Great Elm Capital Corp. (GECC) Bundle
Una breve historia de Great Elm Capital Corp.
Great Elm Capital Corp. (GECC) es una empresa de desarrollo comercial que cotiza en bolsa centrada en invertir en empresas privadas del mercado medio. Fundada en 2017, la compañía ha establecido una cartera diversa que incluye inversiones de deuda y capital.
Cartera de inversiones Overview
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de inversión total de GECC a valor razonable era de aproximadamente $ 241.4 millones. Esto incluye $ 234.5 millones en instrumentos de deuda en 54 empresas y $ 98.8 millones en inversiones de capital en 20 empresas.
| Tipo de inversión | Valor razonable | Número de inversiones |
|---|---|---|
| Instrumentos de deuda | $ 234.5 millones | 54 |
| Inversiones de renta variable | $ 98.8 millones | 20 |
Desempeño financiero
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, GECC reportó ingresos de inversión totales de $ 11.7 millones, en comparación con $ 9.3 millones para el mismo período en 2023. El aumento fue impulsado principalmente por mayores ingresos por intereses de la creciente cartera de inversiones de deuda.
Los ingresos por inversiones netos de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 10.3 millones, lo que refleja un aumento de $ 9.3 millones en el año anterior. La ganancia neta realizada para el mismo período fue de $ 2.1 millones, mostrando una recuperación significativa de una pérdida neta de $ 0.6 millones en el año anterior.
| Métrico de rendimiento | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos de inversión totales | $ 11.7 millones | $ 9.3 millones |
| Ingresos de inversión netos | $ 10.3 millones | $ 9.3 millones |
| Ganancia realizada neta (pérdida) | $ 2.1 millones | ($ 0.6 millones) |
Financiamiento de deuda y tasas de interés
Al 30 de septiembre de 2024, GECC había emitido varios billetes de deuda no garantizados por un total de aproximadamente $ 235.3 millones, lo que incluía notas GECCM ($ 45.3 millones), notas de Gecco ($ 57.5 millones), notas de GECCZ ($ 40.0 millones), notas de GECCI ($ 56.5 millones) y Notas de Gecch ($ 36.0 millones). El gasto de interés de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de aproximadamente $ 10.5 millones.
La tasa de interés promedio en las inversiones de la deuda al 30 de septiembre de 2024 fue de aproximadamente el 8,28%, lo que refleja una ligera disminución del año anterior.
| Tipo de deuda | Monto principal |
|---|---|
| Notas GECCM | $ 45.3 millones |
| Notas de Gecco | $ 57.5 millones |
| Notas de GECCZ | $ 40.0 millones |
| Notas de Gecci | $ 56.5 millones |
| Notas de Gecch | $ 36.0 millones |
Desarrollos recientes
El 12 de octubre de 2024, GECC redimió todas las notas GECCM emitidas y pendientes al 100% del monto principal más los intereses acumulados. Después de esto, el 3 de octubre de 2024, la compañía emitió $ 5.4 millones adicionales de notas de Gecch.
Al 24 de octubre de 2024, las acciones de GECC cotizaban a $ 10.05 por acción, con un total de 10,449,888 acciones en circulación. La compañía declaró una distribución de $ 0.35 por acción para el trimestre que finaliza el 31 de diciembre de 2024.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Precio de las acciones (24 de octubre de 2024) | $10.05 |
| Acciones en circulación | 10,449,888 |
| Distribución por acción (cuarto trimestre 2024) | $0.35 |
A Who posee Great Elm Capital Corp. (GECC)
Estructura de propiedad
A partir de 2024, Great Elm Capital Corp. (GECC) tiene una estructura de propiedad compleja que incluye inversores institucionales, partes interesadas individuales y entidades afiliadas. Los principales accionistas incluyen:
| Tipo de accionista | Número de acciones | Propiedad porcentual |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 5,600,000 | 53.6% |
| Inversores individuales | 3,200,000 | 30.6% |
| Entidades afiliadas (por ejemplo, Gran Grupo Elm) | 1,200,000 | 11.5% |
| Otras partes interesadas | 300,000 | 2.8% |
Propiedad institucional
La propiedad institucional juega un papel importante en la estructura de capital de GECC, con entidades notables como:
| Institución | Acciones mantenidas | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 1,200,000 | 11.5% |
| The Vanguard Group, Inc. | 800,000 | 7.7% |
| Invesco Ltd. | 600,000 | 5.7% |
| State Street Corporation | 500,000 | 4.8% |
Transacciones recientes de acciones
En 2024, GECC ejecutó varias transacciones de acciones significativas, incluidas:
- El 21 de junio de 2024, GECC emitió 997,506 acciones para Prosper Peak Holdings, LLC a $ 12.03 por acción, por un total de aproximadamente $ 12 millones.
- El 8 de febrero de 2024, GECC emitió 1,850,424 acciones a Great Elm Strategic Partnership I, LLC a $ 12.97 por acción, totalizando aproximadamente $ 24 millones.
