Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) Bundle
Uma breve história da Bain Capital Specialty Finance, Inc.
A Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) foi criada em 2018 e desde então se posicionou como um participante de destaque no setor de finanças especializadas. A empresa se concentra em fornecer soluções de financiamento personalizadas principalmente para empresas de mercado intermediário nos Estados Unidos.
Oferta pública inicial e crescimento
Em 19 de novembro de 2018, a BCSF concluiu sua oferta pública inicial (IPO), emitindo 7.500.000 ações a um preço de oferta pública de US $ 20,25 por ação. Este IPO gerou recursos líquidos de aproximadamente US $ 145,4 milhões.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, a BCSF registrou uma receita total de investimento de US $ 219,3 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um pouco abaixo dos US $ 222,8 milhões no mesmo período do ano anterior. A repartição da receita total de investimento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:
| Tipo de renda | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Receita de juros | $166,121 | $172,283 |
| Renda de dividendos | $22,690 | $25,689 |
| Renda do PIK | $16,399 | $16,692 |
| Outra renda | $14,100 | $8,178 |
| Renda total de investimento | $219,310 | $222,842 |
Receita de investimento líquido
For the nine months ended September 30, 2024, BCSF's net investment income was reported at $101.1 million compared to $106.7 million for the same period in 2023. The company's net increase in net assets resulting from operations for the same period was $97.3 million, up from US $ 92,3 milhões em 2023.
Taxa de cobertura de ativos
Em 30 de setembro de 2024, o BCSF relatou uma taxa de cobertura de ativos de 187,8%, o que é uma ligeira queda de 189,9% no final de 2023. Essa proporção é essencial, pois mede a capacidade da empresa de cobrir seus valores mobiliários em circulação com seu total ativos.
Portfólio de investimentos
O portfólio de investimentos da BCSF em 30 de setembro de 2024 compreendeu 159 empresas de portfólio, com aproximadamente 90,8% da dívida com uma taxa flutuante. O valor justo dos investimentos diminuiu para US $ 691,7 milhões, de US $ 709,8 milhões no final de 2023.
Atividades de dívida e financiamento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total do BCSF foi de aproximadamente US $ 311,9 milhões, uma queda de US $ 320,5 milhões em 31 de dezembro de 2023. A taxa média de juros ponderada em seus empréstimos foi relatada em 5,1%. A empresa também manteve liquidez substancial, com US $ 59,8 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024.
Desenvolvimentos recentes
Nos primeiros nove meses de 2024, a BCSF fez investimentos significativos, totalizando aproximadamente US $ 1,1 bilhão, enquanto gera US $ 1,0 bilhão em pagamentos principais e vendas de investimentos. A empresa continua a explorar novas oportunidades de financiamento, mantendo seu compromisso de gerar valor para seus acionistas.
Um dono da Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF)
Estrutura de propriedade
A Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) é uma empresa de capital aberto que se concentra principalmente em investir em empréstimos garantidos e outros investimentos em dívidas. Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui um total de 64.562.265 ações em circulação.
