CVR Energy, Inc. (CVI) Bundle
Une brève histoire de l'énergie CVR
CVR Energy, Inc., une société de portefeuille diversifiée, opère principalement dans les segments d'engrais pétroliers et azotés. En 2024, la société a été confrontée à divers défis opérationnels et fluctuations du marché ayant un impact sur ses performances financières.
Performance financière Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, CVR Energy a déclaré un revenu net de 5 millions de dollars, une baisse significative de 781 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette baisse a été principalement motivée par une diminution de la production et des conditions de marché défavorables.
| Métriques financières | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net (en millions) | $5 | $781 |
| Revenu opérationnel (en millions) | $271 | $1,231 |
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation (en millions) | $306 | $984 |
| Ventes nettes (en millions) | $1,648 | $2,298 |
| Marge de raffinage (en millions) | $520 | $1,351 |
Performance du segment
Les opérations de CVR Energy sont divisées en deux segments principaux: les engrais au pétrole et à l'azote. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le segment de pétrole a déclaré une perte nette de 110 millions de dollars, contre un revenu net de 460 millions de dollars l'année précédente. La baisse a été attribuée à une réduction des écarts de fissure et à des pannes imprévues dans les raffineries.
Dans le segment des engrais azotés, les ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 386 millions de dollars, contre 540 millions de dollars en 2023. La diminution reflète des conditions de tarification défavorables et des volumes de vente réduits.
| Segment | Ventes nettes (en millions) | Revenu opérationnel (en millions) |
|---|---|---|
| Segment de pétrole | $1,648 | ($110) |
| Segment d'engrais azote | $386 | $43 |
Conditions et défis du marché
La société a été confrontée à des défis importants, notamment une réduction des écarts de fissure d'essence et de distillat, qui ont en moyenne 19,25 $ le baril pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 35,10 $ le baril en 2023. En outre, le prix moyen des numéros d'identification renouvelables (RIN) a diminué de 47,5% au cours du troisième trimestre de 2024 par rapport à la même période en 2023.
Liquidité et position de la dette
Au 30 septembre 2024, CVR Energy avait une liquidité totale d'environ 863 millions de dollars, composée de 534 millions de dollars en espèces et en espèces, 290 millions de dollars disponibles en vertu de son accord de crédit ABL et de 39 millions de dollars en vertu de la convention de crédit des partenaires CVR. La dette à long terme de la société s’élevait à 1,543 milliard de dollars.
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| 5,75% de billets pour personnes âgées, en février 2028 | $400 |
| 8,50% de billets pour personnes âgées, en janvier 2029 | $600 |
| 6,125% de billets sécurisés supérieurs, due juin 2028 | $550 |
Dividendes et rendements des actionnaires
En 2024, CVR Energy a déclaré des distributions trimestrielles totales de 58 millions de dollars, reflétant les engagements en cours de retour des capitaux aux actionnaires malgré l'environnement du marché difficile.
| Quart | Distribution (en millions) |
|---|---|
| T1 2024 | $20 |
| Q2 2024 | $20 |
| Q3 2024 | $18 |
CVR Energy continue de naviguer dans un paysage opérationnel complexe, équilibrant ses engagements envers les actionnaires tout en relevant les défis posés par la volatilité du marché et les perturbations opérationnelles.
A qui possède CVR Energy, Inc. (CVI)
Structure de propriété
Au 30 septembre 2024, CVR Energy, Inc. (CVI) a une participation importante détenue par sa société mère, ICAHN Enterprises L.P. (IEP), qui possède approximativement 66% de l'action ordinaire en cours d'énergie CVR. Les actions restantes sont détenues par des investisseurs publics et des actionnaires institutionnels.
Ventilation des actionnaires
| Type d'actionnaire | Pourcentage de propriété |
|---|---|
| Icahn Enterprises L.P. (IEP) | 66% |
| Actionnaires publics | 34% |
CVR Partners, propriété LP
CVR Energy a également une participation dans CVR Partners, LP, où au 30 septembre 2024, les caissons publics publics détiennent approximativement 63% des unités communes exceptionnelles. CVR Services, LLC, une filiale en propriété exclusive de CVR Energy, détient le reste 37%.
