Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG) Bundle
Une brève histoire de GCM Grosvenor Inc.
Entreprise Overview
GCM Grosvenor Inc. est une société mondiale de gestion des investissements spécialisée dans les investissements alternatifs. Au 30 septembre 2024, l'entreprise a signalé un actif sous gestion (AUM) totalisant 79,6 milliards de dollars, à partir de 76,9 milliards de dollars à la fin de 2023.
Performance financière
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, GCM Grosvenor a déclaré des revenus d'exploitation totaux de 122,9 millions de dollars, par rapport à 121,7 millions de dollars pour la même période en 2023. Pendant les neuf mois, les revenus d'exploitation ont atteint 348,8 millions de dollars, une augmentation de 328,4 millions de dollars l'année précédente.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD Q3 2024 | YTD Q3 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de fonctionnement total | 122,9 millions de dollars | 121,7 millions de dollars | 348,8 millions de dollars | 328,4 millions de dollars |
| Revenu net | 12,1 millions de dollars | 17,6 millions de dollars | 6,2 millions de dollars | (33,8) millions de dollars |
| EPS de base | $0.09 | $0.14 | $0.25 | $0.22 |
| Aum | 79,6 milliards de dollars | 76,9 milliards de dollars | 79,6 milliards de dollars | 76,9 milliards de dollars |
Actifs payants sous gestion (FPAUM)
Au 30 septembre 2024, Fpaum se tenait à 63,7 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 1% du trimestre précédent. La ventilation comprend:
- Stratégies des marchés privés: 42,3 milliards de dollars
- Stratégies de retour absolues: 21,5 milliards de dollars
Frais et compensation
Les dépenses d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 97,9 millions de dollars, conformément à 97,8 millions de dollars pour la même période en 2023. La rémunération des employés et les prestations ont diminué à 73,3 millions de dollars depuis 76,4 millions de dollars d'une année à l'autre.
| Catégorie de dépenses | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Dépenses d'exploitation totales | 97,9 millions de dollars | 97,8 millions de dollars |
| Compensation et avantages sociaux des employés | 73,3 millions de dollars | 76,4 millions de dollars |
Stratégie et croissance du marché
La stratégie de croissance de GCM Grosvenor se concentre sur l'élargissement de ses stratégies de marché privé, qui ont augmenté 5% année à ce jour. L'entreprise continue de tirer parti de son expertise dans des investissements alternatifs pour attirer de nouveaux engagements en capital, avec un contrat, pas encore AUM (CNYFPAUM) 7,9 milliards de dollars Au 30 septembre 2024.
Renvoie et dividendes des actionnaires
La société a déclaré des dividendes de 5,3 millions de dollars Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024. Le total des capitaux propres attribuables à GCM Grosvenor Inc. au 30 septembre 2024, $ (113,0 millions), par rapport à $ (111,2 millions) à la fin de 2023.
| Métrique des capitaux propres | Au 30 septembre 2024 | Au 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Total des capitaux propres | $ (113,0 millions) | $ (111,2 millions) |
| Dividendes déclarés | 5,3 millions de dollars | 5,0 millions de dollars |
A qui possède Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG)
Structure de propriété
En 2024, Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG) a une structure de propriété complexe impliquant diverses parties prenantes, y compris les détenteurs d'actions et les intérêts non contrôlés. L'entité principale est GCM Grosvenor Inc., qui possède des actions ordinaires de classe A et des actions ordinaires de classe C.
Classe A Stock
Au 30 septembre 2024, il y a 44 885 521 actions ordinaires de classe A émises et en circulation, représentant une composante critique de la structure de propriété.
Actions ordinaires de classe C
De plus, GCM Grosvenor Inc. possède 144 235 246 actions ordinaires de classe C en circulation. Ces actions correspondent aux unités communes détenues par GCMH Equity, qui peuvent être échangées contre des actions ordinaires de classe A sur une base individuelle.
