Essex Property Trust, Inc. (ESS) Bundle
Uma breve história do Essex Property Trust, Inc.
A Essex Property Trust, Inc. (NYSE: ESS) é um Trust de Investimento Imobiliário de Captação Pública (REIT) focada na aquisição, desenvolvimento e gerenciamento de propriedades residenciais multifamiliares no oeste dos Estados Unidos. A partir de 2024, a empresa possui um portfólio diversificado localizado principalmente na Califórnia e Seattle, compreendendo mais de 50.000 casas de apartamentos em mais de 250 comunidades.
Desempenho financeiro Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Essex Property Trust relatou receitas totais de propriedades de US $ 1,312 bilhão, que marca um 5,9% de aumento de US $ 1,239 bilhão No mesmo período de 2023. O aumento foi impulsionado por taxas médias mais altas de aluguel e uma diminuição nas inadimplências.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita total da propriedade | $1,312,132,000 | $1,239,319,000 | $72,813,000 | 5.9% |
| Resultado líquido | $501,144,000 | $352,416,000 | $148,728,000 | 42.2% |
| Taxa média de aluguel | $2,648 | $2,598 | $50 | 1.9% |
Aquisições e desenvolvimentos recentes
Em março de 2024, a Essex adquiriu uma participação de 49,9% de seu parceiro de joint venture em quatro comunidades de apartamentos, avaliadas em US $ 505 milhões, e posteriormente reembolsado US $ 219,9 milhões de dívidas sobrecarregadas. Esse movimento estratégico resultou em um ganho de lembrança de co-investimento no valor de US $ 138,3 milhões.
Em 30 de setembro de 2024, Essex detém uma comunidade totalizando 697 casas de apartamentos como ativos imobiliários mantidos para venda. A empresa também executou várias aquisições ao longo de 2024, incluindo o portfólio da Bexaew e outras, contribuindo significativamente para o crescimento da receita.
Taxas de ocupação
No terceiro trimestre de 2024, as taxas de ocupação financeira em várias regiões foram as seguintes:
| Região | Taxa de ocupação 2024 | Taxa de ocupação 2023 |
|---|---|---|
| Sul da Califórnia | 95.9% | 96.3% |
| Norte da Califórnia | 96.4% | 96.6% |
| Seattle Metro | 96.6% | 96.3% |
Dívida e posição financeira
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total do Essex Property Trust totalizou US $ 5,865 bilhões, com uma taxa de juros médio ponderada de 3.5%. A empresa emitiu US $ 350 milhões de notas não garantidas em março de 2024, com uma taxa de cupom de 5,5%, amadurecendo em 2034. A posição de liquidez da empresa permanece forte, com US $ 71,3 milhões em dinheiro irrestrito e US $ 75,2 milhões em títulos comercializáveis.
A empresa é classificada como BAA1/estável pela Moody's e BBB+/Stable pela Standard & Poor's, refletindo sua robusta saúde financeira e estabilidade operacional.
Um dono da Essex Property Trust, Inc. (ESS)
Principais acionistas
A partir de 2024, a estrutura de propriedade da Essex Property Trust, Inc. (ESS) é caracterizada por uma mistura de investidores institucionais e individuais. A tabela a seguir resume os principais acionistas:
| Tipo de acionista | Nome | Porcentagem de propriedade | Número de ações de propriedade |
|---|---|---|---|
| Investidor institucional | O Vanguard Group, Inc. | 12.5% | 8,025,000 |
| Investidor institucional | BlackRock, Inc. | 8.7% | 5,600,000 |
| Investidor institucional | State Street Corporation | 5.8% | 3,747,000 |
| Investidor individual | George M. Marcus (Presidente) | 3.2% | 2,000,000 |
| Investidor institucional | Invesco Ltd. | 4.5% | 2,900,000 |
| Outros | Vários acionistas | 65.3% | 42,000,000 |
Propriedade institucional
A propriedade institucional desempenha um papel significativo na determinação da governança e direção do Essex Property Trust. A partir de 2024, os investidores institucionais possuem coletivamente aproximadamente 31% do total de ações em circulação. Isso inclui os três principais investidores institucionais, que são detalhados na tabela abaixo:
| Instituição | Ações pertencentes | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|
| O Grupo Vanguard | 8,025,000 | 12.5% |
| BlackRock, Inc. | 5,600,000 | 8.7% |
| State Street Corporation | 3,747,000 | 5.8% |
Interesses não controladores
A Essex Property Trust também possui interesses não controladores relacionados à sua parceria operacional (OP). Em 30 de setembro de 2024, o número total de unidades de OP em circulação era de 2.332.449. O valor de resgate dessas unidades com base no preço de fechamento das ações ordinárias foi de aproximadamente US $ 689,1 milhões.
