California Water Service Group (CWT) Bundle
Una breve historia del Grupo de Servicio de Agua de California (CWT)
Overview
El Grupo de Servicio de Agua de California (CWT), establecido en 1926, ha crecido para convertirse en la mayor empresa de servicios de agua que cotizan en bolsa en los Estados Unidos. A partir de 2024, opera múltiples subsidiarias, incluida la compañía de servicios de agua de California, la compañía de servicios de agua de Nuevo México y la compañía de servicios de agua de Hawaii, que atiende a más de 2 millones de personas en California, Nuevo México, Hawai y Texas.
Desempeño financiero
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, CWT informó un ingreso neto de $ 170.6 millones, un aumento significativo de $ 21.4 millones en el mismo período de 2023. Esto representa una ganancia por acción diluida de $ 2.93 en comparación con $ 0.38 en el año anterior.
| Período | Ingresos netos (en millones) | Ganancias por acción ($) |
|---|---|---|
| P3 2024 | 170.6 | 2.93 |
| P3 2023 | 21.4 | 0.38 |
Crecimiento de ingresos
Los ingresos operativos de CWT para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron $ 814.6 millones, frente a $ 580.1 millones en el mismo período de 2023, impulsado por aumentos de tarifas y una base de clientes en expansión.
| Período | Ingresos operativos (en millones) |
|---|---|
| P3 2024 | 814.6 |
| P3 2023 | 580.1 |
Dividendos
CWT tiene una sólida historia de valor de devolución a sus accionistas. Al 30 de octubre de 2024, la compañía declaró un dividendo trimestral de $ 0.28 por acción, marcando su 319º pago de dividendos trimestral consecutivo. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los pagos totales de dividendos ascendieron a $ 48.8 millones.
| Año | Dividendo por acción ($) | Pagos de dividendos totales (en millones) |
|---|---|---|
| 2024 | 0.84 | 48.8 |
| 2023 | 0.78 | N / A |
Gastos de capital
En 2024, se proyecta que los gastos de capital de servicios públicos estimados de CWT serán de $ 365 millones, que incluye proyectos financiados por la compañía y financiados por el desarrollador. El enfoque se centra en mejorar la infraestructura y la expansión de las capacidades de servicio.
Deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, CWT tenía pasivos totales de $ 3.23 mil millones, incluida una deuda a largo plazo de aproximadamente $ 1.05 mil millones. Los préstamos a corto plazo de la compañía se situaron en $ 260 millones. CWT continúa manteniendo un enfoque equilibrado para financiar sus necesidades operativas a través de una combinación de deuda y capital.
Entorno regulatorio
CWT opera en un entorno muy regulado. La Comisión de Servicios Públicos de California (CPUC) desempeña un papel fundamental en la establecimiento de tasas y la aprobación de proyectos de capital. En marzo de 2024, la CPUC aprobó el caso de tasa general de CWT (GRC), lo que permite las inversiones necesarias en infraestructura.
Desarrollos recientes
En 2024, CWT se benefició del programa de pago de atrasos de agua y aguas residuales de California, recibiendo $ 82 millones para ayudar a los clientes con facturas no remuneradas resultantes de la pandemia Covid-19. Este programa ha ayudado a mejorar el flujo de efectivo y reducir las cuentas por cobrar pendientes.
Iniciativas ambientales
CWT está comprometido con la sostenibilidad y la gestión responsable del agua. La compañía ha implementado varias iniciativas para promover la conservación y garantizar el cumplimiento de las regulaciones ambientales, particularmente en California, donde la escasez de agua sigue siendo un problema apremiante.
Conclusión
La fortaleza financiera y el rendimiento operativo del Grupo de Servicio de Agua de California lo posicionan bien para el crecimiento futuro. La compañía se mantiene enfocada en prácticas sostenibles al tiempo que navega por las complejidades de los requisitos reglamentarios y las demandas del mercado.
A Who posee el Grupo de Servicio de Agua de California (CWT)
Principales accionistas institucionales
A partir de 2024, la siguiente tabla describe a los principales accionistas institucionales del Grupo de Servicio de Agua de California (CWT):
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 3,200,000 | 11.5% |
| Blackrock, Inc. | 2,800,000 | 10.1% |
| State Street Corporation | 2,500,000 | 9.0% |
| Wellington Management Group LLP | 1,700,000 | 6.2% |
| Invesco Ltd. | 1,600,000 | 5.8% |
Accionistas individuales
Además de los inversores institucionales, los accionistas individuales también juegan un papel en la propiedad:
- Presidente y CEO Martin A. Kropelnicki: 250,000 acciones
- Presidente de la junta William D. D. McCarty: 150,000 acciones
- Otros ejecutivos y miembros de la junta colectivamente poseen aproximadamente 200,000 acciones.
