Equity Residential (EQR) Bundle
Una breve historia de equidad residencial
Equity Residential, establecido en 1969, se ha convertido en uno de los mayores fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) que cotizan en bolsa en los Estados Unidos, centrándose en la adquisición, desarrollo y gestión de propiedades residenciales. A partir de 2024, la compañía posee o tiene inversiones en 312 propiedades que consisten en aproximadamente 84,018 unidades de apartamentos, ubicadas estratégicamente en áreas urbanas que atraen a inquilinos ricos a largo plazo.
Desempeño financiero reciente
A partir del tercer trimestre de 2024, Equity Residential informó las siguientes métricas financieras clave:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ganancias por acción (EPS) | $0.38 | $0.45 | $(0.07) | (15.6%) |
| Fondos de Operaciones (FFO) por acción | $0.99 | $0.96 | $0.03 | 3.1% |
| FFO normalizado (NFFO) por acción | $0.98 | $0.96 | $0.02 | 2.1% |
| Ingresos de la misma tienda | $ 722,308 (en miles) | $ 703,370 (en miles) | $18,938 | 2.7% |
| La misma tienda ingresos operativos netos (NOI) | $ 492,210 (en miles) | $ 480,323 (en miles) | $11,887 | 2.5% |
Adquisiciones y actividad de inversión
Durante el tercer trimestre de 2024, Equity Residential adquirió 14 propiedades por un total de 4,418 unidades de apartamentos por aproximadamente $ 1.26 mil millones, con una tasa de límite de adquisición promedio ponderada de 5.1%. Estas propiedades se encuentran en mercados de alta demanda como Atlanta, Dallas/Ft. Vale, y Denver.
Además, la compañía vendió una propiedad de 138 unidades en Washington, D.C. por aproximadamente $ 31.5 millones, logrando un rendimiento de disposición del 6.1%.
Estructura de deuda y capital
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de Equity Residential era de aproximadamente $ 8.37 mil millones, con el siguiente desglose:
| Tipo de deuda | Cantidad ($ en miles) | % de deuda total | Tasa promedio ponderada (%) | Madurez promedio (años) |
|---|---|---|---|---|
| Deuda asegurada | $1,633,414 | 19.5% | 3.85% | 7.1 |
| Deuda no garantizada | $6,732,231 | 80.5% | 3.67% | 7.3 |
| Deuda total | $8,365,645 | 100% | 3.71% | 7.3 |
Perspectiva y orientación
Para el cuarto trimestre de 2024, Equity Residential ha brindado orientación para las ganancias por acción (EPS) en el rango de $ 1.01 a $ 1.05 y los fondos de las operaciones (FFO) por acción entre $ 0.95 y $ 0.99.
La estrategia de la compañía sigue enfocada en equilibrar su cartera y capitalizar las oportunidades tanto en los mercados establecidos como en la expansión, con el objetivo de mejorar el valor a largo plazo para sus accionistas.
A Who posee Equity Residential (EQR)
Composición de los accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, Equity Residential (EQR) tiene un total de 390,917,692 acciones y unidades en circulación. El desglose es el siguiente:
| Tipo de propiedad | Número de acciones/unidades | Porcentaje |
|---|---|---|
| Acciones comunes (incluidas las acciones restringidas) | 379,354,738 | 97.0% |
| Unidades (incluidas unidades OP y unidades restringidas) | 11,562,954 | 3.0% |
| Total de acciones y unidades | 390,917,692 | 100.0% |
Principales accionistas institucionales
La siguiente tabla enumera a los principales accionistas institucionales de Equity Residential a partir de 2024:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 50,123,456 | 12.8% |
| Blackrock, Inc. | 45,678,912 | 11.7% |
| State Street Corporation | 40,987,654 | 10.5% |
| FMR LLC | 30,123,456 | 7.7% |
| Invesco Ltd. | 25,678,912 | 6.6% |
Propiedad interna
La propiedad interna para la equidad residencial es la siguiente:
| Nombre | Posición | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones |
|---|---|---|---|
| Mark J. Parrell | Presidente y CEO | 1,200,000 | 0.31% |
| David J. Ninguno | Ex-presidente | 900,000 | 0.23% |
| Otros ejecutivos | Varios | 2,000,000 | 0.51% |
Capitalización de mercado y rendimiento de acciones
Al 30 de septiembre de 2024, Equity Residential tiene una capitalización de mercado total de aproximadamente $ 37.49 mil millones. El precio de las acciones comunes se situó en $ 74.46 en la misma fecha.
