Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG) Bundle
Una breve historia de GCM Grosvenor Inc.
Compañía Overview
GCM Grosvenor Inc. es una empresa global de gestión de inversiones especializada en inversiones alternativas. Al 30 de septiembre de 2024, la firma informó que un activo bajo administración (AUM) totaliza $ 79.6 mil millones, arriba de $ 76.9 mil millones A finales de 2023.
Desempeño financiero
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, GCM Grosvenor reportó ingresos operativos totales de $ 122.9 millones, en comparación con $ 121.7 millones Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses, los ingresos operativos alcanzaron $ 348.8 millones, un aumento de $ 328.4 millones en el año anterior.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | YTD Q3 2024 | YTD Q3 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos operativos totales | $ 122.9 millones | $ 121.7 millones | $ 348.8 millones | $ 328.4 millones |
| Lngresos netos | $ 12.1 millones | $ 17.6 millones | $ 6.2 millones | $ (33.8) millones |
| EPS básico | $0.09 | $0.14 | $0.25 | $0.22 |
| Aum | $ 79.6 mil millones | $ 76.9 mil millones | $ 79.6 mil millones | $ 76.9 mil millones |
Activos de pago de tarifas bajo administración (FPAUM)
A partir del 30 de septiembre de 2024, Fpaum se paró en $ 63.7 mil millones, reflejando un aumento de 1% del cuarto anterior. El desglose incluye:
- Estrategias de mercados privados: $ 42.3 mil millones
- Estrategias de devolución absoluta: $ 21.5 mil millones
Gastos y compensación
Los gastos operativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 97.9 millones, consistente con $ 97.8 millones para el mismo período en 2023. La compensación y los beneficios de los empleados disminuyeron a $ 73.3 millones de $ 76.4 millones año tras año.
| Categoría de gastos | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Gastos operativos totales | $ 97.9 millones | $ 97.8 millones |
| Compensación y beneficios de los empleados | $ 73.3 millones | $ 76.4 millones |
Estrategia y crecimiento del mercado
La estrategia de crecimiento de GCM Grosvenor se centra en expandir sus estrategias de mercado privado, lo que aumentó en 5% El año hasta la fecha. La firma continúa aprovechando su experiencia en inversiones alternativas para atraer nuevos compromisos de capital, con AUM contratados y que no pagan (CNYFPAUM) que crecen a $ 7.9 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Devoluciones y dividendos de los accionistas
La compañía declaró dividendos de $ 5.3 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. El patrimonio total atribuible a GCM Grosvenor Inc. al 30 de septiembre de 2024, IS $ (113.0 millones), en comparación con $ (111.2 millones) A finales de 2023.
| Métrico de renta variable | A partir del 30 de septiembre de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Equidad total | $ (113.0 millones) | $ (111.2 millones) |
| Dividendos declarados | $ 5.3 millones | $ 5.0 millones |
A Who posee Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG)
Estructura de propiedad
A partir de 2024, Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG) tiene una estructura de propiedad compleja que involucra a varias partes interesadas, incluidos los accionistas e intereses no controladores. La entidad principal es GCM Grosvenor Inc., que posee acciones comunes de Clase A y acciones ordinarias de Clase C.
Acciones comunes de Clase A
Al 30 de septiembre de 2024, hay 44,885,521 acciones comunes de Clase A emitidas y en circulación, lo que representa un componente crítico de la estructura de propiedad.
Acciones comunes de Clase C
Además, GCM Grosvenor Inc. tiene 144,235,246 acciones de las acciones comunes de Clase C en circulación. Estas acciones corresponden a las unidades comunes en poder de GCMH Equityholders, que pueden intercambiarse por las acciones comunes de Clase A sobre una base individual.
