CTO Realty Growth, Inc. (CTO) Bundle
Una breve historia de CTO Realty Growth, Inc.
Compañía Overview
CTO Realty Growth, Inc. (CTO) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) centrado en la propiedad, la operación y la gestión de las propiedades productoras de ingresos, principalmente en los sectores minoristas y comerciales. Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de CTO consta de varias propiedades de ingresos de múltiples inquilinos en los Estados Unidos.
Desempeño financiero
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, CTO reportó ingresos totales de $ 88.8 millones, lo que refleja un aumento del 12.0% de $ 79.2 millones en el mismo período de 2023. El desglose de ingresos es el siguiente:
| Segmento operativo | 30 de septiembre de 2024 (en miles) | 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Varianza (en miles) | % Varianza |
|---|---|---|---|---|
| Propiedades de ingresos | $79,029 | $70,373 | $8,656 | 12.3% |
| Servicios de administración | $3,360 | $3,294 | $66 | 2.0% |
| Préstamos e inversiones comerciales | $4,407 | $2,965 | $1,442 | 48.6% |
| Operaciones inmobiliarias | $1,981 | $2,602 | ($621) | (23.9%) |
| Ingresos totales | $88,777 | $79,234 | $9,543 | 12.0% |
Adquisiciones e inversiones
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el CTO adquirió cuatro propiedades de ingresos de múltiples inquilinos y un paquete de tierras vacantes para un costo total de adquisición de $ 207.8 millones. Las adquisiciones clave incluyen:
- Las tres cartera de propiedades por $ 137.5 millones, que comprenden centros comerciales en Carolina del Norte, Florida y Texas.
- El mercado en el Centro Seminole Towne por $ 68.8 millones, ubicado en Sanford, Florida.
- Un edificio dentro de una propiedad de ingresos múltiples existentes por $ 2.3 millones en Buford, Georgia.
- Un paquete de tierras vacante para el desarrollo futuro por $ 1.5 millones en Richmond, Virginia.
Ventas y disposiciones
CTO vendió dos propiedades de ingresos durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por un precio de venta agregado de $ 38.0 millones, lo que resulta en ganancias de $ 3.8 millones. En comparación, durante el mismo período en 2023, se vendieron tres propiedades por $ 22.9 millones con ganancias de $ 3.3 millones.
Deuda y liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el CTO tenía una deuda total a largo plazo de $ 528.8 millones, con una tasa de interés promedio de 4.28%. El nivel de compromiso actual bajo la línea de crédito fue de $ 300 millones, con un saldo pendiente de $ 95 millones. El efectivo y los equivalentes de efectivo totalizaron $ 8.2 millones, y el efectivo restringido era de $ 1.7 millones.
| Tipo de deuda | Valor nominal (en miles) | Fecha de madurez | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Línea de crédito | $95,000 | Enero de 2027 | SOFR + 0.10% + [1.25% - 2.20%] (5.82%) |
| Préstamo a plazo 2026 | $65,000 | Marzo de 2026 | SOFR + 0.10% + [1.25% - 2.20%] (2.72%) |
| Préstamo a plazo 2027 | $100,000 | Enero de 2027 | SOFR + 0.10% + [1.25% - 2.20%] (2.80%) |
| Préstamo a plazo 2028 | $100,000 | Enero de 2028 | SOFR + 0.10% + [1.20% - 2.15%] (5.18%) |
| Préstamo a plazo de 2029 | $100,000 | Septiembre de 2029 | SOFR + 0.10% + [1.20% - 2.15%] (4.68%) |
Capital accionista
Al 30 de septiembre de 2024, CTO informó que el capital de los accionistas de $ 595.8 millones, lo que refleja un aumento de $ 478.1 millones al 30 de septiembre de 2023. Los componentes clave del capital de los accionistas incluyen:
- Acciones comunes: $ 300,000
- Capital adicional pagado: $ 334.5 millones
- Ganancias retenidas: $ 261.4 millones
- Otro ingreso integral (pérdida) acumulado: ($ 405,000)
Desarrollos recientes
En abril de 2024, el CTO completó una oferta pública de 1,500,000 acciones de sus acciones preferidas reenimibles de la Serie A de 6.375%, que genera ingresos netos de $ 33.1 millones. Además, CTO implementó un programa de oferta de capital de acciones preferido "en el mercado" con una disponibilidad de $ 24.5 millones al 30 de septiembre de 2024.
El enfoque estratégico de CTO permanece en mejorar su cartera a través de adquisiciones selectivas al tiempo que gestiona sus niveles de deuda de manera efectiva para garantizar la liquidez y la estabilidad financiera.
