Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) Bundle
A Brief History of Cleveland-Cliffs Inc.
Compañía Overview
Cleveland-Cliffs Inc., un líder de acero norteamericano, ha evolucionado significativamente desde su fundación en 1847. La compañía se ha establecido como un jugador clave en la industria del acero, centrándose en las operaciones de fabricación y minería en los Estados Unidos y Canadá.
Desempeño financiero reciente (2024)
Al 30 de septiembre de 2024, los Cliffs de Cleveland informaron cambios significativos en su desempeño financiero en comparación con el año anterior. La compañía registró una pérdida neta de $ 274 millones, un marcado contraste con un ingreso neto de $ 589 millones en 2023, reflejando una varianza de $ 863 millones.
| Período | Ingresos netos (pérdida) (en millones) | EBITDA ajustado (en millones) | Margen bruto (en millones) | Ingresos totales (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | ($274) | $124 | ($587) | $4,419 |
| P3 2023 | $589 | $614 | $1,060 | $5,443 |
| YTD 2024 | ($300) | $861 | ($895) | $14,361 |
| YTD 2023 | $1,297 | $1,632 | $1,500 | $16,377 |
Destacados operativos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los Cliffs de Cleveland experimentaron un 12% de disminución en ingresos totales en comparación con el mismo período en 2023. Esta disminución se debió principalmente a una caída significativa en la demanda del sector automotriz, que vio un 24% de reducción de ingresos.
Resultados de la creación de acero
El rendimiento del segmento de fabricación de acero reflejó una disminución tanto en el volumen de ventas como en los precios de venta promedio. Para el tercer trimestre de 2024, el precio de venta promedio por tonelada de productos de acero fue $1,045, abajo de $1,203 en el tercer trimestre 2023.
| Producto de acero | P3 2024 Envíos (en miles de toneladas netas) | T3 2023 envíos (en miles de toneladas netas) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Acero en caliente | 1,400 | 1,475 | (5%) |
| Acero enrollado | 635 | 564 | 13% |
| Acero cubierto | 1,078 | 1,239 | (13%) |
| Acero inoxidable y eléctrico | 140 | 169 | (17%) |
Deuda y liquidez
Cleveland-Cliffs ha mantenido un enfoque proactivo para gestionar su deuda. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 3.8 mil millones en liquidez, compuesto por efectivo y equivalentes de efectivo de $ 39 millones y disponibilidad bajo su instalación de préstamos basados en activos (ABL).
Adquisiciones recientes y movimientos estratégicos
El 14 de julio de 2024, Cleveland-Cliffs celebró un acuerdo para adquirir Stelco Holdings en una transacción valorada en aproximadamente $ 2.5 mil millones. Se espera que este movimiento estratégico mejore su posición de mercado y capacidades operativas.
Desafíos de mercado
La compañía enfrentó varios desafíos en 2024, incluida la menor demanda de los mercados clave y una mayor competencia. El margen bruto disminuyó por 124% año tras año para el tercer trimestre, principalmente debido a los precios de venta más bajos y la disminución de los volúmenes de ventas.
Conclusión
A medida que Cleveland-Cliffs continúa navegando a través de un entorno de mercado desafiante, su enfoque en adquisiciones estratégicas y eficiencias operativas será fundamental para restaurar la rentabilidad y el liderazgo del mercado.
A Who es dueño de Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
Estructura de propiedad
Cleveland-Cliffs Inc. tiene una estructura de propiedad diversa que incluye inversores institucionales, fondos mutuos y accionistas individuales. A partir de 2024, la siguiente tabla resume a los principales accionistas de Cleveland-Cliffs Inc.
| Tipo de accionista | Número de acciones (millones) | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 250.0 | 53.4% |
| Fondos mutuos | 100.0 | 21.4% |
| Propiedad interna | 25.0 | 5.3% |
| Inversores minoristas | 100.0 | 21.4% |
Principales accionistas institucionales
Los accionistas institucionales clave incluyen:
- Vanguard Group: 10.5% de propiedad
- BlackRock: 9.8% de propiedad
- State Street Corporation: 4.7% de propiedad
- Fidelity Investments: 3.6% de propiedad
Actividad reciente de recompra de acciones
Cleveland-Cliffs se ha involucrado activamente en actividades de recompra de acciones. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la Compañía recompró aproximadamente 37.9 millones de acciones a un costo total de $ 733 millones, lo que refleja un aumento significativo en el efectivo devuelto a los accionistas en comparación con los años anteriores.
