CVR Energy, Inc. (CVI) Bundle
Una breve historia de energía CVR
CVR Energy, Inc., una compañía tenedora diversificada, opera principalmente en los segmentos de fertilizantes de petróleo y nitrógeno. A partir de 2024, la compañía ha enfrentado varios desafíos operativos y fluctuaciones del mercado que afectan su desempeño financiero.
Desempeño financiero Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, CVR Energy informó un ingreso neto de $ 5 millones, una disminución significativa de $ 781 millones en el mismo período de 2023. Esta disminución fue impulsada principalmente por una disminución de la producción y condiciones de mercado desfavorables.
| Métricas financieras | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos netos (en millones) | $5 | $781 |
| Ingresos operativos (en millones) | $271 | $1,231 |
| Flujos de efectivo de actividades operativas (en millones) | $306 | $984 |
| Ventas netas (en millones) | $1,648 | $2,298 |
| Margen de refinación (en millones) | $520 | $1,351 |
Rendimiento de segmento
Las operaciones de CVR Energy se dividen en dos segmentos principales: fertilizante de petróleo y nitrógeno. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el segmento de petróleo informó una pérdida neta de $ 110 millones, en comparación con un ingreso neto de $ 460 millones en el año anterior. El declive se atribuyó a una transmisión reducida de crack y interrupciones no planificadas en las refinerías.
En el segmento de fertilizantes de nitrógeno, las ventas netas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 386 millones, por debajo de $ 540 millones en 2023. La disminución refleja condiciones de precios desfavorables y volúmenes de ventas reducidos.
| Segmento | Ventas netas (en millones) | Ingresos operativos (en millones) |
|---|---|---|
| Segmento de petróleo | $1,648 | ($110) |
| Segmento de fertilizante de nitrógeno | $386 | $43 |
Condiciones y desafíos del mercado
La compañía ha enfrentado desafíos significativos, incluidos los spreads reducidos de gasolina y crack de destilados, que promediaron $ 19.25 por barril para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 35.10 por barril en 2023. Además, el precio promedio de los números de identificación renovables (RINS) disminuyó en un 47.5% durante el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023.
Posición de liquidez y deuda
Al 30 de septiembre de 2024, CVR Energy tenía una liquidez total de aproximadamente $ 863 millones, que consta de $ 534 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, $ 290 millones disponibles bajo su acuerdo de crédito ABL y $ 39 millones en virtud del acuerdo de crédito de CVR Partners. La deuda a largo plazo de la compañía se situó en $ 1.543 mil millones.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| 5.75% de notas senior, vencer febrero de 2028 | $400 |
| 8.50% de notas senior, con vencimiento en enero de 2029 | $600 |
| 6.125% Notas seguras senior, con el que se debe junio de 2028 | $550 |
Dividendos y devoluciones de accionistas
En 2024, CVR Energy declaró distribuciones trimestrales totales de $ 58 millones, lo que refleja compromisos continuos de devolver capital a los accionistas a pesar del desafiante entorno del mercado.
| Cuarto | Distribución (en millones) |
|---|---|
| Q1 2024 | $20 |
| Q2 2024 | $20 |
| P3 2024 | $18 |
CVR Energy continúa navegando por un complejo panorama operativo, equilibrando sus compromisos con los accionistas al tiempo que aborda los desafíos planteados por la volatilidad del mercado y las interrupciones operativas.
A Who posee CVR Energy, Inc. (CVI)
Estructura de propiedad
Al 30 de septiembre de 2024, CVR Energy, Inc. (CVI) tiene una participación significativa de propiedad en poder de su empresa matriz, Icahn Enterprises L.P. (IEP), que posee aproximadamente 66% del stock común en circulación de energía CVR. Las acciones restantes son mantenidas por inversores públicos y accionistas institucionales.
