BorgWarner Inc. (BWA) Bundle
Une brève histoire de Borgwarner Inc.
Fondation et premières années
Borgwarner Inc. a été fondée en 1928, initialement en tant que fabricant de pièces automobiles. La société s'est rapidement imposée comme un leader des technologies de transmission et des systèmes de turbocompresseur.
Acquisitions importantes
Au fil des ans, Borgwarner a élargi ses capacités grâce à diverses acquisitions. Les acquisitions notables comprennent:
- En 2012, Borgwarner a acquis les activités de turbocompresseur de la division automobile du fabricant allemand, Beru Ag.
- En 2018, Borgwarner a acheté Delphi Technologies pour 3,3 milliards de dollars, améliorant ses capacités dans les technologies d'électrification et de groupe motopropulseur.
- En mars 2023, Borgwarner a acquis le secteur de la solution de véhicules électriques de Hubei Surpass Sun Electric, pour environ 288 millions de yens (42 millions de dollars).
Spin-off de Phinia
Le 3 juillet 2023, Borgwarner a terminé le spin-off de ses systèmes de carburant et de ses segments de rechange, formant une société indépendante nommée Phinia, Inc., qui a commencé à négocier le NYSE sous le symbole "Phin". Chaque actionnaire a reçu une part de Phinia pour chaque cinq actions de Borgwarner.
Performance financière récente
Au 30 septembre 2024, Borgwarner a signalé les faits saillants financiers suivants:
| Période | Ventes nettes (en millions) | Géré net (en millions) | Bénéfice par action (dilué) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $3,449 | $234 | $1.08 |
| Q3 2023 | $3,622 | $50 | $0.21 |
| 9m 2024 | $10,647 | $743 | $3.28 |
| 9m 2023 | $10,676 | $471 | $2.01 |
Performance du segment
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les segments à déclarer de Borgwarner ont été effectués comme suit:
| Segment | Ventes nettes (en millions) | Résultat d'exploitation ajusté (en millions) | Marge (%) |
|---|---|---|---|
| Turbos et technologies thermiques | $4,475 | $654 | 14.6 |
| Systèmes de transmission et de Morse | $4,226 | $770 | 18.2 |
| Systèmes PowerDrive | $1,412 | ($130) | (9.2) |
| Systèmes de batterie et de charge | $567 | ($33) | (5.8) |
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, Borgwarner a maintenu une forte position de liquidité avec:
- Cash et équivalents de trésorerie de 2 000 millions de dollars.
- Une facilité de crédit renouvelable non révolutionnée de 2 000 millions de dollars.
La société n'a eu aucun emprunt en cours dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable multi-monnaie de 2 milliards de dollars à la même date.
Défis et développements récents
Le 26 septembre 2024, un ouragan a eu un impact sur les opérations dans les installations de Borgwarner en Caroline du Nord, avec des dommages estimés qui devraient être inférieurs à 10 millions de dollars. L'usine a repris une production limitée peu de temps après l'événement.
A qui possède Borgwarner Inc. (BWA)
Importants actionnaires
En 2024, Borgwarner Inc. (BWA) a une structure de propriété diversifiée, principalement composée d'investisseurs institutionnels, de fonds communs de placement et d'actionnaires individuels. Les plus grands actionnaires comprennent:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions (en millions) |
|---|---|---|
| Vanguard Group Inc. | 8.7% | 19.5 |
| BlackRock Inc. | 8.3% | 18.7 |
| State Street Corporation | 4.1% | 9.3 |
| Invesco Ltd. | 3.2% | 7.2 |
| Wellington Management Group LLP | 3.0% | 6.8 |
Performance du stock
Au 30 septembre 2024, le cours des actions de Borgwarner était d'environ 40,56 $, reflétant une augmentation des performances de 12,4% par rapport à l'année précédente. La capitalisation boursière de Borgwarner Inc. s'élevait à environ 9,1 milliards de dollars, avec un total de 224,5 millions d'actions en circulation.