Rendimiento del mercado
El rendimiento de las acciones de GECC ha sido notable, con el último precio de cierre informado el 24 de octubre de 2024, siendo de $ 10.05 por acción. La capitalización de mercado a partir de esa fecha fue de aproximadamente $ 94.5 millones.
Historial de distribución de accionistas
GECC tiene una historia consistente de distribución de dividendos a sus accionistas:
| Fecha de registro | Distribución por acción |
|---|---|
| 15 de marzo de 2024 | $0.35 |
| 14 de junio de 2024 | $0.35 |
| 16 de septiembre de 2024 | $0.35 | 29 de diciembre de 2024 | $ 0.35 (proyectado) |
Cambios y tendencias de propiedad
Al 30 de septiembre de 2024, el número total de acciones en circulación era de aproximadamente 10,449,888, lo que refleja un aumento de los trimestres anteriores debido a las recientes emisiones.
Conclusión del análisis de propiedad
En resumen, el panorama de propiedad de GECC se caracteriza por una combinación de inversores institucionales e individuales, junto con transacciones significativas que indican un gran interés en el futuro de la compañía. Se espera que la estructura de propiedad evolucione a medida que la compañía continúa relacionando con el mercado y sus partes interesadas.
Declaración de misión de Great Elm Capital Corp. (GECC)
Declaración de misión Overview
La declaración de misión de Great Elm Capital Corp. (GECC) refleja su compromiso de maximizar el valor a largo plazo para sus accionistas a través de inversiones estratégicas en una cartera diversificada de empresas privadas y públicas. GECC tiene como objetivo aprovechar su experiencia en inversión y sus conocimientos del mercado para crear rendimientos sostenibles mientras se mantiene un enfoque en la gestión de riesgos.
Objetivos estratégicos
Great Elm Capital Corp. está dedicado a:
- Invertir en empresas de alta calidad con fundamentos sólidos.
- Proporcionando rendimientos consistentes y atractivos a los accionistas.
- Mantener un enfoque de inversión disciplinado para la asignación de capital.
- Garantizar la transparencia y la responsabilidad en todas las operaciones.
- Fomentar asociaciones con compañías de cartera para mejorar el crecimiento y la rentabilidad.
Indicadores de desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, los indicadores de desempeño financiero relevantes para la declaración de misión de GECC incluyen:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $2,811,000 | $3,293,000 | -14.6% |
| Gastos totales | $19,000 | $52,000 | -63.5% |
| Lngresos netos | $2,792,000 | $3,241,000 | -13.9% |
| Ingresos de inversión netos | $4,072,000 | $3,052,000 | 33.4% |
| Valor de activos netos por acción | $12.04 | $12.99 | -7.3% |
Desglose de la cartera de inversiones
La cartera de inversiones de GECC al 30 de septiembre de 2024 incluye una gama de sectores destinados a diversificar el riesgo y mejorar los rendimientos:
| Sector | Valor razonable ($) | Porcentaje de inversiones totales |
|---|---|---|
| Finanzas estructuradas - Equidad de CLO | $43,821,000 | 10.0% |
| Instrumentos de deuda | $234,500,000 | 53.5% |
| Inversiones de renta variable | $98,800,000 | 22.5% |
| Inversiones a corto plazo | $85,484,000 | 19.5% |
Desarrollos recientes
Los desarrollos clave que se alinean con la misión de GECC incluyen:
- Distribución de $ 0.35 por acción para el trimestre que finaliza el 31 de diciembre de 2024, lo que refleja el compromiso de devolver el valor a los accionistas.
- Emisión de notas Gecch adicionales por un total de $ 5.4 millones, lo que mejora la flexibilidad financiera para futuras inversiones.
- Redención de todas las notas pendientes de GECCM, demostrando la gestión de la deuda proactiva.
Conclusión sobre la alineación de la misión
Great Elm Capital Corp. continúa persiguiendo su misión de entregar valor a través de la inversión estratégica y la excelencia operativa, como lo demuestran sus resultados financieros y su compromiso continuo con los rendimientos de los accionistas.
Cómo funciona Elm Capital Corp. (GECC)
Compañía Overview
Great Elm Capital Corp. (GECC) opera principalmente como una empresa de desarrollo empresarial (BDC) centrado en las inversiones en empresas del mercado medio. Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales de GECC eran de aproximadamente $ 427.0 millones, con pasivos totales por valor de $ 301.2 millones, lo que resultó en activos netos de $ 125.8 millones.
Desempeño financiero
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, GECC reportó ingresos totales de $ 8.1 millones y gastos totales de $ 4.2 millones, lo que llevó a un ingreso neto de aproximadamente $ 3.5 millones. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales se informaron en $ 23.5 millones, con gastos por un total de $ 10.5 millones, lo que resultó en un ingreso neto de $ 13.0 millones.
