Centerspace (CSR) Bundle
Una breve historia del espacio central
Compañía Overview
Centerspace, un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que cotiza en bolsa, se centra en la adquisición, desarrollo y gestión de propiedades multifamiliares y comerciales. Al 30 de septiembre de 2024, Centerspace poseía 12.883 casas de apartamentos en varias comunidades, lo que refleja un aumento modesto de 12,785 casas del año anterior.
Desempeño financiero
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Centerspace informó una pérdida neta de $ 1.951 millones en comparación con un ingreso neto de $ 9.169 millones para el mismo período en 2023. El ingreso neto disponible para los accionistas comunes durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, 2024, fue una pérdida de $ 14.581 millones, una disminución significativa de una ganancia de $ 44.661 millones en el año anterior.
Los fondos de las operaciones (FFO) aplicables a las acciones y unidades comunes para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, aumentaron a $ 61.7 millones, en comparación con $ 57.2 millones para el mismo período en 2023, marcando un aumento del 8%.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) | $ (1.951) millones | $ 9.169 millones | $ (8.406) millones | $ 59.116 millones |
| FFO | $ 18.717 millones | $ 20.757 millones | $ 61.749 millones | $ 57.163 millones |
Flujos de ingresos
Los ingresos de las comunidades de la misma tienda aumentaron en un 3,0%, o $ 1.8 millones, en los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, impulsados por un crecimiento del 2.2% en los ingresos mensuales promedio por casa ocupada. Los ingresos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 65.025 millones, un ligero aumento de $ 64.568 millones en el tercer trimestre de 2023.
| Flujo de ingresos | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos de arrendamiento fijo | $ 60.637 millones | $ 60.181 millones |
| Ingresos de arrendamiento variable | $ 3.172 millones | $ 3.006 millones |
| Otros ingresos por la propiedad | $ 1.216 millones | $ 1.381 millones |
Adquisiciones y disposiciones
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el espacio de los Centers eliminó dos comunidades de apartamentos en Minnesota por un total de $ 19.0 millones. No se realizaron adquisiciones durante este período.
Rendimiento de los accionistas
Centerspace declaró distribuciones a los accionistas preferidos que ascendieron a $ 4.821 millones por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. La compañía también ejecutó una redención de las acciones preferidas de la Serie C por $ 97.0 millones, que se completó el 30 de septiembre de 2024.
Obligaciones de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Centerspace tenía un saldo de deuda total de $ 387.3 millones en préstamos hipotecarios, con una tasa de interés promedio combinada de 2.78%. Los pagos principales futuros agregados en líneas de crédito, notas por pagar y hipotecas por pagar totalizaron $ 925.144 millones.
| Año | Pago principal (en miles) |
|---|---|
| 2024 (resto) | $1,880 |
| 2025 | $36,290 |
| 2026 | $102,809 |
| 2027 | $48,666 |
| 2028 | $157,321 |
| Después de eso | $578,178 |
A Who posee Centerspace (CSR)
Principales accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, Centerspace (CSR) tenía los siguientes principales accionistas:
| Tipo de accionista | Número de acciones | Propiedad porcentual |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 12,325,000 | 74.4% |
| Inversores minoristas | 4,243,000 | 25.6% |
Propiedad institucional
Centerspace tiene una estructura de propiedad institucional diversificada, con inversores institucionales notables que incluyen:
| Institución | Acciones mantenidas | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 2,500,000 | 15.1% |
| Blackrock, Inc. | 2,300,000 | 13.9% |