Conseil d'administration et propriété exécutive
Le conseil d'administration et les dirigeants de CVR Energy possèdent également des actions de la Société, ce qui aligne leurs intérêts sur ceux des actionnaires. Cependant, les pourcentages de propriété spécifiques des membres individuels du conseil d'administration ne sont généralement pas divulgués publiquement.
Performance de stock récent
Au 30 septembre 2024, le cours des actions de CVR Energy a considérablement fluctué tout au long de l'année, reflétant des conditions de marché plus larges et des performances de l'entreprise. Le stock se négociait à peu près $15.00 par action, en baisse par un sommet de $24.00 Plus tôt dans l'année.
Financier Overview
Le tableau suivant résume les principales mesures financières pour CVR Energy au 30 septembre 2024:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actif total | 3,878 milliards de dollars |
| Passifs totaux | 3,022 milliards de dollars |
| Total des capitaux propres | 856 millions de dollars |
| Revenu net (TC 2024) | (122) millions de dollars |
| Bénéfice de base par action | $(1.24) |
Paiements de dividendes
En 2024, CVR Energy a déclaré des dividendes trimestriels de $0.50 par action pour les premier, deuxième et troisième trimestres, totalisant $1.50 pour l'année jusqu'à présent. Les dividendes totaux versés aux actionnaires en 2024 sont équipés de 151 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Conclusion sur la dynamique de la propriété
La structure de propriété de l'énergie CVR reste concentrée, avec l'IEP comme actionnaire dominant. Les investisseurs publics et autres actionnaires institutionnels jouent un rôle crucial, et la performance de la société continue d'être étroitement surveillée par ses parties prenantes.
Énoncé de mission CVR Energy, Inc. (CVI)
Énoncé de mission
CVR Energy, Inc. vise à être un fabricant indépendant de pétrole indépendant et un fabricant d'engrais azotés, déterminé à fournir des produits de haute qualité tout en garantissant l'excellence opérationnelle et la gestion de l'environnement. La société met l'accent sur les pratiques durables et l'innovation dans le raffinage et la production d'engrais pour répondre aux demandes mondiales de l'énergie et de l'agriculture.
Financier Overview
Au 30 septembre 2024, CVR Energy a signalé les faits saillants financiers suivants:
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes (segment de pétrole) | 1,6 milliard de dollars | 2,3 milliards de dollars | -30.4% |
| Ventes nettes (segment d'engrais azote) | 125 millions de dollars | 131 millions de dollars | -4.6% |
| Perte opérationnelle (segment de pétrole) | (119 millions de dollars) | 431 millions de dollars | -127.6% |
| Perte nette | (122 millions de dollars) | 354 millions de dollars | -134.5% |
| EBITDA | 224 millions de dollars | 221 millions de dollars | +1.4% |
| Bénéfice de base et dilué par action | ($1.24) | $3.51 | -135.4% |
Points saillants opérationnels
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les mesures opérationnelles de CVR Energy comprenaient:
| Métrique opérationnelle | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Marge de raffinage | 44 millions de dollars | 607 millions de dollars |
| Marge de raffinage par baril de débit | $2.53 | $31.05 |
| Débit d'huile brut (BPD) | 66,781 | 68,176 |
| Production d'ammoniac (tonnes brutes) | 212,000 | 217,000 |
| Production UAN (en milliers de tonnes) | 321 | 358 |
Performance du segment
L'énergie CVR fonctionne à travers deux segments primaires: l'engrais pétrolier et azote. La performance financière de chaque segment au 30 septembre 2024 est détaillée ci-dessous:
| Segment | Ventes nettes | Revenu opérationnel (perte) | Revenu net (perte) |
|---|---|---|---|
| Pétrole | 1,6 milliard de dollars | (119 millions de dollars) | (110 millions de dollars) |
| Engrais azote | 125 millions de dollars | 25 millions de dollars | 35 millions de dollars |
Liquidité et dette
Au 30 septembre 2024, la position de liquidité de CVR Energy comprenait:
| Métrique de liquidité | Montant (en millions) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 534 millions de dollars |
| Crédit disponible sous ABL | 290 millions de dollars |
| Dette totale à long terme | 1,543 milliard de dollars |
Les passifs totaux et les capitaux propres de CVR Energy au 30 septembre 2024 se sont élevés à 3,878 milliards de dollars.
