Equity Residential (EQR) Bundle
Un bref historique de résidentiel de capitaux propres
Equity Residential, créé en 1969, est devenue l'une des plus grandes fiducies de placement immobilier (FPI) cotées en bourse aux États-Unis, en se concentrant sur l'acquisition, le développement et la gestion des propriétés résidentielles. En 2024, la société possède ou a des investissements dans 312 propriétés comprenant environ 84 018 appartements, stratégiquement situés dans des zones urbaines qui attirent les locataires riches à long terme.
Performance financière récente
Au troisième trimestre de 2024, Equity Residential a déclaré les principales mesures financières suivantes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice par action (EPS) | $0.38 | $0.45 | $(0.07) | (15.6%) |
| Fonds des opérations (FFO) par action | $0.99 | $0.96 | $0.03 | 3.1% |
| FFO normalisé (NFFO) par action | $0.98 | $0.96 | $0.02 | 2.1% |
| Revenus de même magasin | 722 308 $ (en milliers) | 703 370 $ (en milliers) | $18,938 | 2.7% |
| Même boutique de revenu d'exploitation net (NOI) | 492 210 $ (en milliers) | 480 323 $ (en milliers) | $11,887 | 2.5% |
Acquisitions et activités d'investissement
Au cours du troisième trimestre de 2024, Equity Residential a acquis 14 propriétés totalisant 4 418 unités d'appartements pour environ 1,26 milliard de dollars, avec un taux de plafond d'acquisition moyen pondéré de 5,1%. Ces propriétés sont situées sur des marchés à haute demande tels que Atlanta, Dallas / Ft. La valeur, et Denver.
De plus, la société a vendu une propriété de 138 unités à Washington, D.C. pour environ 31,5 millions de dollars, atteignant un rendement en disposition de 6,1%.
Dette et structure du capital
Au 30 septembre 2024, la dette totale de Equity Residential était d'environ 8,37 milliards de dollars, avec la ventilation suivante:
| Type de dette | Montant ($ en milliers) | % de la dette totale | Taux moyen pondéré (%) | Maturité moyenne (années) |
|---|---|---|---|---|
| Dette garantie | $1,633,414 | 19.5% | 3.85% | 7.1 |
| Dette non garantie | $6,732,231 | 80.5% | 3.67% | 7.3 |
| Dette totale | $8,365,645 | 100% | 3.71% | 7.3 |
Perspectives et conseils
Pour le quatrième trimestre de 2024, Equity Residential a fourni des conseils pour le bénéfice par action (BPA) entre 1,01 $ et 1,05 $ et les fonds des opérations (FFO) entre 0,95 $ et 0,99 $.
La stratégie de l'entreprise reste axée sur l'équilibrage de son portefeuille et la capitalisation des opportunités sur les marchés établis et en expansion, visant à améliorer la valeur à long terme pour ses actionnaires.
A qui possède des actions résidentielles (EQR)
Composition des actionnaires
Au 30 septembre 2024, Equity Residential (EQR) a un total de 390 917 692 actions et unités en circulation. La ventilation est la suivante:
| Type de propriété | Nombre d'actions / unités | Pourcentage |
|---|---|---|
| Actions ordinaires (y compris les actions restreintes) | 379,354,738 | 97.0% |
| Unités (y compris les unités OP et les unités restreintes) | 11,562,954 | 3.0% |
| Total des actions et des unités | 390,917,692 | 100.0% |
Principaux actionnaires institutionnels
Le tableau suivant répertorie les principaux actionnaires institutionnels de Equity Residential à partir de 2024:
| Institution | Partage | Pourcentage d'actions |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 50,123,456 | 12.8% |
| BlackRock, Inc. | 45,678,912 | 11.7% |
| State Street Corporation | 40,987,654 | 10.5% |
| FMR LLC | 30,123,456 | 7.7% |
| Invesco Ltd. | 25,678,912 | 6.6% |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés pour Equity Residential est la suivante:
| Nom | Position | Partage | Pourcentage d'actions |
|---|---|---|---|
| Mark J. Parrell | Président et chef de la direction | 1,200,000 | 0.31% |
| David J. Neithercut | Ancien président | 900,000 | 0.23% |
| Autres dirigeants | Divers | 2,000,000 | 0.51% |
Capitalisation boursière et performance des stocks
Au 30 septembre 2024, Equity Residential a une capitalisation boursière totale d'environ 37,49 milliards de dollars. Le cours commun de l'action était de 74,46 $ à la même date.
