Essex Property Trust, Inc. (ESS) Bundle
Una breve historia de Essex Property Trust, Inc.
Essex Property Trust, Inc. (NYSE: ESS) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que se negocia públicamente (REIT) centrado en la adquisición, desarrollo y gestión de propiedades residenciales multifamiliares en el oeste de los Estados Unidos. A partir de 2024, la compañía cuenta con una cartera diversificada ubicada principalmente en California y Seattle, que comprende más de 50,000 apartamentos en más de 250 comunidades.
Desempeño financiero Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Essex Property Trust informó ingresos por propiedad total de $ 1.312 mil millones, que marca un Aumento del 5,9% de $ 1.239 mil millones En el mismo período de 2023. El aumento fue impulsado por tasas de alquiler promedio más altas y una disminución de las delincuencias.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de la propiedad total | $1,312,132,000 | $1,239,319,000 | $72,813,000 | 5.9% |
| Lngresos netos | $501,144,000 | $352,416,000 | $148,728,000 | 42.2% |
| Tasa de alquiler promedio | $2,648 | $2,598 | $50 | 1.9% |
Adquisiciones y desarrollos recientes
En marzo de 2024, Essex adquirió un interés del 49.9% de su socio de empresa conjunta en cuatro comunidades de apartamentos, valorados en $ 505 millones, y posteriormente reembolsado $ 219.9 millones de endeudamiento. Este movimiento estratégico resultó en una ganancia sobre la remanición de la coinversión que asciende a $ 138.3 millones.
A partir del 30 de septiembre de 2024, Essex tiene una comunidad en total 697 casas de apartamentos como activos inmobiliarios mantenidos para la venta. La compañía también ejecutó varias adquisiciones a lo largo de 2024, incluida la cartera de Bexaew y otras, contribuyendo significativamente al crecimiento de los ingresos.
Tasas de ocupación
A partir del tercer trimestre de 2024, las tasas de ocupación financiera en varias regiones fueron las siguientes:
| Región | Tasa de ocupación 2024 | Tasa de ocupación 2023 |
|---|---|---|
| Sur de California | 95.9% | 96.3% |
| Norte de California | 96.4% | 96.6% |
| Metro de Seattle | 96.6% | 96.3% |
Deuda y posición financiera
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de Essex Property Trust ascendió a $ 5.865 mil millones, con una tasa de interés promedio ponderada de 3.5%. La Compañía emitida $ 350 millones de notas senior no garantizadas en marzo de 2024, con una tasa de cupón del 5,5%, que maduró en 2034. La posición de liquidez de la compañía sigue siendo fuerte, con $ 71.3 millones en efectivo sin restricciones y $ 75.2 millones en valores comercializables.
La compañía está calificada por BAA1/estable por Moody’s y BBB+/Stable por Standard & Poor's, lo que refleja su robusta salud financiera y estabilidad operativa.
A Who posee Essex Property Trust, Inc. (ESS)
Principales accionistas
A partir de 2024, la estructura de propiedad de Essex Property Trust, Inc. (ESS) se caracteriza por una combinación de inversores institucionales e individuales. La siguiente tabla resume a los principales accionistas:
| Tipo de accionista | Nombre | Porcentaje de propiedad | Número de acciones propiedad |
|---|---|---|---|
| Inversor institucional | The Vanguard Group, Inc. | 12.5% | 8,025,000 |
| Inversor institucional | Blackrock, Inc. | 8.7% | 5,600,000 |
| Inversor institucional | State Street Corporation | 5.8% | 3,747,000 |
| Inversor individual | George M. Marcus (Presidente) | 3.2% | 2,000,000 |
| Inversor institucional | Invesco Ltd. | 4.5% | 2,900,000 |
| Otros | Varios accionistas | 65.3% | 42,000,000 |
Propiedad institucional
La propiedad institucional juega un papel importante en la determinación de la gobernanza y la dirección de Essex Property Trust. A partir de 2024, los inversores institucionales poseen colectivamente aproximadamente el 31% del total de acciones en circulación. Esto incluye a los tres principales inversores institucionales, que se detallan en la tabla a continuación:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| El grupo Vanguard | 8,025,000 | 12.5% |
| Blackrock, Inc. | 5,600,000 | 8.7% |
| State Street Corporation | 3,747,000 | 5.8% |
Intereses no controladores
Essex Property Trust también tiene intereses no controladores relacionados con su asociación operativa (OP). Al 30 de septiembre de 2024, el número total de unidades OP pendientes era de 2,332,449. El valor de redención de estas unidades basado en el precio de cierre de las acciones comunes fue de aproximadamente $ 689.1 millones.
