Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) Bundle
Une brève histoire de Cleveland-Cliffs Inc.
Entreprise Overview
Cleveland-Cliffs Inc., l'un des principaux producteurs nord-américains de l'acier, a considérablement évolué depuis sa fondation en 1847. La société s'est établie comme un acteur clé de l'industrie sidérurgique, en se concentrant sur les opérations de fabrication et d'exploitation minière aux États-Unis et au Canada.
Performance financière récente (2024)
Au 30 septembre 2024, Cleveland-Cliffs a signalé des changements importants dans ses performances financières par rapport à l'année précédente. La société a enregistré une perte nette de 274 millions de dollars, un contraste frappant avec un revenu net de 589 millions de dollars en 2023, reflétant une variance de 863 millions de dollars.
| Période | Revenu net (perte) (en millions) | EBITDA ajusté (en millions) | Marge brute (en millions) | Revenu total (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | ($274) | $124 | ($587) | $4,419 |
| Q3 2023 | $589 | $614 | $1,060 | $5,443 |
| YTD 2024 | ($300) | $861 | ($895) | $14,361 |
| YTD 2023 | $1,297 | $1,632 | $1,500 | $16,377 |
Points saillants opérationnels
Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les caisiers de Cleveland ont connu un 12% de diminution au total des revenus par rapport à la même période en 2023. Cette baisse était principalement due à une baisse significative de la demande du secteur automobile, qui a vu un Réduction des revenus de 24%.
Résultats de l'acier
Les performances du segment en acier a reflété une baisse du volume des ventes et des prix de vente moyens. Pour le troisième trimestre 2024, le prix de vente moyen par tonne de produits en acier était $1,045, à partir de $1,203 au troisième trimestre 2023.
| Produit en acier | Q3 2024 expéditions (en milliers de tonnes nettes) | Q3 2023 Envois (en milliers de tonnes nettes) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Acier à chaud | 1,400 | 1,475 | (5%) |
| Acier levé à froid | 635 | 564 | 13% |
| Acier enduit | 1,078 | 1,239 | (13%) |
| Acier inoxydable et électrique | 140 | 169 | (17%) |
Dette et liquidité
Cleveland-Cliffs a maintenu une approche proactive pour gérer sa dette. Au 30 septembre 2024, la société avait 3,8 milliards de dollars dans la liquidité, comprenant des équivalents en espèces et en espèces de 39 millions de dollars et la disponibilité dans le cadre de son installation de prêt basée sur les actifs (ABL).
Acquisitions récentes et mouvements stratégiques
Le 14 juillet 2024, Cleveland-Cliffs a conclu un accord pour acquérir Stelco Holdings dans une transaction évaluée à environ 2,5 milliards de dollars. Cette décision stratégique devrait améliorer sa position de marché et ses capacités opérationnelles.
Défis de marché
L'entreprise a été confrontée à plusieurs défis en 2024, notamment une demande inférieure des marchés clés et une concurrence accrue. La marge brute a diminué de 124% d'une année à l'autre pour le troisième trimestre, principalement en raison de la baisse des prix de vente et de la baisse des volumes de vente.
Conclusion
Alors que Cleveland-Cliffs continue de naviguer dans un environnement de marché difficile, son accent sur les acquisitions stratégiques et l'efficacité opérationnelle sera essentielle dans la restauration de la rentabilité et du leadership du marché.
A Who possède Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
Structure de propriété
Cleveland-Cliffs Inc. possède une structure de propriété diversifiée qui comprend des investisseurs institutionnels, des fonds communs de placement et des actionnaires individuels. En 2024, le tableau suivant résume les principaux actionnaires de Cleveland-Cliffs Inc.
| Type d'actionnaire | Nombre d'actions (millions) | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 250.0 | 53.4% |
| Fonds communs de placement | 100.0 | 21.4% |
| Propriété d'initié | 25.0 | 5.3% |
| Investisseurs de détail | 100.0 | 21.4% |
Principaux actionnaires institutionnels
Les principaux actionnaires institutionnels comprennent:
- Vanguard Group: 10,5% de propriété
- BlackRock: 9,8% de propriété
- State Street Corporation: 4,7% de propriété
- Fidelity Investments: 3,6% de propriété
Activité de rachat d'actions récentes
Cleveland-Cliffs s'est activement engagé dans les activités de rachat des actions. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a racheté environ 37,9 millions d'actions au coût total de 733 millions de dollars, reflétant une augmentation significative de la trésorerie retournée aux actionnaires par rapport aux années précédentes.