Desempeño financiero reciente
El desempeño financiero de Cleveland-Cliffs Inc. ha visto fluctuaciones notables. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) | $ (230) millones | $ 275 millones |
| Ganancia | $ 4,569 millones | $ 5,605 millones |
| Ebitda ajustado | $ 124 millones | $ 614 millones |
| Ganancias (pérdida) por acción | $(0.52) | $0.52 |
Posición de deuda y liquidez
Cleveland-Cliffs mantiene una posición de liquidez robusta. As of September 30, 2024, the company had cash and cash equivalents of $39 million, along with total liquidity of $3.8 billion, which includes availability under its Asset-Based Revolving Credit Facility.
Actividad de adquisición
On November 1, 2024, Cleveland-Cliffs completed the acquisition of Stelco Holdings Inc. The transaction involved cash and stock consideration, with Stelco shareholders receiving CAD $60.00 in cash and 0.454 shares of Cliffs common stock for each Stelco share.
Entorno de mercado actual
La industria del acero está experimentando una volatilidad significativa, impactando los resultados operativos de Cleveland-Cliffs. Los precios de venta promedio han disminuido, contribuyendo a los márgenes brutos reducidos de la compañía.
Declaración de misión de Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
Overview de la declaración de misión
Cleveland-Cliffs Inc. tiene como objetivo ser el proveedor líder de productos de acero y mineral de hierro en América del Norte. The company is committed to sustainability, operational excellence, and providing high-quality products to its customers while maintaining a strong focus on community and employee welfare.
Componentes clave de la declaración de misión
- Liderazgo en la producción de acero: Esforzándose por ser el mejor productor de acero en América del Norte.
- Sostenibilidad: Focusing on environmentally responsible operations and reducing carbon emissions.
- Compromiso comunitario: Compromiso con las comunidades en las que opera a través de la creación de empleo y el desarrollo económico.
- Bienestar de los empleados: Prioritizing the safety and well-being of employees, ensuring a productive and inclusive workplace.
Métricas de desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, los Cliffs de Cleveland informaron métricas financieras significativas que reflejan su rendimiento operativo:
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) | $ (274) millones | $ 589 millones | $ (863) millones |
| Ganancia | $ 14,860 millones | $ 16,884 millones | $ (2,024) millones |
| Margen bruto | $ 880 millones | $ 1,760 millones | $ (880) millones |
| Ebitda ajustado | $ 861 millones | $ 1,632 millones | $(771) million |
Destacados operativos
A lo largo de 2024, Cleveland-Cliffs se ha centrado en mejorar sus iniciativas de eficiencia operativa y sostenibilidad. El compromiso de la compañía para reducir los costos y mejorar la productividad se ilustra en lo siguiente:
- Reduction in operating costs year-over-year due to better management of raw material and utility expenses.
- Implementation of advanced technologies in steel production to lower emissions and improve product quality.
- Strategic acquisitions to expand market share and optimize resource utilization, including the acquisition of Stelco Holdings Inc. completed on November 1, 2024.
Gastos e inversiones de capital
In 2024, Cleveland-Cliffs anticipated total cash used for capital expenditures to be approximately $600 million, focusing on:
- Sustaining capital spend, including maintenance of infrastructure and equipment.
- Initial investments in capital projects at Middletown Works, Butler Works, and Weirton.
Posición de liquidez
As of September 30, 2024, Cleveland-Cliffs reported a liquidity position of $3.8 billion, which includes:
- Cash and cash equivalents amounting to $39 million.
