Centerspace (CSR) Bundle
Une brève histoire de l'espace central
Entreprise Overview
Centerspace, une fiducie de placement immobilier (REIT) cotée en bourse, se concentre sur l'acquisition, le développement et la gestion des propriétés multifamiliales et commerciales. Au 30 septembre 2024, Centerspace possédait 12 883 maisons d'appartements dans diverses communautés, reflétant une augmentation modeste de 12 785 maisons un an plus tôt.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Centerspace a déclaré une perte nette de 1,951 million de dollars par rapport à un bénéfice net de 9,169 millions de dollars pour la même période en 2023. Le résultat net disponible pour les actionnaires ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était une perte de 14,581 millions de dollars, une baisse significative contre un bénéfice de 44,661 millions de dollars l'année précédente.
Les fonds des opérations (FFO) applicables aux actions et unités ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont augmenté à 61,7 millions de dollars, contre 57,2 millions de dollars pour la même période en 2023, marquant une augmentation de 8%.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net (perte) | (1,951 $) million | 9,169 millions de dollars | (8,406) millions de dollars | 59,116 millions de dollars |
| FFO | 18,717 millions de dollars | 20,757 millions de dollars | 61,749 millions de dollars | 57,163 millions de dollars |
Sources de revenus
Les revenus des communautés à magasins comparables ont augmenté de 3,0%, ou 1,8 million de dollars, au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, tirés par une croissance de 2,2% des revenus mensuels moyens par maison occupée. Le chiffre d'affaires total des trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 65,025 millions de dollars, soit une légère augmentation par rapport à 64,568 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
| Flux de revenus | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenu de location fixe | 60,637 millions de dollars | 60,181 millions de dollars |
| Revenu de location variable | 3,172 millions de dollars | 3,006 millions de dollars |
| Autres revenus de propriété | 1,216 million de dollars | 1,381 million de dollars |
Acquisitions et dispositions
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Centerspace a éliminé deux communautés d'appartements au Minnesota pour un total de 19,0 millions de dollars. Aucune acquisition n'a été effectuée au cours de cette période.
Retour des actionnaires
Centerspace a déclaré des distributions aux actionnaires préférés s'élevant à 4,821 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. La société a également exécuté un rachat d'actions privilégiées de la série C pour 97,0 millions de dollars, qui a été achevée le 30 septembre 2024.
Obligations
Au 30 septembre 2024, Centerspace avait un solde de dette total de 387,3 millions de dollars en prêts hypothécaires, avec un taux d'intérêt moyen mixte de 2,78%. Le total des paiements principaux futurs sur les lignes de crédit, les billets à payer et les hypothèques à payer totalisaient 925,144 millions de dollars.
| Année | Paiement principal (en milliers) |
|---|---|
| 2024 (reste) | $1,880 |
| 2025 | $36,290 |
| 2026 | $102,809 |
| 2027 | $48,666 |
| 2028 | $157,321 |
| Par la suite | $578,178 |
A qui possède Centerspace (RSE)
Importants actionnaires
Au 30 septembre 2024, Centerspace (RSE) comptait les principaux actionnaires suivants:
| Type d'actionnaire | Nombre d'actions | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 12,325,000 | 74.4% |
| Investisseurs de détail | 4,243,000 | 25.6% |
Propriété institutionnelle
Centerspace a une structure de propriété institutionnelle diversifiée, avec des investisseurs institutionnels notables, notamment:
| Institution | Actions tenues | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 2,500,000 | 15.1% |
