Essex Property Trust, Inc. (ESS) Bundle
Un bref historique d'Essex Property Trust, Inc.
Essex Property Trust, Inc. (NYSE: ESS) est une fiducie de placement immobilier (REIT) cotée en bourse axée sur l'acquisition, le développement et la gestion des propriétés résidentielles multifamiliales dans l'ouest des États-Unis. Depuis 2024, la société possède un portefeuille diversifié principalement situé en Californie et à Seattle, comprenant plus de 50 000 maisons d'appartements dans plus de 250 communautés.
Performance financière Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Essex Property Trust a déclaré des revenus de propriété totale de 1,312 milliard de dollars, qui marque un Augmentation de 5,9% depuis 1,239 milliard de dollars Au cours de la même période de 2023. L'augmentation a été entraînée par des taux de location moyens plus élevés et une diminution des délinquations.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux de propriété | $1,312,132,000 | $1,239,319,000 | $72,813,000 | 5.9% |
| Revenu net | $501,144,000 | $352,416,000 | $148,728,000 | 42.2% |
| Taux de location moyen | $2,648 | $2,598 | $50 | 1.9% |
Acquisitions et développements récents
En mars 2024, Essex a acquis un intérêt de 49,9% de son partenaire de coentreprise dans quatre communautés d'appartements, évaluées à 505 millions de dollars, puis remboursé 219,9 millions de dollars de la dette encombrée. Cette décision stratégique a entraîné un gain de réaction du co-investissement s'élevant à 138,3 millions de dollars.
Au 30 septembre 2024, Essex détient une communauté totalisée 697 maisons d'appartements comme des actifs immobiliers détenus à la vente. La société a également exécuté plusieurs acquisitions tout au long de 2024, notamment le portefeuille Bexaew et d'autres, contribuant de manière significative à sa croissance des revenus.
Taux d'occupation
Au troisième trimestre de 2024, les taux d'occupation financière dans diverses régions étaient les suivants:
| Région | Taux d'occupation 2024 | Taux d'occupation 2023 |
|---|---|---|
| Californie du Sud | 95.9% | 96.3% |
| Californie du Nord | 96.4% | 96.6% |
| Métro de Seattle | 96.6% | 96.3% |
Dette et position financière
Au 30 septembre 2024, la dette totale d'Essex Property Trust s'est élevé à 5,865 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 3.5%. La société a publié 350 millions de dollars de billets non sécurisés seniors en mars 2024, avec un taux de coupon de 5,5%, à maturation en 2034. Le poste de liquidité de la société reste solide, avec 71,3 millions de dollars en espèces sans restriction et 75,2 millions de dollars en titres commercialisables.
La société est notée BAA1 / stable par Moody’s et BBB + / stable par Standard & Poor's, reflétant sa solide santé financière et sa stabilité opérationnelle.
A qui possède Essex Property Trust, Inc. (ESS)
Importants actionnaires
En 2024, la structure de propriété d'Essex Property Trust, Inc. (ESS) se caractérise par un mélange d'investisseurs institutionnels et individuels. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires:
| Type d'actionnaire | Nom | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions possédées |
|---|---|---|---|
| Investisseur institutionnel | The Vanguard Group, Inc. | 12.5% | 8,025,000 |
| Investisseur institutionnel | BlackRock, Inc. | 8.7% | 5,600,000 |
| Investisseur institutionnel | State Street Corporation | 5.8% | 3,747,000 |
| Investisseur individuel | George M. Marcus (président) | 3.2% | 2,000,000 |
| Investisseur institutionnel | Invesco Ltd. | 4.5% | 2,900,000 |
| Autres | Divers actionnaires | 65.3% | 42,000,000 |
Propriété institutionnelle
La propriété institutionnelle joue un rôle important dans la détermination de la gouvernance et de l'orientation de la fiducie immobilière d'Essex. En 2024, les investisseurs institutionnels détiennent collectivement environ 31% du total des actions en circulation. Cela comprend les trois principaux investisseurs institutionnels, qui sont détaillés dans le tableau ci-dessous:
| Institution | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Le groupe Vanguard | 8,025,000 | 12.5% |
| BlackRock, Inc. | 5,600,000 | 8.7% |
| State Street Corporation | 3,747,000 | 5.8% |
Intérêts sans contrôle
Essex Property Trust a également des intérêts non contrôlés liés à sa société opérationnelle (OP). Au 30 septembre 2024, le nombre total d'unités OP en circulation était de 2 332 449. La valeur de rachat de ces unités en fonction du prix de clôture des actions ordinaires était d'environ 689,1 millions de dollars.
