CTO Realty Growth, Inc. (CTO) Bundle
Une brève histoire de CTO Realty Growth, Inc.
Entreprise Overview
CTO Realty Growth, Inc. (CTO) est une fiducie de placement immobilier (REIT) axée sur la propriété, l'exploitation et la gestion des propriétés productrices de revenus, principalement dans les secteurs de la vente au détail et commerciaux. Au 30 septembre 2024, le portefeuille de CTO se compose de diverses propriétés de revenu multi-locataires à travers les États-Unis.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le CTO a déclaré un chiffre d'affaires total de 88,8 millions de dollars, reflétant une augmentation de 12,0% par rapport à 79,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La rupture des revenus est la suivante:
| Segment de fonctionnement | 30 septembre 2024 (par milliers) | 30 septembre 2023 (en milliers) | Variance (en milliers) | % Variance |
|---|---|---|---|---|
| Propriétés du revenu | $79,029 | $70,373 | $8,656 | 12.3% |
| Services de gestion | $3,360 | $3,294 | $66 | 2.0% |
| Prêts et investissements commerciaux | $4,407 | $2,965 | $1,442 | 48.6% |
| Opérations immobilières | $1,981 | $2,602 | ($621) | (23.9%) |
| Revenus totaux | $88,777 | $79,234 | $9,543 | 12.0% |
Acquisitions et investissements
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le CTO a acquis quatre propriétés de revenu multi-locataires et une parcelle de terrain vacante pour un coût d'acquisition total de 207,8 millions de dollars. Les acquisitions clés comprennent:
- Le portefeuille de trois biens pour 137,5 millions de dollars, comprenant des centres commerciaux en Caroline du Nord, en Floride et au Texas.
- Le marché du Seminole Towne Center pour 68,8 millions de dollars, situé à Sanford, en Floride.
- Un bâtiment au sein d'une propriété à revenu multi-locataire existant pour 2,3 millions de dollars à Buford, en Géorgie.
- Une parcelle terrestre vacante pour un développement futur pour 1,5 million de dollars à Richmond, en Virginie.
Ventes et dispositions
Le CTO a vendu deux propriétés de revenu au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, pour un prix de vente global de 38,0 millions de dollars, ce qui a entraîné des gains de 3,8 millions de dollars. En comparaison, au cours de la même période en 2023, trois propriétés ont été vendues 22,9 millions de dollars avec des gains de 3,3 millions de dollars.
Dette et liquidité
Au 30 septembre 2024, CTO avait une dette totale à long terme de 528,8 millions de dollars, avec un taux d'intérêt moyen de 4,28%. Le niveau d'engagement actuel en vertu de la facilité de crédit était de 300 millions de dollars, avec un solde en circulation de 95 millions de dollars. Les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 8,2 millions de dollars, et la trésorerie restreinte s'élevait à 1,7 million de dollars.
| Type de dette | Valeur nominale (par milliers) | Date de maturité | Taux d'intérêt |
|---|---|---|---|
| Facilité de crédit | $95,000 | Janvier 2027 | SOFR + 0,10% + [1,25% - 2,20%] (5,82%) |
| Prêt à terme 2026 | $65,000 | Mars 2026 | SOFR + 0,10% + [1,25% - 2,20%] (2,72%) |
| Prêt à terme 2027 | $100,000 | Janvier 2027 | SOFR + 0,10% + [1,25% - 2,20%] (2,80%) |
| Prêt à terme 2028 | $100,000 | Janvier 2028 | SOFR + 0,10% + [1,20% - 2,15%] (5,18%) |
| Prêt à terme 2029 | $100,000 | Septembre 2029 | SOFR + 0,10% + [1,20% - 2,15%] (4,68%) |
Capitaux propres
Au 30 septembre 2024, CTO a déclaré des capitaux propres de 595,8 millions de dollars, reflétant une augmentation de 478,1 millions de dollars au 30 septembre 2023. Les principales composantes des capitaux propres des actionnaires comprennent:
- Actions ordinaires: 300 000 $
- Capital payant supplémentaire: 334,5 millions de dollars
- Générations conservées: 261,4 millions de dollars
- Accumulé d'autres revenus globaux (perte): (405 000 $)
Développements récents
En avril 2024, CTO a rempli un offre publique de 1 500 000 actions de ses actions privilégiées cumulées de 6,375% de série A, générant un produit net de 33,1 millions de dollars. De plus, le CTO a mis en œuvre un programme d'offre de fonds propres privilégié «au niveau du marché» avec une disponibilité de 24,5 millions de dollars au 30 septembre 2024.