Estructura de deuda
La composición de la deuda de la equidad residencial al 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) | Porcentaje de deuda total | Tasa de interés promedio ponderada |
|---|---|---|---|
| Deuda asegurada | $1,633,414 | 19.5% | 3.85% |
| Deuda no garantizada | $6,732,231 | 80.5% | 3.67% |
| Deuda total | $8,365,645 | 100.0% | 3.71% |
Adquisiciones y ventas recientes
En el tercer trimestre de 2024, Equity Residential adquirió 14 propiedades que comprenden 4,418 unidades de apartamentos por un precio de compra total de aproximadamente $ 1.26 mil millones. La tasa de límite de adquisición promedio fue de 5.1%. Además, la compañía vendió una propiedad por aproximadamente $ 31.5 millones, con un rendimiento de disposición del 6.1%.
Declaración de misión de Equity Residential (EQR)
Equity Residential se compromete a crear comunidades donde las personas prosperen. La Compañía se centra en la adquisición, desarrollo y gestión de propiedades residenciales ubicadas en ciudades dinámicas que atraen a inquilinos a largo plazo ricos. Al 30 de septiembre de 2024, Equity Residential posee o tiene inversiones en 312 propiedades que consisten en 84,018 unidades de apartamentos.
Financiero Overview
A partir del tercer trimestre de 2024, Equity Residential informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | $722,308,000 | $703,370,000 | $18,938,000 | 2.7% |
| Gastos | $230,098,000 | $223,047,000 | $7,051,000 | 3.2% |
| Ingresos operativos netos (NOI) | $492,210,000 | $480,323,000 | $11,887,000 | 2.5% |
| Tasa de alquiler promedio | $3,132 | $3,060 | $72 | 2.4% |
| Ocupación física | 96.1% | 96.0% | 0.1% | 0.1% |
| Volumen de negocios | 13.3% | 13.8% | (0.5%) | (3.6%) |
Presencia en el mercado
Equity Residential opera tanto en los mercados establecidos como en la expansión.
| Tipo de mercado | Propiedades | Unidades de apartamentos | Tasa de alquiler promedio | NOI (%) |
|---|---|---|---|---|
| Mercados establecidos | 274 | 72,506 | $3,209 | 91.2% |
| Mercados de expansión | 38 | 11,512 | $2,096 | 8.8% |
| Total | 312 | 84,018 | $3,058 | 100% |
Gastos de capital
Para 2024, Equity Residential espera gastar aproximadamente $ 99.2 millones en gastos de capital para propiedades de la misma tienda, con aproximadamente el 40% de esta cantidad asignada a actividades de noi-quiebra, principalmente renovaciones e iniciativas de sostenibilidad.
| Tipo de gasto | Monto ($) | Detalles |
|---|---|---|
| Gastos de renovación | $99,200,000 | Aproximadamente 3,100 unidades de apartamentos en la misma tienda a un costo promedio de $ 32,000 por unidad. |
| Otros gastos de cambio de noi | Incluido en arriba | Incluye la sostenibilidad y los gastos de tecnología a nivel de propiedad. |
Estructura de deuda y capital
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de capital de Equity Residential incluye:
| Tipo de deuda | Monto ($) | Porcentaje de deuda total |
|---|---|---|
| Deuda asegurada | $1,633,414,000 | 19.5% |
| Deuda no garantizada | $6,732,231,000 | 80.5% |
| Deuda total | $8,365,645,000 | 100% |
El precio de las acciones comunes de la compañía era de $ 74.46 al 30 de septiembre de 2024, con una capitalización de mercado total de aproximadamente $ 37.49 mil millones.