A Who posee CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Principales accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, CTO Realty Growth, Inc. (CTO) tiene los siguientes principales accionistas:
| Accionista | Porcentaje de propiedad | Número de acciones |
|---|---|---|
| CTO Realty Growth, Inc. Gestión ejecutiva | 5.2% | 1,325,000 |
| Inversores institucionales | 48.7% | 12,250,000 |
| Inversores minoristas | 46.1% | 11,500,000 |
Inversión en pino
CTO Realty Growth, Inc. tiene inversiones significativas en Pine, que incluyen:
- 1.223.854 unidades de asociación operativa (OP).
- 1.138.621 acciones de Pine Common Stock.
- El valor de inversión por un total de $ 43.0 millones, lo que representa el 15.3% del patrimonio pendiente de Pine.
Rendimiento de acciones reciente
Al 30 de septiembre de 2024, el rendimiento de acciones de CTO Realty Growth, Inc. es el siguiente:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Precio actual de la acción | $18.57 |
| Capitalización de mercado | $ 619.1 millones |
| 52 semanas de altura | $22.00 |
| Bajo de 52 semanas | $15.50 |
Financiero Overview
CTO Realty Growth informó las siguientes métricas financieras para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Métrica financiera | Valor (en miles) |
|---|---|
| Ingresos totales | $31,805 |
| Lngresos netos | $13,252 |
| Activos totales | $595,782 |
| Pasivos totales | $334,467 |
| Patrimonio de los accionistas | $261,373 |
Distribución de dividendos
CTO Realty Growth, Inc. ha declarado dividendos de la siguiente manera:
- Dividendos de acciones comunes declarados: $ 11,245,000 para el tercer trimestre 2024.
- Dividendos de acciones preferidos declarados: $ 1,878,000 para el tercer trimestre 2024.
Cambios de propiedad
Los cambios significativos en las actividades de propiedad y recompra de acciones incluyen:
- Programa de recompra autorizado de $ 10 millones para acciones ordinarias.
- Compras completadas de acciones comunes de Pine por un total de $ 2.1 millones en 2023.
Deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, CTO Realty Growth, Inc. informó las siguientes métricas de deuda:
| Métrico de deuda | Valor (en millones) |
|---|---|
| Facilidad de crédito pendiente | $95.0 |
| Facilidad de crédito disponible | $205.0 |
| Deuda total a largo plazo | $300.0 |
CTO Realty Growth, Inc. (CTO) Declaración de misión
Overview de la declaración de misión
CTO Realty Growth, Inc. opera con una misión clara para centrarse en la propiedad, la gestión y el reposicionamiento de las propiedades minoristas de alta calidad y de uso mixto en los mercados de rápido crecimiento. La Compañía enfatiza los entornos de negocios con políticas fiscales favorables y un significativo crecimiento laboral y de la población, con el objetivo de satisfacer la demanda minorista de manera efectiva.
Valores y objetivos centrales
- Inversiones de calidad: CTO prioriza las propiedades de alta calidad que pueden proporcionar flujos de efectivo estables.
- Mercados de crecimiento: La compañía se dirige a áreas metropolitanas y mercados de crecimiento para maximizar el rendimiento de los inversores.
- Excelencia operativa: CTO se compromete a mantener altos estándares operativos en la administración de propiedades.
- Valor del accionista: El enfoque está en ofrecer valor a largo plazo a los accionistas a través de adquisiciones estratégicas y prácticas de gestión.
Métricas de desempeño financiero
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 31.8 millones | $ 28.5 millones | +11.5% |
| Ingresos netos (pérdida) | $ 13.3 millones | ($ 1.5 millones) | +$ 14.8 millones |
| Ingreso operativo | $ 4.96 millones | $ 7.69 millones | -35.4% |
| Flujos de efectivo de actividades operativas | $ 45.8 millones | $ 39.9 millones | +5.9 millones |
| Activos totales | $ 1.18 mil millones | $ 989.7 millones | +19.1% |
| Pasivos totales | $ 580.3 millones | $ 532.1 millones | +9.1% |
| Equidad total de los accionistas | $ 595.8 millones | $ 457.5 millones | +30.2% |
Estrategia de inversión
CTO Realty Growth, Inc. emplea una estrategia de inversión multifacética centrada en:
- Adquisición de propiedades minoristas de múltiples inquilinos.
- Inversión en préstamos comerciales y capital preferido.
- Gestión de una cartera diversificada para garantizar un flujo de caja constante.