L'objectif stratégique de CTO reste sur l'amélioration de son portefeuille grâce à des acquisitions sélectives tout en gérant efficacement ses niveaux de dette pour assurer la liquidité et la stabilité financière.
A qui possède CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Importants actionnaires
Au 30 septembre 2024, CTO Realty Growth, Inc. (CTO) a les principaux actionnaires suivants:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions |
|---|---|---|
| CTO Realty Growth, Inc. Management Executive | 5.2% | 1,325,000 |
| Investisseurs institutionnels | 48.7% | 12,250,000 |
| Investisseurs de détail | 46.1% | 11,500,000 |
Investissement dans le pin
CTO Realty Growth, Inc. a des investissements importants dans Pine, notamment:
- 1 223 854 unités de partenariat opérationnel (OP).
- 1 138 621 actions ordinaires de Pine.
- Valeur d'investissement totalisant 43,0 millions de dollars, ce qui représente 15,3% des capitaux propres de Pine.
Performance de stock récent
Au 30 septembre 2024, CTO Realty Growth, Inc. Les performances des actions sont les suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Cours actuel | $18.57 |
| Capitalisation boursière | 619,1 millions de dollars |
| 52 semaines de haut | $22.00 |
| 52 semaines de bas | $15.50 |
Financier Overview
CTO Realty Growth a rapporté les mesures financières suivantes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Métrique financière | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Revenus totaux | $31,805 |
| Revenu net | $13,252 |
| Actif total | $595,782 |
| Passifs totaux | $334,467 |
| Capitaux propres | $261,373 |
Distribution de dividendes
CTO Realty Growth, Inc. a déclaré des dividendes comme suit:
- Dividendes des actions ordinaires déclarées: 11 245 000 $ pour le troisième trimestre 2024.
- Dividendes des actions privilégiées déclarées: 1 878 000 $ pour le T3 2024.
Changements de propriété
Des changements importants dans les activités de propriété et de rachat des actions comprennent:
- Programme de rachat autorisé de 10 millions de dollars pour les actions ordinaires.
- Achats réalisés en actions ordinaires en pin totalisant 2,1 millions de dollars en 2023.
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, CTO Realty Growth, Inc. a rapporté les mesures de dette suivantes:
| Métrique de la dette | Valeur (en millions) |
|---|---|
| Facilité de crédit en cours | $95.0 |
| Facilité de crédit disponible | $205.0 |
| Dette totale à long terme | $300.0 |
Énoncé de mission CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Overview de l'énoncé de mission
CTO Realty Growth, Inc. opère avec une mission claire de se concentrer sur la propriété, la gestion et le repositionnement des propriétés de vente au détail et à usage mixte de haute qualité dans les marchés à croissance rapide. La société met l'accent sur les environnements favorables aux entreprises avec des politiques fiscales favorables et une croissance importante de l'emploi et de la population, visant à répondre efficacement à la demande de détail.
Valeurs et objectifs fondamentaux
- Investissements de qualité: CTO priorise les propriétés de haute qualité qui peuvent fournir des flux de trésorerie stables.
- Marchés de croissance: La société cible les zones métropolitaines et les marchés de croissance pour maximiser les rendements des investisseurs.
- Excellence opérationnelle: Le CTO s'engage à maintenir des normes opérationnelles élevées dans la gestion immobilière.
- Valeur des actionnaires: L'accent est mis sur la fourniture d'une valeur à long terme aux actionnaires grâce à des acquisitions stratégiques et des pratiques de gestion.
Métriques de performance financière
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Variance |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 31,8 millions de dollars | 28,5 millions de dollars | +11.5% |
| Revenu net (perte) | 13,3 millions de dollars | (1,5 million de dollars) | + 14,8 millions de dollars |
| Revenu opérationnel | 4,96 millions de dollars | 7,69 millions de dollars | -35.4% |
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | 45,8 millions de dollars | 39,9 millions de dollars | +5,9 millions |
| Actif total | 1,18 milliard de dollars | 989,7 millions de dollars | +19.1% |
| Passifs totaux | 580,3 millions de dollars | 532,1 millions de dollars | +9.1% |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 595,8 millions de dollars | 457,5 millions de dollars | +30.2% |
Stratégie d'investissement
CTO Realty Growth, Inc. utilise une stratégie d'investissement à multiples facettes axée sur:
- Acquisition de propriétés de vente au détail multi-locataires.
- Investissement dans les prêts commerciaux et les capitaux propres préférés.
- Gestion d'un portefeuille diversifié pour assurer des flux de trésorerie stables.
Acquisitions et dispositions récentes
Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, le CTO a effectué des transactions importantes:
- Acquisitions: Coût total d'acquisition de 207,8 millions de dollars pour quatre propriétés de revenu multi-locataires.
