.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, BCSF a déclaré un revenu de placement total de 219,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, légèrement en baisse par rapport à 222,8 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. La rupture du revenu total de placements pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Type de revenu | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | $166,121 | $172,283 |
| Revenu de dividendes | $22,690 | $25,689 |
| Revenu PIK | $16,399 | $16,692 |
| Autres revenus | $14,100 | $8,178 |
| Revenu de placement total | $219,310 | $222,842 |
Revenu de placement net
For the nine months ended September 30, 2024, BCSF's net investment income was reported at $101.1 million compared to $106.7 million for the same period in 2023. The company's net increase in net assets resulting from operations for the same period was $97.3 million, up from 92,3 millions de dollars en 2023.
Ratio de couverture des actifs
Au 30 septembre 2024, BCSF a déclaré un ratio de couverture des actifs de 187,8%, ce qui représente une légère diminution de 189,9% à la fin de 2023. Ce ratio est essentiel car il mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses titres seniors en cours avec son total actifs.
Portefeuille d'investissement
Le portefeuille d'investissement de BCSF au 30 septembre 2024, comprenait 159 sociétés de portefeuille, avec environ 90,8% de la dette portant un taux flottant. La juste valeur des investissements a diminué à 691,7 millions de dollars, contre 709,8 millions de dollars à la fin de 2023.
Dettes et activités de financement
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la BCSF était d'environ 311,9 millions de dollars, une baisse de 320,5 millions de dollars au 31 décembre 2023. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur ses emprunts a été déclaré à 5,1%. La société a également maintenu des liquidités substantielles, avec 59,8 millions de dollars en espèces et en espèces équivalents au 30 septembre 2024.
Développements récents
Au cours des neuf premiers mois de 2024, la BCSF a fait des investissements importants totalisant environ 1,1 milliard de dollars tout en générant 1,0 milliard de dollars à partir des paiements principaux et des ventes d'investissements. La société continue d'explorer de nouvelles opportunités de financement tout en maintenant son engagement à générer de la valeur pour ses actionnaires.
A qui possède Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF)
Structure de propriété
Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) est une société cotée en bourse qui se concentre principalement sur l'investissement dans des prêts garantis de seniors et d'autres investissements de dette. Au 30 septembre 2024, la société détient un total de 64 562 265 actions en circulation.
Importants actionnaires
La structure de propriété du BCSF est caractérisée par des investisseurs institutionnels et individuels. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires et leurs pourcentages de propriété respectifs:
| Actionnaire | Taper | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|---|
| Bain Capital Credit, LLC | Institutionnel | 32,281,133 | 50.00% |
| Investisseurs publics | Vente au détail | 32,281,132 | 50.00% |
| Conseillers (y compris la gestion) | Institutionnel | 488,212 | 0.02% |
Performance financière récente
Au 30 septembre 2024, la BCSF a déclaré un actif net total d'environ 1 146,6 millions de dollars, avec une valeur de l'actif net par action de 17,76 $. La société a généré un revenu de placement net de 101,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Performance du marché
Au 30 septembre 2024, la valeur marchande par action du BCSF était de 16,60 $, reflétant un rendement total basé sur la valeur marchande de 19,60% par rapport à l'année. Les mesures de performance de l'entreprise sont résumées ci-dessous:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Valeur de l'actif net par action | $17.76 |
| Valeur marchande par action | $16.60 |
| Actif net total | $1,146,588,000 |
| Revenu net de placement (neuf mois) | $101,051,000 |
| Rendement total en fonction de la valeur marchande | 19.60% |
Stratégie d'investissement et affiliations
BCSF opère principalement par l'investissement dans des prêts garantis de seniors et divers autres instruments de dette. La société a une coentreprise avec Amberstone Co., Ltd., connue sous le nom de Bain Capital Senior Loan Program, LLC (SLP), où les deux parties ont un intérêt économique de 50%. Au 30 septembre 2024, l'investissement de la société dans SLP comprenait des billets subordonnés de 146,5 millions de dollars.
Développements récents
Au 30 septembre 2024, la BCSF a déclaré un passif total de 1 397,1 millions de dollars, avec un ratio dette / capital-investissement indiquant sa structure du capital. La société continue de se concentrer sur la diversification de son portefeuille d'investissement et d'optimiser sa structure de capital pour améliorer la valeur des actionnaires.
Énoncé de mission Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF)
Entreprise Overview
Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) est une société de développement commercial (BDC) qui se concentre sur la fourniture de solutions de financement personnalisées aux sociétés du marché intermédiaire. Au 30 septembre 2024, la BCSF avait un actif total de 2 543,7 millions de dollars et un passif total de 1 397,1 millions de dollars.