Desglose de los accionistas
| Tipo de accionista | Porcentaje de propiedad |
|---|---|
| Icahn Enterprises L.P. (IEP) | 66% |
| Accionistas públicos | 34% |
CVR Partners, LP Propiedad
CVR Energy también tiene una participación en CVR Partners, LP, donde al 30 de septiembre de 2024, los imperfecciones comunes públicas tienen aproximadamente 63% de las unidades comunes sobresalientes. CVR Services, LLC, una subsidiaria de propiedad total de CVR Energy, posee el restante 37%.
Junta Directiva y propiedad ejecutiva
La junta directiva y ejecutivos de CVR Energy también poseen acciones en la Compañía, lo que alinea sus intereses con los de los accionistas. Sin embargo, los porcentajes de propiedad específicos por parte de los miembros de la junta individuales generalmente no se divulgan públicamente.
Rendimiento de acciones reciente
Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones de CVR Energy ha fluctuado significativamente durante todo el año, lo que refleja condiciones más amplias del mercado y el rendimiento de la compañía. La acción se cotizaba aproximadamente $15.00 por acción, por debajo de un máximo de $24.00 a principios de año.
Financiero Overview
La siguiente tabla resume las métricas financieras clave para CVR Energy al 30 de septiembre de 2024:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Activos totales | $ 3.878 mil millones |
| Pasivos totales | $ 3.022 mil millones |
| Equidad total | $ 856 millones |
| Ingresos netos (tercer trimestre 2024) | $ (122) millones |
| Ganancias básicas por acción | $(1.24) |
Pagos de dividendos
En 2024, CVR Energy declaró dividendos trimestrales de $0.50 por acción para el primer, segundo y tercer trimestre, totalizando $1.50 para el año hasta ahora. El total de dividendos pagados a los accionistas en 2024 ascendió a $ 151 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Conclusión sobre la dinámica de la propiedad
La estructura de propiedad de la energía CVR permanece concentrada, con IEP como accionista dominante. Los inversores públicos y otros accionistas institucionales desempeñan un papel crucial, y el desempeño de la compañía continúa siendo monitoreado de cerca por sus partes interesadas.
Declaración de misión de CVR Energy, Inc. (CVI)
Declaración de misión
CVR Energy, Inc. tiene como objetivo ser un fabricante de fertilizantes de petróleo y fertilizantes de petróleo independiente líder, comprometido a proporcionar productos de alta calidad al tiempo que garantiza la excelencia operativa y la administración ambiental. La compañía enfatiza las prácticas sostenibles y la innovación en el refinación y la producción de fertilizantes para satisfacer las demandas de energía y agricultura global.
Financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, CVR Energy informó los siguientes destacados financieros:
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ventas netas (segmento de petróleo) | $ 1.6 mil millones | $ 2.3 mil millones | -30.4% |
| Ventas netas (segmento de fertilizantes de nitrógeno) | $ 125 millones | $ 131 millones | -4.6% |
| Pérdida operativa (segmento de petróleo) | ($ 119 millones) | $ 431 millones | -127.6% |
| Pérdida neta | ($ 122 millones) | $ 354 millones | -134.5% |
| Ebitda | $ 224 millones | $ 221 millones | +1.4% |
| Ganancias básicas y diluidas por acción | ($1.24) | $3.51 | -135.4% |
Destacados operativos
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las métricas operativas de CVR Energy incluyeron:
| Métrica operacional | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Margen de refinación | $ 44 millones | $ 607 millones |
| Margen de refinación por barril de rendimiento | $2.53 | $31.05 |
| Rendimiento de petróleo crudo (BPD) | 66,781 | 68,176 |
| Producción de amoníaco (toneladas brutas) | 212,000 | 217,000 |
| Producción de uan (en miles de toneladas) | 321 | 358 |
Rendimiento de segmento
La energía CVR opera a través de dos segmentos primarios: fertilizante de petróleo y nitrógeno. El desempeño financiero para cada segmento al 30 de septiembre de 2024 se detalla a continuación:
| Segmento | Ventas netas | Ingresos operativos (pérdida) | Ingresos netos (pérdida) |
|---|---|---|---|
| Petróleo | $ 1.6 mil millones | ($ 119 millones) | ($ 110 millones) |
| Fertilizante de nitrógeno | $ 125 millones | $ 25 millones | $ 35 millones |
Liquidez y deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la posición de liquidez de CVR Energy incluía:
| Liquidez métrica | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 534 millones |
| Crédito disponible bajo ABL | $ 290 millones |
| Deuda total a largo plazo | $ 1.543 mil millones |
Los pasivos y el capital total de CVR Energy al 30 de septiembre de 2024 ascendieron a $ 3.878 mil millones.