Structure de la dette
La composition de la dette des actions résidentielles au 30 septembre 2024 est la suivante:
| Type de dette | Montant (par milliers) | Pourcentage de la dette totale | Taux d'intérêt moyen pondéré |
|---|---|---|---|
| Dette garantie | $1,633,414 | 19.5% | 3.85% |
| Dette non garantie | $6,732,231 | 80.5% | 3.67% |
| Dette totale | $8,365,645 | 100.0% | 3.71% |
Acquisitions et ventes récentes
Au troisième trimestre de 2024, Equity Residential a acquis 14 propriétés comprenant 4 418 unités d'appartements pour un prix d'achat total d'environ 1,26 milliard de dollars. Le taux de plafond d'acquisition moyen était de 5,1%. De plus, la société a vendu une propriété pour environ 31,5 millions de dollars, avec un rendement en disposition de 6,1%.
Énoncé de mission résidentiel par actions (EQR)
Equity Residential s'engage à créer des communautés où les gens prospèrent. La Société se concentre sur l'acquisition, le développement et la gestion des propriétés résidentielles situées dans des villes dynamiques qui attirent les locataires riches à long terme. Au 30 septembre 2024, Equity Residential possède ou a des investissements dans 312 propriétés composées de 84 018 unités d'appartements.
Financier Overview
Depuis le troisième trimestre 2024, Equity Residential a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | $722,308,000 | $703,370,000 | $18,938,000 | 2.7% |
| Dépenses | $230,098,000 | $223,047,000 | $7,051,000 | 3.2% |
| Résultat d'exploitation net (NOI) | $492,210,000 | $480,323,000 | $11,887,000 | 2.5% |
| Taux de location moyen | $3,132 | $3,060 | $72 | 2.4% |
| Occupation physique | 96.1% | 96.0% | 0.1% | 0.1% |
| Chiffre d'affaires | 13.3% | 13.8% | (0.5%) | (3.6%) |
Présence du marché
Equity Residential opère à la fois sur les marchés établis et à l'expansion.
| Type de marché | Propriétés | Appartements | Taux de location moyen | NOI (%) |
|---|---|---|---|---|
| Marchés établis | 274 | 72,506 | $3,209 | 91.2% |
| Marchés d'expansion | 38 | 11,512 | $2,096 | 8.8% |
| Total | 312 | 84,018 | $3,058 | 100% |
Dépenses en capital
Pour 2024, Equity Residential prévoit de dépenser environ 99,2 millions de dollars en dépenses en capital pour les propriétés des magasins comparables, avec environ 40% de ce montant alloué aux activités d'amélioration du NOI, principalement des rénovations et des initiatives de durabilité.
| Type de dépenses | Montant ($) | Détails |
|---|---|---|
| Dépenses de rénovation | $99,200,000 | Environ 3 100 unités d'appartements à magasins comparables à un coût moyen de 32 000 $ par unité. |
| Autres dépenses d'amélioration du NOI | Inclus dans ci-dessus | Comprend les dépenses technologiques au niveau de la durabilité et de la propriété. |
Dette et structure du capital
Au 30 septembre 2024, la structure du capital de Equity Residential comprend:
| Type de dette | Montant ($) | Pourcentage de la dette totale |
|---|---|---|
| Dette garantie | $1,633,414,000 | 19.5% |
| Dette non garantie | $6,732,231,000 | 80.5% |
| Dette totale | $8,365,645,000 | 100% |
Le cours commun de la société était de 74,46 $ au 30 septembre 2024, avec une capitalisation boursière totale d'environ 37,49 milliards de dollars.
