Grupo de Serviço de Água da Califórnia (CWT): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & ganha dinheiro

Uma breve história do California Water Service Group (CWT)

Overview

O California Water Service Group (CWT), estabelecido em 1926, cresceu para se tornar a maior concessionária de água de capital aberto nos Estados Unidos. A partir de 2024, opera várias subsidiárias, incluindo a California Water Service Company, a empresa de serviços de água do Novo México e a Hawaii Water Service Company, servindo mais de 2 milhões de pessoas na Califórnia, Novo México, Havaí e Texas.

Desempenho financeiro

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a CWT registrou um lucro líquido de US $ 170,6 milhões, um aumento significativo de US $ 21,4 milhões no mesmo período de 2023. Isso representa um lucro por ação diluída de US $ 2,93 em comparação com US $ 0,38 no ano anterior.

Crescimento de receita

A receita operacional da CWT nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, atingiu US $ 814,6 milhões, acima dos US $ 580,1 milhões no mesmo período de 2023, impulsionados por aumentos de taxa e uma base de clientes em expansão.

Dividendos

A CWT tem um forte histórico de valor de retorno aos seus acionistas. Em 30 de outubro de 2024, a empresa declarou um dividendo trimestral de US $ 0,28 por ação, marcando seu 319º pagamento consecutivo de dividendos trimestrais. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os pagamentos totais de dividendos totalizaram US $ 48,8 milhões.

Despesas de capital

Em 2024, as despesas estimadas de capital da CWT são projetadas em US $ 365 milhões, o que inclui projetos financiados pela empresa e financiados por desenvolvedores. O foco permanece em melhorar a infraestrutura e expandir os recursos de serviço.

Dívida e financiamento

Em 30 de setembro de 2024, a CWT tinha um passivo total de US $ 3,23 bilhões, incluindo dívidas de longo prazo de aproximadamente US $ 1,05 bilhão. Os empréstimos de curto prazo da empresa eram de US $ 260 milhões. A CWT continua a manter uma abordagem equilibrada para financiar suas necessidades operacionais por meio de uma combinação de dívida e patrimônio.

Ambiente Regulatório

A CWT opera em um ambiente fortemente regulamentado. A Comissão de Serviços Públicos da Califórnia (CPUC) desempenha um papel crítico na definição de taxas e na aprovação de projetos de capital. Em março de 2024, a CPUC aprovou o caso de taxa geral da CWT (GRC), permitindo os investimentos necessários em infraestrutura.

Desenvolvimentos recentes

Em 2024, a CWT se beneficiou do programa de pagamento da California Extended Water and Waste Waterages, recebendo US $ 82 milhões para ajudar os clientes com contas não pagas resultantes da pandemia CoviD-19. Este programa ajudou a melhorar o fluxo de caixa e reduzir os recebíveis pendentes.

Iniciativas ambientais

A CWT está comprometida com a sustentabilidade e o gerenciamento responsável da água. A Companhia implementou várias iniciativas para promover a conservação e garantir a conformidade com os regulamentos ambientais, particularmente na Califórnia, onde a escassez de água continua sendo uma questão premente.

Conclusão

A força financeira e o desempenho operacional do California Water Service Group a posicionam bem para o crescimento futuro. A empresa permanece focada em práticas sustentáveis ​​ao navegar pelas complexidades dos requisitos regulatórios e das demandas do mercado.

Um grupo de serviços de água da Califórnia (CWT)

Principais acionistas institucionais

A partir de 2024, a tabela a seguir descreve os principais acionistas institucionais do California Water Service Group (CWT):

Acionistas individuais

Além dos investidores institucionais, os acionistas individuais também desempenham um papel na propriedade:

• Presidente e CEO Martin A. Kropelnicki: 250.000 ações
• Presidente do conselho William D. D. McCarty: 150.000 ações
• Outros executivos e membros do conselho possuem coletivamente aproximadamente 200.000 ações.

Contagem de acionistas

Em 12 de agosto de 2024, havia aproximadamente 1.716 acionistas registrados para as ações ordinárias do California Water Service Group.

Desempenho de ações

O preço das ações da CWT em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 27,38 por ação, refletindo um aumento de valor contábil em relação a US $ 24,72 no final de 2023.

Pagamentos de dividendos

O California Water Service Group manteve uma política de dividendos consistente. O dividendo de ações ordinárias trimestrais para o quarto trimestre de 2024 foi declarado em US $ 0,28 por ação, pagável em 22 de novembro de 2024.

Emissão de ações e recompras

Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa levantou US $ 86,5 milhões através da emissão de ações ordinárias por meio de seu programa de ações no mercado. A Companhia também recomprou aproximadamente 29.000 ações durante o mesmo período.