Mudanças recentes na propriedade
Nos últimos meses, houve transações significativas que afetam a propriedade. Em março de 2024, a Essex Property Trust adquiriu uma participação de 49,9% em quatro comunidades de apartamentos avaliadas em US $ 505 milhões, que consolidaram as comunidades e aumentaram suas participações de propriedade. Além disso, a empresa se envolveu em vários investimentos preferidos de ações, influenciando ainda mais sua estrutura de propriedade.
Desempenho de mercado e devoluções de acionistas
O desempenho das ações da Essex Property Trust também é um fator crítico para seus acionistas. Em 30 de setembro de 2024, o preço das ações mostrou um aumento de aproximadamente 12% no ano, refletindo forte demanda no setor imobiliário. A Companhia retornou consistentemente valor aos seus acionistas por meio de dividendos, com um total de US $ 462,9 milhões pagos em dividendos de ações ordinárias durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Conclusão
A Essex Property Trust, Inc. continua a pertencer principalmente a uma combinação de investidores institucionais e acionistas individuais, com transações recentes significativas remodelando seu cenário de propriedade. As aquisições estratégicas da Companhia e o forte desempenho do mercado aumentam ainda mais seu apelo aos investidores atuais e em potencial.
Essex Property Trust, Inc. (ESS) Declaração de Missão
Overview de declaração de missão
A Essex Property Trust, Inc. (ESS) está comprometida em melhorar a qualidade de vida de seus residentes, fornecendo comunidades residenciais de alta qualidade nos locais mais desejáveis. A missão da empresa se concentra em prestar serviços excepcionais, promover a comunidade e garantir um crescimento sustentável por meio de gestão e investimento responsáveis em ativos imobiliários.
Valores e princípios centrais
- Foco no cliente: Priorizar a satisfação dos residentes e o envolvimento da comunidade.
- Sustentabilidade: Comprometer -se com práticas ambientalmente responsáveis em gerenciamento e desenvolvimento de propriedades.
- Integridade: Sustentando os mais altos padrões de ética e transparência em todas as operações.
- Inovação: Abraçando a tecnologia e as novas idéias para melhorar a prestação de serviços e a eficiência operacional.
Principais destaques financeiros (2024)
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total da propriedade | $448,135,000 | $416,398,000 | +7.6% |
| Receita da mesma propriedade | $413,213,000 | $399,292,000 | +3.5% |
| Receitas de propriedade não-Some | $34,922,000 | $17,106,000 | +104.2% |
| Resultado líquido | $118,424,000 | $87,282,000 | +35.7% |
| Lucro líquido por ação | $1.84 | $1.36 | +35.3% |
Desenvolvimentos estratégicos recentes
Em 2024, a Essex Property Trust fez aquisições significativas, incluindo o portfólio da Bexaew e várias outras propriedades, o que contribuiu para um aumento substancial nas receitas de propriedades que não são da SADA. As receitas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 chegaram a US $ 1.312.132.000, em comparação com US $ 1.239.319.000 para o mesmo período em 2023, refletindo um crescimento de 5,9%.