Performance financière récente
La performance financière de Cleveland-Cliffs Inc. a connu des fluctuations notables. Au 30 septembre 2024, la société a rapporté:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net (perte) | (230) millions de dollars | 275 millions de dollars |
| Revenu | 4 569 millions de dollars | 5 605 millions de dollars |
| EBITDA ajusté | 124 millions de dollars | 614 millions de dollars |
| Bénéfice (perte) par action | $(0.52) | $0.52 |
Dette et position de liquidité
Cleveland-Cliffs conserve une position de liquidité robuste. Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 39 millions de dollars, ainsi que une liquidité totale de 3,8 milliards de dollars, ce qui comprend la disponibilité en vertu de sa facilité de crédit renouvelable basée sur les actifs.
Activité d'acquisition
Le 1er novembre 2024, Cleveland-Cliffs a terminé l'acquisition de Stelco Holdings Inc. La transaction impliquait une contrepartie en espèces et des actions, les actionnaires de Stelco recevant 60,00 $ CAD en espèces et 0,454 actions ordinaires Cliffs pour chaque action de Stelco.
Environnement de marché actuel
L'industrie sidérurgique connaît actuellement une volatilité significative, ce qui a un impact sur les résultats opérationnels de Cleveland-Cliffs. Les prix de vente moyens ont diminué, ce qui contribue à la réduction des marges brutes de l'entreprise.
Énoncé de mission de Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
Overview de l'énoncé de mission
Cleveland-Cliffs Inc. vise à être le principal fournisseur de produits d'acier et de minerai de fer en Amérique du Nord. L'entreprise est engagée dans la durabilité, l'excellence opérationnelle et la fourniture de produits de haute qualité à ses clients tout en gardant un fort accent sur le bien-être communautaire et des employés.
Composantes clés de l'énoncé de mission
- Leadership en production d'acier: S'efforcer d'être le meilleur producteur d'acier en Amérique du Nord.
- Durabilité: Se concentrer sur les opérations respectueuses de l'environnement et la réduction des émissions de carbone.
- Engagement communautaire: Engagement envers les communautés dans lesquelles elle opère grâce à la création d'emplois et au développement économique.
- Bien-être des employés: Prioriser la sécurité et le bien-être des employés, assurant un lieu de travail productif et inclusif.
Métriques de performance financière
Au 30 septembre 2024, Cleveland-Cliffs a signalé des mesures financières importantes qui reflètent ses performances opérationnelles:
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Variance |
|---|---|---|---|
| Revenu net (perte) | (274) millions de dollars | 589 millions de dollars | (863) millions de dollars |
| Revenu | 14 860 millions de dollars | 16 884 millions de dollars | (2 024) millions de dollars |
| Marge brute | 880 millions de dollars | 1 760 millions de dollars | (880) millions de dollars |
| EBITDA ajusté | 861 millions de dollars | 1 632 millions de dollars | (771 $) millions |
Points saillants opérationnels
Tout au long de 2024, Cleveland-Cliffs s'est concentré sur l'amélioration de ses initiatives d'efficacité opérationnelle et de durabilité. L'engagement de l'entreprise à réduire les coûts et à améliorer la productivité est illustré par ce qui suit:
- Réduction des coûts d'exploitation d'une année sur l'autre en raison d'une meilleure gestion des matières premières et des dépenses des services publics.
- Mise en œuvre des technologies avancées dans la production d'acier pour réduire les émissions et améliorer la qualité des produits.
- Acquisitions stratégiques pour étendre les parts de marché et optimiser l'utilisation des ressources, y compris l'acquisition de Stelco Holdings Inc. achevé le 1er novembre 2024.
Dépenses en capital et investissements
En 2024, Cleveland-Cliffs a prévu que les espèces totales utilisées pour que les dépenses en capital soient environ 600 millions de dollars, en se concentrant sur:
- Soutenir les dépenses en capital, y compris l'entretien des infrastructures et de l'équipement.