Resumo dos dados financeiros

A tabela a seguir resume os principais dados financeiros relevantes para a propriedade e o desempenho:

Conclusão

A estrutura de propriedade do California Water Service Group é caracterizada por uma mistura de acionistas institucionais e individuais, com um sólido desempenho no preço e dividendos das ações. A saúde financeira da empresa permanece robusta, com receita operacional significativa e receita líquida relatada em 2024.

Declaração de Missão do Grupo de Serviços de Água da Califórnia (CWT)

Declaração de missão Overview

O Grupo de Serviços de Água da Missão do Califórnia (CWT) é fornecer um serviço de água confiável e de alta qualidade aos seus clientes, mantendo a administração ambiental e apoiando as comunidades que atende.

Desempenho financeiro

Em 30 de setembro de 2024, o California Water Service Group relatou um crescimento financeiro significativo. A receita operacional para os três meses terminou foi de US $ 299,6 milhões, um aumento de US $ 44,6 milhões, ou 17,5%, em comparação com o mesmo período em 2023. Nos nove meses findos, a receita operacional atingiu US $ 814,6 milhões, o que é um aumento notável de US $ 234,5 milhões, ou 40,4% ano a ano.

Principais fatores de crescimento da receita

O aumento da receita operacional foi impulsionado principalmente por:

• Aumentos da taxa: Contribuindo com aproximadamente US $ 74,1 milhões por nove meses.
• Novos clientes: Um aumento de US $ 14,1 milhões atribuído a novas adições de clientes.
• Aumento do consumo: Contribuindo com US $ 6,7 milhões adicionais devido ao maior uso de água.

Despesas operacionais

As despesas operacionais totais nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentaram US $ 21,3 milhões, ou 10,1%, para US $ 232,8 milhões. Durante os nove meses, as despesas operacionais aumentaram US $ 83,6 milhões, ou 15,5%, para US $ 621,8 milhões. As principais áreas que contribuem para esse aumento incluem:

• Os custos de produção de água aumentaram US $ 2,7 milhões nos três meses e em US $ 18,7 milhões nos nove meses.
• As despesas de depreciação e amortização aumentaram US $ 3,2 milhões nos três meses e US $ 9,3 milhões nos nove meses.
• A despesa do imposto de renda aumentou em US $ 11,5 milhões nos três meses e US $ 41,1 milhões nos nove meses devido ao aumento da receita operacional antes dos impostos.

Fontes de água e custos de produção

Em 30 de setembro de 2024, as fontes de produção de água eram as seguintes:

Despesas da planta de utilidade

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas da usina de serviços públicos totalizaram US $ 332,2 milhões para projetos financiados pela empresa e financiados por desenvolvedores. Estima-se que as despesas de capital de utilidade projetadas para 2024 sejam de US $ 365,0 milhões, excluindo aproximadamente US $ 20,0 milhões em despesas de capital financiadas pelo desenvolvedor.

Dividendos

Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o California Water Service Group pagou dividendos trimestrais de ações ordinárias de US $ 0,84 por ação em comparação com US $ 0,78 por ação no mesmo período em 2023. O dividendo do quarto trimestre de US $ 0,28 por ação foi declarado em 30 de outubro, 2024.

Atividades regulatórias e perspectiva futura

Em março de 2024, a Comissão de Utilidades Públicas da Califórnia aprovou o caso de taxa geral de 2021 (GRC), levando a um ajuste significativo nas taxas que entraram em vigor em 31 de maio de 2024. Esta decisão deve facilitar as melhorias contínuas de capital e as eficiências operacionais, apoiando o Missão da empresa de garantir um serviço confiável de água aos seus clientes.

Como funciona o Grupo de Serviços de Água da Califórnia (CWT)

Overview de operações

O California Water Service Group (CWT) opera como uma utilidade pública regulamentada que fornece serviços de água a clientes residenciais, comerciais e industriais na Califórnia e em outros estados. A empresa gera principalmente receita por meio do faturamento de clientes com base no uso de água, aumentos de taxas regulamentadas e ajustes aprovados pela Comissão de Utilidades Públicas da Califórnia (CPUC).

Desempenho financeiro

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a CWT informou:

• Receita operacional: US $ 299,6 milhões, um aumento de US $ 44,6 milhões ou 17,5% em comparação com o mesmo período em 2023.
• Total de despesas operacionais: US $ 232,8 milhões, um aumento de US $ 21,3 milhões ou 10,1% ano a ano.
• Lucro líquido: US $ 60,7 milhões, em comparação com US $ 34,4 milhões no mesmo trimestre em 2023.
• Ganhos por ação (EPS): US $ 1,03, contra US $ 0,60 no terceiro trimestre 2023.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os números foram:

• Receita operacional: US $ 814,6 milhões, um aumento de US $ 234,5 milhões ou 40,4% ano a ano.
• Total de despesas operacionais: US $ 621,8 milhões, um aumento de US $ 83,6 milhões ou 15,5% em relação ao ano anterior.
• Lucro líquido: US $ 171,1 milhões, significativamente acima de US $ 21,8 milhões no mesmo período de 2023.
• Ganhos por ação (EPS): US $ 2,93, em comparação com US $ 0,38 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023.