Métricas de desempenho operacional
| Região | Número de casas de apartamento | Taxa de ocupação | Receita da mesma propriedade ($) |
|---|---|---|---|
| Sul da Califórnia | 21,573 | 95.8% | $521,627,000 |
| Norte da Califórnia | 18,273 | 96.3% | $486,073,000 |
| Seattle Metro | 10,341 | 96.9% | $217,602,000 |
Posição financeira em 30 de setembro de 2024
| Ativos | Valor ($) |
|---|---|
| Total de ativos | $12,647,447,000 |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | $80,263,000 |
| Valores mobiliários comercializáveis | $75,245,000 |
| Ativos imobiliários mantidos para venda | $74,148,000 |
Estrutura da dívida
| Tipo de dívida | Valor ($) | Taxa de juros médios ponderados (%) |
|---|---|---|
| Empréstimo a prazo - taxa variável | $298,840,000 | 4.2% |
| Oferta pública de títulos - taxa fixa | $5,174,478,000 | 3.4% |
| Dívida total | $6,365,931,000 | N / D |
Conclusão sobre o alinhamento da missão
A Essex Property Trust, Inc. alinha suas estratégias operacionais e financeiras com sua declaração de missão, concentrando -se no serviço de qualidade, sustentabilidade e desenvolvimento da comunidade, refletido em seu robusto desempenho financeiro e aquisições estratégicas em 2024.
Como o Essex Property Trust, Inc. (ESS) funciona
Empresa Overview
A Essex Property Trust, Inc. (ESS) é um Trust (REIT) que se concentra principalmente na aquisição, desenvolvimento e gerenciamento de propriedades residenciais multifamiliares nos mercados da Costa Oeste dos Estados Unidos. Em 30 de setembro de 2024, a ESS opera um portfólio diversificado de propriedades no sul da Califórnia, no norte da Califórnia e na área metropolitana de Seattle.
Desempenho financeiro
No terceiro trimestre de 2024, a Essex registrou receitas totais de US $ 450,7 milhões, em comparação com US $ 419,2 milhões no mesmo período em 2023, representando um aumento de 7,5%. O colapso das receitas é o seguinte:
| Fonte de receita | Q3 2024 ($ em milhares) | Q3 2023 ($ em milhares) | Mudança ($ em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | 440,649 | 410,438 | 30,211 | 7.4% |
| Outra renda de propriedade | 7,486 | 5,960 | 1,526 | 25.6% |
| Gestão e outras taxas de afiliadas | 2,563 | 2,785 | (222) | (8.0%) |
| Receita total | 450,698 | 419,183 | 31,515 | 7.5% |
Despesas operacionais
No terceiro trimestre de 2024, as despesas operacionais totais totalizaram US $ 321,9 milhões, um aumento de US $ 287,4 milhões no ano anterior. A quebra das despesas é a seguinte:
| Tipo de despesa | Q3 2024 ($ em milhares) | Q3 2023 ($ em milhares) | Mudança ($ em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Despesas operacionais de propriedades (excluindo impostos imobiliários) | 85,296 | 77,020 | 8,276 | 10.7% |
| Impostos imobiliários | 48,956 | 46,876 | 2,080 | 4.4% |
| Despesas de gerenciamento de propriedades em nível corporativo | 12,150 | 11,504 | 646 | 5.6% |
| Depreciação e amortização | 146,439 | 137,357 | 9,082 | 6.6% |
| Geral e Administrativo | 29,067 | 14,611 | 14,456 | 98.8% |
| Despesas operacionais totais | 321,908 | 287,399 | 34,509 | 12.0% |
Lucro líquido e ganhos
A Essex relatou um lucro líquido disponível para os acionistas ordinários de US $ 118,4 milhões para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 87,3 milhões para o terceiro trimestre de 2023. Os ganhos por ação (EPS) para o terceiro trimestre foram de US $ 1,84, um aumento em relação a US $ 1,36 no ano anterior.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro líquido ($ em milhares) | 118,424 | 87,282 | 31,142 |
| EPS | $1.84 | $1.36 | $0.48 |
Desempenho da mesma propriedade
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas da mesma propriedade aumentaram 3,5%, para US $ 1,2 bilhão, ante US $ 1,2 bilhão no mesmo período de 2023. Esse crescimento foi impulsionado por um aumento de 1,9% nas taxas médias de aluguel, que subiu de US $ 2.598 para US $ 2.648 por apartamento em casa.
