BorgWarner Inc. (BWA) Bundle
Una breve historia de Borgwarner Inc.
Fundación y primeros años
Borgwarner Inc. se fundó en 1928, inicialmente como fabricante de piezas automotrices. La compañía se estableció rápidamente como líder en tecnologías de transmisión y sistemas de turbocompresión.
Adquisiciones significativas
Con los años, Borgwarner ha ampliado sus capacidades a través de varias adquisiciones. Las adquisiciones notables incluyen:
- En 2012, Borgwarner adquirió el negocio del turbocompresor de la división automotriz del fabricante alemán, Beru AG.
- En 2018, Borgwarner compró Delphi Technologies por $ 3.3 mil millones, mejorando sus capacidades en electrificación y tecnologías de tren motriz.
- En marzo de 2023, Borgwarner adquirió el negocio de soluciones de vehículos eléctricos de Hubei Surpass Sun Electric, por aproximadamente ¥ 288 millones ($ 42 millones).
Spin-off de Phinia
El 3 de julio de 2023, Borgwarner completó el spin-off de sus sistemas de combustible y segmentos de posventa, formando una compañía independiente llamada Phinia, Inc., que comenzó a comerciar en la NYSE bajo el símbolo "Phin". Cada accionista recibió una acción de Phinia por cada cinco acciones de Borgwarner.
Desempeño financiero reciente
Al 30 de septiembre de 2024, Borgwarner informó los siguientes destacados financieros:
| Período | Ventas netas (en millones) | Ganancias netas (en millones) | Ganancias por acción (diluida) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | $3,449 | $234 | $1.08 |
| P3 2023 | $3,622 | $50 | $0.21 |
| 9m 2024 | $10,647 | $743 | $3.28 |
| 9m 2023 | $10,676 | $471 | $2.01 |
Rendimiento de segmento
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los segmentos reportables de Borgwarner se realizaron de la siguiente manera:
| Segmento | Ventas netas (en millones) | Ingresos operativos ajustados (en millones) | Margen (%) |
|---|---|---|---|
| Turbos y tecnologías térmicas | $4,475 | $654 | 14.6 |
| Transmisión y sistemas Morse | $4,226 | $770 | 18.2 |
| Sistemas de PowerDrive | $1,412 | ($130) | (9.2) |
| Sistemas de batería y carga | $567 | ($33) | (5.8) |
Recursos de liquidez y capital
Al 30 de septiembre de 2024, Borgwarner mantuvo una fuerte posición de liquidez con:
- Efectivo y equivalentes de efectivo de $ 2,000 millones.
- Una línea de crédito giratoria no controlada de $ 2,000 millones.
La Compañía no tenía préstamos pendientes bajo su línea de crédito renovable de $ 2 mil millones de monedas múltiples a la misma fecha.
Desafíos y desarrollos recientes
El 26 de septiembre de 2024, un huracán impactó las operaciones en las instalaciones de Borgwarner en Carolina del Norte, con daños estimados que se espera que sean menos de $ 10 millones. La planta reanudó la producción limitada poco después del evento.
A Who posee Borgwarner Inc. (BWA)
Principales accionistas
A partir de 2024, Borgwarner Inc. (BWA) tiene una estructura de propiedad diversa, compuesta principalmente por inversores institucionales, fondos mutuos y accionistas individuales. Los mayores accionistas incluyen:
| Accionista | Porcentaje de propiedad | Número de acciones (en millones) |
|---|---|---|
| Vanguard Group Inc. | 8.7% | 19.5 |
| Blackrock Inc. | 8.3% | 18.7 |
| State Street Corporation | 4.1% | 9.3 |
| Invesco Ltd. | 3.2% | 7.2 |
| Wellington Management Group LLP | 3.0% | 6.8 |
Rendimiento de stock
Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones de Borgwarner era de aproximadamente $ 40.56, lo que refleja un aumento de rendimiento anual del 12.4% en comparación con el año anterior. La capitalización de mercado de Borgwarner Inc. se situó en aproximadamente $ 9.1 mil millones, con un total de 224.5 millones de acciones en circulación.