Financiero Overview
La siguiente tabla resume las métricas financieras clave relevantes para la estructura de propiedad y el desempeño de GCMG al 30 de septiembre de 2024:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Activos bajo gestión (AUM) | $ 79.6 mil millones |
| AUM de pago de tarifas (FPAUM) | $ 63.7 mil millones |
| AUM contratado, aún no que pague tarifas | $ 7.9 mil millones |
| Tarifas de gestión (tercer trimestre de 2024) | $ 98.5 millones |
| Tarifas de incentivos (tercer trimestre de 2024) | $ 23.3 millones |
| Ingresos netos atribuibles a GCM Grosvenor Inc. (tercer trimestre de 2024) | $ 4.2 millones |
| Deuda | $ 432.9 millones |
| Acciones promedio ponderadas de las acciones comunes de Clase A en circulación | 45,163,779 |
| Ganancias básicas por acción (tercer trimestre 2024) | $0.09 |
| Ganancias diluidas por acción (tercer trimestre de 2024) | $0.03 |
Intereses no controladores
GCMG también tiene importantes intereses no controladores, que incluyen intereses en subsidiarias y GCMH. Al 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto atribuible a los intereses no controladores en subsidiarias fue de $ 692,000, mientras que el ingreso neto atribuible a los intereses no controladores en GCMH fue de $ 7.3 millones.
Contribuciones de capital y capital
La estructura de propiedad también implica contribuciones de capital de intereses no controladores, que totalizaron $ 1.4 millones. La compañía informó un déficit total atribuible a GCM Grosvenor Inc. de $ 31.9 millones al 30 de septiembre de 2024.
Órdenes y opciones
Al 30 de septiembre de 2024, GCMG tiene 16,784,970 órdenes públicas y 900,000 órdenes privadas pendientes. Cada orden pública da derecho al titular a comprar una acción de las acciones ordinarias de Clase A a un precio de $ 11.50 por acción.
Desarrollos recientes
El 7 de noviembre de 2024, la Junta Directiva declaró un dividendo trimestral de $ 0.11 por acción de las acciones comunes de Clase A a los titulares de registros al 2 de diciembre de 2024, con una fecha de pago establecida para el 16 de diciembre de 2024.
Grosvenor Capital Management, Declaración de misión de L.P. (GCMG)
Declaración de misión Overview
La misión de Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG) es proporcionar soluciones de inversión innovadoras que permitan a los clientes lograr sus objetivos financieros al tiempo que mantienen un compromiso con la inversión responsable y la sostenibilidad.
Principios centrales
- Enfoque centrado en el cliente: GCMG prioriza las necesidades y objetivos de sus clientes, fomentando relaciones a largo plazo basadas en la confianza y la transparencia.
- Diversas estrategias de inversión: la empresa emplea una variedad de estrategias de inversión en mercados privados, mercados públicos y estrategias de retorno absolutas para satisfacer las diferentes necesidades de los clientes.
- Compromiso con la sostenibilidad: GCMG integra los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en sus procesos de inversión para promover la inversión responsable.
- Innovación y adaptabilidad: la empresa busca continuamente soluciones innovadoras y se adapta a las condiciones cambiantes del mercado para proporcionar a los clientes ventajas competitivas.
Indicadores de desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, GCMG informó métricas financieras significativas que reflejan su efectividad operativa y su posición del mercado:
| Métrica financiera | Valor (en millones) |
|---|---|
| Activos bajo gestión (AUM) | $79,563 |
| AUM de pago de tarifas (FPAUM) | $63,700 |
| AUM contratado, aún no que pague tarifas | $7,858 |
| Estrategias de mercados privados FPAUM | $42,300 |
| Estrategias de devolución absoluta FPAUM | $21,500 |
| Tarifas de gestión total | $294,265 |
| Tarifas de incentivos totales | $49,459 |
| Ingresos netos atribuibles a GCM Grosvenor Inc. | $11,080 |
Desarrollos recientes e iniciativas estratégicas
En línea con su misión, GCMG ha emprendido varias iniciativas estratégicas:
- Expansión de la integración de ESG: GCMG está mejorando sus criterios de ESG en todas las estrategias de inversión para alinearse con la creciente demanda del cliente de opciones de inversión sostenible.
