Great Elm Capital Corp. (GECC) Bundle
Une brève histoire de Great Elm Capital Corp.
Great Elm Capital Corp. (GECC) est une société de développement commercial cotée en bourse axée sur l'investissement dans des sociétés privées sur le marché intermédiaire. Fondée en 2017, la société a créé un portefeuille diversifié qui comprend des investissements en dette et en actions.
Portefeuille d'investissement Overview
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement total de GECC à la juste valeur était d'environ 241,4 millions de dollars. Cela comprend 234,5 millions de dollars d'instruments de dette dans 54 sociétés et 98,8 millions de dollars en investissements en actions dans 20 sociétés.
| Type d'investissement | Juste valeur | Nombre d'investissements |
|---|---|---|
| Endettement | 234,5 millions de dollars | 54 |
| Investissements en actions | 98,8 millions de dollars | 20 |
Performance financière
Pendant les trois mois clos le 30 septembre 2024, GECC a déclaré un revenu de placement total de 11,7 millions de dollars, contre 9,3 millions de dollars pour la même période en 2023. L'augmentation a été principalement tirée par les revenus d'intérêt plus élevés du portefeuille croissant d'investissement en dette.
Le revenu de placement net de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était de 10,3 millions de dollars, reflétant une augmentation de 9,3 millions de dollars l'année précédente. Le gain net réalisé pour la même période était de 2,1 millions de dollars, ce qui a montré une reprise significative contre une perte nette de 0,6 million de dollars l'année précédente.
| Métrique de performance | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenu de placement total | 11,7 millions de dollars | 9,3 millions de dollars |
| Revenu de placement net | 10,3 millions de dollars | 9,3 millions de dollars |
| Gain net réalisé (perte) | 2,1 millions de dollars | (0,6 million de dollars) |
Financement de la dette et taux d'intérêt
Au 30 septembre 2024, GECC avait émis divers billets de dette non garantis totalisant environ 235,3 millions de dollars, notamment des billets GECCM (45,3 millions de dollars), des billets de Gecco (57,5 millions de dollars), des billets GECCZ (40,0 millions de dollars), des billets GECCI (56,5 millions de dollars) et de Notes Gecch (36,0 millions de dollars). Les intérêts de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient d'environ 10,5 millions de dollars.
Le taux d'intérêt moyen sur les investissements de la dette au 30 septembre 2024 était d'environ 8,28%, reflétant une légère baisse par rapport à l'année précédente.
| Type de dette | Montant principal |
|---|---|
| Notes GECCM | 45,3 millions de dollars |
| Notes Gecco | 57,5 millions de dollars |
| Notes GECCZ | 40,0 millions de dollars |
| Notes Gecci | 56,5 millions de dollars |
| Notes de gecch | 36,0 millions de dollars |
Développements récents
Le 12 octobre 2024, GECC a échangé tous les billets GECCM émis et en circulation à 100% du montant principal plus les intérêts courus. Suite à cela, le 3 octobre 2024, la société a publié 5,4 millions de dollars supplémentaires de billets de Gecch.
Au 24 octobre 2024, les actions de GECC se négociaient à 10,05 $ par action, avec un total de 10 449 888 actions en circulation. La société a déclaré une distribution de 0,35 $ par action pour le trimestre se terminant le 31 décembre 2024.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Prix de l'action (24 octobre 2024) | $10.05 |
| Partage | 10,449,888 |
| Distribution par action (Q4 2024) | $0.35 |
A qui possède Great Elm Capital Corp. (GECC)
Structure de propriété
En 2024, Great Elm Capital Corp. (GECC) a une structure de propriété complexe qui comprend des investisseurs institutionnels, des parties prenantes individuelles et des entités affiliées. Les principaux actionnaires comprennent:
| Type d'actionnaire | Nombre d'actions | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 5,600,000 | 53.6% |
| Investisseurs individuels | 3,200,000 | 30.6% |
| Entités affiliées (par exemple, Grand Group Elm) | 1,200,000 | 11.5% |
| Autres parties prenantes | 300,000 | 2.8% |
Propriété institutionnelle
La propriété institutionnelle joue un rôle important dans la structure du capital de GECC, avec des entités notables telles que:
| Institution | Actions tenues | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 1,200,000 | 11.5% |
| The Vanguard Group, Inc. | 800,000 | 7.7% |
| Invesco Ltd. | 600,000 | 5.7% |
| State Street Corporation | 500,000 | 4.8% |
Transactions d'actions récentes
En 2024, GECC a exécuté plusieurs transactions d'actions importantes, notamment:
- Le 21 juin 2024, GECC a émis 997 506 actions à Prosper Peak Holdings, LLC à 12,03 $ par action, totalisant environ 12 millions de dollars.