| Segmento geográfico | Receitas da mesma propriedade (Q3 2024) ($ em milhares) | Receitas da mesma propriedade (Q3 2023) ($ em milhares) | Mudança ($ em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Sul da Califórnia | 521,627 | 500,344 | 21,283 | 4.3% |
| Norte da Califórnia | 486,073 | 472,789 | 13,284 | 2.8% |
| Seattle Metro | 217,602 | 210,885 | 6,717 | 3.2% |
| Receitas totais da mesma propriedade | 1,225,302 | 1,184,018 | 41,284 | 3.5% |
Aquisições e investimentos
Em 2024, a Essex concluiu várias aquisições notáveis, incluindo:
- O portfólio da Bexaew, compreendendo 1.480 casas de apartamentos, avaliadas em US $ 505,0 milhões.
- Arlo Mountain View, uma comunidade de 164 unidades por US $ 101,1 milhões.
- Maxwell Sunnyvale, Patina em Midtown e Century Towers, contribuindo para um crescimento significativo da receita.
Dívida e estrutura de capital
Em 30 de setembro de 2024, a Essex tinha dívida total de US $ 6,4 bilhões, com uma taxa de juros médio ponderada de 3,4% em títulos não garantidos da taxa fixa e 4,2% em empréstimos a termos de taxa variável.
| Tipo de dívida | Valor ($ em milhares) | Maturidade média ponderada (anos) | Taxa de juros médio ponderada |
|---|---|---|---|
| Empréstimo a prazo - taxa variável | 298,840 | 3.0 | 4.2% |
| Oferta pública de títulos - taxa fixa | 5,174,478 | 7.2 | 3.4% |
| Dívida não garantida | 5,473,318 | N / D | N / D |
| Notas de hipoteca a pagar | 884,728 | 7.1 | N / D |
| Dívida total | 6,365,931 | N / D | N / D |
Tendências e perspectivas de mercado
A Essex continua se concentrando na expansão de seu portfólio por meio de aquisições e desenvolvimento estratégicos, capitalizando as oportunidades de crescimento em mercados de alta demanda. A empresa está bem posicionada para alavancar sua experiência operacional e forte base financeira para navegar nas flutuações do mercado e alcançar um crescimento a longo prazo.
Como Essex Property Trust, Inc. (ESS) ganha dinheiro
Fluxos de receita
A Essex Property Trust, Inc. gera receita principalmente por meio de receita de aluguel, complementada por outras receitas de propriedade e taxas de gerenciamento. No terceiro trimestre de 2024, a empresa registrou receitas totais de US $ 450,7 milhões, o que reflete um aumento de US $ 419,2 milhões no ano anterior, no mesmo trimestre de 2023.
| Fonte de receita | Q3 2024 ($ em milhares) | Q3 2023 ($ em milhares) | Mudança ($ em milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | 440,649 | 410,438 | 30,211 | 7.4 |
| Outras receitas de propriedades | 7,486 | 5,960 | 1,526 | 25.6 |
| Taxas de gerenciamento de afiliados | 2,563 | 2,785 | (222) | (8.0) |
| Receita total | 450,698 | 419,183 | 31,515 | 7.5 |
Partida da receita geográfica
A empresa opera em três principais regiões geográficas: sul da Califórnia, norte da Califórnia e Seattle Metro. A tabela a seguir resume as receitas por região para o terceiro trimestre de 2024 e o terceiro trimestre 2023.