Financier Overview
Le tableau suivant résume les principales mesures financières pertinentes pour la structure de propriété et les performances de GCMG au 30 septembre 2024:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actifs sous gestion (AUM) | 79,6 milliards de dollars |
| AUM vers des frais (fpaum) | 63,7 milliards de dollars |
| Contracté, pas encore à rémunération AUM | 7,9 milliards de dollars |
| Frais de gestion (Q3 2024) | 98,5 millions de dollars |
| Frais d'incitation (Q3 2024) | 23,3 millions de dollars |
| Résultat net attribuable à GCM Grosvenor Inc. (T2 2024) | 4,2 millions de dollars |
| Dette | 432,9 millions de dollars |
| Les actions moyennes pondérées de l'action ordinaire de classe A en circulation | 45,163,779 |
| Bénéfice de base par action (TC 2024) | $0.09 |
| Bénéfice dilué par action (TC 2024) | $0.03 |
Intérêts non contrôlants
GCMG a également des intérêts non contrôlés importants, qui comprennent des intérêts dans les filiales et le GCMH. Au 30 septembre 2024, le bénéfice net attribuable aux intérêts non contrôlés dans les filiales était de 692 000 $, tandis que le revenu net attribuable aux intérêts non contrôlés en GCMH était de 7,3 millions de dollars.
Contributions de capitaux propres et de capital
La structure de propriété implique également des contributions en capital des intérêts non contrôlés, qui ont totalisé 1,4 million de dollars. La société a déclaré un déficit total attribuable à GCM Grosvenor Inc. de 31,9 millions de dollars au 30 septembre 2024.
Mandats et options
Au 30 septembre 2024, GCMG compte 16 784 970 mandats publics et 900 000 mandats privés en circulation. Chaque mandat public permet au titulaire d'acheter une action des actions ordinaires de classe A à un prix de 11,50 $ par action.
Développements récents
Le 7 novembre 2024, le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,11 $ par action d'actions ordinaires de classe A pour enregistrer les détenteurs du 2 décembre 2024, avec une date de paiement fixée pour le 16 décembre 2024.
Énoncé de mission de Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG)
Énoncé de mission Overview
La mission de Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG) est de fournir des solutions d'investissement innovantes qui permettent aux clients d'atteindre leurs objectifs financiers tout en maintenant un engagement envers l'investissement et la durabilité responsables.
Principes de base
- Approche centrée sur le client: GCMG hiérarte les besoins et les objectifs de ses clients, en favorisant les relations à long terme fondées sur la confiance et la transparence.
- Diverses stratégies d'investissement: l'entreprise utilise une gamme de stratégies d'investissement sur les marchés privés, les marchés publics et les stratégies de retour absolue pour répondre à des besoins variables des clients.
- Engagement envers la durabilité: GCMG intègre les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans ses processus d'investissement pour promouvoir l'investissement responsable.
- Innovation et adaptabilité: L'entreprise recherche en permanence des solutions innovantes et s'adapte aux conditions changeantes du marché pour offrir aux clients des avantages compétitifs.
Indicateurs de performance financière
Au 30 septembre 2024, GCMG a signalé des mesures financières importantes qui reflètent son efficacité opérationnelle et sa position sur le marché:
| Métrique financière | Valeur (en millions) |
|---|---|
| Actifs sous gestion (AUM) | $79,563 |
| AUM vers des frais (fpaum) | $63,700 |
| Contracté, pas encore à rémunération AUM | $7,858 |
| Stratégies des marchés privés fpaum | $42,300 |
| Stratégies de retour absolue fpaum | $21,500 |
| Frais de gestion totaux | $294,265 |
| Frais d'incitation totaux | $49,459 |
| Revenu net attribuable à GCM Grosvenor Inc. | $11,080 |
Développements récents et initiatives stratégiques
Conformément à sa mission, GCMG a entrepris diverses initiatives stratégiques:
- Expansion de l'intégration ESG: GCMG améliore ses critères ESG dans toutes les stratégies d'investissement pour s'aligner sur la demande croissante des clients d'options d'investissement durables.
