Equity Residential (EQR) Bundle
Uma breve história do patrimônio residencial
A Equity Residential, criada em 1969, evoluiu para um dos maiores fundos de investimento imobiliário de capital aberto (REITs) nos Estados Unidos, com foco na aquisição, desenvolvimento e gerenciamento de propriedades residenciais. A partir de 2024, a empresa possui ou possui investimentos em 312 propriedades que consistem em aproximadamente 84.018 unidades de apartamentos, estrategicamente localizadas em áreas urbanas que atraem locatários ricos e de longo prazo.
Desempenho financeiro recente
No terceiro trimestre de 2024, a Equity Residential relatou as seguintes métricas financeiras principais:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ganhos por ação (EPS) | $0.38 | $0.45 | $(0.07) | (15.6%) |
| Fundos de operações (FFO) por ação | $0.99 | $0.96 | $0.03 | 3.1% |
| FFO normalizado (NFFO) por ação | $0.98 | $0.96 | $0.02 | 2.1% |
| Mesma receita da loja | US $ 722.308 (em milhares) | US $ 703.370 (em milhares) | $18,938 | 2.7% |
| Mesma loja líquido Operation Recunda (NOI) | US $ 492.210 (em milhares) | US $ 480.323 (em milhares) | $11,887 | 2.5% |
Aquisições e atividade de investimento
Durante o terceiro trimestre de 2024, a Equity Residential adquiriu 14 propriedades, totalizando 4.418 unidades de apartamentos por aproximadamente US $ 1,26 bilhão, com uma taxa média de tampa de aquisição ponderada de 5,1%. Essas propriedades estão localizadas em mercados de alta demanda, como Atlanta, Dallas/Ft. Vale a pena, e Denver.
Além disso, a empresa vendeu uma propriedade de 138 unidades em Washington, DC por aproximadamente US $ 31,5 milhões, alcançando um rendimento de disposição de 6,1%.
Dívida e estrutura de capital
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da Equity Residential foi de aproximadamente US $ 8,37 bilhões, com a seguinte quebra:
| Tipo de dívida | Valor ($ em milhares) | % da dívida total | Taxa média ponderada (%) | Maturidade média (anos) |
|---|---|---|---|---|
| Dívida garantida | $1,633,414 | 19.5% | 3.85% | 7.1 |
| Dívida não garantida | $6,732,231 | 80.5% | 3.67% | 7.3 |
| Dívida total | $8,365,645 | 100% | 3.71% | 7.3 |
Perspectiva e orientação
No quarto trimestre de 2024, a Equity Residential forneceu orientação para ganhos por ação (EPS) na faixa de US $ 1,01 a US $ 1,05 e fundos de operações (FFO) por ação entre US $ 0,95 e US $ 0,99.
A estratégia da empresa permanece focada em equilibrar seu portfólio e capitalizar as oportunidades nos mercados estabelecidos e em expansão, com o objetivo de aumentar o valor a longo prazo para seus acionistas.
Um dono da Equity Residential (EQR)
Composição dos acionistas
Em 30 de setembro de 2024, a Equity Residential (EQR) possui um total de 390.917.692 ações e unidades em circulação. O colapso é o seguinte:
| Tipo de propriedade | Número de ações/unidades | Percentagem |
|---|---|---|
| Ações ordinárias (incluindo ações restritas) | 379,354,738 | 97.0% |
| Unidades (incluindo unidades de OP e unidades restritas) | 11,562,954 | 3.0% |
| Total de ações e unidades | 390,917,692 | 100.0% |
Principais acionistas institucionais
A tabela a seguir lista os principais acionistas institucionais de patrimônio residencial a partir de 2024:
| Instituição | Ações pertencentes | Porcentagem de ações |
|---|---|---|
| O Vanguard Group, Inc. | 50,123,456 | 12.8% |
| BlackRock, Inc. | 45,678,912 | 11.7% |
| State Street Corporation | 40,987,654 | 10.5% |
| FMR LLC | 30,123,456 | 7.7% |
| Invesco Ltd. | 25,678,912 | 6.6% |
Propriedade interna
A propriedade privilegiada para o patrimônio residencial é a seguinte:
| Nome | Posição | Ações pertencentes | Porcentagem de ações |
|---|---|---|---|
| Mark J. Parrell | Presidente e CEO | 1,200,000 | 0.31% |
| David J. Nenhum dos dois | Ex -presidente | 900,000 | 0.23% |
| Outros executivos | Vários | 2,000,000 | 0.51% |
Capitalização de mercado e desempenho de ações
Em 30 de setembro de 2024, a Equity Residential possui uma capitalização de mercado total de aproximadamente US $ 37,49 bilhões. O preço da ação ordinária ficou em US $ 74,46 na mesma data.