Comment fonctionne CVR Energy, Inc. (CVI)
Entreprise Overview
CVR Energy, Inc. fonctionne principalement dans deux segments: l'engrais pétrolier et azote. Le segment du pétrole se concentre sur le raffinage et la commercialisation de carburants de transport de grande valeur, principalement de l'essence et du diesel. Le segment d'engrais azote, par le biais de CVR Partners, LP, produit et commercialise des engrais azotés, principalement du nitrate d'ammonium d'urée (UAN) et de l'ammoniac.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, CVR Energy a signalé les faits saillants financiers suivants:
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes (segment de pétrole) | 1,645 milliard de dollars | 2,293 milliards de dollars | 5,155 milliards de dollars | 6,273 milliards de dollars |
| Revenu opérationnel (perte) (segment de pétrole) | (119) millions de dollars | 431 millions de dollars | 9 millions de dollars | 838 millions de dollars |
| Revenu net (perte) | (122) millions de dollars | 354 millions de dollars | 5 millions de dollars | 781 millions de dollars |
| Bénéfice de base (perte) par action | $(1.24) | $3.51 | $0.05 | $6.74 |
| Marge de raffinage | 44 millions de dollars | 607 millions de dollars | 520 millions de dollars | 1,351 milliard de dollars |
| Marge de raffinage par baril | $2.53 | $31.05 | $9.96 | $24.33 |
Performance du segment
La performance de chaque segment est évaluée de manière critique en fonction du résultat d'exploitation et du BAIIA:
| Segment | Revenu opérationnel (perte) Q3 2024 | Résultat d'exploitation Q3 2023 | Résultat d'exploitation YTD 2024 | Résultat d'exploitation YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Segment de pétrole | (119) millions de dollars | 431 millions de dollars | 9 millions de dollars | 838 millions de dollars |
| Segment d'engrais azote | 11 millions de dollars | 8 millions de dollars | 65 millions de dollars | 184 millions de dollars |
Flux de trésorerie et liquidité
Les flux de trésorerie de CVR Energy pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumés comme suit:
| Activité de flux de trésorerie | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | 306 millions de dollars | 984 millions de dollars |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | (164) millions de dollars | (181) millions de dollars |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | (794) millions de dollars | (424) millions de dollars |
| Diminution nette de la trésorerie | (652) millions de dollars | 379 millions de dollars |
Structure de la dette
Au 30 septembre 2024, la dette à long terme de CVR Energy consistait à:
| Instrument de dette | Montant (en millions) | Date de maturité |
|---|---|---|
| 5,75% de billets pour personnes âgées | $400 | Février 2028 |
| 8,50% des notes seniors | $600 | Janvier 2029 |
| 6,125% de billets sécurisés pour personnes âgées (segment d'engrais azote) | $550 | Juin 2028 |
| Dette totale à long terme | $1,543 |
Défis opérationnels
En 2024, CVR a été confronté à des défis tels que:
- Des pannes imprévues dans les deux raffineries, ce qui a permis de perdre des opportunités de profit estimées à environ 13 millions de dollars.
- Augmentation des dépenses liées aux normes de carburant renouvelable (RFS) totalisant 187 millions de dollars.
- La production diminue en raison de l'incendie de la raffinerie de Wynnewood et des coûts de maintenance associés.