Changements récents de propriété
En 2024, Borgwarner a subi un changement significatif en raison du spin-off de ses systèmes de carburant et de ses segments de rechange dans une nouvelle entité appelée Phinia, Inc. Cette décision a entraîné une redistribution des actions entre les actionnaires existants.
| Métrique financière | Valeur (en millions) |
|---|---|
| Genuations nettes (T1 2024) | $249 |
| Géré net attribuable à Borgwarner Inc. | $234 |
| Ventes nettes (neuf mois clos le 30 septembre 2024) | $10,647 |
| Coût des ventes (neuf mois clos le 30 septembre 2024) | $8,682 |
| Bénéfice brut (neuf mois clos le 30 septembre 2024) | $1,965 |
Dividendes et gains
En 2024, Borgwarner a déclaré des dividendes s'élevant à 0,22 $ par action, conduisant à un versement total de dividendes d'environ 163 millions de dollars. La société a déclaré un bénéfice par action (BPA) de 3,40 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Tendances
La propriété institutionnelle de Borgwarner a augmenté au cours de la dernière année, avec des investissements importants de grandes sociétés de gestion d'actifs. La tendance indique une solide confiance dans la direction stratégique et la performance financière de Borgwarner, en particulier après le spin-off réussi.
Intérêts sans contrôle
Au 30 septembre 2024, les intérêts non contrôlés de Borgwarner ont représenté 196 millions de dollars, reflétant les investissements et les partenariats stratégiques de l'entreprise.
| Métrique des capitaux propres | Valeur (en millions) |
|---|---|
| Total des capitaux propres des actionnaires | $6,352 |
| Passifs totaux et capitaux propres | $15,137 |
Énoncé de mission Borgwarner Inc. (BWA)
Borgwarner Inc. est un leader mondial des solutions technologiques propres et efficaces pour les véhicules de combustion, hybrides et électriques. L'entreprise s'engage à fournir des produits innovants qui améliorent les performances des véhicules, l'efficacité de la propulsion, la stabilité et la qualité de l'air.
Valeurs fondamentales et domaines de mise au point
- Innovation: Développement continue de technologies avancées pour améliorer l'efficacité des véhicules et réduire les émissions.
- Sustainabilité: recherchez des solutions respectueuses de l'environnement qui contribuent à une planète plus propre.
- Orientation du client: engagé à répondre aux besoins des clients en fournissant des produits et services de haute qualité.
- Intégrité: maintenir de fortes normes éthiques dans toutes les pratiques commerciales.
- Collaboration: favoriser le travail d'équipe et les partenariats pour atteindre le succès mutuel.
Performance financière Overview
Au 30 septembre 2024, Borgwarner a rapporté:
| Métrique financière | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Ventes nettes | 10 647 millions de dollars | 10 676 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 1 965 millions de dollars | 1 909 millions de dollars |
| Gains nets | 743 millions de dollars | 471 millions de dollars |
| Bénéfice par action (dilué) | $3.40 | $2.06 |
| Résultat d'exploitation ajusté | 1 261 millions de dollars | 1 210 millions de dollars |
Performance du segment
Borgwarner fonctionne à travers plusieurs segments, chacun contribuant à la mission globale d'améliorer l'efficacité et la durabilité des véhicules. Vous trouverez ci-dessous un résumé de la performance des segments pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Segment | Ventes nettes (en millions) | Résultat d'exploitation ajusté (en millions) | Marge opérationnelle (%) |
|---|---|---|---|
| Turbos et technologies thermiques | $4,475 | $654 | 14.6% |
| Systèmes de transmission et de Morse | $4,226 | $770 | 18.2% |
| Systèmes PowerDrive | $1,412 | ($130) | (9.2%) |
| Systèmes de batterie et de charge | $567 | ($33) | (5.8%) |
Initiatives stratégiques
En juin 2023, Borgwarner a annoncé sa stratégie de recharge, en se concentrant sur la rentabilité et la croissance des eProducts tout en maximisant son portefeuille de produits fondamentaux. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus des eProducts étaient d'environ 1 721 millions de dollars, ce qui représente 16% du chiffre d'affaires total, contre 14% au cours de la même période de 2023.