Adquisiciones y disposiciones recientes
En los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, el CTO realizó transacciones significativas:
- Adquisiciones: Costo total de adquisición de $ 207.8 millones para cuatro propiedades de ingresos de múltiples inquilinos.
- Plan: Vendió dos propiedades de ingresos por un precio de venta agregado de $ 38.0 millones con ganancias de $ 3.8 millones.
Posición de mercado y competencia
CTO Realty Growth, Inc. se posiciona como un jugador líder en el sector inmobiliario minorista, compitiendo con otros REIT en la adquisición de activos de alta calidad en mercados atractivos. La estrategia de la compañía es aprovechar su experiencia operativa y su conocimiento del mercado para superar a los competidores.
Perspectiva futura
CTO ha guiado para 2024 inversiones en propiedades productoras de ingresos que van desde $ 300 millones a $ 350 millones. La Compañía tiene como objetivo financiar futuras adquisiciones a través de:
- Efectivo disponible y efectivo de las operaciones.
- Ingresos de disposiciones de propiedades de ingresos.
- Préstamos en su línea de crédito.
CTO Realty Growth, Inc. sigue enfocado en maximizar los rendimientos para sus accionistas mientras navega por el cambiante panorama minorista y las condiciones económicas.
Cómo funciona CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Overview de operaciones
CTO Realty Growth, Inc. (CTO) opera principalmente en el sector inmobiliario comercial, centrándose en adquirir, administrar y arrendar propiedades productoras de ingresos. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía posee 16 propiedades de múltiples inquilinos y 6 propiedades de ingresos de inquilino único, con una generación de ingresos anualizado total de aproximadamente $ 85.8 millones de propiedades múltiples y $ 5.6 millones de propiedades de inquilino único.
Desempeño financiero
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, CTO reportó ingresos totales de $ 31.8 millones, un aumento del 11.7% de $ 28.5 millones para el mismo período en 2023. El desglose de los ingresos es el siguiente:
| Segmento operativo | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | $ Varianza (en miles) | % Varianza |
|---|---|---|---|---|
| Propiedades de ingresos | 28,528 | 25,183 | 3,345 | 13.3% |
| Servicios de administración | 1,124 | 1,094 | 30 | 2.7% |
| Préstamos e inversiones comerciales | 1,615 | 1,114 | 501 | 45.0% |
| Operaciones inmobiliarias | 538 | 1,079 | (541) | (50.1%) |
| Ingresos totales | 31,805 | 28,470 | 3,335 | 11.7% |
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron a $ 88.8 millones de $ 79.2 millones durante el mismo período en 2023, lo que refleja un aumento del 12.0%. La siguiente tabla resume los ingresos por segmento:
| Segmento operativo | 9m 2024 Ingresos (en miles) | 9m 2023 Ingresos (en miles) | $ Varianza (en miles) | % Varianza |
|---|---|---|---|---|
| Propiedades de ingresos | 79,029 | 70,373 | 8,656 | 12.3% |
| Servicios de administración | 3,360 | 3,294 | 66 | 2.0% |
| Préstamos e inversiones comerciales | 4,407 | 2,965 | 1,442 | 48.6% |
| Operaciones inmobiliarias | 1,981 | 2,602 | (621) | (23.9%) |
| Ingresos totales | 88,777 | 79,234 | 9,543 | 12.0% |
Ingresos y gastos
El ingreso neto atribuible a la compañía durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 6.2 millones, en comparación con $ 2.7 millones en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos aumentaron a $ 13.3 millones por una pérdida de $ 1.5 millones en el año anterior.
Los gastos generales y administrativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 4.1 millones, un aumento del 18.5% de $ 3.4 millones en 2023. El desglose de los gastos generales y administrativos es el siguiente:
| Tipo de gasto | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | $ Varianza (en miles) | % Varianza |
|---|---|---|---|---|
| Gastos generales y administrativos recurrentes | 3,325 | 2,571 | 754 | 29.3% |
| Compensación de acciones no en efectivo | 750 | 868 | (118) | (13.6%) |
| Gastos generales y administrativos totales | 4,075 | 3,439 | 636 | 18.5% |
Adquisiciones y disposiciones
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, CTO adquirió cuatro propiedades de ingresos de múltiples inquilinos por un precio de compra total de $ 210 millones. Esto incluyó:
- Una cartera de tres centros comerciales al aire libre por $ 137.5 millones.
- El mercado en el Centro Seminole Towne por $ 68.7 millones.
- Una propiedad dentro del intercambio en Gwinnett por $ 2.3 millones.