| State Street Corporation | 1,800,000 | 10.9% |
| T. Rowe Price Associates, Inc. | 1,500,000 | 9.1% |
| Invesco Ltd. | 1,200,000 | 7.3% |
Propiedad de unidades preferidas
Centerspace tenía unidades preferidas de la Serie E excepcional con los siguientes detalles:
| Tipo | Unidades excepcionales | Tasa de distribución |
|---|---|---|
| Unidades preferidas de la Serie E | 1,700,000 | 3.875% |
Acciones comunes y acciones preferidas
Al 30 de septiembre de 2024, las acciones comunes totales y las acciones preferidas en circulación fueron:
| Tipo de compartir | Acciones pendientes | Preferencia de liquidación |
|---|---|---|
| Acciones comunes | 16,568,000 | N / A |
| Acciones preferidas de la Serie C | 0 | N / A |
| Serie D Unidades preferidas | 166 | $16,560,000 |
| Unidades preferidas de la Serie E | 1,700,000 | $169,100,000 |
Capitalización de mercado
La capitalización de mercado del espacio central al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente:
| Capitalización de mercado | Cantidad |
|---|---|
| Capitalización de mercado total | $ 1.27 mil millones |
Rendimiento de acciones reciente
El rendimiento de acciones de Centerspace durante el último trimestre al 30 de septiembre de 2024 fue el siguiente:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Precio de las acciones (30 de septiembre de 2024) | $76.73 |
| 52 semanas de altura | $85.00 |
| Bajo de 52 semanas | $65.00 |
| Dividendo por acción (trimestral) | $0.75 |
Posición de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el espacio de los Centers tenía una liquidez total de:
| Tipo de liquidez | Cantidad |
|---|---|
| Líneas de crédito disponibles | $ 221.0 millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 14.5 millones |
Estructura de deuda
La estructura de la deuda del Centerspace al 30 de septiembre de 2024 incluyó:
| Tipo de deuda | Cantidad | Tasa de interés |
|---|---|---|
| Hipotecas por pagar | $ 582.8 millones | 4.05% |
| Notas senior no seguras | $ 300.0 millones | 3.84% a 2.50% |
Declaración de misión del espacio central (CSR)
Overview
Centerspace (CSR) se compromete a mejorar la calidad de vida de sus residentes a través de comunidades de apartamentos de alta calidad y un servicio al cliente excepcional. La Compañía tiene como objetivo crear valor para sus partes interesadas centrándose en el crecimiento sostenible y la excelencia operativa.
Declaración de misión
La misión de Centerspace es proporcionar experiencias de vida sobresalientes para los residentes al tiempo que ofrece un fuerte desempeño financiero para los inversores. La compañía enfatiza la integridad, la innovación y la participación comunitaria en todas sus operaciones.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Centerspace informó las siguientes métricas financieras clave:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $65,025,000 | $64,568,000 | 0.71% |
| Ingresos netos (pérdida) | $(1,951,000) | $9,169,000 | -(121.3)% |
| Ingresos netos (pérdida) por acción - Básico | $(0.40) | $0.41 | -(97.6)% |
| Acciones promedio ponderadas - Básico | 15,528,000 | 14,989,000 | 3.6% |
| Activos totales | $1,887,405,000 | $1,926,361,000 | -(2.1)% |
| Equidad total | $888,579,000 | $931,025,000 | -(4.6)% |
Destacados operativos
Centerspace se enfoca en mantener altas tasas de ocupación en sus propiedades. Al 30 de septiembre de 2024, la tasa de ocupación promedio ponderada era:
| Categoría | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| De la misma tienda | 95.3% | 94.6% |
| No de la misma tienda | 95.5% | N / A |
| Total | 95.3% | 94.6% |
Posición de liquidez
La liquidez del Centerspace al 30 de septiembre de 2024 totalizó aproximadamente $ 235.5 millones, que incluía:
- $ 221.0 millones disponibles en líneas de crédito basadas en el valor de las propiedades no graves.
- $ 14.5 millones en efectivo y equivalentes en efectivo.