Estrutura da dívida
A composição da dívida do patrimônio residencial em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) | Porcentagem de dívida total | Taxa de juros médio ponderada |
|---|---|---|---|
| Dívida garantida | $1,633,414 | 19.5% | 3.85% |
| Dívida não garantida | $6,732,231 | 80.5% | 3.67% |
| Dívida total | $8,365,645 | 100.0% | 3.71% |
Aquisições e vendas recentes
No terceiro trimestre de 2024, a Equity Residential adquiriu 14 propriedades, compreendendo 4.418 unidades de apartamentos por um preço total de compra de aproximadamente US $ 1,26 bilhão. A taxa média de tampa de aquisição foi de 5,1%. Além disso, a empresa vendeu uma propriedade por aproximadamente US $ 31,5 milhões, com um rendimento de disposição de 6,1%.
Declaração de Missão Residencial (EQR) de Equity (EQR)
O patrimônio residencial está comprometido em criar comunidades onde as pessoas prosperam. A empresa se concentra na aquisição, desenvolvimento e gerenciamento de propriedades residenciais localizadas em cidades dinâmicas que atraem locatários de longo prazo. Em 30 de setembro de 2024, a Equity Residential possui ou possui investimentos em 312 propriedades que consistem em 84.018 unidades de apartamentos.
Financeiro Overview
A partir do terceiro trimestre de 2024, a Equity Residential relatou as seguintes métricas financeiras:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita | $722,308,000 | $703,370,000 | $18,938,000 | 2.7% |
| Despesas | $230,098,000 | $223,047,000 | $7,051,000 | 3.2% |
| Receita operacional líquida (NOI) | $492,210,000 | $480,323,000 | $11,887,000 | 2.5% |
| Taxa média de aluguel | $3,132 | $3,060 | $72 | 2.4% |
| Ocupação física | 96.1% | 96.0% | 0.1% | 0.1% |
| Rotatividade | 13.3% | 13.8% | (0.5%) | (3.6%) |
Presença de mercado
A patrimônio residencial opera nos mercados estabelecidos e de expansão.
| Tipo de mercado | Propriedades | Unidades de apartamento | Taxa média de aluguel | Noi (%) |
|---|---|---|---|---|
| Mercados estabelecidos | 274 | 72,506 | $3,209 | 91.2% |
| Mercados de expansão | 38 | 11,512 | $2,096 | 8.8% |
| Total | 312 | 84,018 | $3,058 | 100% |
Despesas de capital
Para 2024, o patrimônio residencial espera gastar aproximadamente US $ 99,2 milhões em despesas de capital para propriedades nas mesmas lojas, com cerca de 40% desse valor alocado para atividades de aprimoramento do NOI, principalmente reformas e iniciativas de sustentabilidade.
| Tipo de despesa | Valor ($) | Detalhes |
|---|---|---|
| Despesas de renovação | $99,200,000 | Aproximadamente 3.100 unidades de apartamentos mesmas lojas a um custo médio de US $ 32.000 por unidade. |
| Outras despesas de aprimoramento do Noi-Noi | Incluído acima | Inclui gastos com sustentabilidade e tecnologia em nível de propriedade. |
Dívida e estrutura de capital
Em 30 de setembro de 2024, a estrutura de capital da Equity Residential inclui:
| Tipo de dívida | Valor ($) | Porcentagem de dívida total |
|---|---|---|
| Dívida garantida | $1,633,414,000 | 19.5% |
| Dívida não garantida | $6,732,231,000 | 80.5% |
| Dívida total | $8,365,645,000 | 100% |
O preço das ações ordinárias da empresa era de US $ 74,46 em 30 de setembro de 2024, com uma capitalização de mercado total de aproximadamente US $ 37,49 bilhões.