Énoncé de mission
La mission de Bain Capital Specialty Finance, Inc. est de générer des rendements attrayants ajustés au risque en investissant principalement dans des prêts garantis de seniors et d'autres instruments de dette émis par les sociétés du marché intermédiaire. Le BCSF vise à tirer parti de l'expertise approfondie de l'industrie et des informations opérationnelles de Bain Capital pour améliorer les performances de ses sociétés de portefeuille et fournir de la valeur à ses investisseurs.
Stratégie d'investissement
BCSF utilise une stratégie d'investissement flexible qui comprend les composantes clés suivantes:
- Concentrez-vous sur les prêts garantis de premier rang, qui offrent un niveau de protection plus élevé dans la structure du capital.
- Target les investissements dans des entreprises avec des équipes de gestion solides et des modèles commerciaux solides.
- Utilisez le vaste réseau de Bain Capital pour identifier et évaluer les opportunités d'investissement potentielles.
- Maintenir un portefeuille diversifié dans diverses industries pour atténuer les risques.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, BCSF a rapporté les mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actif total | 2 543,7 millions de dollars |
| Passifs totaux | 1 397,1 millions de dollars |
| Actif net total | 1 146,6 millions de dollars |
| Valeur de l'actif net par action | $17.76 |
| Revenu de placement net de base et dilué par action | $1.57 |
| Les revenus de placement pour neuf mois clos le 30 septembre 2024 | 165,5 millions de dollars |
| Distributions payées pour neuf mois clos le 30 septembre 2024 | 87,2 millions de dollars |
Composition de portefeuille
Le portefeuille d'investissement de BCSF au 30 septembre 2024 est diversifié dans divers secteurs, avec les allocations suivantes:
| Type d'investissement | Coût amorti | Valeur marchande | Pourcentage du portefeuille total |
|---|---|---|---|
| Prêt garanti de premier privilège | 1 540,5 millions de dollars | 1 521,5 millions de dollars | 63.9% |
| Deux prêts garantis du deuxième privilège | 61,2 millions de dollars | 55,4 millions de dollars | 2.5% |
| Dette subordonnée | 47,7 millions de dollars | 47,0 millions de dollars | 2.0% |
| Capitaux propres préférés | 143,0 millions de dollars | 171,3 millions de dollars | 5.9% |
| Autres investissements | 565,5 millions de dollars | 550,0 millions de dollars | 22.7% |
Activité d'investissement récente
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la BCSF a fait des investissements importants totalisant 1 122,9 millions de dollars dans 134 sociétés de portefeuille. L'augmentation nette des investissements pour la période était de 105,2 millions de dollars.
Position sur le marché
Le BCSF opère dans un paysage concurrentiel caractérisé par une demande croissante de capitaux parmi les sociétés du marché intermédiaire. Les relations solides de l'entreprise et l'expertise opérationnelle la positionnent pour capitaliser efficacement sur les opportunités de marché.
Conclusion
La BCSF reste attachée à sa mission de fournir des rendements supérieurs aux actionnaires tout en soutenant la croissance des sociétés du marché intermédiaire grâce à des investissements stratégiques.
Comment fonctionne Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF)
Financier Overview
Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) opère comme une société de développement commercial, en se concentrant sur les prêts aux sociétés du marché intermédiaire. Au 30 septembre 2024, la BCSF a déclaré un actif total de 2 543,7 millions de dollars et un passif total de 1 397,1 millions de dollars, ce qui a entraîné un actif net de 1 146,6 millions de dollars.
Portefeuille d'investissement
Le portefeuille d'investissement de BCSF est principalement composé de prêts garantis de premier rang. Au 30 septembre 2024, la rupture du portefeuille est la suivante:
| Type d'investissement | Coût amorti (milliers) | Valeur marchande (milliers de dollars) | Pourcentage du portefeuille total | Rendement moyen pondéré (%) |
|---|---|---|---|---|
| Prêt garanti de premier privilège | 1,540,482 | 1,521,521 | 63.9 | 11.9 |
| Deux prêts garantis du deuxième privilège | 61,227 | 55,358 | 2.5 | 14.3 |
| Dette subordonnée | 47,703 | 46,979 | 2.0 | 13.8 |
| Capitaux propres préférés | 142,986 | 171,277 | 5.9 | 9.6 |
| Équivalents en espèces | 73,670 | 73,670 | 6.5 | — |
| Total | 2,301,834 | 2,298,343 | 100 | — |
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, BCSF a déclaré un revenu de placement total de 219,3 millions de dollars, avec des dépenses totales de 115,1 millions de dollars, ce qui a entraîné un revenu de placement net avant impôts de 104,3 millions de dollars. Après avoir pris en compte les impôts, le revenu de placement net était de 101,1 millions de dollars.