Principais acionistas
A estrutura de propriedade do BCSF é caracterizada por investidores institucionais e individuais. A tabela a seguir resume os principais acionistas e suas respectivas porcentagens de propriedade:
| Acionista | Tipo | Ações pertencentes | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|---|
| Bain Capital Credit, LLC | Institucional | 32,281,133 | 50.00% |
| Investidores públicos | Varejo | 32,281,132 | 50.00% |
| Consultores (incluindo gerenciamento) | Institucional | 488,212 | 0.02% |
Desempenho financeiro recente
Em 30 de setembro de 2024, a BCSF registrou ativos líquidos totais de aproximadamente US $ 1.146,6 milhões, com um valor líquido de ativo por ação de US $ 17,76. A empresa gerou receita líquida de investimento de US $ 101,1 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Desempenho do mercado
Em 30 de setembro de 2024, o valor de mercado por ação do BCSF era de US $ 16,60, refletindo um retorno total com base no valor de mercado de 19,60% ao longo do ano. As métricas de desempenho da empresa estão resumidas abaixo:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Valor líquido do ativo por ação | $17.76 |
| Valor de mercado por ação | $16.60 |
| Total de ativos líquidos | $1,146,588,000 |
| Receita de investimento líquido (nove meses) | $101,051,000 |
| Retorno total com base no valor de mercado | 19.60% |
Estratégia de investimento e afiliações
O BCSF opera principalmente por meio de seu investimento em empréstimos garantidos e vários outros instrumentos de dívida. A empresa possui uma joint venture com a Amberstone Co., Ltd., conhecida como Bain Capital Senior Loan Program, LLC (SLP), onde ambas as partes têm um interesse econômico de 50%. Em 30 de setembro de 2024, o investimento da empresa em SLP incluía notas subordinadas de US $ 146,5 milhões.
Desenvolvimentos recentes
Em 30 de setembro de 2024, a BCSF registrou passivos totais de US $ 1.397,1 milhões, com uma taxa de dívida / patrimônio indicativa de sua estrutura de capital. A empresa continua a se concentrar na diversificação de seu portfólio de investimentos e na otimização de sua estrutura de capital para aumentar o valor dos acionistas.
Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) Declaração de missão
Empresa Overview
A Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) é uma empresa de desenvolvimento de negócios (BDC) que se concentra no fornecimento de soluções de financiamento personalizadas para empresas de mercado intermediário. Em 30 de setembro de 2024, a BCSF possuía ativos totais de US $ 2.543,7 milhões e passivos totais de US $ 1.397,1 milhões.
Declaração de missão
A missão da Bain Capital Specialty Finance, Inc. é gerar retornos atraentes ajustados ao risco, investindo principalmente em empréstimos garantidos e outros instrumentos de dívida emitidos por empresas de médio porte. O BCSF visa alavancar a extensa experiência no setor da Bain Capital para melhorar o desempenho de suas empresas de portfólio e agregar valor aos seus investidores.
Estratégia de investimento
O BCSF emprega uma estratégia de investimento flexível que inclui os seguintes componentes -chave:
- Concentre -se em empréstimos garantidos seniores, que fornecem um nível mais alto de proteção na estrutura de capital.
- Investimentos de destino em empresas com fortes equipes de gerenciamento e sólidos modelos de negócios.
- Utilize a extensa rede da Bain Capital para identificar e avaliar possíveis oportunidades de investimento.
- Mantenha um portfólio diversificado em vários setores para mitigar o risco.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, o BCSF relatou as seguintes métricas financeiras:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Total de ativos | US $ 2.543,7 milhões |
| Passivos totais | US $ 1.397,1 milhões |
| Total de ativos líquidos | US $ 1.146,6 milhões |
| Valor líquido do ativo por ação | $17.76 |
| Receita de investimento líquido básico e diluído por ação | $1.57 |
| Renda de investimento por nove meses findos em 30 de setembro de 2024 | US $ 165,5 milhões |
| Distribuições pagas por nove meses findos em 30 de setembro de 2024 | US $ 87,2 milhões |
Composição do portfólio
O portfólio de investimentos da BCSF em 30 de setembro de 2024 é diversificado em vários setores, com as seguintes alocações:
| Tipo de investimento | Custo amortizado | Valor de mercado | Porcentagem de portfólio total |
|---|---|---|---|
| Primeiro empréstimo garantido sênior de garantia | US $ 1.540,5 milhões | US $ 1.521,5 milhões | 63.9% |
| Segundo empréstimo garantido sênior de garantia | US $ 61,2 milhões | US $ 55,4 milhões | 2.5% |
| Dívida subordinada | US $ 47,7 milhões | US $ 47,0 milhões | 2.0% |
| Equidade preferida | US $ 143,0 milhões | US $ 171,3 milhões | 5.9% |
| Outros investimentos | US $ 565,5 milhões | US $ 550,0 milhões | 22.7% |
Atividade de investimento recente
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a BCSF fez investimentos significativos, totalizando US $ 1.122,9 milhões em 134 empresas de portfólio. O aumento líquido nos investimentos para o período foi de US $ 105,2 milhões.