Conditions et prix du marché
Les prix moyens des tartinades de pétrole brut et de fissure West Texas Intermediate (WTI) sont les suivants:
| Période | Prix moyen WTI ($ / bbl) | Groupe 3 2-1-1 Spread ($ / bbl) |
|---|---|---|
| 2022 | $94.41 | $36.48 |
| 2023 | $77.57 | $35.10 |
| 2024 (jusqu'en septembre) | $77.62 | $19.25 |
Métriques de production et d'utilisation
Les volumes d'utilisation et de production pour le segment d'engrais azote sont détaillés ci-dessous:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| L'ammoniac brut produit (en milliers de tonnes) | 212 | 217 |
| Net d'ammoniac disponible à la vente (en milliers de tonnes) | 61 | 68 |
| Uan produit (en milliers de tonnes) | 321 | 358 |
| Taux d'utilisation | 97% | 99% |
Comment CVR Energy, Inc. (CVI) fait de l'argent
Overview des sources de revenus
CVR Energy, Inc. génère des revenus principalement à travers deux segments: le segment du pétrole et le segment d'engrais azoté.
Segment de pétrole
Le segment du pétrole implique de raffiner le pétrole brut dans divers produits de pétrole. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le segment du pétrole a rapporté:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Ventes nettes | 1 648 millions de dollars | 2 298 millions de dollars |
| Revenu opérationnel (perte) | (119) millions de dollars | 431 millions de dollars |
| Revenu net (perte) | (110) millions de dollars | 460 millions de dollars |
| Marge de raffinage | 44 millions de dollars | 607 millions de dollars |
| Marge de raffinage par baril de débit | $2.53 | $31.05 |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les résultats étaient les suivants:
| Métrique | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|
| Ventes nettes | 5 165 millions de dollars | 6 290 millions de dollars |
| Revenu opérationnel | 9 millions de dollars | 838 millions de dollars |
| Revenu net | 35 millions de dollars | 913 millions de dollars |
| Marge de raffinage | 520 millions de dollars | 1,4 milliard de dollars |
| Marge de raffinage par baril de débit | $9.96 | $24.33 |
Segment d'engrais azote
Le segment d'engrais azote produit des engrais à base d'azote. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Ventes nettes | 125 millions de dollars | 131 millions de dollars |
| Revenu opérationnel | 11 millions de dollars | 8 millions de dollars |
| Revenu net | 4 millions de dollars | 1 million de dollars |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les résultats étaient les suivants:
| Métrique | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|
| Ventes nettes | 386 millions de dollars | 540 millions de dollars |
| Revenu opérationnel | 65 millions de dollars | 184 millions de dollars |
| Revenu net | 43 millions de dollars | 162 millions de dollars |
Facteurs influençant les performances
Les performances de l'énergie CVR sont fortement influencées par:
- Prix du pétrole brut et marges de raffinage.
- Les prix du gaz naturel ont un impact sur les coûts d'engrais azotés.
- Des problèmes opérationnels tels que des pannes imprévues, y compris l'incendie de la raffinerie de Wynnewood.
- Demande du marché pour les produits raffinés et les engrais.
Flux de trésorerie et situation financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie de CVR Energy étaient les suivants:
| Métrique | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | 306 millions de dollars | 984 millions de dollars |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | (164) millions de dollars | (181) millions de dollars |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | (794) millions de dollars | (424) millions de dollars |
| Augmentation nette (diminution) de l'argent | (652) millions de dollars | 379 millions de dollars |
Au 30 septembre 2024, les capitaux propres de CVR Energy se tenaient à:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Total des capitaux propres des actionnaires | 675 millions de dollars |
| Déficit accumulé | (832) millions de dollars |
En résumé, les performances financières de CVR Energy en 2024 ont été touchées par divers facteurs externes et internes, reflétant les défis dans les deux segments de ses opérations commerciales. La société continue de naviguer dans un environnement complexe de fluctuation des prix des matières premières et des défis opérationnels.
CVR Energy, Inc. (CVI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- CVR Energy, Inc. (CVI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CVR Energy, Inc. (CVI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CVR Energy, Inc. (CVI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.