Cambios recientes en la propiedad
En 2024, Borgwarner se sometió a un cambio significativo debido a la escisión de sus sistemas de combustible y segmentos de posventa en una nueva entidad llamada Phinia, Inc. Este movimiento ha resultado en una redistribución de las acciones entre los accionistas existentes.
| Métrica financiera | Valor (en millones) |
|---|---|
| Ganancias netas (tercer trimestre 2024) | $249 |
| Ganancias netas atribuibles a Borgwarner Inc. | $234 |
| Ventas netas (nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024) | $10,647 |
| Costo de ventas (nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024) | $8,682 |
| Beneficio bruto (nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024) | $1,965 |
Dividendos y ganancias
En 2024, Borgwarner declaró que los dividendos ascendieron a $ 0.22 por acción, lo que llevó a un pago total de dividendos de aproximadamente $ 163 millones. La compañía reportó ganancias por acción (EPS) de $ 3.40 por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Tendencias de propiedad
La propiedad institucional de Borgwarner ha aumentado durante el año pasado, con importantes inversiones de las principales empresas de gestión de activos. La tendencia indica una sólida confianza en la dirección estratégica y el desempeño financiero de Borgwarner, particularmente después del spin-off exitoso.
Intereses no controladores
Al 30 de septiembre de 2024, los intereses no controladores de Borgwarner representaron $ 196 millones, lo que refleja las inversiones y asociaciones estratégicas de la compañía.
| Métrico de renta variable | Valor (en millones) |
|---|---|
| Equidad total de los accionistas | $6,352 |
| Pasivos totales y equidad | $15,137 |
Declaración de misión de Borgwarner Inc. (BWA)
Borgwarner Inc. es un líder mundial en soluciones tecnológicas limpias y eficientes para vehículos de combustión, híbridos y eléctricos. La compañía se compromete a ofrecer productos innovadores que mejoren el rendimiento del vehículo, la eficiencia de propulsión, la estabilidad y la calidad del aire.
Valores centrales y áreas de enfoque
- Innovación: desarrollo continuo de tecnologías avanzadas para mejorar la eficiencia del vehículo y reducir las emisiones.
- Sostenibilidad: luchar por soluciones ecológicas que contribuyan a un planeta más limpio.
- Orientación al cliente: comprometido a satisfacer las necesidades de los clientes al proporcionar productos y servicios de alta calidad.
- Integridad: manteniendo fuertes estándares éticos en todas las prácticas comerciales.
- Colaboración: fomentar el trabajo en equipo y las asociaciones para lograr el éxito mutuo.
Desempeño financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, Borgwarner informó:
| Métrica financiera | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ventas netas | $ 10,647 millones | $ 10,676 millones |
| Beneficio bruto | $ 1,965 millones | $ 1,909 millones |
| Ganancias netas | $ 743 millones | $ 471 millones |
| Ganancias por acción (diluida) | $3.40 | $2.06 |
| Ingresos operativos ajustados | $ 1,261 millones | $ 1,210 millones |
Rendimiento de segmento
Borgwarner opera a través de varios segmentos, cada uno contribuyendo a la misión general de mejorar la eficiencia y la sostenibilidad del vehículo. A continuación se muestra un resumen del rendimiento del segmento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Segmento | Ventas netas (en millones) | Ingresos operativos ajustados (en millones) | Margen operativo (%) |
|---|---|---|---|
| Turbos y tecnologías térmicas | $4,475 | $654 | 14.6% |
| Transmisión y sistemas Morse | $4,226 | $770 | 18.2% |
| Sistemas de PowerDrive | $1,412 | ($130) | (9.2%) |
| Sistemas de batería y carga | $567 | ($33) | (5.8%) |
Iniciativas estratégicas
En junio de 2023, Borgwarner anunció su estrategia de referencia, centrándose en la rentabilidad y el crecimiento de los productos electrónicos al tiempo que maximiza su cartera de productos fundamentales. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de productos electrónicos fueron de aproximadamente $ 1,721 millones, lo que representa el 16% de los ingresos totales, frente al 14% en el mismo período de 2023.