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, Borgwarner a maintenu une forte position de liquidité avec:
| Métrique de liquidité | Montant (en millions) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $2,000 |
| Facilité de crédit renouvelable non | $2,000 |
| Liquidité totale | $4,000 |
Le 17 octobre 2024, Borgwarner a annoncé le rachat du solde restant de 343 millions de dollars sur ses billets supérieurs dus en octobre 2025.
Développements récents
Le 19 septembre 2024, Borgwarner a engagé une action en justice contre Phinia pour récupérer environ 120 millions de dollars en remboursements de TVA que Phinia a reçus ou prévoit de recevoir des agences gouvernementales, qui étaient liées au spin-off de ses systèmes de carburant et des segments du marché secondaire achevés en juillet en juillet 2023.
La société continue d'évaluer l'impact d'un ouragan qui a affecté ses installations en Caroline du Nord le 26 septembre 2024, les pertes attendues étant inférieures à 10 millions de dollars, couvertes par les polices d'assurance.
Comment fonctionne Borgwarner Inc. (BWA)
Entreprise Overview
Borgwarner Inc. fonctionne comme un leader mondial dans la technologie automobile avancée, en se concentrant sur les solutions du groupe motopropulseur. L'entreprise est structurée en quatre segments à déclarer: Turbos & Thermal Technologies, Systèmes de transmission et Morse, Systèmes PowerDrive et Battery & Charging Systems. En 2024, Borgwarner continue de s'adapter à l'évolution de la dynamique du marché, mettant l'accent sur les technologies de véhicules électriques (EV) aux côtés des composants traditionnels du moteur de combustion.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Borgwarner a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Ventes nettes | $10,647 | $10,676 |
| Bénéfice brut | $1,965 | $1,909 |
| Revenu opérationnel | $862 | $879 |
| Gains nets | $787 | $520 |
| Bénéfice par action (dilué) | $3.40 | $2.06 |
Performance du segment
Les performances de chaque segment sont essentielles pour comprendre la dynamique opérationnelle de Borgwarner. Le tableau suivant résume les ventes nettes et le résultat d'exploitation ajusté pour chaque segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Segment | Ventes nettes (en millions) | Résultat d'exploitation ajusté du segment (en millions) | Marge opérationnelle (%) |
|---|---|---|---|
| Turbos et technologies thermiques | $4,475 | $654 | 14.6% |
| Systèmes de transmission et de Morse | $4,226 | $770 | 18.2% |
| Systèmes PowerDrive | $1,412 | ($130) | (9.2%) |
| Systèmes de batterie et de charge | $567 | ($33) | (5.8%) |
Tendances et défis du marché
L'industrie automobile subit une transformation significative, avec un changement vers l'électrification. Le chiffre d'affaires de Borgwarner de Borgwarner était d'environ 1 721 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ce qui représente 16% des revenus totaux, contre 14% l'année précédente. Cette croissance reflète une demande accrue de composants et de systèmes de véhicules électriques.
Cependant, l'entreprise fait face à des défis, notamment:
- Diminution de la demande de produits fondamentaux des véhicules légers, ce qui a un impact sur les systèmes PowerDrive.
- Les fluctuations des devises affectant les ventes, en particulier l'affaiblissement du renminbi chinois et de la coréenne ont gagné.
- Augmentation des investissements en R&D pour soutenir les nouveaux développements de produits dans le segment des véhicules électriques.
Structure des coûts et efficacité
Le coût des ventes de Borgwarner pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était de 8 682 millions de dollars, ce qui représente 81,5% des ventes nettes, légèrement en baisse par rapport à 82,1% en 2023. La marge brute s'est améliorée à 18,5%, contre 17,9% d'une année sur l'autre. .
Les dépenses SG & A étaient de 566 millions de dollars, représentant 5,3% des ventes nettes, soit une augmentation de 5,1% l'année précédente. Une gestion efficace des dépenses de restructuration, qui totalisait 65 millions de dollars, a été un domaine d'intervention pour maintenir l'efficacité opérationnelle.
Ressources de liquidité et de capital
Borgwarner maintient des liquidités robustes, avec des équivalents en espèces et en espèces s'élevant à 2 000 millions de dollars au 30 septembre 2024. La société possède une facilité de crédit renouvelable multi-monnaie de 2 milliards de dollars, sans emprunts en cours, garantissant une flexibilité pour les investissements et les besoins opérationnels.