- Investissements initiaux dans des projets d'immobilisations à Middletown Works, Butler Works et Weirton.
Position de liquidité
Au 30 septembre 2024, Cleveland-Cliffs a signalé un poste de liquidité de 3,8 milliards de dollars, ce qui comprend:
- Les équivalents en espèces et en espèces s'élevant à 39 millions de dollars.
- Disponibilité dans le cadre de la facilité de crédit renouvelable basée sur les actifs.
Développements récents
En juillet 2024, la société a conclu un accord d'arrangement pour acquérir toutes les actions ordinaires en circulation de Stelco, améliorant ses capacités opérationnelles et sa présence sur le marché dans l'industrie sidérurgique.
La liquidité pro forma après l'acquisition de Stelco reste supérieure à 2,5 milliards de dollars, positionnant favorablement Cleveland-Cliffs pour la croissance future et les opportunités d'investissement.
Conclusion
L'énoncé de mission de Cleveland-Cliffs Inc. reflète son engagement envers le leadership dans l'industrie sidérurgique, la durabilité, l'engagement communautaire et le bien-être de ses employés, soutenus par des stratégies financières et opérationnelles solides.
Comment fonctionne Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
Entreprise Overview
Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) opère principalement dans l'industrie de l'acier, produisant une variété de produits en acier et de minerai de fer. L'entreprise est impliquée dans l'exploitation minière, la transformation et la vente de granulés de minerai de fer, ainsi que dans la fabrication de produits en acier pour divers marchés finaux, y compris les secteurs de l'automobile, de la construction et de l'énergie.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Cleveland-Cliffs a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 4 569 millions de dollars | 5 605 millions de dollars | 14 860 millions de dollars | 16 884 millions de dollars |
| Revenu net (perte) | (230) millions de dollars | 275 millions de dollars | (274) millions de dollars | 589 millions de dollars |
| Revenu opérationnel (perte) | (259) millions de dollars | 325 millions de dollars | (291) millions de dollars | 777 millions de dollars |
| EBITDA ajusté | 124 millions de dollars | 614 millions de dollars | 861 millions de dollars | 1 632 millions de dollars |
Performance du segment en acier
Le segment de l'acier est au cœur des opérations de Cleveland-Cliffs. Au troisième trimestre 2024, le segment a été confronté à des défis avec des pressions de demande et de prix réduites:
| Produit en acier | Q3 2024 Expéditions (NT) | Q3 2023 Expéditions (NT) | Expéditions YTD 2024 (NT) | Expéditions YTD 2023 (NT) |
|---|---|---|---|---|
| Acier à chaud | 1,400 | 1,475 | 4,059 | 4,427 |
| Acier levé à froid | 635 | 564 | 1,930 | 1,806 |
| Acier enduit | 1,078 | 1,239 | 3,465 | 3,651 |
| Acier inoxydable et électrique | 140 | 169 | 436 | 524 |
| Plaque | 173 | 234 | 581 | 686 |
| Dalle et autres produits | 414 | 425 | 1,298 | 1,299 |
| Expéditions totales | 3,840 | 4,106 | 11,769 | 12,393 |
Analyse des flux de trésorerie
Les flux de trésorerie de Cleveland-Cliffs pour les neuf premiers mois de 2024 indiquent une diminution de la production de trésorerie:
| Catégorie de trésorerie | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 577 millions de dollars | 1 615 millions de dollars |
| Activités d'investissement | (477) millions de dollars | (470) millions de dollars |
| Activités de financement | (259) millions de dollars | (1 140) millions de dollars |
Gestion de la dette
Cleveland-Cliffs a été actif dans la gestion de sa dette profile, émettre de nouveaux billets supérieurs et racheter la dette existante. Les mesures clés au 30 septembre 2024, incluent:
| Catégorie de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Notes supérieures émises | 1 421 millions de dollars |
| Remboursement des notes supérieures | (845) millions de dollars |
| Emprunts nets (remboursements) sous facilités de crédit | 47 millions de dollars |
Position du marché et défis
Dans le secteur automobile, Cleveland-Cliffs a déclaré une baisse significative des revenus de 32% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023. Cette tendance reflète des défis de marché plus larges:
| Segment de marché | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Automobile direct | $1,334 | $1,958 | (32%) |
| Infrastructure et fabrication | $1,160 | $1,427 | (19%) |
| Distributeurs et convertisseurs | $1,317 | $1,321 | (0%) |
| Producteurs d'acier | $608 | $737 | (18%) |
Perspectives
Pour l'avenir, Cleveland-Cliffs se concentre sur la stabilisation de ses opérations et la relève des défis du marché de l'acier tout en gérant sa santé financière grâce à une allocation de capital stratégique.