Cambios recientes en la propiedad
En los últimos meses, ha habido transacciones significativas que afectan la propiedad. En marzo de 2024, Essex Property Trust adquirió un interés del 49.9% en cuatro comunidades de apartamentos valoradas en $ 505 millones, lo que consolidó a las comunidades y aumentó sus participaciones de propiedad. Además, la compañía se ha involucrado en varias inversiones de capital preferidas, influyendo aún más en su estructura de propiedad.
Rendimiento del mercado y devoluciones de accionistas
El desempeño de las acciones de Essex Property Trust también es un factor crítico para sus accionistas. Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones ha demostrado un aumento de aproximadamente el 12% en el año en que se reducirá, lo que refleja una fuerte demanda en el sector inmobiliario. La compañía ha devuelto constantemente valor a sus accionistas a través de dividendos, con un total de $ 462.9 millones pagados en dividendos de acciones comunes durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Conclusión
Essex Property Trust, Inc. continúa siendo propiedad principalmente de una combinación de inversores institucionales y accionistas individuales, con transacciones recientes significativas que remodelan su panorama de propiedad. Las adquisiciones estratégicas de la compañía y el fuerte desempeño del mercado mejoran aún más su atractivo para los inversores actuales y potenciales.
Essex Property Trust, Inc. (ESS) Declaración de misión
Overview de la declaración de misión
Essex Property Trust, Inc. (ESS) se compromete a mejorar la calidad de vida de sus residentes al proporcionar comunidades residenciales de alta calidad en los lugares más deseables. La misión de la Compañía se centra en brindar un servicio excepcional, fomentar la comunidad y garantizar un crecimiento sostenible a través de la gestión responsable y la inversión en activos inmobiliarios.
Valores y principios centrales
- Enfoque del cliente: Priorizar la satisfacción de los residentes y el compromiso de la comunidad.
- Sostenibilidad: Comprometerse con prácticas ambientalmente responsables en administración y desarrollo de propiedades.
- Integridad: Mantener los más altos estándares de ética y transparencia en todas las operaciones.
- Innovación: Adoptar la tecnología y las nuevas ideas para mejorar la prestación de servicios y la eficiencia operativa.
Destacados financieros clave (2024)
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos de la propiedad total | $448,135,000 | $416,398,000 | +7.6% |
| Ingresos de la misma propiedad | $413,213,000 | $399,292,000 | +3.5% |
| Ingresos inmobiliarios no propios | $34,922,000 | $17,106,000 | +104.2% |
| Lngresos netos | $118,424,000 | $87,282,000 | +35.7% |
| Ingresos netos por acción | $1.84 | $1.36 | +35.3% |
Desarrollos estratégicos recientes
En 2024, Essex Property Trust ha realizado adquisiciones significativas, incluida la cartera de Bexaew y varias otras propiedades, lo que contribuyó a un aumento sustancial en los ingresos inmobiliarios que no son de los nombres. Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los $ 1,312,132,000, en comparación con $ 1,239,319,000 para el mismo período en 2023, lo que refleja un crecimiento del 5,9%.