- Avances tecnológicos: la empresa está implementando análisis y tecnología avanzados para mejorar la toma de decisiones de inversión y la eficiencia operativa.
- Global Market Reach: GCMG continúa expandiendo su huella global para aprovechar los mercados emergentes, proporcionando a los clientes diversas oportunidades de inversión.
Perspectiva futura
Mirando hacia el futuro, GCMG tiene como objetivo aprovechar su sólido marco de inversión y su compromiso con la innovación para navegar por el panorama del mercado en evolución. La firma sigue enfocada en entregar valor a sus clientes al adherirse estrechamente a su misión y principios básicos.
Cómo funciona Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG)
Overview de operaciones
Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG) opera principalmente como una empresa de gestión de inversiones que se centra en proporcionar servicios de gestión de inversiones a fondos especializados y cuentas separadas personalizadas. Al 30 de septiembre de 2024, la firma administró activos con total $ 79.6 mil millones, un aumento de $ 76.9 mil millones A finales de 2023.
Activos bajo gestión (AUM)
La firma clasifica sus activos bajo administración en dos segmentos principales: AUM de pago (FPAUM) y AUM contratados, que aún no pagan (CNYFPAUM). Al 30 de septiembre de 2024, GCMG informó:
| Categoría | Aum (en miles de millones) |
|---|---|
| AUM de pago de tarifas (FPAUM) | $63.7 |
| AUM contratado, aún no que pague tarifas (CNYFPAUM) | $7.9 |
| AUM total | $79.6 |
FPAUM aumentó por $ 0.5 mil millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, impulsado por contribuciones y un aumento en el valor de mercado.
Flujos de ingresos
GCMG genera ingresos principalmente a través de tarifas de gestión y tarifas de incentivos. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de ingresos fue el siguiente:
| Fuente de ingresos | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Tarifas de gestión | $98.5 |
| Tarifas de incentivos | $23.3 |
| Otros ingresos operativos | $1.1 |
| Ingresos operativos totales | $122.9 |
Las tarifas de gestión vieron un aumento de 4% En comparación con el año anterior, lo que refleja el crecimiento en las estrategias de los mercados privados.
Gastos y rentabilidad
Para el mismo período, los gastos operativos de GCMG totalizaron $ 97.9 millones, lo que lleva a un ingreso operativo de $ 25 millones. Las categorías de gastos clave incluyen:
| Tipo de gasto | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Compensación y beneficios de los empleados | $73.3 |
| Gastos generales y administrativos | $24.6 |
| Gastos operativos totales | $97.9 |
Ingresos netos atribuibles a GCM Grosvenor Inc. durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fue $ 4.2 millones, con ganancias diluidas por acción reportadas en $0.03.
Estrategias de inversión
GCMG emplea varias estrategias de inversión, que incluyen:
- Estrategias de mercados privados
- Estrategias de devolución absoluta
Al 30 de septiembre de 2024, el FPAUM para estas estrategias era:
| Estrategia de inversión | Fpaum (en miles de millones) |
|---|---|
| Estrategias de mercados privados | $42.3 |
| Estrategias de devolución absoluta | $21.5 |
Deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, GCMG tenía una deuda total de $ 432.9 millones, con un saldo de préstamo senior de $ 436.9 millones. La tasa impositiva efectiva de la compañía fue 21% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Análisis de flujo de caja
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, GCMG informó:
| Tipo de flujo de caja | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $110.7 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($25.1) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($31.5) |
| Aumento neto en efectivo y equivalentes en efectivo | $54.1 |
Esto indica un fuerte rendimiento del flujo de efectivo operativo, principalmente impulsado por un aumento de los ingresos netos.
Cómo Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG) gana dinero
Flujos de ingresos
Grosvenor Capital Management genera ingresos principalmente a través de tarifas de gestión, tarifas de incentivos y otros ingresos operativos.