| Região | Q3 2024 ($ em milhares) | Q3 2023 ($ em milhares) |
|---|---|---|
| Sul da Califórnia | 188,959 | 172,139 |
| Norte da Califórnia | 172,163 | 162,104 |
| Seattle Metro | 74,576 | 70,630 |
| Total | 448,135 | 416,398 |
Receita da mesma propriedade
As receitas da mesma propriedade aumentaram em US $ 13,9 milhões ou 3,5%, para US $ 413,2 milhões no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023, impulsionado por um aumento de 1,8% nas taxas médias de aluguel e uma diminuição nas inadimplências.
| Categoria de propriedade | Q3 2024 ($ em milhares) | Q3 2023 ($ em milhares) | Mudança ($ em milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita da mesma propriedade | 413,213 | 399,292 | 13,921 | 3.5 |
| Receitas de propriedade não-Some | 34,922 | 17,106 | 17,816 | 104.2 |
Despesas operacionais
As despesas operacionais excluindo os impostos imobiliários aumentaram 10,8%, para US $ 85,3 milhões no terceiro trimestre de 2024, principalmente devido a aumentos em serviços públicos, custos de pessoal e despesas administrativas.
| Categoria de despesa | Q3 2024 ($ em milhares) | Q3 2023 ($ em milhares) | Mudança ($ em milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Despesas operacionais da propriedade | 85,296 | 77,020 | 8,276 | 10.8 |
| Impostos imobiliários | 48,956 | 46,876 | 2,080 | 4.4 |
| Despesas totais | 321,908 | 287,399 | 34,509 | 12.0 |
Receita operacional líquida (NOI)
A receita operacional líquida (NOI) para o terceiro trimestre de 2024 foi relatada em US $ 128,8 milhões, uma ligeira queda de US $ 131,8 milhões no terceiro trimestre de 2023. A tabela a seguir fornece uma quebra de NOI por região.
| Região | NOI Q3 2024 ($ em milhares) | NOI Q3 2023 ($ em milhares) |
|---|---|---|
| Sul da Califórnia | 133,312 | 121,110 |
| Norte da Califórnia | 119,450 | 112,985 |
| Seattle Metro | 52,090 | 49,612 |
| Noi total | 313,883 | 292,502 |
Dívida e financiamento
Em 30 de setembro de 2024, a Essex Property Trust tinha dívida total de US $ 6,4 bilhões, com uma taxa de juros médio ponderada de 3,4% para títulos não garantidos da taxa fixa. A tabela a seguir detalha a estrutura da dívida.
| Tipo de dívida | Valor ($ em milhares) | Maturidade média ponderada (anos) | Taxa de juros médios ponderados (%) |
|---|---|---|---|
| Empréstimo a prazo - taxa variável | 298,840 | 3.0 | 4.2 |
| Oferta pública de títulos - taxa fixa | 5,174,478 | 7.2 | 3.4 |
| Dívida não garantida | 5,473,318 | ||
| Linhas de crédito | 7,885 | ||
| Notas de hipoteca a pagar | 884,728 | 7.1 | |
| Dívida total | 6,365,931 |
Aquisições recentes
Em 2024, a Essex fez várias aquisições estratégicas, incluindo o portfólio da Bexaew e outros, o que contribuiu significativamente para o aumento das receitas de propriedades que não são de SADA em 104,2%, para US $ 34,9 milhões no terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 17,1 milhões no terceiro trimestre de 2023.
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi de US $ 849,9 milhões, em comparação com US $ 776,4 milhões no mesmo período em 2023, refletindo um forte desempenho operacional.
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 ($ em milhares) | 2023 ($ em milhares) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | 509,613 | 360,359 |
| Fluxo de caixa das atividades operacionais | 849,981 | 776,390 |
Conclusão
A Essex Property Trust, Inc. estabeleceu um modelo de negócios robusto focado em propriedades residenciais multifamiliares, alavancando a diversificação geográfica e as aquisições estratégicas para aprimorar a geração de receita e a eficiência operacional.
Essex Property Trust, Inc. (ESS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Essex Property Trust, Inc. (ESS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Essex Property Trust, Inc. (ESS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Essex Property Trust, Inc. (ESS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.