Métricas de rendimiento operativo
| Región | Número de casas de apartamentos | Tasa de ocupación | Ingresos de la misma propiedad ($) |
|---|---|---|---|
| Sur de California | 21,573 | 95.8% | $521,627,000 |
| Norte de California | 18,273 | 96.3% | $486,073,000 |
| Metro de Seattle | 10,341 | 96.9% | $217,602,000 |
Posición financiera al 30 de septiembre de 2024
| Activos | Valor ($) |
|---|---|
| Activos totales | $12,647,447,000 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $80,263,000 |
| Valores comercializables | $75,245,000 |
| Activos inmobiliarios mantenidos en venta | $74,148,000 |
Estructura de deuda
| Tipo de deuda | Monto ($) | Tasa de interés promedio ponderada (%) |
|---|---|---|
| Préstamo a plazo: tasa variable | $298,840,000 | 4.2% |
| Oferta pública de bonos: tasa fija | $5,174,478,000 | 3.4% |
| Deuda total | $6,365,931,000 | N / A |
Conclusión sobre la alineación de la misión
Essex Property Trust, Inc. alinea sus estrategias operativas y financieras con su declaración de misión al enfocarse en el servicio de calidad, la sostenibilidad y el desarrollo comunitario, reflejado en su sólido desempeño financiero y adquisiciones estratégicas en 2024.
Cómo funciona Essex Property Trust, Inc. (ESS)
Compañía Overview
Essex Property Trust, Inc. (ESS) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que se centra principalmente en la adquisición, desarrollo y gestión de propiedades residenciales multifamiliares en los mercados de la costa oeste de los Estados Unidos. Al 30 de septiembre de 2024, ESS opera una cartera diversa de propiedades en el sur de California, el norte de California y el área metropolitana de Seattle.
Desempeño financiero
Para el tercer trimestre de 2024, Essex reportó ingresos totales de $ 450.7 millones, en comparación con $ 419.2 millones para el mismo período en 2023, lo que representa un aumento de 7.5%. El desglose de los ingresos es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Q3 2024 ($ en miles) | T3 2023 ($ en miles) | Cambio ($ en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Ingreso de alquiler | 440,649 | 410,438 | 30,211 | 7.4% |
| Otros ingresos de la propiedad | 7,486 | 5,960 | 1,526 | 25.6% |
| Gestión y otras tarifas de afiliados | 2,563 | 2,785 | (222) | (8.0%) |
| Ingresos totales | 450,698 | 419,183 | 31,515 | 7.5% |
Gastos operativos
Para el tercer trimestre de 2024, los gastos operativos totales ascendieron a $ 321.9 millones, un aumento de $ 287.4 millones en el año anterior. El desglose de los gastos es el siguiente:
| Tipo de gasto | Q3 2024 ($ en miles) | T3 2023 ($ en miles) | Cambio ($ en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Gastos operativos de propiedad (excluyendo impuestos inmobiliarios) | 85,296 | 77,020 | 8,276 | 10.7% |
| Impuestos inmobiliarios | 48,956 | 46,876 | 2,080 | 4.4% |
| Gastos de administración de propiedades de nivel corporativo | 12,150 | 11,504 | 646 | 5.6% |
| Depreciación y amortización | 146,439 | 137,357 | 9,082 | 6.6% |
| General y administrativo | 29,067 | 14,611 | 14,456 | 98.8% |
| Gastos operativos totales | 321,908 | 287,399 | 34,509 | 12.0% |
Ingresos y ganancias netos
Essex informó un ingreso neto disponible para accionistas comunes de $ 118.4 millones para el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 87.3 millones para el tercer trimestre de 2023. Las ganancias por acción (EPS) para el tercer trimestre fueron de $ 1.84, un aumento de $ 1.36 en el año anterior.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos ($ en miles) | 118,424 | 87,282 | 31,142 |
| EPS | $1.84 | $1.36 | $0.48 |
Rendimiento de la misma propiedad
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de la misma propiedad aumentaron un 3.5% a $ 1.2 mil millones de $ 1.2 mil millones en el mismo período de 2023. Este crecimiento fue impulsado por un aumento del 1.9% en las tasas de alquiler promedio, que aumentó de $ 2,598 $ 2,648 por casa de apartamento.