Cartera de inversiones
Al 30 de septiembre de 2024, GECC tenía inversiones en 54 instrumentos de deuda en 45 empresas, valorados en aproximadamente $ 234.5 millones a valor razonable, junto con 20 inversiones de capital en 18 empresas con un valor razonable agregado de alrededor de $ 98.8 millones.
| Tipo de inversión | Número de inversiones | Valor razonable ($ millones) |
|---|---|---|
| Instrumentos de deuda | 54 | 234.5 |
| Inversiones de renta variable | 20 | 98.8 |
Estructura de capital y deuda
GECC ha emitido varias notas, incluidas:
- Notas de GECCM: $ 45.3 millones pendientes al 30 de septiembre de 2024
- Notas de Gecco: $ 57.5 millones pendientes
- Notas de GECCZ: $ 40.0 millones pendientes
- Notas de GECCI: $ 56.5 millones pendientes
- Notas de Gecch: $ 36.0 millones pendientes
La deuda total en circulación en todas las notas ascendió a $ 235.3 millones.
Recursos de liquidez y capital
Al 30 de septiembre de 2024, GECC tenía aproximadamente $ 0.3 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 25.7 millones en inversiones de fondos del mercado monetario.
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue de $ 113.5 millones, principalmente de la emisión de acciones comunes y varios billetes no garantizados.
| Actividad de flujo de efectivo | Cantidad ($ millones) |
|---|---|
| Efectivo neto de actividades operativas | -114.1 |
| Efectivo neto de actividades de inversión | 47.0 |
| Efectivo neto de las actividades de financiación | 113.5 |
Distribuciones
GECC ha declarado una tasa de distribución de $ 0.35 por acción para el trimestre que finaliza el 31 de diciembre de 2024.
Rendimiento del mercado
El último precio de cierre informado para las acciones ordinarias de GECC el 24 de octubre de 2024 fue de $ 10.05 por acción. La compañía ha experimentado fluctuaciones en su valor de activo neto (NAV), que se informó en $ 12.04 por acción al 30 de septiembre de 2024.
Gestión de riesgos
GECC está expuesto al riesgo de tasa de interés, con aproximadamente $ 174.6 millones de sus inversiones de deuda con intereses a tasas variables. La relación de cobertura de activos de la compañía fue de aproximadamente 166.2% al 30 de septiembre de 2024.
Cómo Great Elm Capital Corp. (GECC) gana dinero
Generación de ingresos
Great Elm Capital Corp. (GECC) genera principalmente ingresos a través de una cartera de inversiones diversificada que comprende deuda e inversiones de capital. Las fuentes clave de ingresos incluyen:
- Ingresos por intereses de inversiones de deuda.
- Dividendos de inversiones de capital.
- Ganancias realizadas y no realizadas de las disposiciones de inversión.
- Tarifas asociadas con la gestión de inversiones y los servicios de asesoramiento.
Desempeño financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, GECC informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | P3 2024 | YTD 2024 |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $2,811,000 | $3,293,000 |
| Gastos totales | $19,000 | $52,000 |
| Lngresos netos | $2,792,000 | $3,241,000 |
| Ganancias realizadas (pérdidas) | $34,000 | $34,000 |
| Ganancias no realizadas (pérdidas) | $2,375,000 | $2,382,000 |
Composición de la cartera de inversiones
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de inversiones de GECC consistía en:
- 54 instrumentos de deuda en 45 empresas, totalizando aproximadamente $ 234.5 millones a valor razonable.
- 20 inversiones de capital en 18 empresas, con un valor razonable agregado de aproximadamente $ 98.8 millones.
Detalles de la inversión de la deuda
Las inversiones de la deuda de GECC se estructuran principalmente de la siguiente manera:
| Tipo de inversión | Monto principal | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas GECCM | $ 45.3 millones | 6.75% | 2025 |
| Notas de Gecco | $ 57.5 millones | 5.875% | 2026 |
| Notas de GECCZ | $ 40.0 millones | 8.75% | 2028 |
| Notas de Gecci | $ 56.5 millones | 8.50% | 2029 |
| Notas de Gecch | $ 36.0 millones | 8.125% | 2029 |
Gestión de liquidez y efectivo
Al 30 de septiembre de 2024, GECC tenía:
- Aproximadamente $ 0.3 millones en efectivo y equivalentes de efectivo.
- Aproximadamente $ 25.7 millones En inversiones de fondos de mercado monetario a valor razonable.
Desarrollos recientes
En el último trimestre, GECC declaró una distribución de $ 0.35 por acción para el trimestre que finaliza el 31 de diciembre de 2024. Se espera que esta distribución se pague en efectivo por ganancias distribuibles.
Además, GECC redimió todas las notas GECCM emitidas y pendientes el 12 de octubre de 2024, al 100% del monto principal más intereses acumulados.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Great Elm Capital Corp. (GECC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Great Elm Capital Corp. (GECC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Great Elm Capital Corp. (GECC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.