Deuda Profile
Al 30 de septiembre de 2024, Centerspace tenía las siguientes obligaciones de deuda:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) | Fecha de madurez | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Notas sin garantía de la Serie A | $75,000 | 13 de septiembre de 2029 | 3.84% |
| Serie B Notas no garantizadas | $50,000 | 30 de septiembre de 2028 | 3.69% |
| Fannie Mae Credit Capacidad | $198,850 | N / A | 2.78% |
| Otras hipotecas por pagar | $386,949 | N / A | Varía |
Estrategia de inversión
Centerspace continúa enfocándose en adquisiciones estratégicas y mejoras de capital para mejorar la experiencia de los residentes y el valor de la propiedad. La Compañía enfatiza las prácticas sostenibles en la gestión y el desarrollo de la propiedad.
Compromiso comunitario
Centerspace se involucra activamente con las comunidades a las que sirve, con el objetivo de fomentar un sentido de pertenencia y apoyar las iniciativas locales. La compañía cree en la importancia de crear comunidades vibrantes donde los residentes se sienten como en casa.
Cómo funciona Centerspace (CSR)
Compañía Overview
Centerspace (CSR) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que se negocia públicamente que se centra en la propiedad, la operación y el desarrollo de comunidades de apartamentos multifamiliares principalmente en el Medio Oeste. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía manejó un total de 12,883 casas de apartamentos, en comparación con 12,785 casas a la misma fecha en 2023.
Desempeño financiero
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Centerspace reportó ingresos totales de $ 65.0 millones, un ligero aumento de $ 64.6 millones en el mismo período en 2023. Los ingresos de las comunidades de la misma tienda aumentaron un 3,0% año tras año, totalizando $ 62.6 Millones, mientras que los ingresos no en tiendas de su nombre contribuyeron con $ 1.8 millones.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $65,025,000 | $64,568,000 | $457,000 | 0.7% |
| Ingresos en la misma tienda | $62,610,000 | $60,789,000 | $1,821,000 | 3.0% |
| Ingresos operativos netos (NOI) | $38,366,000 | $37,823,000 | $543,000 | 1.4% |
| Ingresos netos (pérdida) | ($1,951,000) | $9,169,000 | ($11,120,000) | (121.3%) |
Gastos operativos
Los gastos operativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 58.7 millones, en comparación con $ 58.4 millones en el mismo período en 2023. Los gastos operativos de propiedad en las comunidades de la misma tienda aumentaron un 3.2% a $ 25.8 millones.
Deuda y liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, Centerspace reportó una liquidez total de aproximadamente $ 235.5 millones, incluidos $ 221.0 millones disponibles bajo líneas de crédito y $ 14.5 millones en efectivo y equivalentes en efectivo. La deuda total de la compañía se situó en $ 1.2 mil millones, con un gasto por intereses de $ 8.9 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Acciones comunes y unidades preferidas
Centerspace tenía aproximadamente 16.6 millones de acciones ordinarias en circulación al 30 de septiembre de 2024, en comparación con 15.0 millones a fines de 2023. La compañía también emitió distribuciones de $ 0.75 por acción común durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Adquisiciones y disposiciones
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el espacio de los Centers eliminó dos comunidades de apartamentos por un precio de venta total de $ 19 millones. Esto se compara con 13 comunidades eliminadas por $ 226.8 millones en el mismo período de 2023.
| Plan | Número de comunidades | Precio de venta | Valor en libros neto | Ganar (pérdida) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2 | $19,000,000 | $19,577,000 | ($577,000) |
| 2023 | 13 | $226,755,000 | $155,314,000 | $71,441,000 |
Tendencias del mercado y perspectivas futuras
La estrategia de Centerspace incluye centrarse en el crecimiento de la misma tienda y la optimización de la eficiencia operativa. La Compañía tiene como objetivo mejorar la satisfacción y las tasas de ocupación del inquilino, que actualmente son de 95.3% para las comunidades de la misma tienda. La ocupación promedio ponderada aumentó de 94.6% en el tercer trimestre de 2023 a 95.3% en el tercer trimestre de 2024.