Comment Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) fait de l'argent
Génération de revenus
Cleveland-Cliffs Inc. génère principalement des revenus grâce à la vente de produits en acier. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus totaux de 4 569 millions de dollars pour le troisième trimestre, une baisse de 5 605 millions de dollars au même trimestre de l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient de 14 860 millions de dollars, contre 16 884 millions de dollars en glissement annuel.
| Segment de marché | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Revenus YTD 2024 (en millions) | Revenus YTD 2023 (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Automobile direct | $1,334 | $1,958 | $4,411 | $5,808 |
| Infrastructure et fabrication | $1,160 | $1,427 | $3,973 | $4,315 |
| Distributeurs et convertisseurs | $1,317 | $1,321 | $4,131 | $4,020 |
| Producteurs d'acier | $608 | $737 | $1,846 | $2,234 |
| Marie totale | $4,419 | $5,443 | $14,361 | $16,377 |
Coût des marchandises vendues
Le coût des marchandises vendues (COGS) pour Cleveland-Cliffs était de 4 673 millions de dollars pour le trimestre 2024, contre 5 125 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Pour la période d'année à l'année, COGS a été de 14 517 millions de dollars, contre 15 661 millions de dollars en 2023. Cette réduction de cette réduction. dans les COGS était principalement entraîné par la baisse des matières premières et les coûts des services publics.
Résultat d'exploitation et marge brute
Pour le troisième trimestre de 2024, Cleveland-Cliffs a déclaré une perte d'exploitation de 259 millions de dollars, contre un bénéfice d'exploitation de 325 millions de dollars au troisième trime Pour réduire les prix de vente moyens et réduire les volumes de vente.
EBITDA ajusté
L'EBITDA ajusté pour le segment de l'acier au troisième trimestre 2024 était de 113 millions de dollars, une baisse de 603 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'EBITDA ajusté était de 814 millions de dollars, contre 1 608 millions de dollars en 2023.
| Période | EBITDA ajusté (en millions) |
|---|---|
| Q3 2024 | $113 |
| Q3 2023 | $603 |
| YTD 2024 | $814 |
| YTD 2023 | $1,608 |
Flux de trésorerie et liquidité
Cleveland-Cliffs a déclaré que la trésorerie nette fournie par des activités d'exploitation de 577 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 1 615 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Les flux de trésorerie disponibles de la société pour la même période étaient de 87 millions de dollars, contre 1 134 $ Des millions en 2023. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 39 millions de dollars et la liquidité totale disponible était de 3,8 milliards de dollars.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $577 | $1,615 |
| Activités d'investissement | ($477) | ($470) |
| Activités de financement | ($259) | ($1,140) |
| Flux de trésorerie disponibles | $87 | $1,134 |
Gestion de la dette
Au 30 septembre, 2024, Cleveland-Cliffs avait des passifs totaux de 9 701 millions de dollars, avec une partie importante liée à ses billets sécurisés et non garantis. La Société a émis 1,4 milliard de dollars en un montant total de 7 000% de billets de premier rang dus 2032, qui ont été utilisés pour refinancer les acquisitions existantes de la dette et de fonds.
| Instrument de dette | Montant principal (en millions) | Taux d'intérêt | Date d'échéance |
|---|---|---|---|
| 7.000% 2027 Remarques seniors | $73 | 7.000% | 2027 |
| 5,875% 2027 Remarques seniors | $556 | 5.875% | 2027 |
| 6,750% 2030 Notes seniors | $750 | 6.750% | 2030 |
| 7.000% 2032 Remarques seniors | $1,425 | 7.000% | 2032 |
| Dette totale | $3,835 |
Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.