Cómo funciona CVR Energy, Inc. (CVI)
Compañía Overview
CVR Energy, Inc. opera principalmente en dos segmentos: fertilizante de petróleo y nitrógeno. El segmento de petróleo se centra en refinar y comercializar combustibles de transporte de alto valor, principalmente gasolina y diesel. El segmento de fertilizantes de nitrógeno, a través de socios CVR, LP, produce y comercializa fertilizantes de nitrógeno, principalmente nitrato de amonio (UAN) y amoníaco.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, CVR Energy informó los siguientes destacados financieros:
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventas netas (segmento de petróleo) | $ 1.645 mil millones | $ 2.293 mil millones | $ 5.155 mil millones | $ 6.273 mil millones |
| Ingresos operativos (pérdidas) (segmento de petróleo) | $ (119) millones | $ 431 millones | $ 9 millones | $ 838 millones |
| Ingresos netos (pérdidas) | $ (122) millones | $ 354 millones | $ 5 millones | $ 781 millones |
| Ganancias básicas (pérdida) por acción | $(1.24) | $3.51 | $0.05 | $6.74 |
| Margen de refinación | $ 44 millones | $ 607 millones | $ 520 millones | $ 1.351 mil millones |
| Margen de refinación por barril | $2.53 | $31.05 | $9.96 | $24.33 |
Rendimiento de segmento
El rendimiento de cada segmento se evalúa críticamente en función de los ingresos operativos y el EBITDA:
| Segmento | Ingresos operativos (pérdidas) Q3 2024 | Ingresos operativos Q3 2023 | YTD Ingresos operativos 2024 | YTD Ingresos operativos 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Segmento de petróleo | $ (119) millones | $ 431 millones | $ 9 millones | $ 838 millones |
| Segmento de fertilizante de nitrógeno | $ 11 millones | $ 8 millones | $ 65 millones | $ 184 millones |
Flujo de caja y liquidez
El flujo de efectivo de CVR Energy para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se resume de la siguiente manera:
| Actividad de flujo de efectivo | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $ 306 millones | $ 984 millones |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $ (164) millones | $ (181) millones |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | $ (794) millones | $ (424) millones |
| Disminución neta en efectivo | $ (652) millones | $ 379 millones |
Estructura de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda a largo plazo de CVR Energy consistía en:
| Instrumento de deuda | Cantidad (en millones) | Fecha de madurez |
|---|---|---|
| 5.75% notas senior | $400 | Febrero de 2028 |
| 8.50% notas senior | $600 | Enero de 2029 |
| 6.125% Notas seguras senior (segmento de fertilizantes de nitrógeno) | $550 | Junio de 2028 |
| Deuda total a largo plazo | $1,543 |
Desafíos operativos
En 2024, CVR enfrentó desafíos como:
- Interrupciones no planificadas en ambas refinerías, lo que resulta en oportunidades de ganancias perdidas estimadas en aproximadamente $ 13 millones.
- Aumento de los gastos relacionados con el estándar de combustible renovable (RFS) por un total de $ 187 millones.
- La producción disminuye debido al incendio de la refinería de Wynnewood y los costos de mantenimiento asociados.