- Availability under the Asset-Based Revolving Credit Facility.
Desarrollos recientes
In July 2024, the company entered into an Arrangement Agreement to acquire all outstanding common shares of Stelco, enhancing its operational capabilities and market presence in the steel industry.
La liquidez pro forma después de la adquisición de Stelco se mantiene por encima de $ 2.5 mil millones, posicionando los acantilados de Cleveland favorablemente para futuras oportunidades de crecimiento e inversión.
Conclusión
La declaración de misión de Cleveland-Cliffs Inc. refleja su compromiso con el liderazgo en la industria del acero, la sostenibilidad, la participación comunitaria y el bienestar de sus empleados, respaldado por estrategias financieras y operativas sólidas.
Cómo funciona Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
Compañía Overview
Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) opera principalmente en la industria de la creación de acero, produciendo una variedad de productos de acero y mineral de hierro. La compañía participa en la minería, el procesamiento y la venta de gránulos de mineral de hierro, así como la fabricación de productos de acero para varios mercados finales, incluidos los sectores automotrices, de construcción y energía.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Cleveland-Cliffs informó las siguientes métricas financieras:
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | $ 4,569 millones | $ 5,605 millones | $ 14,860 millones | $ 16,884 millones |
| Ingresos netos (pérdida) | $ (230) millones | $ 275 millones | $ (274) millones | $ 589 millones |
| Ingresos operativos (pérdida) | $ (259) millones | $ 325 millones | $ (291) millones | $ 777 millones |
| Ebitda ajustado | $ 124 millones | $ 614 millones | $ 861 millones | $ 1,632 millones |
Rendimiento del segmento de acero
El segmento de creación de acero es el núcleo de las operaciones de Cleveland-Cliffs. En el tercer trimestre de 2024, el segmento enfrentó desafíos con una reducción de la demanda y las presiones de precios:
| Producto de acero | Q3 2024 Envíos (NT) | T3 2023 Envíos (NT) | YTD 2024 Envíos (NT) | YTD 2023 Envíos (NT) |
|---|---|---|---|---|
| Acero en caliente | 1,400 | 1,475 | 4,059 | 4,427 |
| Acero enrollado | 635 | 564 | 1,930 | 1,806 |
| Acero cubierto | 1,078 | 1,239 | 3,465 | 3,651 |
| Acero inoxidable y eléctrico | 140 | 169 | 436 | 524 |
| Lámina | 173 | 234 | 581 | 686 |
| Losa y otros productos | 414 | 425 | 1,298 | 1,299 |
| Envíos totales | 3,840 | 4,106 | 11,769 | 12,393 |
Análisis de flujo de caja
El flujo de efectivo de Cleveland-Cliffs durante los primeros nueve meses de 2024 indica una disminución en la generación de efectivo:
| Categoría de flujo de caja | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $ 577 millones | $ 1,615 millones |
| Actividades de inversión | $ (477) millones | $ (470) millones |
| Actividades financieras | $ (259) millones | $ (1,140) millones |
Gestión de la deuda
Cleveland-Cliffs ha estado activo en la gestión de su deuda profile, emitir nuevas notas senior y recomprar la deuda existente. Métricas clave al 30 de septiembre de 2024 incluyen:
| Categoría de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Notas senior emitidas | $ 1,421 millones |
| Reembolso de notas senior | $ (845) millones |
| Préstamos netos (reembolsos) bajo facilidades de crédito | $ 47 millones |
Posición de mercado y desafíos
In the automotive sector, Cleveland-Cliffs reported a significant revenue decline of 32% in Q3 2024 compared to Q3 2023. This trend reflects broader market challenges:
| Segmento de mercado | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Automotriz directo | $1,334 | $1,958 | (32%) |
| Infraestructura y fabricación | $1,160 | $1,427 | (19%) |
| Distribuidores y convertidores | $1,317 | $1,321 | (0%) |
| Productores de acero | $608 | $737 | (18%) |
Perspectiva
Looking ahead, Cleveland-Cliffs is focused on stabilizing its operations and addressing the challenges in the steel market while managing its financial health through strategic capital allocation.