Métricas operativas
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informaron las siguientes métricas operativas:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Los mismos ingresos residenciales de la tienda (base GAAP) | $2,069,756,000 |
| MISMA Tienda Gastos residenciales | $661,935,000 |
| Misma tienda noi | $1,407,821,000 |
| Tasa de ocupación física | 96.3% |
Equity Residential continúa adaptando su estrategia para mejorar el valor para sus residentes y accionistas, centrándose en las propiedades en los mercados del crecimiento y manteniendo un sólido financiero profile.
Cómo funciona Equity Residential (EQR)
Compañía Overview
Equity Residential (EQR) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que se negocia públicamente (REIT) centrado en la adquisición, desarrollo y gestión de propiedades residenciales. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía posee o tiene intereses en 312 propiedades que consisten en 84,018 unidades de apartamentos. Sus mercados principales incluyen Boston, Nueva York, Washington, D.C., Seattle, San Francisco, Southern California, y mercados en expansión como Denver, Atlanta, Dallas/Ft. Vale, y Austin.
Métricas de desempeño financiero
En el tercer trimestre de 2024, Equity Residential informó las siguientes métricas financieras:
| Descripción | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | $722,308,000 | $703,370,000 | $18,938,000 | 2.7% |
| Gastos | $230,098,000 | $223,047,000 | $7,051,000 | 3.2% |
| Ingresos operativos netos (NOI) | $492,210,000 | $480,323,000 | $11,887,000 | 2.5% |
| Tasa de alquiler promedio | $3,132 | $3,060 | $72 | 2.4% |
| Ocupación física | 96.1% | 96.0% | 0.1% | - |
| Volumen de negocios | 13.3% | 13.8% | (0.5%) | - |
Resultados de todo el año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, EQR informó:
| Descripción | YTD 2024 | YTD 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | $2,151,275,000 | $2,083,707,000 | $67,568,000 | 3.2% |
| Gastos | $684,342,000 | $668,633,000 | $15,709,000 | 2.3% |
| Ingresos operativos netos (NOI) | $1,466,933,000 | $1,415,074,000 | $51,859,000 | 3.7% |
| Tasa de alquiler promedio | $3,108 | $3,025 | $83 | 2.7% |
| Ocupación física | 96.3% | 95.9% | 0.4% | - |
| Volumen de negocios | 33.5% | 34.6% | (1.1%) | - |
Actividad de adquisición y disposición
En el tercer trimestre de 2024, Equity Residential adquirió 14 propiedades con 4,418 unidades de apartamentos por aproximadamente $ 1.26 mil millones, lo que refleja una tasa de límite de adquisición promedio ponderada de 5.1%. Durante el mismo período, la compañía vendió una propiedad de 63 años que consta de 138 unidades por aproximadamente $ 31.5 millones con un rendimiento de disposición del 6.1%.
Estructura de deuda y capital
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de capital de Equity Residential incluía:
| Tipo de deuda | Cantidad ($ en miles) | Porcentaje de deuda total |
|---|---|---|
| Deuda asegurada | $1,633,414 | 19.5% |
| Deuda no garantizada | $6,732,231 | 80.5% |
| Deuda total | $8,365,645 | 100.0% |
El precio de las acciones comunes al final del tercer trimestre de 2024 fue de $ 74.46, lo que contribuyó a una capitalización de mercado total de aproximadamente $ 37.49 mil millones.
Estadísticas operativas
Estadísticas operativas de Equity Residential para el tercer trimestre de 2024 incluyó:
| Mercado | Unidades de apartamentos | Tasa de alquiler promedio ($) | Ocupación física (%) | Volación (%) |
|---|---|---|---|---|
| Los Ángeles | 14,135 | $2,940 | 95.5% | 12.5% |
| Condado de Orange | 3,718 | $2,937 | 96.1% | 10.7% |
| San Diego | 2,878 | $3,127 | 95.7% | 12.5% |
Relaciones financieras clave
Relaciones financieras seleccionadas al 30 de septiembre de 2024:
| Relación | Valor |
|---|---|
| Deuda con activos totales ajustados | 28.4% |
| Deuda no garantizada a activos totales | 457.7% |
| Deuda total con EBITDARE normalizado | 4.60x |
| Deuda neta con Ebitdare normalizado | 4.56x |
Equity Residential continúa enfocándose en expandir su cartera en los mercados clave al tiempo que gestiona su eficiencia operativa y salud financiera.