Métriques opérationnelles
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les mesures opérationnelles suivantes ont été signalées:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenus résidentiels du même magasin (base GAAP) | $2,069,756,000 |
| Dépenses résidentielles du même magasin | $661,935,000 |
| Même magasin NOI | $1,407,821,000 |
| Taux d'occupation physique | 96.3% |
Equity Residential continue d'adapter sa stratégie pour améliorer la valeur de ses résidents et des actionnaires, en se concentrant sur les propriétés sur les marchés de la croissance et en maintenant une solide financière profile.
Comment fonctionne le résidentiel des capitaux propres (EQR)
Entreprise Overview
Equity Residential (EQR) est une fiducie de placement immobilier (REIT) cotée en bourse axée sur l'acquisition, le développement et la gestion des propriétés résidentielles. Au 30 septembre 2024, la société possède ou a des intérêts dans 312 propriétés composées de 84 018 appartements. Ses principaux marchés incluent Boston, New York, Washington, D.C., Seattle, San Francisco, le sud de la Californie et des marchés en expansion tels que Denver, Atlanta, Dallas / Ft. La valeur, et Austin.
Métriques de performance financière
Au troisième trimestre 2024, Equity Residential a signalé les mesures financières suivantes:
| Description | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | $722,308,000 | $703,370,000 | $18,938,000 | 2.7% |
| Dépenses | $230,098,000 | $223,047,000 | $7,051,000 | 3.2% |
| Résultat d'exploitation net (NOI) | $492,210,000 | $480,323,000 | $11,887,000 | 2.5% |
| Taux de location moyen | $3,132 | $3,060 | $72 | 2.4% |
| Occupation physique | 96.1% | 96.0% | 0.1% | - |
| Chiffre d'affaires | 13.3% | 13.8% | (0.5%) | - |
Résultats de l'année
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, EQR a rapporté:
| Description | YTD 2024 | YTD 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | $2,151,275,000 | $2,083,707,000 | $67,568,000 | 3.2% |
| Dépenses | $684,342,000 | $668,633,000 | $15,709,000 | 2.3% |
| Résultat d'exploitation net (NOI) | $1,466,933,000 | $1,415,074,000 | $51,859,000 | 3.7% |
| Taux de location moyen | $3,108 | $3,025 | $83 | 2.7% |
| Occupation physique | 96.3% | 95.9% | 0.4% | - |
| Chiffre d'affaires | 33.5% | 34.6% | (1.1%) | - |
Activité d'acquisition et de disposition
Au troisième trimestre 2024, Equity Residential a acquis 14 propriétés avec 4 418 appartements pour environ 1,26 milliard de dollars, reflétant un taux de plafond d'acquisition moyen pondéré de 5,1%. Au cours de la même période, la société a vendu une propriété de 63 ans composée de 138 unités pour environ 31,5 millions de dollars à un rendement en disposition de 6,1%.
Dette et structure du capital
Au 30 septembre 2024, la structure du capital de Equity Residential comprenait:
| Type de dette | Montant ($ en milliers) | Pourcentage de la dette totale |
|---|---|---|
| Dette garantie | $1,633,414 | 19.5% |
| Dette non garantie | $6,732,231 | 80.5% |
| Dette totale | $8,365,645 | 100.0% |
Le cours commun de l'action à la fin du troisième trimestre 2024 était de 74,46 $, contribuant à une capitalisation boursière totale d'environ 37,49 milliards de dollars.
Statistiques de fonctionnement
Les statistiques d'exploitation de l'équité des résidentiels pour le troisième trimestre 2024 comprenaient:
| Marché | Appartements | Taux de location moyen ($) | Occupation physique (%) | Chiffre d'affaires (%) |
|---|---|---|---|---|
| Los Angeles | 14,135 | $2,940 | 95.5% | 12.5% |
| Comté d'Orange | 3,718 | $2,937 | 96.1% | 10.7% |
| San Diego | 2,878 | $3,127 | 95.7% | 12.5% |
Ratios financiers clés
Ratios financiers sélectionnés au 30 septembre 2024:
| Rapport | Valeur |
|---|---|
| Dette à des actifs totaux ajustés | 28.4% |
| Dette non garantie au total des actifs | 457.7% |
| Dette totale à l'EBITDARE normalisé | 4.60x |
| Dette nette à l'Ebitdare normalisé | 4.56x |
Equity Residential continue de se concentrer sur l'élargissement de son portefeuille sur des marchés clés tout en gérant son efficacité opérationnelle et sa santé financière.