- Avancées technologiques: l'entreprise met en œuvre des analyses avancées et des technologies pour améliorer la prise de décision d'investissement et l'efficacité opérationnelle.
- Reach sur le marché mondial: GCMG continue d'étendre son empreinte mondiale pour exploiter les marchés émergents, offrant aux clients des opportunités d'investissement diverses.
Perspectives futures
Pour l'avenir, GCMG vise à tirer parti de son cadre d'investissement robuste et de son engagement envers l'innovation pour naviguer dans le paysage du marché en évolution. L'entreprise reste concentrée sur la valeur de ses clients en adhérant étroitement à sa mission et aux principes fondamentaux.
Comment fonctionne Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG)
Overview des opérations
Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG) opère principalement en tant que société de gestion des investissements axée sur la fourniture de services de gestion des investissements à des fonds spécialisés et à des comptes séparés personnalisés. Au 30 septembre 2024, l'entreprise a géré les actifs totalisant 79,6 milliards de dollars, une augmentation de 76,9 milliards de dollars à la fin de 2023.
Actifs sous gestion (AUM)
L'entreprise catégorise ses actifs sous gestion en deux segments principaux: AUM à rémunération (FPAUM) et contracté, pas encore AUM payant (CNYFPAUM). Au 30 septembre 2024, GCMG a rapporté:
| Catégorie | Aum (en milliards) |
|---|---|
| AUM vers des frais (fpaum) | $63.7 |
| Contracté, pas encore AUM payant à frais (CNYFPAUM) | $7.9 |
| Total Aum | $79.6 |
Fpaum a augmenté de 0,5 milliard de dollars Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, tirés par les contributions et une augmentation de la valeur marchande.
Sources de revenus
GCMG génère des revenus principalement grâce aux frais de gestion et aux frais d'incitation. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la répartition des revenus était la suivante:
| Source de revenus | Montant (en millions) |
|---|---|
| Frais de gestion | $98.5 |
| Frais d'incitation | $23.3 |
| Autres revenus d'exploitation | $1.1 |
| Revenus de fonctionnement total | $122.9 |
Les frais de gestion ont vu une augmentation de 4% par rapport à l'année précédente, reflétant la croissance des stratégies des marchés privés.
Dépenses et rentabilité
Pour la même période, les dépenses d'exploitation de GCMG ont totalisé 97,9 millions de dollars, conduisant à un revenu d'exploitation de 25 millions de dollars. Les catégories de dépenses clés comprenaient:
| Type de dépenses | Montant (en millions) |
|---|---|
| Compensation et avantages sociaux des employés | $73.3 |
| Frais généraux et administratifs | $24.6 |
| Dépenses d'exploitation totales | $97.9 |
Le résultat net attribuable à GCM Grosvenor Inc. pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 4,2 millions de dollars, avec un bénéfice dilué par action déclaré à $0.03.
Stratégies d'investissement
GCMG utilise diverses stratégies d'investissement, notamment:
- Stratégies des marchés privés
- Stratégies de retour absolues
Au 30 septembre 2024, le FPAUM de ces stratégies était:
| Stratégie d'investissement | Fpaum (en milliards) |
|---|---|
| Stratégies des marchés privés | $42.3 |
| Stratégies de retour absolues | $21.5 |
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, GCMG avait une dette totale de 432,9 millions de dollars, avec un solde de prêt supérieur de 436,9 millions de dollars. Le taux d'imposition effectif de la société était 21% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Analyse des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, GCMG a rapporté:
| Type de trésorerie | Montant (en millions) |
|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $110.7 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($25.1) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($31.5) |
| Augmentation nette des équivalents en espèces et en espèces | $54.1 |
Cela indique une forte performance de flux de trésorerie opérationnel, principalement tirée par une augmentation du bénéfice net.