| BlackRock, Inc. | 2,300,000 | 13.9% |
| State Street Corporation | 1,800,000 | 10.9% |
| T. Rowe Price Associates, Inc. | 1,500,000 | 9.1% |
| Invesco Ltd. | 1,200,000 | 7.3% |
Propriété des unités préférées
Centerspace avait des unités privilégiées de série E exceptionnelles avec les détails suivants:
| Taper | Unités exceptionnelles | Taux de distribution |
|---|---|---|
| Série E Unités préférées | 1,700,000 | 3.875% |
Actions ordinaires et actions privilégiées
Au 30 septembre 2024, les actions ordinaires totales et les actions privilégiées étaient:
| Type de partage | Actions en circulation | Préférence de liquidation |
|---|---|---|
| Actions communes | 16,568,000 | N / A |
| Série C Actions privilégiées | 0 | N / A |
| Série D Unités préférées | 166 | $16,560,000 |
| Série E Unités préférées | 1,700,000 | $169,100,000 |
Capitalisation boursière
La capitalisation boursière de Centerspace au 30 septembre 2024 était approximativement:
| Capitalisation boursière | Montant |
|---|---|
| Capitalisation boursière totale | 1,27 milliard de dollars |
Performance de stock récent
La performance des actions de Centerspace au cours du dernier trimestre au 30 septembre 2024 était la suivante:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Prix de l'action (30 septembre 2024) | $76.73 |
| 52 semaines de haut | $85.00 |
| 52 semaines de bas | $65.00 |
| Dividende par action (trimestriel) | $0.75 |
Position de liquidité
Au 30 septembre 2024, l'espace central avait une liquidité totale de:
| Type de liquidité | Montant |
|---|---|
| Lignes de crédit disponibles | 221,0 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 14,5 millions de dollars |
Structure de la dette
La structure de la dette de Centerspace au 30 septembre 2024, comprenait:
| Type de dette | Montant | Taux d'intérêt |
|---|---|---|
| Hypothèques à payer | 582,8 millions de dollars | 4.05% |
| Notes supérieures non sécurisées | 300,0 millions de dollars | 3,84% à 2,50% |
Énoncé de mission Centerspace (RSE)
Overview
Centerspace (RSE) s'engage à améliorer la qualité de vie de ses résidents à travers des communautés d'appartements de haute qualité et un service client exceptionnel. La société vise à créer de la valeur pour ses parties prenantes en se concentrant sur la croissance durable et l'excellence opérationnelle.
Énoncé de mission
La mission de Centerspace est de fournir des expériences de vie exceptionnelles aux résidents tout en offrant de solides performances financières aux investisseurs. L'entreprise met l'accent sur l'intégrité, l'innovation et l'engagement communautaire dans toutes ses opérations.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Centerspace a signalé les principales mesures financières suivantes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu | $65,025,000 | $64,568,000 | 0.71% |
| Revenu net (perte) | $(1,951,000) | $9,169,000 | -(121.3)% |
| Revenu net (perte) par action - Basique | $(0.40) | $0.41 | -(97.6)% |
| Actions moyennes pondérées - Basique | 15,528,000 | 14,989,000 | 3.6% |
| Actif total | $1,887,405,000 | $1,926,361,000 | -(2.1)% |
| Total des capitaux propres | $888,579,000 | $931,025,000 | -(4.6)% |
Points saillants opérationnels
Centerspace se concentre sur le maintien de taux d'occupation élevés à travers ses propriétés. Au 30 septembre 2024, le taux d'occupation moyen pondéré était:
| Catégorie | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Grand magasin | 95.3% | 94.6% |
| Non-magasin | 95.5% | N / A |
| Total | 95.3% | 94.6% |
Position de liquidité
La liquidité de Centerspace au 30 septembre 2024 a totalisé environ 235,5 millions de dollars, notamment:
- 221,0 millions de dollars disponibles sur les lignes de crédit en fonction de la valeur des propriétés non encombrées.
- 14,5 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces.