- Una parcela de tierra vacante por $ 1.5 millones.
Las disposiciones durante el mismo período incluyeron dos propiedades de ingresos vendidas por un total de $ 38 millones, lo que resultó en ganancias agregadas de $ 3.8 millones.
Deuda y liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el CTO tenía efectivo total y equivalentes de efectivo de $ 8.2 millones y efectivo restringido de $ 1.7 millones. La compañía también tuvo un saldo de deuda a largo plazo de $ 95 millones contra un compromiso de facilidad de crédito de $ 300 millones, con $ 205 millones no retirados.
Los flujos de efectivo proporcionados por las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 45.8 millones, un aumento de $ 39.9 millones en 2023. El efectivo utilizado en actividades de inversión totalizó $ 215.3 millones, frente a $ 98.3 millones en el año anterior, principalmente debido al aumento del aumento de Actividad de adquisición.
El gasto por intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 16.8 millones, en comparación con $ 16.2 millones en el año anterior, lo que refleja tasas fijas más altas en préstamos.
Capital accionista
Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era de $ 595.8 millones, un aumento de $ 457.5 millones en 2023. La compañía declaró dividendos de $ 0.40 por acción por acciones preferidas y $ 0.38 por acción para acciones comunes durante el trimestre.
Cómo CTO Realty Growth, Inc. (CTO) gana dinero
Propiedades de ingresos
CTO Realty Growth, Inc. genera una porción significativa de sus ingresos de las propiedades de ingresos. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales de las propiedades de ingresos fueron $ 28.5 millones, en comparación con $ 25.2 millones para el mismo período en 2023. El ingreso operativo de estas propiedades fue $ 20.7 millones, arriba de $ 18.1 millones año tras año. Los costos directos asociados con estos ingresos fueron $ 7.8 millones y $ 7.1 millones para 2024 y 2023, respectivamente.
El desglose de ingresos de arrendamiento para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Categoría | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Pagos de arrendamiento | $21,143 | $19,547 |
| Pagos de arrendamiento variable | $7,385 | $5,636 |
| Ingresos de arrendamiento total | $28,528 | $25,183 |
Servicios de administración
El CTO también obtiene ingresos de tarifas de gestión principalmente de su gestión de Pine. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso de la tarifa de gestión fue $ 1.1 millones, de acuerdo con el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, este ingreso totalizaron $ 3.36 millones, ligeramente arriba de $ 3.29 millones en 2023.
Préstamos e inversiones comerciales
Los ingresos por intereses de préstamos e inversiones comerciales son otra fuente de ingresos. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, este ingreso fue $ 1.6 millones, en comparación con $ 1.1 millones en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses alcanzaron $ 4.4 millones, arriba de $ 3.0 millones.
Operaciones inmobiliarias
En operaciones inmobiliarias, CTO generado $ 0.54 millones en ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 1.08 millones en el año anterior. La disminución se atribuyó a la reducción de las ventas del subsuelo.
Desempeño financiero Overview
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el CTO reportó ingresos totales de $ 31.8 millones, un aumento de $ 28.5 millones en 2023. El desglose de los ingresos totales es el siguiente:
| Segmento | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) |
|---|---|---|
| Propiedades de ingresos | $28,528 | $25,183 |
| Servicios de administración | $1,124 | $1,094 |
| Préstamos e inversiones comerciales | $1,615 | $1,114 |
| Operaciones inmobiliarias | $538 | $1,079 |
| Ingresos totales | $31,805 | $28,470 |
Lngresos netos
El ingreso neto atribuible a la compañía durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 6.2 millones, en comparación con $ 2.7 millones para el mismo período en 2023.
Adquisiciones e inversiones
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el CTO adquirió cuatro propiedades de ingresos de múltiples inquilinos y activos adicionales para un precio total de compra de $ 210 millones. Además, la compañía originó inversiones estructuradas por un total $ 63.8 millones.
Flujo de caja y posición financiera
Al 30 de septiembre de 2024, el CTO tenía efectivo y equivalentes en efectivo por un total $ 8.2 millones y efectivo restringido de $ 1.7 millones. Los flujos de efectivo proporcionados por las actividades operativas durante los nueve meses fueron $ 45.8 millones, en comparación con $ 39.9 millones en 2023.
El patrimonio total de los accionistas de CTO se mantuvo en $ 595.8 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 457.5 millones un año antes.
CTO Realty Growth, Inc. (CTO) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- CTO Realty Growth, Inc. (CTO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CTO Realty Growth, Inc. (CTO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CTO Realty Growth, Inc. (CTO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.