Changements récents de propriété
Ces derniers mois, des transactions importantes ont eu un impact sur la propriété. En mars 2024, Essex Property Trust a acquis un intérêt de 49,9% dans quatre communautés d'appartements d'une valeur de 505 millions de dollars, ce qui a consolidé les communautés et augmenté ses participations. De plus, la société s'est engagée dans divers investissements en actions privilégiés, influençant davantage sa structure de propriété.
Performance du marché et rendements des actionnaires
La performance des actions d'Essex Property Trust est également un facteur critique pour ses actionnaires. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action a montré une augmentation d'environ 12% du début de l'année, reflétant une forte demande dans le secteur immobilier. La société a toujours rendu la valeur à ses actionnaires par le biais de dividendes, avec un total de 462,9 millions de dollars payés en actions ordinaires au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Conclusion
Essex Property Trust, Inc. continue d'être principalement détenue par une combinaison d'investisseurs institutionnels et d'actionnaires individuels, avec des transactions récentes importantes remodelant son paysage de propriété. Les acquisitions stratégiques de l'entreprise et les fortes performances du marché renforcent encore son attrait aux investisseurs actuels et potentiels.
Énoncé de mission Essex Property Trust, Inc. (ESS)
Overview de l'énoncé de mission
Essex Property Trust, Inc. (ESS) s'engage à améliorer la qualité de vie de ses résidents en fournissant des communautés résidentielles de haute qualité dans les endroits les plus souhaitables. La mission de l'entreprise se concentre sur la prestation de services exceptionnels, la promotion de la communauté et la croissance durable grâce à la gestion responsable et aux investissements dans les actifs immobiliers.
Valeurs et principes fondamentaux
- Focus client: Prioriser la satisfaction des résidents et l'engagement communautaire.
- Durabilité: S'engager dans les pratiques respectueuses de l'environnement en gestion et développement immobiliers.
- Intégrité: Maintenir les normes les plus élevées d'éthique et de transparence dans toutes les opérations.
- Innovation: Adopter la technologie et de nouvelles idées pour améliorer la prestation de services et l'efficacité opérationnelle.
Faits saillants financiers clés (2024)
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux de propriété | $448,135,000 | $416,398,000 | +7.6% |
| Revenus de même propriété | $413,213,000 | $399,292,000 | +3.5% |
| Revenus de biens non-noms | $34,922,000 | $17,106,000 | +104.2% |
| Revenu net | $118,424,000 | $87,282,000 | +35.7% |
| Revenu net par action | $1.84 | $1.36 | +35.3% |
Développements stratégiques récents
En 2024, Essex Property Trust a fait des acquisitions importantes, notamment le portefeuille BEXAEW et plusieurs autres propriétés, qui ont contribué à une augmentation substantielle des revenus de biens non-noms. Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont atteint 1 312 132 000 $, contre 1 239 319 000 $ pour la même période en 2023, reflétant une croissance de 5,9%.
Métriques de performance opérationnelle
| Région | Nombre de maisons d'appartements | Taux d'occupation | Revenus de même propriété ($) |
|---|---|---|---|
| Californie du Sud | 21,573 | 95.8% | $521,627,000 |
| Californie du Nord | 18,273 | 96.3% | $486,073,000 |
| Métro de Seattle | 10,341 | 96.9% | $217,602,000 |
Situation financière au 30 septembre 2024
| Actifs | Valeur ($) |
|---|---|
| Actif total | $12,647,447,000 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $80,263,000 |
| Titres commercialisables | $75,245,000 |
| Des biens immobiliers détenus à la vente | $74,148,000 |
Structure de la dette
| Type de dette | Montant ($) | Taux d'intérêt moyen pondéré (%) |
|---|---|---|
| Prêt à terme - taux variable | $298,840,000 | 4.2% |
| Obligations publiques Offre - Taux fixe | $5,174,478,000 | 3.4% |
| Dette totale | $6,365,931,000 | N / A |
Conclusion sur l'alignement de la mission
Essex Property Trust, Inc. aligne ses stratégies opérationnelles et financières avec son énoncé de mission en se concentrant sur le service de qualité, la durabilité et le développement communautaire, reflété dans ses performances financières solides et ses acquisitions stratégiques en 2024.
Comment fonctionne Essex Property Trust, Inc. (ESS)
Entreprise Overview
Essex Property Trust, Inc. (ESS) est une fiducie de placement immobilier (REIT) qui se concentre principalement sur l'acquisition, le développement et la gestion des propriétés résidentielles multifamiliales sur les marchés de la côte ouest des États-Unis. Au 30 septembre 2024, ESS exploite un portefeuille diversifié de propriétés dans le sud de la Californie, le nord de la Californie et la région métropolitaine de Seattle.