Recursos de liquidez y capital
Al 30 de septiembre de 2024, Borgwarner mantuvo una fuerte posición de liquidez con:
| Liquidez métrica | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $2,000 |
| Facilidad de crédito giratorio no controlado | $2,000 |
| Liquidez total | $4,000 |
El 17 de octubre de 2024, Borgwarner anunció la redención del saldo pendiente restante de $ 343 millones en sus notas senior adeudadas en octubre de 2025.
Desarrollos recientes
El 19 de septiembre de 2024, Borgwarner inició una demanda contra Phinia para recuperar aproximadamente $ 120 millones en reembolsos de IVA que Phinia ha recibido o espera recibir de las agencias gubernamentales, que estaban relacionadas con el spin-off de sus sistemas de combustible y segmentos de posventa completados en julio 2023.
La compañía continúa evaluando el impacto de un huracán que afectó a su instalación en Carolina del Norte el 26 de septiembre de 2024, y las pérdidas esperadas son menos de $ 10 millones, cubiertas por pólizas de seguro.
Cómo funciona Borgwarner Inc. (BWA)
Negocio Overview
Borgwarner Inc. opera como un líder mundial en tecnología automotriz avanzada, centrándose en soluciones de tren motriz. La compañía está estructurada en cuatro segmentos reportables: Turbos y Tecnologías Térmicas, sistemas de transmisión y Morse, sistemas PowerDrive y sistemas de batería y carga. A partir de 2024, Borgwarner continúa adaptándose a la dinámica cambiante del mercado, enfatizando las tecnologías de vehículos eléctricos (EV) junto con los componentes tradicionales del motor de combustión.
Desempeño financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Borgwarner informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Ventas netas | $10,647 | $10,676 |
| Beneficio bruto | $1,965 | $1,909 |
| Ingreso operativo | $862 | $879 |
| Ganancias netas | $787 | $520 |
| Ganancias por acción (diluida) | $3.40 | $2.06 |
Rendimiento de segmento
El rendimiento de cada segmento es fundamental para comprender la dinámica operativa de Borgwarner. La siguiente tabla resume las ventas netas e ingresos operativos ajustados para cada segmento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Segmento | Ventas netas (en millones) | Ingresos operativos ajustados por segmento (en millones) | Margen operativo (%) |
|---|---|---|---|
| Turbos y tecnologías térmicas | $4,475 | $654 | 14.6% |
| Transmisión y sistemas Morse | $4,226 | $770 | 18.2% |
| Sistemas de PowerDrive | $1,412 | ($130) | (9.2%) |
| Sistemas de batería y carga | $567 | ($33) | (5.8%) |
Tendencias y desafíos del mercado
La industria automotriz está experimentando una transformación significativa, con un cambio hacia la electrificación. Los ingresos de eProducts de Borgwarner fueron de aproximadamente $ 1,721 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que representa el 16% de los ingresos totales, en comparación con el 14% en el año anterior. Este crecimiento refleja una mayor demanda de componentes y sistemas de vehículos eléctricos.
Sin embargo, la compañía enfrenta desafíos, incluidos:
- Disminución de la demanda de productos fundamentales de los vehículos ligeros, lo que impacta los sistemas PowerDrive.
- Las fluctuaciones monetarias que afectan las ventas, particularmente el debilitamiento del renminbi chino y el coreano ganaron.
- Aumento de las inversiones de I + D para apoyar los desarrollos de nuevos productos en el segmento de vehículos eléctricos.
Estructura de costos y eficiencia
El costo de ventas de Borgwarner para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 8,682 millones, lo que representa el 81.5% de las ventas netas, ligeramente por debajo del 82.1% en 2023. El margen bruto mejoró a 18.5%, por encima del 17.9% año en el año. .
Los gastos de SG y A fueron de $ 566 millones, lo que representa el 5.3% de las ventas netas, lo que es un aumento de 5.1% en el año anterior. La gestión efectiva de los gastos de reestructuración, que totalizó $ 65 millones, ha sido un área de enfoque para mantener la eficiencia operativa.