| Segmento geográfico | Ingresos de la misma propiedad (tercer trimestre de 2024) ($ en miles) | Ingresos de la misma propiedad (tercer trimestre de 2023) ($ en miles) | Cambio ($ en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Sur de California | 521,627 | 500,344 | 21,283 | 4.3% |
| Norte de California | 486,073 | 472,789 | 13,284 | 2.8% |
| Metro de Seattle | 217,602 | 210,885 | 6,717 | 3.2% |
| Ingresos totales de la misma propiedad | 1,225,302 | 1,184,018 | 41,284 | 3.5% |
Adquisiciones e inversiones
En 2024, Essex completó varias adquisiciones notables, que incluyen:
- La cartera de Bexaew, que comprende 1,480 casas de apartamentos, valoradas en $ 505.0 millones.
- Arlo Mountain View, una comunidad de 164 unidades por $ 101.1 millones.
- Maxwell Sunnyvale, Pátina en Midtown y Century Towers, contribuyendo a un crecimiento significativo de los ingresos.
Estructura de deuda y capital
Al 30 de septiembre de 2024, Essex tenía una deuda total de $ 6.4 mil millones, con una tasa de interés promedio ponderada de 3.4% en bonos no garantizados de tasa fija y 4.2% en préstamos a plazo de tasa variable.
| Tipo de deuda | Cantidad ($ en miles) | Madurez promedio ponderada (años) | Tasa de interés promedio ponderada |
|---|---|---|---|
| Préstamo a plazo: tasa variable | 298,840 | 3.0 | 4.2% |
| Oferta pública de bonos: tasa fija | 5,174,478 | 7.2 | 3.4% |
| Deuda no garantizada | 5,473,318 | N / A | N / A |
| Notas de la hipoteca por pagar | 884,728 | 7.1 | N / A |
| Deuda total | 6,365,931 | N / A | N / A |
Tendencias y perspectivas del mercado
Essex continúa enfocándose en expandir su cartera a través de adquisiciones estratégicas y desarrollo, capitalizando las oportunidades de crecimiento en los mercados de alta demanda. La compañía está bien posicionada para aprovechar su experiencia operativa y su sólida base financiera para navegar por las fluctuaciones del mercado y lograr un crecimiento a largo plazo.
Cómo Essex Property Trust, Inc. (ESS) gana dinero
Flujos de ingresos
Essex Property Trust, Inc. genera ingresos principalmente a través de ingresos por alquiler, complementado por otros ingresos por propiedad y tarifas de gestión. A partir del tercer trimestre de 2024, la compañía reportó ingresos totales de $ 450.7 millones, lo que refleja un aumento año tras año de $ 419.2 millones en el mismo trimestre de 2023.
| Fuente de ingresos | Q3 2024 ($ en miles) | T3 2023 ($ en miles) | Cambio ($ en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingreso de alquiler | 440,649 | 410,438 | 30,211 | 7.4 |
| Otros ingresos por propiedades | 7,486 | 5,960 | 1,526 | 25.6 |
| Tarifas de gestión de afiliados | 2,563 | 2,785 | (222) | (8.0) |
| Ingresos totales | 450,698 | 419,183 | 31,515 | 7.5 |
Desglose de ingresos geográficos
La compañía opera en tres regiones geográficas principales: el sur de California, el norte de California y el metro de Seattle. La siguiente tabla resume los ingresos por región para el tercer trimestre 2024 y el tercer trimestre 2023.