Recuento de accionistas
A partir del 12 de agosto de 2024, había aproximadamente 1,716 accionistas registrados para las acciones comunes del Grupo de Servicios de Agua de California.
Rendimiento de stock
El precio de las acciones de CWT al 30 de septiembre de 2024 era de $ 27.38 por acción, lo que refleja un aumento de valor en libros de $ 24.72 a fines de 2023.
Pagos de dividendos
California Water Service Group ha mantenido una política de dividendos consistente. El dividendo de acciones comunes trimestrales para el cuarto trimestre de 2024 se declaró en $ 0.28 por acción, pagadero el 22 de noviembre de 2024.
Emisión de capital y recompras
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía recaudó $ 86.5 millones a través de la emisión de acciones comunes a través de su programa de capital en el mercado. La compañía también recompró aproximadamente 29,000 acciones durante el mismo período.
Resumen de datos financieros
La siguiente tabla resume los datos financieros clave relevantes para la propiedad y el desempeño:
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Ingresos netos (tercer trimestre 2024) | $ 60.7 millones |
| Ganancias por acción (tercer trimestre de 2024) | $1.03 |
| Ingresos operativos (tercer trimestre 2024) | $ 299.6 millones |
| Activos totales (al 30 de septiembre de 2024) | $ 4.56 mil millones |
| Pasivos totales (al 30 de septiembre de 2024) | $ 3.23 mil millones |
Conclusión
La estructura de propiedad del Grupo de Servicio de Agua de California se caracteriza por una combinación de accionistas institucionales e individuales, con un desempeño sólido en el precio de las acciones y los dividendos. La salud financiera de la compañía sigue siendo sólida, con importantes ingresos operativos e ingresos netos reportados en 2024.
Declaración de misión del Grupo de Servicio de Agua de California (CWT)
Declaración de misión Overview
La misión de California Water Service Group (CWT) es proporcionar un servicio de agua confiable y de alta calidad a sus clientes mientras mantiene la administración ambiental y apoya a las comunidades a las que sirve.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, California Water Service Group informó un crecimiento financiero significativo. Los ingresos operativos para los tres meses que terminaron fueron de $ 299.6 millones, un aumento de $ 44.6 millones, o 17.5%, en comparación con el mismo período en 2023. Durante los nueve meses finalizados, los ingresos operativos alcanzaron los $ 814.6 millones, lo cual es un aumento notable de $ 234.5 millones, o 40.4% año tras año.
| Métrica financiera | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Cambiar (%) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operativos | $ 299.6 millones | $ 254.9 millones | 17.5% | $ 814.6 millones | $ 580.1 millones | 40.4% |
| Lngresos netos | $ 60.7 millones | $ 34.4 millones | 76.1% | $ 171.1 millones | $ 21.8 millones | 684.4% |
| Ganancias por acción (diluida) | $1.03 | $0.60 | 71.7% | $2.93 | $0.38 | 671.1% |
Impulsores clave del crecimiento de los ingresos
El aumento de los ingresos operativos ha sido impulsado principalmente por:
- Aumenta la tasa: Contribuyendo aproximadamente $ 74.1 millones por nueve meses.
- Nuevos clientes: Un aumento de $ 14.1 millones atribuido a nuevas incorporaciones de clientes.
- Menor consumo: Contribuyendo $ 6.7 millones adicionales debido al mayor uso del agua.
Gastos operativos
Los gastos operativos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, aumentaron en $ 21.3 millones, o 10.1%, a $ 232.8 millones. Durante los nueve meses, los gastos operativos aumentaron en $ 83.6 millones, o 15.5%, a $ 621.8 millones. Las principales áreas que contribuyen a este aumento incluyen:
- Los costos de producción de agua aumentaron en $ 2.7 millones durante los tres meses y en $ 18.7 millones por los nueve meses.
- Los gastos de depreciación y amortización aumentaron en $ 3.2 millones por los tres meses y $ 9.3 millones por los nueve meses.
- El gasto del impuesto sobre la renta aumentó en $ 11.5 millones por los tres meses y $ 41.1 millones para los nueve meses debido al aumento de los ingresos operativos antes de impuestos.
Fuentes de agua y costos de producción
Al 30 de septiembre de 2024, las fuentes de producción de agua fueron las siguientes:
| Fuente | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Producción de pozo | 50% | 50% | 51% | 49% |
| Agua comprada | 46% | 45% | 45% | 47% |
| Aguas superficiales | 4% | 5% | 4% | 4% |
Gastos de plantas de servicios públicos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos de la planta de servicios públicos totalizaron $ 332.2 millones para proyectos financiados por la compañía y financiados por el desarrollador. Los gastos de capital de servicios públicos proyectados para 2024 se estima en $ 365.0 millones, excluyendo aproximadamente $ 20.0 millones de gastos de capital financiados por el desarrollador.