Conclusión
El desempeño financiero del espacio central en 2024 refleja un entorno desafiante, con la disminución de los ingresos netos significativamente en comparación con el año anterior. Sin embargo, la compañía continúa manteniendo una tasa de ocupación sólida y está posicionada para capitalizar las oportunidades de crecimiento futuras a través de adquisiciones estratégicas y mejoras operativas.
Cómo Centerspace (CSR) gana dinero
Flujos de ingresos
Centerspace genera ingresos principalmente a través del arrendamiento de casas de apartamentos multifamiliares. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales de varias corrientes son los siguientes:
| Flujo de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de arrendamiento fijo: arrendamientos operativos | $60,637 | $60,181 | $181,066 | $183,882 |
| Ingresos de arrendamiento variable: arrendamientos operativos | $3,172 | $3,006 | $10,017 | $9,523 |
| Otros ingresos por la propiedad | $1,216 | $1,381 | $3,491 | $3,836 |
| Ingresos totales | $65,025 | $64,568 | $194,574 | $197,241 |
Crecimiento de ingresos en la misma tienda
Los ingresos de las comunidades de la misma tienda mostraron un aumento de 3.0%, o $ 1.8 millones, en los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. La ocupación promedio ponderada aumentó de 94.6% a 95.3% durante el mismo período .
Ingresos operativos netos (NOI)
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso operativo neto (NOI) fue de $ 38.4 millones, en comparación con $ 37.8 millones en el mismo período del año anterior. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el NOI fue de $ 117.7 millones, frente a $ 116.5 millones año tras año.
Gastos operativos de propiedad
Los gastos operativos de la propiedad para las comunidades de la misma tienda aumentaron un 3.2% a $ 25.8 millones en los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 25.0 millones en 2023. El desglose es el siguiente:
| Categoría de gastos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Gastos operativos de propiedad (la misma tienda) | $25,825 | $25,018 |
| Gastos de administración de propiedades | $2,242 | $2,197 |
| Gastos totales | $58,675 | $58,408 |
Disposiciones y ganancias
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Centerspace reconoció una pérdida de $ 577,000 en la venta de bienes raíces. Esto contrasta fuertemente con una ganancia de $ 71.3 millones durante el mismo período en 2023. Los detalles de las disposiciones son los siguientes:
| Fecha de disposición | Precio de venta (en miles) | Valor en libros neto (en miles) | Ganar/(pérdida) (en miles) |
|---|---|---|---|
| 29 de febrero de 2024 | $19,000 | $19,577 | $(577) |
Gastos de interés
Centerspace incurrió en gastos de intereses de $ 8.9 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ligeramente por encima de $ 8.6 millones en el mismo período del año anterior. El gasto de interés para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 27.5 millones, consistente con el año anterior.
Ingresos netos (pérdida)
CenterSpace informó una pérdida neta de $ 1.95 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con un ingreso neto de $ 9.2 millones para el mismo período en 2023. La pérdida neta atribuible a los accionistas comunes por los nueve meses que finalizan el 30 de septiembre de 2024, 2024, fue de $ 14.6 millones, una disminución significativa de un ingreso neto de $ 44.7 millones en el año anterior.
| Métrico | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) | $(1,951) | $9,169 | $(8,406) | $59,116 |
| Ingresos netos (pérdidas) disponibles para los accionistas comunes | $(6,166) | $6,167 | $(14,581) | $44,661 |
Devoluciones de capital y accionistas
La Junta de Fideicomisarios del Centerspace autorizó la redención de todas las acciones preferidas de la Serie C en circulación, totalizando $ 97.0 millones. La compañía también ha administrado activamente su distribución de capital a través de un programa en el mercado (ATM), que tiene un precio máximo de oferta de $ 500 millones.
Conclusión sobre el desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales del Centerspace ascendieron a $ 1.89 mil millones. La compañía continúa enfocándose en optimizar sus flujos de ingresos al tiempo que gestiona los gastos de manera efectiva para mejorar el valor de los accionistas.
Centerspace (CSR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Centerspace (CSR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Centerspace (CSR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Centerspace (CSR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.