Comment les actions résidentielles (EQR) font de l'argent
Génération de revenus
Les actions résidentielles (EQR) génèrent des revenus principalement par le biais de revenus locatifs des propriétés résidentielles. Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les revenus locatifs totaux étaient d'environ 2,213 milliards de dollars, contre 2,146 milliards de dollars pour la même période en 2023, reflétant une augmentation d'une année sur l'autre de 3,1%.
Même performance de magasin
Dans le portefeuille des magasins de composition, qui comprend des propriétés que la société possède depuis au moins un an, les revenus de location sont passés à 2,151 milliards de dollars en 2024, contre 2,084 milliards de dollars en 2023, ce qui marquait une croissance de 3,2%.
| Description | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu locatif total | $2,213,329,000 | $2,146,464,000 | $66,865,000 | 3.1% |
| Même revenu de location de magasin | $2,151,275,000 | $2,083,707,000 | $67,568,000 | 3.2% |
Taux d'occupation
Le taux d'occupation physique pour les propriétés des magasins à magasins comparables était de 96,3% au 30 septembre 2024, contre 95,9% en 2023, ce qui indique une légère amélioration de l'utilisation des biens.
Résultat d'exploitation net (NOI)
Le résultat d'exploitation net (NOI) pour les propriétés des magasins à magasins comparables a augmenté à 1,467 milliard de dollars en 2024, contre 1,415 milliard de dollars en 2023. Cela représente une augmentation de 3,7%, tirée par des taux de location plus élevés et des niveaux d'occupation stables.
| Description | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Résultat d'exploitation net (NOI) | $1,466,933,000 | $1,415,074,000 | $51,859,000 | 3.7% |
Gestion des dépenses
Les dépenses d'exploitation des propriétés des magasins à composition des mêmes magasins sont passées à 684 millions de dollars en 2024, contre 669 millions de dollars en 2023, soit une augmentation de 2,3%. Cela indique une gestion efficace des coûts par rapport à la croissance des revenus.
Stratégie d'acquisition
En 2024, Equity Residential a acquis 14 propriétés pour environ 1,26 milliard de dollars, à un taux de plafond d'acquisition moyen pondéré de 5,1%. Cette acquisition stratégique améliore le portefeuille et le potentiel de revenus de l'entreprise.
Gestion de la dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale a été déclaré à environ 8,366 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 3,71%. La société maintient une structure de dette saine, avec un ratio dette / actif de 28,4%.
| Type de dette | Montant ($) | % de la dette totale | Taux d'intérêt moyen pondéré (%) |
|---|---|---|---|
| Dette garantie | $1,633,414,000 | 19.5% | 3.85% |
| Dette non garantie | $6,732,231,000 | 80.5% | 3.67% |
| Dette totale | $8,365,645,000 | 100% | 3.71% |
Performance des bénéfices
Pour le trimestre terminé le 30 septembre 2024, le bénéfice par action (BPA) a été déclaré à 0,38 $, contre 0,45 $ en 2023, tandis que les fonds provenant des opérations (FFO) par action ont augmenté à 0,99 $ par rapport à 0,96 $.
| Métrique de performance | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice par action (EPS) | $0.38 | $0.45 | ($0.07) | (15.6%) |
| Fonds des opérations (FFO) par action | $0.99 | $0.96 | $0.03 | 3.1% |
Perspectives futures
Les actions résidentielles anticipent la croissance continue des revenus locatifs axés sur les niveaux d'emploi élevés et l'offre de logements limités sur les marchés clés. La société prévoit de maintenir ses taux d'occupation solides et de gérer efficacement les dépenses.
Equity Residential (EQR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Equity Residential (EQR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Equity Residential (EQR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Equity Residential (EQR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.