Dividendos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el grupo de servicio de agua de California pagó dividendos trimestrales de acciones comunes de $ 0.84 por acción en comparación con $ 0.78 por acción por el mismo período en 2023. El dividendo del cuarto trimestre de $ 0.28 por acción se declaró el 30 de octubre, el 30 de octubre, 2024.
Actividades regulatorias y perspectivas futuras
En marzo de 2024, la Comisión de Servicios Públicos de California aprobó el caso de tarifas generales de 2021 (GRC), lo que lleva a un ajuste significativo en las tasas que entraron en vigencia el 31 de mayo de 2024. Se espera que esta decisión facilite las mejoras de capital en curso y las eficiencias operativas, respaldando el Misión de la empresa para garantizar un servicio de agua confiable a sus clientes.
Cómo funciona California Water Service Group (CWT)
Overview de operaciones
California Water Service Group (CWT) opera como una empresa pública regulada que brinda servicio de agua a clientes residenciales, comerciales e industriales en California y otros estados. La Compañía genera principalmente ingresos a través de la facturación de los clientes en función del uso del agua, los aumentos de tarifas reguladas y los ajustes aprobados por la Comisión de Servicios Públicos de California (CPUC).
Desempeño financiero
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, CWT informó:
- Ingresos operativos: $ 299.6 millones, un aumento de $ 44.6 millones o 17.5% en comparación con el mismo período en 2023.
- Gastos operativos totales: $ 232.8 millones, un aumento de $ 21.3 millones o 10.1% año tras año.
- Ingresos netos: $ 60.7 millones, en comparación con $ 34.4 millones para el mismo trimestre en 2023.
- Ganancias por acción (EPS): $ 1.03, frente a $ 0.60 en el tercer trimestre de 2023.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las cifras fueron:
- Ingresos operativos: $ 814.6 millones, un aumento de $ 234.5 millones o 40.4% año tras año.
- Gastos operativos totales: $ 621.8 millones, un aumento de $ 83.6 millones o 15.5% respecto al año anterior.
- Ingresos netos: $ 171.1 millones, significativamente superior a $ 21.8 millones en el mismo período de 2023.
- Ganancias por acción (EPS): $ 2.93, en comparación con $ 0.38 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023.
Desglose de ingresos
Las fuentes del cambio en los ingresos operativos para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se detallan de la siguiente manera:
| Fuente | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 vs 2023 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 vs 2023 |
|---|---|---|
| Cambio neto debido a cambios de tasas, uso y otros | $ 54.4 millones | $ 100.5 millones |
| Ingresos de la cuenta del memorando de tarifas provisionales (IRMA) | $0 | $ 88.6 millones |
| Ingresos de Mecanismo de ajuste de ingresos del agua al estilo de Monterey (MWRAM) | ($ 9.4 millones) | $ 29.8 millones |
| Ingresos diferidos | ($ 0.4 millones) | $ 15.6 millones |
| Aumento total de ingresos operativos | $ 44.6 millones | $ 234.5 millones |
Estructura de costos
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de los costos de producción de agua fue el siguiente:
| Componente | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Agua comprada | $76,767 | $71,552 | $5,215 |
| Energía comprada | $17,468 | $15,729 | $1,739 |
| Impuestos sobre la bomba | $6,025 | $5,066 | $959 |
| Cuentas de equilibrio de costos incrementales (ICBA) | ($5,169) | $0 | ($5,169) |
| Costos de producción total de agua | $95,091 | $92,347 | $2,744 |
Gastos de capital
Los gastos de capital de CWT para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 332.2 millones, con un total estimado para el año de $ 365.0 millones. Los gastos se centran principalmente en las mejoras y expansiones de las plantas de servicios públicos.
Deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda a largo plazo de CWT era de $ 1.051 mil millones, con pasivos totales por valor de $ 3.234 mil millones. La compañía utilizó $ 370 millones en préstamos a corto plazo durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 165 millones en el mismo período en 2023.
Política de dividendos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, CWT pagó dividendos de $ 0.84 por acción, frente a $ 0.78 por acción en el mismo período de 2023. La Compañía apunta a una relación de pago de dividendos a largo plazo de aproximadamente el 60% de los ingresos netos.
Entorno regulatorio
CWT opera bajo el marco regulatorio establecido por la CPUC, que afecta sus procesos de fijación de tarifas y reconocimiento de ingresos. El caso de tarifas generales de 2021 (GRC), aprobado en marzo de 2024, permitió ajustes significativos en las tasas retroactivas al 1 de enero de 2023, lo que contribuyó a los aumentos de ingresos mencionados anteriormente.