Comment Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG) fait de l'argent
Sources de revenus
Grosvenor Capital Management génère des revenus principalement grâce aux frais de gestion, aux frais d'incitation et à d'autres revenus d'exploitation.
Frais de gestion
Au 30 septembre 2024, GCMG a signalé des frais de gestion s'élevant à 98,5 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, une augmentation de 94,6 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente.
Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les frais de gestion ont totalisés 294,3 millions de dollars, à partir de 280,4 millions de dollars l'année précédente.
La rupture des frais de gestion comprend:
| Catégorie | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Stratégies des marchés privés | 57,9 millions de dollars | 54,5 millions de dollars | 172,3 millions de dollars | 159,3 millions de dollars |
| Stratégies de retour absolues | 37,2 millions de dollars | 36,4 millions de dollars | 111,2 millions de dollars | 110,3 millions de dollars |
| Revenus de remboursement des dépenses de fonds | 3,5 millions de dollars | 3,7 millions de dollars | 10,8 millions de dollars | 10,8 millions de dollars |
Frais d'incitation
Les frais d'incitation, qui comprennent des frais de performance et des intérêts portés 23,3 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, à partir de 26,1 millions de dollars au même trimestre de 2023. Pour la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les frais d'incitation ont totalisé 49,5 millions de dollars, par rapport à 44,9 millions de dollars en 2023.
Les spécificités des frais d'incitation sont:
| Catégorie | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Frais de performance | 2,7 millions de dollars | 0,7 million de dollars | 13,1 millions de dollars | 1,2 million de dollars |
| Intéressé | 20,6 millions de dollars | 25,4 millions de dollars | 36,4 millions de dollars | 43,7 millions de dollars |
Autres revenus d'exploitation
Autres revenus d'exploitation apportés 1,1 million de dollars au troisième trimestre 2024, légèrement à partir de 1,1 million de dollars au troisième trime 5,0 millions de dollars, par rapport à 3,2 millions de dollars pour la même période en 2023.
Revenus de fonctionnement total
Les revenus totaux d'exploitation pour GCMG ont atteint 122,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024, par rapport à 121,7 millions de dollars au troisième trime 348,8 millions de dollars, une augmentation de 328,4 millions de dollars en 2023.
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 étaient 97,9 millions de dollars, conformément à 97,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation ont totalisé 318,9 millions de dollars, à partir de 353,4 millions de dollars l'année précédente.
Les principales composantes des dépenses d'exploitation comprennent:
| Catégorie de dépenses | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Compensation et avantages sociaux des employés | 73,3 millions de dollars | 76,4 millions de dollars | 240,9 millions de dollars | 277,5 millions de dollars |
| Général, administratif et autres | 24,6 millions de dollars | 21,4 millions de dollars | 78,0 millions de dollars | 75,9 millions de dollars |
Revenu net
GCMG a déclaré un revenu net de 12,1 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, à partir de 17,6 millions de dollars au troisième trime 6,2 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 33,8 millions de dollars dans la même période de 2023.
Actifs sous gestion (AUM)
Au 30 septembre 2024, GCMG a géré les actifs totalisant 79,6 milliards de dollars, une augmentation de 76,9 milliards de dollars Au 31 décembre 2023. La croissance de l'AUM a été principalement motivée par une combinaison de contributions en capital et d'appréciation du marché.
Des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, GCMG a déclaré que les espèces nettes ont été fournies par les activités d'exploitation de 110,7 millions de dollars, par rapport à 65,4 millions de dollars pour la même période en 2023.
Conclusion
Le modèle de revenus de Grosvenor Capital Management dépend d'une approche diversifiée englobant les frais de gestion, les frais d'incitation et le revenu d'exploitation, soutenu par une solide croissance de l'AUM et une gestion efficace des coûts.
Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Grosvenor Capital Management, L.P. (GCMG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.