Tarifas de gestión
Al 30 de septiembre de 2024, GCMG informó que las tarifas de gestión ascendían a $ 98.5 millones Para el tercer trimestre de 2024, un aumento de $ 94.6 millones en el mismo período del año anterior.
Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, las tarifas de gestión totalizaron $ 294.3 millones, arriba de $ 280.4 millones en el año anterior.
El desglose de las tarifas de gestión incluye:
| Categoría | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Estrategias de mercados privados | $ 57.9 millones | $ 54.5 millones | $ 172.3 millones | $ 159.3 millones |
| Estrategias de devolución absoluta | $ 37.2 millones | $ 36.4 millones | $ 111.2 millones | $ 110.3 millones |
| Ingresos de reembolso de gastos de fondos | $ 3.5 millones | $ 3.7 millones | $ 10.8 millones | $ 10.8 millones |
Tarifas de incentivos
Las tarifas de incentivos, que incluyen tarifas de rendimiento y intereses conllevados, ascendieron a $ 23.3 millones para el tercer trimestre de 2024, abajo de $ 26.1 millones En el mismo trimestre de 2023. Para el período de nueve meses que finaliza el 30 de septiembre de 2024, las tarifas de incentivos totalizaron $ 49.5 millones, en comparación con $ 44.9 millones en 2023.
Los detalles de las tarifas de incentivos son:
| Categoría | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Tarifas de rendimiento | $ 2.7 millones | $ 0.7 millones | $ 13.1 millones | $ 1.2 millones |
| Continuado por el interés | $ 20.6 millones | $ 25.4 millones | $ 36.4 millones | $ 43.7 millones |
Otros ingresos operativos
Otros ingresos operativos contribuyeron $ 1.1 millones en el tercer trimestre de 2024, ligeramente arriba de $ 1.1 millones en el tercer trimestre de 2023. Total otros ingresos operativos para los nueve meses de 2024 fueron $ 5.0 millones, en comparación con $ 3.2 millones para el mismo período en 2023.
Ingresos operativos totales
Los ingresos operativos totales para GCMG alcanzaron $ 122.9 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 121.7 millones En el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos totales fueron $ 348.8 millones, un aumento de $ 328.4 millones en 2023.
Gastos operativos
Los gastos operativos para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 97.9 millones, consistente con $ 97.8 millones En el tercer trimestre de 2023. Para el período de nueve meses que finalizó el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totalizaron $ 318.9 millones, abajo de $ 353.4 millones en el año anterior.
Los componentes principales de los gastos operativos incluyen:
| Categoría de gastos | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Compensación y beneficios de los empleados | $ 73.3 millones | $ 76.4 millones | $ 240.9 millones | $ 277.5 millones |
| General, administrativo y otros | $ 24.6 millones | $ 21.4 millones | $ 78.0 millones | $ 75.9 millones |
Lngresos netos
GCMG informó un ingreso neto de $ 12.1 millones para el tercer trimestre de 2024, abajo de $ 17.6 millones En el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 6.2 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 33.8 millones en el mismo período de 2023.
Activos bajo gestión (AUM)
Al 30 de septiembre de 2024, GCMG gestionó activos por un total $ 79.6 mil millones, un aumento de $ 76.9 mil millones Al 31 de diciembre de 2023. El crecimiento de AUM fue impulsado principalmente por una combinación de contribuciones de capital y apreciación del mercado.
Flujo de fondos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, GCMG informó efectivo neto proporcionado por actividades operativas de $ 110.7 millones, en comparación con $ 65.4 millones para el mismo período en 2023.
Conclusión
El modelo de ingresos de Grosvenor Capital Management depende de un enfoque diversificado que abarque las tarifas de gestión, las tarifas de incentivos e ingresos operativos, respaldados por un sólido crecimiento en AUM y la gestión efectiva de costos.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.