Recutação de receita

As fontes da mudança na receita operacional nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024 são detalhadas da seguinte forma:

Estrutura de custos

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a quebra dos custos de produção de água foi a seguinte:

Despesas de capital

Os gastos de capital da CWT nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 332,2 milhões, com um total estimado para o ano de US $ 365,0 milhões. As despesas se concentram principalmente nas melhorias e expansões das plantas de utilidades.

Dívida e financiamento

Em 30 de setembro de 2024, a dívida de longo prazo da CWT era de US $ 1,051 bilhão, com passivos totais no valor de US $ 3,234 bilhões. A empresa utilizou US $ 370 milhões em empréstimos de curto prazo durante os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 165 milhões no mesmo período em 2023.

Política de dividendos

Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a CWT pagou dividendos de US $ 0,84 por ação, contra US $ 0,78 por ação no mesmo período de 2023. A Companhia visa uma taxa de pagamento de dividendos de longo prazo de aproximadamente 60% do lucro líquido.

Ambiente Regulatório

A CWT opera sob a estrutura regulatória definida pelo CPUC, que afeta seus processos de definição de taxas e reconhecimento de receita. O caso de taxa geral de 2021 (GRC), aprovado em março de 2024, permitiu ajustes significativos nas taxas retroativas para 1 de janeiro de 2023, contribuindo para os aumentos de receita mencionados acima.

Como o California Water Service Group (CWT) ganha dinheiro

Geração de receita

O California Water Service Group (CWT) gera receita principalmente através da prestação de serviços regulamentados de água e águas residuais. A Companhia opera sob taxas de tarifas autorizadas pela Comissão de Serviços Públicos da Califórnia (CPUC). A receita é reconhecida com base no volume de água consumida e cobranças de serviço.

Análise de receita operacional

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a CWT relatou receita operacional de US $ 814,6 milhões, um aumento de 40,4% em comparação com US $ 580,1 milhões no mesmo período em 2023. O aumento da receita foi atribuído a:

• Alterações de taxa: US $ 74,1 milhões
• Aumento do consumo e novos clientes: US $ 14,1 milhões
• Receita acumulada e não acumulada: US $ 6,7 milhões

A repartição da receita operacional nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é mostrada na tabela abaixo:

Mecanismos regulatórios

A CWT utiliza vários mecanismos regulatórios para estabilizar a receita. O mecanismo de ajuste da receita da água no estilo Monterey (MWRAM) e o mecanismo de ajuste da receita da água (WRAM) são ferramentas essenciais que permitem à empresa ajustar as receitas com base nos padrões de consumo e em endereços na receita real versus a receita esperada.

Despesas operacionais

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais totais aumentaram para US $ 621,8 milhões, um aumento de US $ 538,2 milhões em 2023. Os principais componentes das despesas operacionais incluem:

• Custos de produção de água: US $ 236,9 milhões
• Despesas administrativas e gerais: US $ 103,1 milhões
• Outras operações: US $ 86,2 milhões
• Depreciação e amortização: US $ 98,9 milhões
• Despesas de imposto de renda: US $ 39,7 milhões

Um detalhamento detalhado dos custos de produção de água para os três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é apresentado na tabela seguinte:

Lucro líquido e ganhos

A CWT registrou um lucro líquido de US $ 171,1 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 21,8 milhões no mesmo período em 2023. Esse aumento significativo no lucro líquido é em grande parte devido ao aumento da receita operacional e à maior eficiência operacional.

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido atribuível à CWT foi de US $ 60,7 milhões, ou US $ 1,03 por ação diluída, em comparação com US $ 34,4 milhões, ou US $ 0,60 por ação diluída em 2023.

Fluxo de caixa e atividades de financiamento

Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a CWT gerou US $ 222,8 milhões em fluxo de caixa das operações, um aumento notável de US $ 143,5 milhões no ano anterior. A empresa utilizou dinheiro gerado a partir de operações e empréstimos de curto prazo para investimentos em capital, com as despesas totais de capital projetadas em US $ 365,0 milhões em 2024.

Detalhes sobre o fluxo de caixa das atividades de financiamento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 estão resumidos abaixo:

Presença de mercado e base de clientes

A CWT atende a uma base de clientes diversificada, incluindo clientes residenciais, comerciais e industriais. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a repartição da receita da classe de clientes é a seguinte:

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• California Water Service Group (CWT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of California Water Service Group (CWT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View California Water Service Group (CWT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.