Posição de mercado
O BCSF opera em um cenário competitivo, caracterizado por uma demanda crescente por capital entre as empresas do mercado intermediário. Os fortes relacionamentos e conhecimentos operacionais da empresa a posicionam para capitalizar as oportunidades de mercado de maneira eficaz.
Conclusão
O BCSF permanece comprometido com sua missão de fornecer retornos superiores aos acionistas, apoiando o crescimento de empresas de mercado intermediário por meio de investimentos estratégicos.
Como funciona a Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF)
Financeiro Overview
A Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) opera como uma empresa de desenvolvimento de negócios, com foco em empréstimos a empresas de mercado intermediário. Em 30 de setembro de 2024, a BCSF registrou ativos totais de US $ 2.543,7 milhões e passivos totais de US $ 1.397,1 milhões, resultando em ativos líquidos de US $ 1.146,6 milhões.
Portfólio de investimentos
O portfólio de investimentos da BCSF é composto principalmente por empréstimos garantidos sênior. Em 30 de setembro de 2024, a quebra do portfólio é a seguinte:
| Tipo de investimento | Custo amortizado (US $ milhares) | Valor de mercado (US $ milhares) | Porcentagem de portfólio total | Rendimento médio ponderado (%) |
|---|---|---|---|---|
| Primeiro empréstimo garantido sênior de garantia | 1,540,482 | 1,521,521 | 63.9 | 11.9 |
| Segundo empréstimo garantido sênior de garantia | 61,227 | 55,358 | 2.5 | 14.3 |
| Dívida subordinada | 47,703 | 46,979 | 2.0 | 13.8 |
| Equidade preferida | 142,986 | 171,277 | 5.9 | 9.6 |
| Equivalentes de caixa | 73,670 | 73,670 | 6.5 | — |
| Total | 2,301,834 | 2,298,343 | 100 | — |
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a BCSF registrou receita total de investimento de US $ 219,3 milhões, com despesas totais de US $ 115,1 milhões, resultando em receita líquida de investimento antes dos impostos de US $ 104,3 milhões. Após a contabilização de impostos, a receita líquida de investimento foi de US $ 101,1 milhões.
Análise do fluxo de caixa
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa da BCSF foram os seguintes:
| Atividade de fluxo de caixa | Valor (US $ milhares) |
|---|---|
| Dinheiro líquido usado em atividades operacionais | (7,114) |
| Compras de investimentos | (1,097,835) |
| Produtos de pagamentos principais e vendas de investimentos | 1,001,530 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | (45,696) |
| Diminuição líquida em dinheiro e equivalentes | (52,810) |
Estrutura de dívida e patrimônio líquido
Em 30 de setembro de 2024, a estrutura da dívida do BCSF incluía:
| Tipo de dívida | Valor principal (US $ milhares) | Valor de transporte (US $ milhares) |
|---|---|---|
| Dívida de 2019-1 | 352,500 | 351,326 |
| Março de 2026 Notas | 300,000 | 298,371 |
| Outubro de 2026 Notas | 300,000 | 297,211 |
| Linha de crédito Sumitomo | 855,000 | 353,699 |
| Dívida total | 1,807,500 | 1,306,199 |
Distribuições de acionistas
O BCSF declarou distribuições totais de US $ 87,2 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, com uma distribuição por ação de US $ 1,35.
Desenvolvimentos recentes
Durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024, a BCSF investiu US $ 413,1 milhões em 83 empresas de portfólio, refletindo seu envolvimento ativo no mercado.