Métricas operacionais
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram relatadas as seguintes métricas operacionais:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Mesma loja de receitas residenciais (base GAAP) | $2,069,756,000 |
| Despesas residenciais da mesma loja | $661,935,000 |
| Mesma loja Noi | $1,407,821,000 |
| Taxa de ocupação física | 96.3% |
A patrimônio residencial continua a adaptar sua estratégia para aumentar o valor para seus residentes e acionistas, concentrando -se em propriedades nos mercados de crescimento e mantendo um financeiro robusto profile.
Como funciona o patrimônio residencial (EQR)
Empresa Overview
A Equity Residential (EQR) é um Trust de Investimento Imobiliário de Captação Pública (REIT) focada na aquisição, desenvolvimento e gerenciamento de propriedades residenciais. Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui ou tem interesses em 312 propriedades que consistem em 84.018 unidades de apartamentos. Seus mercados primários incluem Boston, Nova York, Washington, DC, Seattle, São Francisco, sul da Califórnia, e em expansão mercados como Denver, Atlanta, Dallas/Ft. Vale a pena, e Austin.
Métricas de desempenho financeiro
No terceiro trimestre de 2024, a Equity Residential relatou as seguintes métricas financeiras:
| Descrição | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita | $722,308,000 | $703,370,000 | $18,938,000 | 2.7% |
| Despesas | $230,098,000 | $223,047,000 | $7,051,000 | 3.2% |
| Receita operacional líquida (NOI) | $492,210,000 | $480,323,000 | $11,887,000 | 2.5% |
| Taxa média de aluguel | $3,132 | $3,060 | $72 | 2.4% |
| Ocupação física | 96.1% | 96.0% | 0.1% | - |
| Rotatividade | 13.3% | 13.8% | (0.5%) | - |
Resultados do ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EQR relatou:
| Descrição | YTD 2024 | YTD 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita | $2,151,275,000 | $2,083,707,000 | $67,568,000 | 3.2% |
| Despesas | $684,342,000 | $668,633,000 | $15,709,000 | 2.3% |
| Receita operacional líquida (NOI) | $1,466,933,000 | $1,415,074,000 | $51,859,000 | 3.7% |
| Taxa média de aluguel | $3,108 | $3,025 | $83 | 2.7% |
| Ocupação física | 96.3% | 95.9% | 0.4% | - |
| Rotatividade | 33.5% | 34.6% | (1.1%) | - |
Atividade de aquisição e disposição
No terceiro trimestre de 2024, a Equity Residential adquiriu 14 propriedades com 4.418 unidades de apartamentos por aproximadamente US $ 1,26 bilhão, refletindo uma taxa média de aquisição ponderada de 5,1%. Durante o mesmo período, a empresa vendeu uma propriedade de 63 anos, composta por 138 unidades por aproximadamente US $ 31,5 milhões, com um rendimento de disposição de 6,1%.
Dívida e estrutura de capital
Em 30 de setembro de 2024, a estrutura de capital da Equity Residential incluía:
| Tipo de dívida | Valor ($ em milhares) | Porcentagem de dívida total |
|---|---|---|
| Dívida garantida | $1,633,414 | 19.5% |
| Dívida não garantida | $6,732,231 | 80.5% |
| Dívida total | $8,365,645 | 100.0% |
O preço da ação ordinária no final do terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 74,46, contribuindo para uma capitalização de mercado total de aproximadamente US $ 37,49 bilhões.
Estatísticas operacionais
Estatísticas operacionais da Equity Residential para o terceiro trimestre de 2024 incluídos:
| Mercado | Unidades de apartamento | Taxa média de aluguel ($) | Ocupação física (%) | Rotatividade (%) |
|---|---|---|---|---|
| Los Angeles | 14,135 | $2,940 | 95.5% | 12.5% |
| Condado de Orange | 3,718 | $2,937 | 96.1% | 10.7% |
| San Diego | 2,878 | $3,127 | 95.7% | 12.5% |
Principais índices financeiros
Razões financeiros selecionados em 30 de setembro de 2024:
| Razão | Valor |
|---|---|
| Dívida ao total de ativos ajustados | 28.4% |
| Dívida não garantida para o total de ativos | 457.7% |
| Dívida total para EBITDARE normalizado | 4.60x |
| Dívida líquida para EBITDARE normalizado | 4.56x |
O patrimônio residencial continua se concentrando na expansão de seu portfólio em mercados -chave, gerenciando sua eficiência operacional e saúde financeira.