Dette Profile
Au 30 septembre 2024, Centerspace avait les obligations de dette suivantes:
| Type de dette | Montant (par milliers) | Date de maturité | Taux d'intérêt |
|---|---|---|---|
| Série une note non garantie | $75,000 | 13 septembre 2029 | 3.84% |
| Notes non garanties de la série B | $50,000 | 30 septembre 2028 | 3.69% |
| Facilité de crédit Fannie Mae | $198,850 | N / A | 2.78% |
| Autres hypothèques à payer | $386,949 | N / A | Varie |
Stratégie d'investissement
Centerspace continue de se concentrer sur les acquisitions stratégiques et les améliorations des capitaux pour améliorer l'expérience résidente et la valeur de la propriété. La Société met l'accent sur les pratiques durables en gestion et développement immobiliers.
Engagement communautaire
Centerspace s'engage activement avec les communautés qu'il sert, visant à favoriser un sentiment d'appartenance et de soutenir les initiatives locales. La société croit en l'importance de créer des communautés dynamiques où les résidents se sentent chez eux.
Comment fonctionne Centerspace (RSE)
Entreprise Overview
Centerspace (RSE) est une fiducie d'investissement immobilier (REIT) cotée en bourse qui se concentre sur la propriété, l'exploitation et le développement de communautés d'appartements multifamiliales principalement dans le Midwest. Au 30 septembre 2024, la société a géré un total de 12 883 maisons d'appartements, contre 12 785 maisons à la même date en 2023.
Performance financière
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, Centerspace a déclaré un chiffre d'affaires total de 65,0 millions de dollars, une légère augmentation par rapport à 64,6 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Les revenus des communautés à magasins comparables ont augmenté de 3,0% d'une année sur l'autre, totalisant 62,6 $ millions, tandis que les revenus non-noms ont contribué à 1,8 million de dollars.
| Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $65,025,000 | $64,568,000 | $457,000 | 0.7% |
| Revenus de magasins comparables | $62,610,000 | $60,789,000 | $1,821,000 | 3.0% |
| Résultat d'exploitation net (NOI) | $38,366,000 | $37,823,000 | $543,000 | 1.4% |
| Revenu net (perte) | ($1,951,000) | $9,169,000 | ($11,120,000) | (121.3%) |
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevés à 58,7 millions de dollars, contre 58,4 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Les dépenses d'exploitation immobilières dans les communautés à magasins comparables ont augmenté de 3,2% à 25,8 millions de dollars.
Dette et liquidité
Au 30 septembre 2024, Centerspace a déclaré une liquidité totale d'environ 235,5 millions de dollars, dont 221,0 millions de dollars disponibles par voie de crédit et 14,5 millions de dollars en espèces et en espèces. La dette totale de la société était de 1,2 milliard de dollars, avec un coût des intérêts de 8,9 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Actions communes et unités privilégiées
Centerspace comptait environ 16,6 millions d'actions ordinaires en circulation au 30 septembre 2024, contre 15,0 millions à la fin de 2023. La société a également émis des distributions de 0,75 $ par action ordinaire au cours des trois mois terminés le 30 septembre 2024.
Acquisitions et dispositions
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Centerspace a éliminé deux communautés d'appartements pour un prix de vente total de 19 millions de dollars. Cela se compare à 13 communautés éliminées pour 226,8 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
| Dispositions | Nombre de communautés | Prix de vente | Valeur comptable nette | Gain (perte) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2 | $19,000,000 | $19,577,000 | ($577,000) |
| 2023 | 13 | $226,755,000 | $155,314,000 | $71,441,000 |
Tendances du marché et perspectives futures
La stratégie de Centerspace comprend de se concentrer sur la croissance des magasins comparables et l'optimisation de l'efficacité opérationnelle. La société vise à améliorer les taux de satisfaction et d'occupation des locataires, qui sont actuellement à 95,3% pour les communautés à magasins comparables. L'occupation moyenne pondérée est passée de 94,6% au troisième trimestre 2023 à 95,3% au troisième trimestre 2024.