- Dispositions: Vendu deux propriétés de revenu pour un prix de vente global de 38,0 millions de dollars avec des gains de 3,8 millions de dollars.
Position du marché et concurrence
CTO Realty Growth, Inc. est positionné comme un acteur de premier plan dans le secteur immobilier de la vente au détail, en concurrence avec d'autres FPI pour acquérir des actifs de haute qualité sur des marchés attractifs. La stratégie de l'entreprise est de tirer parti de son expertise opérationnelle et de ses connaissances sur le marché pour surpasser les concurrents.
Perspectives futures
CTO a guidé pour 2024 investissements dans des propriétés productrices de revenus allant de 300 millions de dollars à 350 millions de dollars. La Société vise à financer de futures acquisitions à travers:
- L'espèces à portée de main et de l'argent des opérations.
- Procédé des dispositions des propriétés du revenu.
- Emprunts sur sa facilité de crédit.
CTO Realty Growth, Inc. reste concentré sur la maximisation des rendements de ses actionnaires tout en naviguant dans l'évolution du paysage de la vente au détail et des conditions économiques.
Comment fonctionne CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Overview des opérations
CTO Realty Growth, Inc. (CTO) opère principalement dans le secteur immobilier commercial, en se concentrant sur l'acquisition, la gestion et la location de propriétés productrices de revenus. Au 30 septembre 2024, la société possède 16 propriétés multi-locataires et 6 propriétés de revenu unique, avec une génération totale de revenus annualisés d'environ 85,8 millions de dollars provenant de propriétés multi-locataires et 5,6 millions de dollars provenant de propriétés unique.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le CTO a déclaré un chiffre d'affaires total de 31,8 millions de dollars, soit une augmentation de 11,7% par rapport à 28,5 millions de dollars pour la même période en 2023. La rupture des revenus est la suivante:
| Segment de fonctionnement | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | $ Variance (par milliers) | % Variance |
|---|---|---|---|---|
| Propriétés du revenu | 28,528 | 25,183 | 3,345 | 13.3% |
| Services de gestion | 1,124 | 1,094 | 30 | 2.7% |
| Prêts et investissements commerciaux | 1,615 | 1,114 | 501 | 45.0% |
| Opérations immobilières | 538 | 1,079 | (541) | (50.1%) |
| Revenus totaux | 31,805 | 28,470 | 3,335 | 11.7% |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total est passé à 88,8 millions de dollars, contre 79,2 millions de dollars au cours de la même période en 2023, reflétant une augmentation de 12,0%. Le tableau suivant résume les revenus par segment:
| Segment de fonctionnement | 9m 2024 Revenus (en milliers) | 9m 2023 Revenus (en milliers) | $ Variance (par milliers) | % Variance |
|---|---|---|---|---|
| Propriétés du revenu | 79,029 | 70,373 | 8,656 | 12.3% |
| Services de gestion | 3,360 | 3,294 | 66 | 2.0% |
| Prêts et investissements commerciaux | 4,407 | 2,965 | 1,442 | 48.6% |
| Opérations immobilières | 1,981 | 2,602 | (621) | (23.9%) |
| Revenus totaux | 88,777 | 79,234 | 9,543 | 12.0% |
Recettes et dépenses
Net income attributable to the company for the three months ended September 30, 2024, was $6.2 million, compared to $2.7 million in 2023. For the nine months ended September 30, 2024, net income rose to $13.3 million from a loss of $1.5 million in l'année précédente.
Les frais généraux et administratifs pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 ont totalisé 4,1 millions de dollars, une augmentation de 18,5% par rapport à 3,4 millions de dollars en 2023. La rupture des dépenses générales et administratives est la suivante:
| Type de dépenses | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | $ Variance (par milliers) | % Variance |
|---|---|---|---|---|
| Dépenses générales et administratives récurrentes | 3,325 | 2,571 | 754 | 29.3% |
| Compensation de stock non monétaire | 750 | 868 | (118) | (13.6%) |
| Total des frais généraux et administratifs | 4,075 | 3,439 | 636 | 18.5% |
Acquisitions et dispositions
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, CTO a acquis quatre propriétés de revenu multi-locataires pour un prix d'achat total de 210 millions de dollars. Cela comprenait:
- Un portefeuille de trois centres commerciaux en plein air pour 137,5 millions de dollars.
- Le marché du Seminole Towne Center pour 68,7 millions de dollars.
- Une propriété dans le bourse de Gwinnett pour 2,3 millions de dollars.
- Une parcelle terrestre vacante pour 1,5 million de dollars.