| Región | Q3 2024 ($ en miles) | T3 2023 ($ en miles) |
|---|---|---|
| Sur de California | 188,959 | 172,139 |
| Norte de California | 172,163 | 162,104 |
| Metro de Seattle | 74,576 | 70,630 |
| Total | 448,135 | 416,398 |
Ingresos de la misma propiedad
Los ingresos por la misma propiedad aumentaron en $ 13.9 millones o 3.5% a $ 413.2 millones en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, impulsado por un aumento del 1.8% en las tasas de alquiler promedio y una disminución en las delincuencias.
| Categoría de propiedad | Q3 2024 ($ en miles) | T3 2023 ($ en miles) | Cambio ($ en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de la misma propiedad | 413,213 | 399,292 | 13,921 | 3.5 |
| Ingresos inmobiliarios no propios | 34,922 | 17,106 | 17,816 | 104.2 |
Gastos operativos
Los gastos operativos, excluyendo los impuestos inmobiliarios, aumentaron un 10.8% a $ 85.3 millones en el tercer trimestre de 2024, principalmente debido a los aumentos en servicios públicos, costos de personal y gastos administrativos.
| Categoría de gastos | Q3 2024 ($ en miles) | T3 2023 ($ en miles) | Cambio ($ en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Gastos operativos de propiedad | 85,296 | 77,020 | 8,276 | 10.8 |
| Impuestos inmobiliarios | 48,956 | 46,876 | 2,080 | 4.4 |
| Gastos totales | 321,908 | 287,399 | 34,509 | 12.0 |
Ingresos operativos netos (NOI)
El ingreso operativo neto (NOI) para el tercer trimestre de 2024 se informó en $ 128.8 millones, una ligera disminución de $ 131.8 millones en el tercer trimestre de 2023. La siguiente tabla proporciona un desglose de NOI por región.
| Región | NOI Q3 2024 ($ en miles) | NOI Q3 2023 ($ en miles) |
|---|---|---|
| Sur de California | 133,312 | 121,110 |
| Norte de California | 119,450 | 112,985 |
| Metro de Seattle | 52,090 | 49,612 |
| Noi total | 313,883 | 292,502 |
Deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, Essex Property Trust tenía una deuda total de $ 6.4 mil millones, con una tasa de interés promedio ponderada de 3.4% para bonos no garantizados de tasa fija. La siguiente tabla detalla la estructura de la deuda.
| Tipo de deuda | Cantidad ($ en miles) | Madurez promedio ponderada (años) | Tasa de interés promedio ponderada (%) |
|---|---|---|---|
| Préstamo a plazo: tasa variable | 298,840 | 3.0 | 4.2 |
| Oferta pública de bonos: tasa fija | 5,174,478 | 7.2 | 3.4 |
| Deuda no garantizada | 5,473,318 | ||
| Líneas de crédito | 7,885 | ||
| Notas de la hipoteca por pagar | 884,728 | 7.1 | |
| Deuda total | 6,365,931 |
Adquisiciones recientes
En 2024, Essex realizó varias adquisiciones estratégicas, incluida la cartera de Bexaew y otras, que contribuyeron significativamente al aumento de los ingresos por propiedades no de la misma manera en un 104.2% a $ 34.9 millones en el tercer trimestre de 2024 en comparación con $ 17.1 millones en el tercer trimestre de 2023.
Flujo de efectivo de las actividades operativas
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue de $ 849.9 millones, en comparación con $ 776.4 millones para el mismo período en 2023, lo que refleja un fuerte rendimiento operativo.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 ($ en miles) | 2023 ($ en miles) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | 509,613 | 360,359 |
| Flujo de efectivo de las actividades operativas | 849,981 | 776,390 |
Conclusión
Essex Property Trust, Inc. ha establecido un modelo comercial robusto centrado en propiedades residenciales multifamiliares, aprovechando la diversificación geográfica y las adquisiciones estratégicas para mejorar la generación de ingresos y la eficiencia operativa.
Essex Property Trust, Inc. (ESS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Essex Property Trust, Inc. (ESS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Essex Property Trust, Inc. (ESS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Essex Property Trust, Inc. (ESS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.