Conclusion
La performance financière de Centerspace en 2024 reflète un environnement difficile, le bénéfice net diminuant considérablement par rapport à l'année précédente. Cependant, l'entreprise continue de maintenir un taux d'occupation solide et est positionné pour capitaliser sur les opportunités de croissance futures grâce à des acquisitions stratégiques et à des améliorations opérationnelles.
Comment Centerspace (RSE) fait de l'argent
Sources de revenus
Centerspace génère des revenus principalement grâce à la location de maisons multifamiliales. Depuis le 30 septembre 2024, le total des revenus de divers streams est le suivant:
| Flux de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu de location fixe - baux opérationnels | $60,637 | $60,181 | $181,066 | $183,882 |
| Revenu de location variable - baux opérationnels | $3,172 | $3,006 | $10,017 | $9,523 |
| Autres revenus de propriété | $1,216 | $1,381 | $3,491 | $3,836 |
| Revenus totaux | $65,025 | $64,568 | $194,574 | $197,241 |
Croissance des revenus à magasin comparable
Les revenus des communautés à magasins comparables ont montré une augmentation de 3,0%, ou 1,8 million de dollars, au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. L'occupation moyenne pondérée est passée de 94,6% à 95,3% au cours de la même période .
Résultat d'exploitation net (NOI)
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, le résultat d'exploitation net (NOI) était de 38,4 millions de dollars, contre 37,8 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le NOI était de 117,7 millions de dollars, contre 116,5 millions de dollars en glissement annuel.
Frais de fonctionnement des biens
Les dépenses d'exploitation immobilières pour les communautés à magasins comparables ont augmenté de 3,2% pour atteindre 25,8 millions de dollars au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, contre 25,0 millions de dollars en 2023. La répartition est la suivante:
| Catégorie de dépenses | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Dépenses d'exploitation des biens (magasin à la même étape) | $25,825 | $25,018 |
| Dépenses de gestion immobilière | $2,242 | $2,197 |
| Dépenses totales | $58,675 | $58,408 |
Dispositions et gains
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Centerspace a reconnu une perte de 577 000 $ sur la vente de biens immobiliers. Cela contraste fortement avec un gain de 71,3 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Les détails des dispositions sont les suivants:
| Date de disposition | Prix de vente (par milliers) | Valeur comptable nette (par milliers) | Gain / (perte) (en milliers) |
|---|---|---|---|
| 29 février 2024 | $19,000 | $19,577 | $(577) |
Frais d'intérêt
Centerspace a engagé des frais d'intérêt de 8,9 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, légèrement en hausse par rapport à 8,6 millions de dollars au cours de la même période l'année précédente. Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 27,5 millions de dollars, conformément à l'année précédente.
Revenu net (perte)
Centerspace a déclaré une perte nette de 1,95 million de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, contre un bénéfice net de 9,2 millions de dollars pour la même période en 2023. La perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était de 14,6 millions de dollars, une baisse significative d'un revenu net de 44,7 millions de dollars l'année précédente.
| Métrique | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net (perte) | $(1,951) | $9,169 | $(8,406) | $59,116 |
| Revenu net (perte) disponible pour les actionnaires ordinaires | $(6,166) | $6,167 | $(14,581) | $44,661 |
Rendements des capitaux propres et des actionnaires
Le conseil d'administration de Centerspace a autorisé le rachat de toutes les actions privilégiées de série C en circulation, totalisant 97,0 millions de dollars. La société a également géré activement sa distribution de capitaux propres via un programme au niveau du marché (ATM), qui a un prix d'offre maximal de 500 millions de dollars.
Conclusion sur la performance financière
Au 30 septembre 2024, les actifs totaux de Centerspace s'élevaient à 1,89 milliard de dollars. La société continue de se concentrer sur l'optimisation de ses sources de revenus tout en gérant efficacement les dépenses pour améliorer la valeur des actionnaires.
Centerspace (CSR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Centerspace (CSR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Centerspace (CSR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Centerspace (CSR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.