Les dispositions au cours de la même période comprenaient deux propriétés de revenu vendues pour un total de 38 millions de dollars, ce qui a entraîné des gains globaux de 3,8 millions de dollars.
Dette et liquidité
Au 30 septembre 2024, le CTO avait des espèces totales et des équivalents de trésorerie de 8,2 millions de dollars et une trésorerie restreinte de 1,7 million de dollars. La société avait également un solde de dette à long terme de 95 millions de dollars contre un engagement de facilité de crédit de 300 millions de dollars, avec 205 millions de dollars non accumulés.
Les flux de trésorerie fournis par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, se sont élevés à 45,8 millions de dollars, soit une augmentation de 39,9 millions de dollars en 2023. L'espèces utilisées dans les activités d'investissement a totalisé 215,3 millions de dollars, contre 98,3 millions de dollars l'année précéde activité d'acquisition.
Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 16,8 millions de dollars, contre 16,2 millions de dollars l'année précédente, reflétant des taux fixes plus élevés sur les prêts.
Capitaux propres
Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient de 595,8 millions de dollars, soit une augmentation de 457,5 millions de dollars en 2023. La société a déclaré des dividendes de 0,40 $ par action pour les actions privilégiées et 0,38 $ par action pour les actions ordinaires au cours du trimestre.
Comment CTO Realty Growth, Inc. (CTO) fait de l'argent
Propriétés du revenu
CTO Realty Growth, Inc. génère une partie importante de ses revenus des propriétés du revenu. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total des propriétés du revenu était 28,5 millions de dollars, par rapport à 25,2 millions de dollars pour la même période en 2023. Le résultat d'exploitation de ces propriétés était 20,7 millions de dollars, à partir de 18,1 millions de dollars d'une année à l'autre. Les coûts directs associés à ces revenus étaient 7,8 millions de dollars et 7,1 millions de dollars pour 2024 et 2023, respectivement.
La répartition des revenus de location pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Catégorie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Paiements de location | $21,143 | $19,547 |
| Paiements de location variables | $7,385 | $5,636 |
| Revenus de location totale | $28,528 | $25,183 |
Services de gestion
Le CTO gagne également des revenus de frais de gestion principalement de sa gestion de Pine. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le revenu des frais de gestion était 1,1 million de dollars, conformément à la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, ce revenu a totalisé 3,36 millions de dollars, un peu de haut de 3,29 millions de dollars en 2023.
Prêts et investissements commerciaux
Les revenus des intérêts des prêts commerciaux et des investissements sont une autre source de revenus. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, ce revenu était 1,6 million de dollars, par rapport à 1,1 million de dollars en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'intérêts sont atteints 4,4 millions de dollars, à partir de 3,0 millions de dollars.
Opérations immobilières
Dans les opérations immobilières, CTO a généré 0,54 million de dollars en revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, en baisse de 1,08 million de dollars l'année précédente. La diminution a été attribuée à la réduction des ventes souterraines.
Performance financière Overview
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le CTO a déclaré un chiffre d'affaires total de 31,8 millions de dollars, une augmentation de 28,5 millions de dollars en 2023. La répartition des revenus totaux est la suivante:
| Segment | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) |
|---|---|---|
| Propriétés du revenu | $28,528 | $25,183 |
| Services de gestion | $1,124 | $1,094 |
| Prêts et investissements commerciaux | $1,615 | $1,114 |
| Opérations immobilières | $538 | $1,079 |
| Revenus totaux | $31,805 | $28,470 |
Revenu net
Le résultat net attribuable à la société pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 6,2 millions de dollars, par rapport à 2,7 millions de dollars pour la même période en 2023.
Acquisitions et investissements
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le CTO a acquis quatre propriétés de revenu multi-locataires et des actifs supplémentaires pour un prix d'achat total de 210 millions de dollars. De plus, la société a créé des investissements structurés totalisant 63,8 millions de dollars.
Flux de trésorerie et situation financière
Au 30 septembre 2024, CTO avait des équivalents en espèces et en espèces totalisant 8,2 millions de dollars et trésorerie restreinte de 1,7 million de dollars. Les flux de trésorerie fournis par les activités d'exploitation au cours des neuf mois ont été 45,8 millions de dollars, par rapport à 39,9 millions de dollars en 2023.
Les capitaux propres des actionnaires totaux de CTO se tenaient à 595,8 millions de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 457,5 millions de dollars un an plus tôt.
CTO Realty Growth, Inc. (CTO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- CTO Realty Growth, Inc. (CTO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CTO Realty Growth, Inc. (CTO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CTO Realty Growth, Inc. (CTO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.