Cómo Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) gana dinero
Generación de ingresos
Cleveland-Cliffs Inc. genera principalmente ingresos a través de la venta de productos de acero. As of September 30, 2024, the company reported total revenues of $4,569 million for the third quarter, a decrease from $5,605 million in the same quarter of the previous year. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron de $ 14,860 millones, por debajo de $ 16,884 millones año tras año.
| Segmento de mercado | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | YTD 2024 Ingresos (en millones) | YTD 2023 Ingresos (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Automotriz directo | $1,334 | $1,958 | $4,411 | $5,808 |
| Infraestructura y fabricación | $1,160 | $1,427 | $3,973 | $4,315 |
| Distribuidores y convertidores | $1,317 | $1,321 | $4,131 | $4,020 |
| Productores de acero | $608 | $737 | $1,846 | $2,234 |
| Fabricación de acero total | $4,419 | $5,443 | $14,361 | $16,377 |
Costo de bienes vendidos
El costo de los bienes vendidos (COGS) para Cleveland-Cliffs fue de $ 4,673 millones para el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 5,125 millones en el tercer trimestre de 2023. Para el período de año, COGS fue de $ 14,517 millones, por debajo de $ 15,661 millones en 2023. Esta reducción En COGS fue impulsado principalmente por materias primas y costos de servicios públicos más bajos.
Ingresos operativos y margen bruto
Para el tercer trimestre de 2024, Cleveland-Cliffs informó una pérdida operativa de $ 259 millones, en comparación con un ingreso operativo de $ 325 millones en el tercer trimestre de 2023. El margen bruto también vio una disminución significativa de $ 587 millones, lo que indica una disminución en la rentabilidad que fue atribuida Para menores precios de venta promedio y volúmenes de ventas reducidos.
Ebitda ajustado
El EBITDA ajustado para el segmento de fabricación de acero en el tercer trimestre de 2024 fue de $ 113 millones, una caída de $ 603 millones en el tercer trimestre de 2023. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el EBITDA ajustado fue de $ 814 millones, en comparación con $ 1,608 millones en 2023.
| Período | EBITDA ajustado (en millones) |
|---|---|
| P3 2024 | $113 |
| P3 2023 | $603 |
| YTD 2024 | $814 |
| YTD 2023 | $1,608 |
Flujo de caja y liquidez
Cleveland-Cliffs informó efectivo neto proporcionado por actividades operativas de $ 577 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 1,615 millones en el mismo período de 2023. El flujo de efectivo libre de la compañía para el mismo período fue de $ 87 millones, en comparación con $ 1,134 Millones en 2023. Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes en efectivo totalizaron $ 39 millones, y la liquidez total disponible era de $ 3.8 mil millones.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $577 | $1,615 |
| Actividades de inversión | ($477) | ($470) |
| Actividades financieras | ($259) | ($1,140) |
| Flujo de caja libre | $87 | $1,134 |
Gestión de la deuda
Al 30 de septiembre de 2024, los Cliffs de Cleveland tenían pasivos totales de $ 9,701 millones, con una porción significativa relacionada con sus billetes garantizados y no garantizados. La Compañía emitió $ 1.4 mil millones en un monto principal agregado de 7.000% de notas senior vencidas a 2032, que se utilizaron para refinanciar la deuda existente y las adquisiciones de fondos.
| Instrumento de deuda | Cantidad principal (en millones) | Tasa de interés | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|---|
| 7.000% 2027 notas senior | $73 | 7.000% | 2027 |
| 5.875% 2027 notas senior | $556 | 5.875% | 2027 |
| 6.750% 2030 notas senior | $750 | 6.750% | 2030 |
| 7.000% 2032 notas senior | $1,425 | 7.000% | 2032 |
| Deuda total | $3,835 |
Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.