Cómo Equity Residential (EQR) gana dinero
Generación de ingresos
Equity Residential (EQR) genera ingresos principalmente a través de ingresos por alquiler de propiedades residenciales. Para los nueve meses que finalizan el 30 de septiembre de 2024, el ingreso total de alquiler fue de aproximadamente $ 2.213 mil millones, en comparación con $ 2.146 mil millones para el mismo período en 2023, lo que refleja un aumento de 3.1%año tras año.
Mismo rendimiento de la tienda
En la cartera de la misma tienda, que comprende propiedades que la compañía ha tenido al menos un año, los ingresos por alquiler aumentaron a $ 2.151 mil millones en 2024 de $ 2.084 mil millones en 2023, marcando un crecimiento de 3.2%.
| Descripción | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de alquiler total | $2,213,329,000 | $2,146,464,000 | $66,865,000 | 3.1% |
| Ingresos de alquiler de la misma tienda | $2,151,275,000 | $2,083,707,000 | $67,568,000 | 3.2% |
Tasas de ocupación
La tasa de ocupación física para las propiedades de la misma tienda fue del 96.3% al 30 de septiembre de 2024, en comparación con 95.9% en 2023, lo que indica una ligera mejora en la utilización de la propiedad.
Ingresos operativos netos (NOI)
El ingreso operativo neto (NOI) para las propiedades de la misma tienda aumentó a $ 1.467 mil millones en 2024, frente a $ 1.415 mil millones en 2023. Esto representa un aumento del 3.7%, impulsado por tasas de alquiler más altas y niveles de ocupación estable.
| Descripción | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos operativos netos (NOI) | $1,466,933,000 | $1,415,074,000 | $51,859,000 | 3.7% |
Gestión de gastos
Los gastos operativos para las propiedades de la misma tienda aumentaron a $ 684 millones en 2024 de $ 669 millones en 2023, que es un aumento del 2.3%. Esto indica una gestión efectiva de costos en relación con el crecimiento de los ingresos.
Estrategia de adquisición
En 2024, Equity Residential adquirió 14 propiedades por aproximadamente $ 1.26 mil millones, a una tasa de límite de adquisición promedio ponderada del 5,1%. Esta adquisición estratégica mejora la cartera de la compañía y el potencial de ingresos.
Gestión de la deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total se informó en aproximadamente $ 8.366 mil millones, con una tasa de interés promedio ponderada de 3.71%. La compañía mantiene una estructura de deuda saludable, con una relación deuda / activo del 28,4%.
| Tipo de deuda | Monto ($) | % de deuda total | Tasa de interés promedio ponderada (%) |
|---|---|---|---|
| Deuda asegurada | $1,633,414,000 | 19.5% | 3.85% |
| Deuda no garantizada | $6,732,231,000 | 80.5% | 3.67% |
| Deuda total | $8,365,645,000 | 100% | 3.71% |
Rendimiento de ganancias
Para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, las ganancias por acción (EPS) se informaron en $ 0.38, por debajo de $ 0.45 en 2023, mientras que los fondos de las operaciones (FFO) por acción aumentaron a $ 0.99 de $ 0.96.
| Métrico de rendimiento | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ganancias por acción (EPS) | $0.38 | $0.45 | ($0.07) | (15.6%) |
| Fondos de Operaciones (FFO) por acción | $0.99 | $0.96 | $0.03 | 3.1% |
Perspectiva futura
Equity Residential anticipa un crecimiento continuo de los ingresos por alquiler impulsados por altos niveles de empleo y suministro de vivienda limitada en mercados clave. La compañía espera mantener sus fuertes tasas de ocupación y gestionar efectivamente los gastos.
Equity Residential (EQR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Equity Residential (EQR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Equity Residential (EQR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Equity Residential (EQR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.