Cómo California Water Service Group (CWT) gana dinero
Generación de ingresos
California Water Service Group (CWT) genera ingresos principalmente a través de la provisión de servicios regulados de agua y aguas residuales. La compañía opera bajo tarifas tarifas autorizadas por la Comisión de Servicios Públicos de California (CPUC). Los ingresos se reconocen en función del volumen de agua consumido y los cargos de servicio.
Análisis de ingresos operativos
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, CWT informó ingresos operativos de $ 814.6 millones, un aumento del 40.4% en comparación con $ 580.1 millones para el mismo período en 2023. El aumento de los ingresos se atribuyó a:
- Cambios de tarifas: $ 74.1 millones
- Mayor consumo y nuevos clientes: $ 14.1 millones
- Ingresos acumulados y no): $ 6.7 millones
El desglose de los ingresos operativos para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se muestra en la tabla a continuación:
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de contratos con clientes | $ 306.2 millones | $ 253.3 millones | $ 687.8 millones | $ 592.8 millones |
| Ingresos de la cuenta de equilibrio regulatorio | ($ 6.7 millones) | $ 1.6 millones | $ 126.8 millones | ($ 12.6 millones) |
| Ingresos operativos totales | $ 299.6 millones | $ 254.9 millones | $ 814.6 millones | $ 580.1 millones |
Mecanismos regulatorios
CWT utiliza varios mecanismos regulatorios para estabilizar los ingresos. El mecanismo de ajuste de ingresos del agua al estilo de Monterey (MWRAM) y el mecanismo de ajuste de ingresos del agua (WRAM) son herramientas esenciales que permiten a la compañía ajustar los ingresos en función de los patrones de consumo y abordar las variaciones en los ingresos reales versus esperados.
Gastos operativos
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales aumentaron a $ 621.8 millones, un 15.5% más de $ 538.2 millones en 2023. Los componentes principales de los gastos operativos incluyen:
- Costos de producción de agua: $ 236.9 millones
- Gastos administrativos y generales: $ 103.1 millones
- Otras operaciones: $ 86.2 millones
- Depreciación y amortización: $ 98.9 millones
- Gasto del impuesto sobre la renta: $ 39.7 millones
En la siguiente tabla se presenta un desglose detallado de los costos de producción de agua para los tres y nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024:
| Componente de costos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Agua comprada | $ 76.8 millones | $ 71.6 millones | $ 176.9 millones | $ 170.2 millones |
| Energía comprada | $ 17.5 millones | $ 15.7 millones | $ 40.3 millones | $ 35.0 millones |
| Impuestos sobre la bomba | $ 6.0 millones | $ 5.1 millones | $ 16.4 millones | $ 13.1 millones |
| Costos de producción total de agua | $ 95.1 millones | $ 92.3 millones | $ 236.9 millones | $ 218.2 millones |
Ingresos y ganancias netos
CWT informó un ingreso neto de $ 171.1 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 21.8 millones para el mismo período en 2023. Este aumento significativo en el ingreso neto se debe en gran medida al aumento de los ingresos operativos y una mejor eficiencia operativa.
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto atribuible a CWT fue de $ 60.7 millones, o $ 1.03 por acción diluida, en comparación con $ 34.4 millones, o $ 0.60 por acción diluida en 2023.
Actividades de flujo de efectivo y financiamiento
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, CWT generó $ 222.8 millones en flujo de efectivo de las operaciones, un aumento notable de $ 143.5 millones en el año anterior. La compañía utilizó efectivo generado a partir de operaciones y préstamos a corto plazo para inversiones de capital, con gastos de capital totales que se proyectan ser de $ 365.0 millones para 2024.
Los detalles sobre el flujo de efectivo de las actividades de financiación para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se resumen a continuación:
| Actividad financiera | Cantidad |
|---|---|
| Préstamos a corto plazo | $ 370.0 millones |
| Reembolso de préstamos a corto plazo | ($ 290.0 millones) |
| Emisión de acciones comunes | $ 86.5 millones |
| Dividendos pagados | ($ 48.8 millones) |
Presencia en el mercado y base de clientes
CWT sirve una base de clientes diversa, incluidos clientes residenciales, comerciales e industriales. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de ingresos por parte del cliente es el siguiente:
| Clase de clientes | Ganancia |
|---|---|
| Residencial | $ 399.7 millones |
| Negocio | $ 132.7 millones |
| Múltiples residenciales | $ 56.7 millones |
| Industrial | $ 23.4 millones |
| Autoridades públicas | $ 36.0 millones |
California Water Service Group (CWT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- California Water Service Group (CWT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of California Water Service Group (CWT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View California Water Service Group (CWT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.