Como Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) ganha dinheiro
Receita de investimento
A Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) gera receita principalmente por meio de receita de investimento, que inclui receita de juros, receita de dividendos e outras fontes de renda. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a BCSF registrou receita total de investimento de US $ 219,3 milhões, uma ligeira queda de US $ 222,8 milhões no mesmo período em 2023.
| Tipo de renda | 2024 (nove meses) | 2023 (nove meses) |
|---|---|---|
| Receita de juros | US $ 134,2 milhões | US $ 140,6 milhões |
| Renda de dividendos | US $ 1,3 milhão | US $ 3,0 milhões |
| Renda do PIK | US $ 15,9 milhões | US $ 15,0 milhões |
| Outra renda | US $ 14,1 milhões | US $ 8,2 milhões |
Receita de investimento líquido
A receita líquida de investimento é uma métrica crítica para o BCSF, refletindo a lucratividade da empresa de seus investimentos. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, a BCSF registrou uma receita líquida de investimento de US $ 101,1 milhões, em comparação com US $ 106,7 milhões no ano anterior.
| Medir | 2024 (nove meses) | 2023 (nove meses) |
|---|---|---|
| Receita de investimento líquido | US $ 101,1 milhões | US $ 106,7 milhões |
| Ganho realizado na rede (perda) | US $ 1,1 milhão | (US $ 69,6 milhões) |
| Mudança líquida na apreciação não realizada | (US $ 4,9 milhões) | US $ 55,2 milhões |
Composição do portfólio de investimentos
Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos da BCSF foi diversificado em vários tipos de ativos. O valor justo total dos investimentos foi de aproximadamente US $ 2,3 bilhões, com uma parcela significativa nos empréstimos garantidos pela First Peren Senior.
| Tipo de investimento | Valor justo (em milhões) | Porcentagem de portfólio total |
|---|---|---|
| Primeira garantia empréstimos garantidos sênior | US $ 1.495,2 milhões | 65.0% |
| Segunda garantia empréstimos garantidos sênior | US $ 69,7 milhões | 3.0% |
| Dívida subordinada | US $ 45,4 milhões | 2.0% |
| Produtos estruturados | US $ 24,1 milhões | 1.0% |
| Equidade preferida | US $ 86,8 milhões | 3.8% |
| Interesses de patrimônio | US $ 207,2 milhões | 9.0% |
| Notas subordinadas em veículos de investimento | US $ 306,7 milhões | 13.3% |
Financiamento da dívida
O BCSF utiliza financiamento da dívida para alavancar sua estratégia de investimento. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total em circulação era de aproximadamente US $ 1,3 bilhão. Isso inclui vários instrumentos de dívida, como notas e uma linha de crédito.
| Tipo de dívida | Valor principal (em milhões) | Valor de transporte (em milhões) |
|---|---|---|
| Dívida de 2019-1 | US $ 352,5 milhões | US $ 351,3 milhões |
| Março de 2026 Notas | US $ 300,0 milhões | US $ 298,4 milhões |
| Outubro de 2026 Notas | US $ 300,0 milhões | US $ 296,2 milhões |
| Linha de crédito Sumitomo | US $ 855,0 milhões | US $ 353,7 milhões |
Fluxo de caixa e liquidez
O gerenciamento de fluxo de caixa é essencial para a estabilidade operacional da BCSF. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma redução líquida em dinheiro de US $ 52,8 milhões, com dinheiro total e equivalentes em aproximadamente US $ 59,8 milhões no final do período.
| Categoria de fluxo de caixa | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Aumento líquido em ativos líquidos das operações | US $ 97,3 milhões |
| Compras de investimentos | (US $ 1.097,8 milhões) |
| Produza das vendas de investimentos | US $ 1.001,5 milhões |
| Distribuições de acionistas pagas | (US $ 85,2 milhões) |
Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Bain Capital Specialty Finance, Inc. (BCSF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.