Como a equidade residencial (eqr) ganha dinheiro
Geração de receita
O patrimônio residencial (EQR) gera receita principalmente por meio de receita de aluguel de propriedades residenciais. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, a receita total de aluguel foi de aproximadamente US $ 2,213 bilhões, em comparação com US $ 2,146 bilhões no mesmo período em 2023, refletindo um aumento ano a ano de 3,1%.
Mesmo desempenho da loja
No portfólio da mesma loja, que compreende propriedades que a empresa possui por pelo menos um ano, as receitas de aluguel aumentaram para US $ 2,151 bilhões em 2024, ante US $ 2,084 bilhões em 2023, marcando um crescimento de 3,2%.
| Descrição | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Renda total de aluguel | $2,213,329,000 | $2,146,464,000 | $66,865,000 | 3.1% |
| Mesma renda de aluguel de lojas | $2,151,275,000 | $2,083,707,000 | $67,568,000 | 3.2% |
Taxas de ocupação
A taxa de ocupação física para as propriedades mesmas lojas foi de 96,3% em 30 de setembro de 2024, em comparação com 95,9% em 2023, indicando uma ligeira melhora na utilização da propriedade.
Receita operacional líquida (NOI)
O lucro operacional líquido (NOI) para as propriedades mesmas lojas aumentou para US $ 1,467 bilhão em 2024, acima de US $ 1,415 bilhão em 2023. Isso representa um aumento de 3,7%, impulsionado por taxas de aluguel mais altas e níveis estáveis de ocupação.
| Descrição | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita operacional líquida (NOI) | $1,466,933,000 | $1,415,074,000 | $51,859,000 | 3.7% |
Gerenciamento de despesas
As despesas operacionais das propriedades mesmas lojas aumentaram para US $ 684 milhões em 2024, ante US $ 669 milhões em 2023, o que representa um aumento de 2,3%. Isso indica gerenciamento efetivo de custos em relação ao crescimento da receita.
Estratégia de aquisição
Em 2024, a Equity Residential adquiriu 14 propriedades por aproximadamente US $ 1,26 bilhão, a uma taxa média de tampa de aquisição ponderada de 5,1%. Essa aquisição estratégica aprimora o portfólio e o potencial de receita da empresa.
Gerenciamento de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total foi relatada em aproximadamente US $ 8,366 bilhões, com uma taxa média de juros ponderada de 3,71%. A empresa mantém uma estrutura de dívida saudável, com uma relação dívida / ativa de 28,4%.
| Tipo de dívida | Valor ($) | % da dívida total | Taxa de juros médios ponderados (%) |
|---|---|---|---|
| Dívida garantida | $1,633,414,000 | 19.5% | 3.85% |
| Dívida não garantida | $6,732,231,000 | 80.5% | 3.67% |
| Dívida total | $8,365,645,000 | 100% | 3.71% |
Desempenho de ganhos
Para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024, o lucro por ação (EPS) foi relatado em US $ 0,38, abaixo de US $ 0,45 em 2023, enquanto os fundos de operações (FFO) por ação aumentaram para US $ 0,99 de US $ 0,96.
| Métrica de desempenho | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ganhos por ação (EPS) | $0.38 | $0.45 | ($0.07) | (15.6%) |
| Fundos de operações (FFO) por ação | $0.99 | $0.96 | $0.03 | 3.1% |
Perspectivas futuras
O patrimônio residencial antecipa o crescimento contínuo da renda de aluguel, impulsionada por altos níveis de emprego e suprimento limitado de moradias em mercados -chave. A empresa espera manter suas fortes taxas de ocupação e gerenciar efetivamente as despesas.
Equity Residential (EQR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Equity Residential (EQR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Equity Residential (EQR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Equity Residential (EQR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.