Au 30 septembre 2024, la société avait une position forte concernant ses alliances en vertu de la facilité de crédit, indiquant une solide santé financière et une stabilité opérationnelle à l'avenir.
Développements récents
En juin 2023, Borgwarner a terminé un spin-off de ses systèmes de carburant et de ses segments de rechange, créant Phinia, Inc. Cette décision stratégique vise à se concentrer sur les compétences de base dans les technologies du groupe motopropulseur tout en permettant à Phinia de fonctionner indépendamment.
De plus, une procédure judiciaire a émergé concernant les remboursements de la TVA du spin-off, Borgwarner cherchant environ 120 millions de dollars de Phinia. Cela reflète des complexités en cours dans la gestion des accords financiers après la spin-off.
Comment Borgwarner Inc. (BWA) fait de l'argent
Segments de revenus
Borgwarner Inc. génère des revenus grâce à divers segments de produits, se concentrant principalement sur les composants automobiles. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré les ventes nettes suivantes par segment:
| Segment | T1 2024 Ventes nettes (en millions) | T1 2023 Ventes nettes (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Produits fondamentaux | $2,810 | $3,050 | -7.9% |
| eproducts | $639 | $572 | 11.7% |
| Total | $3,449 | $3,622 | -5.0% |
Structure des coûts
Le coût des ventes de Borgwarner au cours du troisième trimestre 2024 était de 2 813 millions de dollars, reflétant un pourcentage de ventes de 81,6%. Cela se compare à 2 970 millions de dollars et 82,0% pour le T3 2023, ce qui indique une légère amélioration de la marge brute à 18,4%, passant de 18,0% en glissement annuel.
Répartition des revenus géographiques
Les revenus sont également segmentés par les régions géographiques. Pour le troisième trimestre 2024, la distribution était la suivante:
| Région | Ventes nettes (en millions) |
|---|---|
| Amérique du Nord | $932 |
| Europe | $1,258 |
| Asie | $1,196 |
| Autre | $63 |
| Total | $3,449 |
Résultat d'exploitation ajusté
Le résultat d'exploitation ajusté pour les segments du neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, a été signalé comme suit:
| Segment | Ventes nettes (en millions) | Résultat d'exploitation ajusté (en millions) | Marge (%) |
|---|---|---|---|
| Turbos et technologies thermiques | $4,475 | $654 | 14.6% |
| Systèmes de transmission et de Morse | $4,226 | $770 | 18.2% |
| Systèmes PowerDrive | $1,412 | ($130) | (9.2)% |
| Systèmes de batterie et de charge | $567 | ($33) | (5.8)% |
Investissements de recherche et développement
Les coûts de recherche et développement (R&D) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont totalisé 566 millions de dollars, ce qui représente 5,3% des ventes nettes contre 541 millions de dollars et 5,1% au cours de la même période de 2023.
Bénéfice net et bénéfice par action
Le bénéfice net attribuable à Borgwarner Inc. pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était de 743 millions de dollars, ou 3,40 $ par action diluée, contre 471 millions de dollars, ou 2,06 $ par action diluée en 2023.
Flux de trésorerie et liquidité
L'argent net fourni par les activités d'exploitation des opérations continues était de 700 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 510 millions de dollars au cours de la même période 2023.
Restructuration et initiatives stratégiques
Borgwarner a lancé un plan de restructuration avec des économies annuelles attendues allant de 80 millions de dollars à 90 millions de dollars d'ici 2027, ciblant principalement son segment de produits fondamentaux. De plus, un plan de restructuration de 75 millions de dollars a été annoncé pour le segment des systèmes PowerDrive en juin 2024.
Position de liquidité
Au 30 septembre 2024, la liquidité de Borgwarner comprenait 2 milliards de dollars en espèces et des équivalents de trésorerie et une facilité de crédit renouvelable de 2 milliards de dollars. La Société maintient le respect de toutes les clauses d'alliances en vertu de sa facilité de crédit.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- BorgWarner Inc. (BWA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of BorgWarner Inc. (BWA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View BorgWarner Inc. (BWA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.