Condiciones y precios del mercado
Los precios promedio para el oeste de los spreads y los propagaciones de grietas intermedias de Texas (WTI) son los siguientes:
| Período | Precio promedio de WTI ($/bbl) | Grupo 3 2-1-1 Spread de grietas ($/bbl) |
|---|---|---|
| 2022 | $94.41 | $36.48 |
| 2023 | $77.57 | $35.10 |
| 2024 (hasta septiembre) | $77.62 | $19.25 |
Métricas de producción y utilización
Los volúmenes de utilización y producción para el segmento de fertilizantes de nitrógeno se detallan a continuación:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Amoníaco bruto producido (en miles de toneladas) | 212 | 217 |
| Neta de amoníaco disponible para la venta (en miles de toneladas) | 61 | 68 |
| Uan producido (en miles de toneladas) | 321 | 358 |
| Tasa de utilización | 97% | 99% |
Cómo CVR Energy, Inc. (CVI) gana dinero
Overview de flujos de ingresos
CVR Energy, Inc. genera ingresos principalmente a través de dos segmentos: el segmento de petróleo y el segmento de fertilizantes de nitrógeno.
Segmento de petróleo
El segmento de petróleo implica refinar el petróleo crudo en varios productos de petróleo. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el segmento de petróleo informó:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ventas netas | $ 1,648 millones | $ 2,298 millones |
| Ingresos operativos (pérdida) | $ (119) millones | $ 431 millones |
| Ingresos netos (pérdida) | $ (110) millones | $ 460 millones |
| Margen de refinación | $ 44 millones | $ 607 millones |
| Margen de refinación por barril de rendimiento | $2.53 | $31.05 |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los resultados fueron los siguientes:
| Métrico | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|
| Ventas netas | $ 5,165 millones | $ 6,290 millones |
| Ingreso operativo | $ 9 millones | $ 838 millones |
| Lngresos netos | $ 35 millones | $ 913 millones |
| Margen de refinación | $ 520 millones | $ 1.4 mil millones |
| Margen de refinación por barril de rendimiento | $9.96 | $24.33 |
Segmento de fertilizante de nitrógeno
El segmento de fertilizantes de nitrógeno produce fertilizantes a base de nitrógeno. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ventas netas | $ 125 millones | $ 131 millones |
| Ingreso operativo | $ 11 millones | $ 8 millones |
| Lngresos netos | $ 4 millones | $ 1 millón |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los resultados fueron los siguientes:
| Métrico | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|
| Ventas netas | $ 386 millones | $ 540 millones |
| Ingreso operativo | $ 65 millones | $ 184 millones |
| Lngresos netos | $ 43 millones | $ 162 millones |
Factores que influyen en el rendimiento
El rendimiento de la energía CVR está fuertemente influenciado por:
- Precios del petróleo crudo y márgenes de refinación.
- Los precios del gas natural que afectan los costos de fertilizantes de nitrógeno.
- Cuestiones operativas como interrupciones no planificadas, incluido el incendio en la refinería Wynnewood.
- Demanda del mercado de productos y fertilizantes refinados.
Flujo de caja y posición financiera
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de CVR Energy fueron los siguientes:
| Métrico | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $ 306 millones | $ 984 millones |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $ (164) millones | $ (181) millones |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | $ (794) millones | $ (424) millones |
| Aumento neto (disminución) en efectivo | $ (652) millones | $ 379 millones |
Al 30 de septiembre de 2024, el patrimonio de los accionistas de CVR Energy se encontraba en:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Equidad total de los accionistas | $ 675 millones |
| Déficit acumulado | $ (832) millones |
En resumen, el desempeño financiero de CVR Energy en 2024 se ha visto afectado por varios factores externos e internos, lo que refleja los desafíos en ambos segmentos de sus operaciones comerciales. La compañía continúa navegando por un entorno complejo de los precios fluctuantes de los productos básicos y los desafíos operativos.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- CVR Energy, Inc. (CVI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CVR Energy, Inc. (CVI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CVR Energy, Inc. (CVI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.