Analyse des flux de trésorerie
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie de la BCSF étaient les suivants:
| Activité de flux de trésorerie | Montant (milliers de dollars) |
|---|---|
| L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation | (7,114) |
| Achats d'investissements | (1,097,835) |
| Procédé des paiements principaux et des ventes d'investissements | 1,001,530 |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | (45,696) |
| Diminution nette de la trésorerie et des équivalents | (52,810) |
Dette et structure de capitaux propres
Au 30 septembre 2024, la structure de la dette de la BCSF comprenait:
| Type de dette | Montant principal (milliers de dollars) | Valeur de transport (milliers de dollars) |
|---|---|---|
| Dette 2019-1 | 352,500 | 351,326 |
| MARS 2026 NOTES | 300,000 | 298,371 |
| Notes d'octobre 2026 | 300,000 | 297,211 |
| Facilité de crédit Sumitomo | 855,000 | 353,699 |
| Dette totale | 1,807,500 | 1,306,199 |
Distribution des actionnaires
Le BCSF a déclaré des distributions totales de 87,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec une distribution par part de 1,35 $.
Développements récents
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, BCSF a investi 413,1 millions de dollars dans 83 sociétés de portefeuille, reflétant son engagement actif sur le marché.
Comment Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) fait de l'argent
Revenus de placement
Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) génère des revenus principalement par le biais d'un revenu de placement, qui comprend les revenus d'intérêt, les revenus de dividendes et d'autres sources de revenus. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la BCSF a déclaré un revenu de placement total de 219,3 millions de dollars, une légère baisse par rapport à 222,8 millions de dollars au cours de la même période en 2023.
| Type de revenu | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | 134,2 millions de dollars | 140,6 millions de dollars |
| Revenu de dividendes | 1,3 million de dollars | 3,0 millions de dollars |
| Revenu PIK | 15,9 millions de dollars | 15,0 millions de dollars |
| Autres revenus | 14,1 millions de dollars | 8,2 millions de dollars |
Revenu de placement net
Le revenu de placement net est une métrique critique pour le BCSF, reflétant la rentabilité de l'entreprise de ses investissements. Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, BCSF a déclaré un revenu de placement net de 101,1 millions de dollars, contre 106,7 millions de dollars l'année précédente.
| Mesure | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Revenu de placement net | 101,1 millions de dollars | 106,7 millions de dollars |
| Gain net réalisé (perte) | 1,1 million de dollars | (69,6 millions de dollars) |
| Changement net de l'appréciation non réalisée | (4,9 millions de dollars) | 55,2 millions de dollars |
Composition du portefeuille d'investissement
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement de BCSF a été diversifié à travers divers types d'actifs. La juste valeur totale des investissements était d'environ 2,3 milliards de dollars, avec une partie importante dans les prêts garantis du premier privilège.
| Type d'investissement | Juste valeur (en millions) | Pourcentage du portefeuille total |
|---|---|---|
| Les prêts assurés du premier privilège | 1 495,2 millions de dollars | 65.0% |
| Le deuxième privilège a obtenu des prêts | 69,7 millions de dollars | 3.0% |
| Dette subordonnée | 45,4 millions de dollars | 2.0% |
| Produits structurés | 24,1 millions de dollars | 1.0% |
| Capitaux propres préférés | 86,8 millions de dollars | 3.8% |
| Intérêts en capitaux propres | 207,2 millions de dollars | 9.0% |
| Notes subordonnées dans les véhicules d'investissement | 306,7 millions de dollars | 13.3% |
Financement de la dette
BCSF utilise le financement de la dette pour tirer parti de sa stratégie d'investissement. Au 30 septembre 2024, la dette totale en circulation était d'environ 1,3 milliard de dollars. Cela comprend divers instruments de dette tels que des billets et une facilité de crédit.
| Type de dette | Montant principal (en millions) | Valeur de transport (en millions) |
|---|---|---|
| Dette 2019-1 | 352,5 millions de dollars | 351,3 millions de dollars |
| MARS 2026 NOTES | 300,0 millions de dollars | 298,4 millions de dollars |
| Notes d'octobre 2026 | 300,0 millions de dollars | 296,2 millions de dollars |
| Facilité de crédit Sumitomo | 855,0 millions de dollars | 353,7 millions de dollars |
Flux de trésorerie et liquidité
La gestion des flux de trésorerie est essentielle pour la stabilité opérationnelle du BCSF. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la société a enregistré une baisse nette de trésorerie de 52,8 millions de dollars, avec des espèces et des équivalents totaux à environ 59,8 millions de dollars à la fin de la période.
| Catégorie de trésorerie | Montant (en millions) |
|---|---|
| Augmentation nette des actifs nets des opérations | 97,3 millions de dollars |
| Achats d'investissements | (1 097,8 millions de dollars) |
| Procédé des ventes d'investissements | 1 001,5 millions de dollars |
| Distributions des actionnaires payés | (85,2 millions de dollars) |
Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.