Recursos de liquidez y capital
Borgwarner mantiene una liquidez sólida, con efectivo y equivalentes en efectivo que ascienden a $ 2,000 millones al 30 de septiembre de 2024. La compañía tiene una línea de crédito renovable de $ 2 mil millones de monedas múltiples, sin préstamos pendientes, asegurando flexibilidad para inversiones y necesidades operativas.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una posición sólida con respecto a sus convenios bajo la línea de crédito, lo que indica una sólida salud financiera y estabilidad operativa en el futuro.
Desarrollos recientes
En junio de 2023, Borgwarner completó un spin-off de sus sistemas de combustible y segmentos de posventa, creando Phinia, Inc. Este movimiento estratégico tiene como objetivo centrarse en las competencias centrales en las tecnologías de tren motriz al tiempo que permite a Phinia operar de forma independiente.
Además, han surgido procedimientos legales con respecto a los reembolsos de IVA de la escisión, con Borgwarner buscando aproximadamente $ 120 millones de Phinia. Esto refleja complejidades en curso en la gestión de acuerdos financieros posteriores a la palmada.
Cómo Borgwarner Inc. (BWA) gana dinero
Segmentos de ingresos
Borgwarner Inc. genera ingresos a través de varios segmentos de productos, centrándose principalmente en componentes automotrices. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó las siguientes ventas netas por segmento:
| Segmento | T3 2024 Ventas netas (en millones) | T3 2023 Ventas netas (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Productos fundamentales | $2,810 | $3,050 | -7.9% |
| eProducts | $639 | $572 | 11.7% |
| Total | $3,449 | $3,622 | -5.0% |
Estructura de costos
El costo de ventas para Borgwarner durante el tercer trimestre de 2024 fue de $ 2,813 millones, lo que refleja un costo de porcentaje de ventas del 81.6%. Esto se compara con $ 2,970 millones y 82.0% para el tercer trimestre de 2023, lo que indica una ligera mejora en el margen bruto a 18.4% de 18.0% año tras año.
Desglose de ingresos geográficos
Los ingresos también están segmentados por regiones geográficas. Para el tercer trimestre de 2024, la distribución fue la siguiente:
| Región | Ventas netas (en millones) |
|---|---|
| América del norte | $932 |
| Europa | $1,258 |
| Asia | $1,196 |
| Otro | $63 |
| Total | $3,449 |
Ingresos operativos ajustados
El ingreso operativo ajustado para los segmentos en los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024 se informaron de la siguiente manera:
| Segmento | Ventas netas (en millones) | Ingresos operativos ajustados (en millones) | Margen (%) |
|---|---|---|---|
| Turbos y tecnologías térmicas | $4,475 | $654 | 14.6% |
| Transmisión y sistemas Morse | $4,226 | $770 | 18.2% |
| Sistemas de PowerDrive | $1,412 | ($130) | (9.2)% |
| Sistemas de batería y carga | $567 | ($33) | (5.8)% |
Inversiones de investigación y desarrollo
Los costos de investigación y desarrollo (I + D) para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 566 millones, lo que representa el 5.3% de las ventas netas en comparación con $ 541 millones y 5.1% en el mismo período de 2023.
Ganancias netas y ganancias por acción
Las ganancias netas atribuibles a Borgwarner Inc. durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fueron $ 743 millones, o $ 3.40 por acción diluida, en comparación con $ 471 millones, o $ 2.06 por acción diluida en 2023.
Flujo de caja y liquidez
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de las operaciones continuas fue de $ 700 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, frente a $ 510 millones en el mismo período de 2023.
Iniciativa de reestructuración e estratégica
Borgwarner inició un plan de reestructuración con ahorros anuales esperados que van desde $ 80 millones a $ 90 millones para 2027, principalmente apuntando a su segmento de productos fundamentales. Además, se anunció un plan de reestructuración de $ 75 millones para el segmento de sistemas PowerDrive en junio de 2024.
Posición de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez de Borgwarner comprendía $ 2 mil millones en efectivo y equivalentes en efectivo y una línea de crédito giratorio no pagado de $ 2 mil millones. La compañía mantiene el cumplimiento de todos los convenios bajo su línea de crédito.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- BorgWarner Inc. (BWA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of BorgWarner Inc. (BWA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View BorgWarner Inc. (BWA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.