Performance financière
Pour le troisième trimestre de 2024, Essex a déclaré des revenus totaux de 450,7 millions de dollars, contre 419,2 millions de dollars pour la même période en 2023, ce qui représente une augmentation de 7,5%. La rupture des revenus est la suivante:
| Source de revenus | Troisième classe 2024 ($ par milliers) | T1 2023 ($ par milliers) | Changement ($ par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de location | 440,649 | 410,438 | 30,211 | 7.4% |
| Autre revenu de propriété | 7,486 | 5,960 | 1,526 | 25.6% |
| Gestion et autres frais des affiliés | 2,563 | 2,785 | (222) | (8.0%) |
| Revenus totaux | 450,698 | 419,183 | 31,515 | 7.5% |
Dépenses d'exploitation
Pour le troisième trimestre de 2024, les dépenses d'exploitation totales se sont élevées à 321,9 millions de dollars, soit une augmentation de 287,4 millions de dollars l'année précédente. La ventilation des dépenses est la suivante:
| Type de dépenses | Troisième classe 2024 ($ par milliers) | T1 2023 ($ par milliers) | Changement ($ par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Dépenses de fonctionnement des biens (hors taxes immobilières) | 85,296 | 77,020 | 8,276 | 10.7% |
| Impôts immobiliers | 48,956 | 46,876 | 2,080 | 4.4% |
| Frais de gestion immobilière au niveau de l'entreprise | 12,150 | 11,504 | 646 | 5.6% |
| Dépréciation et amortissement | 146,439 | 137,357 | 9,082 | 6.6% |
| Général et administratif | 29,067 | 14,611 | 14,456 | 98.8% |
| Dépenses d'exploitation totales | 321,908 | 287,399 | 34,509 | 12.0% |
Revenu net et bénéfice
Essex a déclaré un bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires de 118,4 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, contre 87,3 millions de dollars pour le trimestre 2023. Le bénéfice par action (BPA) pour le troisième trimestre était de 1,84 $, une augmentation de 1,36 $ l'année précédente.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net ($ en milliers) | 118,424 | 87,282 | 31,142 |
| EPS | $1.84 | $1.36 | $0.48 |
Performance de la même propriété
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les mêmes revenus de propriété ont augmenté de 3,5% pour atteindre 1,2 milliard de dollars, contre 1,2 milliard de dollars au cours de la même période de 2023. Cette croissance a été tirée d'une augmentation de 1,9% des taux de location moyens, qui sont passés de 2598 $ à 2 648 $ par appartement à la maison.
| Segment géographique | Revenus de la même propriété (T1 2024) ($ par milliers) | Revenus de la même propriété (T1 2023) ($ en milliers) | Changement ($ par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Californie du Sud | 521,627 | 500,344 | 21,283 | 4.3% |
| Californie du Nord | 486,073 | 472,789 | 13,284 | 2.8% |
| Métro de Seattle | 217,602 | 210,885 | 6,717 | 3.2% |
| Revenus totaux de la même propriété | 1,225,302 | 1,184,018 | 41,284 | 3.5% |
Acquisitions et investissements
En 2024, Essex a achevé plusieurs acquisitions notables, notamment:
- Bexaew Portfolio, comprenant 1 480 maisons d'appartements, d'une valeur de 505,0 millions de dollars.
- Arlo Mountain View, une communauté de 164 unités pour 101,1 millions de dollars.
- Maxwell Sunnyvale, patine à Midtown et Century Towers, contribuant à une croissance importante des revenus.
Dette et structure du capital
Au 30 septembre 2024, Essex avait une dette totale de 6,4 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 3,4% sur les obligations non garanties à taux fixe et 4,2% sur les prêts à terme à taux variable.
| Type de dette | Montant ($ en milliers) | Maturité moyenne pondérée (années) | Taux d'intérêt moyen pondéré |
|---|---|---|---|
| Prêt à terme - taux variable | 298,840 | 3.0 | 4.2% |
| Obligations publiques Offre - Taux fixe | 5,174,478 | 7.2 | 3.4% |
| Dette non garantie | 5,473,318 | N / A | N / A |
| Notes hypothécaires à payer | 884,728 | 7.1 | N / A |
| Dette totale | 6,365,931 | N / A | N / A |
Tendances et perspectives du marché
Essex continue de se concentrer sur l'élargissement de son portefeuille grâce à des acquisitions stratégiques et à un développement, capitalisant sur les opportunités de croissance sur les marchés à forte demande. La Société est bien placée pour tirer parti de son expertise opérationnelle et de sa solide base financière pour naviguer dans les fluctuations du marché et réaliser une croissance à long terme.
Comment Essex Property Trust, Inc. (ESS) fait de l'argent
Sources de revenus
Essex Property Trust, Inc. génère des revenus principalement par le biais de revenus de location, complétés par d'autres revenus de biens et frais de gestion. Au troisième trimestre de 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires total de 450,7 millions de dollars, ce qui reflète une augmentation d'une année à l'autre par rapport à 419,2 millions de dollars au même trimestre de 2023.
| Source de revenus | Troisième classe 2024 ($ par milliers) | T1 2023 ($ par milliers) | Changement ($ par milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de location | 440,649 | 410,438 | 30,211 | 7.4 |
| Autres revenus de propriété | 7,486 | 5,960 | 1,526 | 25.6 |
| Frais de gestion des affiliés | 2,563 | 2,785 | (222) | (8.0) |
| Revenus totaux | 450,698 | 419,183 | 31,515 | 7.5 |
Répartition des revenus géographiques
La société opère dans trois régions géographiques principales: le sud de la Californie, le nord de la Californie et le métro de Seattle. Le tableau suivant résume les revenus par région pour les troisièmemètres 2024 et le troisième trimestre 2023.
| Région | Troisième classe 2024 ($ par milliers) | T1 2023 ($ par milliers) |
|---|---|---|
| Californie du Sud | 188,959 | 172,139 |
| Californie du Nord | 172,163 | 162,104 |
| Métro de Seattle | 74,576 | 70,630 |
| Total | 448,135 | 416,398 |
Revenus de même propriété
Les revenus de la même propriété ont augmenté de 13,9 millions de dollars ou 3,5% à 413,2 millions de dollars au T3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, tiré par une augmentation de 1,8% des taux de location moyens et une diminution des délinquations.
| Catégorie de propriété | Troisième classe 2024 ($ par milliers) | T1 2023 ($ par milliers) | Changement ($ par milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de même propriété | 413,213 | 399,292 | 13,921 | 3.5 |
| Revenus de biens non-noms | 34,922 | 17,106 | 17,816 | 104.2 |
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation excluant les impôts immobiliers ont augmenté de 10,8% pour atteindre 85,3 millions de dollars au T3 2024, principalement en raison de l'augmentation des services publics, des frais de personnel et des dépenses administratives.
| Catégorie de dépenses | Troisième classe 2024 ($ par milliers) | T1 2023 ($ par milliers) | Changement ($ par milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Frais de fonctionnement des biens | 85,296 | 77,020 | 8,276 | 10.8 |
| Impôts immobiliers | 48,956 | 46,876 | 2,080 | 4.4 |
| Dépenses totales | 321,908 | 287,399 | 34,509 | 12.0 |
Résultat d'exploitation net (NOI)
Le résultat d'exploitation net (NOI) pour le troisième trimestre 2024 a été déclaré à 128,8 millions de dollars, une légère baisse par rapport à 131,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Le tableau suivant fournit une ventilation de NOI par région.
| Région | NOI Q3 2024 ($ en milliers) | NOI Q3 2023 ($ en milliers) |
|---|---|---|
| Californie du Sud | 133,312 | 121,110 |
| Californie du Nord | 119,450 | 112,985 |
| Métro de Seattle | 52,090 | 49,612 |
| NOI total | 313,883 | 292,502 |
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, Essex Property Trust avait une dette totale de 6,4 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 3,4% pour les obligations non garanties à taux fixe. Le tableau suivant détaille la structure de la dette.
| Type de dette | Montant ($ en milliers) | Maturité moyenne pondérée (années) | Taux d'intérêt moyen pondéré (%) |
|---|---|---|---|
| Prêt à terme - taux variable | 298,840 | 3.0 | 4.2 |
| Obligations publiques Offre - Taux fixe | 5,174,478 | 7.2 | 3.4 |
| Dette non garantie | 5,473,318 | ||
| Lignes de crédit | 7,885 | ||
| Notes hypothécaires à payer | 884,728 | 7.1 | |
| Dette totale | 6,365,931 |
Acquisitions récentes
En 2024, Essex a effectué plusieurs acquisitions stratégiques, dont le portefeuille Bexaew et d'autres, ce qui a considérablement contribué à l'augmentation des revenus de propriété non-noms de 104,2% à 34,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 17,1 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Flux de trésorerie des activités d'exploitation
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation étaient de 849,9 millions de dollars, contre 776,4 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une forte performance opérationnelle.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 ($ en milliers) | 2023 ($ en milliers) |
|---|---|---|
| Revenu net | 509,613 | 360,359 |
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | 849,981 | 776,390 |
Conclusion
Essex Property Trust, Inc. a créé un modèle commercial robuste axé sur les propriétés résidentielles multifamiliales, tirant parti de la diversification géographique et des acquisitions stratégiques pour améliorer la génération de revenus et l'efficacité opérationnelle.
Essex Property Trust, Inc. (ESS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Essex Property Trust, Inc. (ESS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Essex Property Trust, Inc. (ESS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Essex Property Trust, Inc. (ESS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.