- Le 8 février 2024, GECC a émis 1 850 424 actions à Great Elm Strategic Partnership I, LLC à 12,97 $ par action, totalisant environ 24 millions de dollars.
Performance du marché
La performance des actions de GECC a été remarquable, le dernier prix de clôture déclaré le 24 octobre 2024, étant de 10,05 $ par action. La capitalisation boursière à cette date était d'environ 94,5 millions de dollars.
Historique de la distribution des actionnaires
GECC a une histoire cohérente de distribution de dividendes à ses actionnaires:
| Date d'enregistrement | Distribution par action |
|---|---|
| 15 mars 2024 | $0.35 |
| 14 juin 2024 | $0.35 |
| 16 septembre 2024 | $0.35 | 29 décembre 2024 | 0,35 $ (projeté) |
Changements de propriété et tendances
Au 30 septembre 2024, le nombre total d'actions en circulation était d'environ 10 449 888, reflétant une augmentation par rapport aux trimestres précédents en raison des émissions récentes.
Conclusion de l'analyse de propriété
En résumé, le paysage de la propriété de la GECC se caractérise par un mélange d'investisseurs institutionnels et individuels, ainsi que des transactions importantes qui indiquent un fort intérêt dans l'avenir de l'entreprise. La structure de propriété devrait évoluer alors que l'entreprise continue de s'engager avec le marché et ses parties prenantes.
Énoncé de mission Great Elm Capital Corp. (GECC)
Énoncé de mission Overview
L'énoncé de mission de Great Elm Capital Corp. (GECC) reflète son engagement à maximiser la valeur à long terme de ses actionnaires grâce à des investissements stratégiques dans un portefeuille diversifié d'entreprises privées et publiques. GECC vise à tirer parti de son expertise en investissement et de ses informations sur le marché pour créer des rendements durables tout en maintenant l'accent mis sur la gestion des risques.
Objectifs stratégiques
Great Elm Capital Corp. est dédié à:
- Investir dans des entreprises de haute qualité avec de solides fondamentaux.
- Fournir des rendements cohérents et attrayants aux actionnaires.
- Maintenir une approche d'investissement disciplinée de l'allocation des capitaux.
- Assurer la transparence et la responsabilité dans toutes les opérations.
- Favoriser les partenariats avec les sociétés de portefeuille pour améliorer la croissance et la rentabilité.
Indicateurs de performance financière
Au 30 septembre 2024, les indicateurs de performance financière pertinents pour l'énoncé de mission de GECC comprennent:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $2,811,000 | $3,293,000 | -14.6% |
| Dépenses totales | $19,000 | $52,000 | -63.5% |
| Revenu net | $2,792,000 | $3,241,000 | -13.9% |
| Revenu de placement net | $4,072,000 | $3,052,000 | 33.4% |
| Valeur de l'actif net par action | $12.04 | $12.99 | -7.3% |
Répartition du portefeuille d'investissement
Le portefeuille d'investissement de GECC au 30 septembre 2024, comprend une gamme de secteurs visant à diversifier les risques et à améliorer les rendements:
| Secteur | Juste valeur ($) | Pourcentage des investissements totaux |
|---|---|---|
| Finance structurée - CLO Equity | $43,821,000 | 10.0% |
| Endettement | $234,500,000 | 53.5% |
| Investissements en actions | $98,800,000 | 22.5% |
| Investissements à court terme | $85,484,000 | 19.5% |
Développements récents
Les principaux développements qui correspondent à la mission de GECC comprennent:
- Distribution de 0,35 $ par action pour le trimestre se terminant le 31 décembre 2024, reflétant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires.
- L'émission de billets de Gecch supplémentaires totalisant 5,4 millions de dollars, améliorant la flexibilité financière pour les investissements futurs.
- Redemption de tous les billets GECCM en cours, démontrant la gestion de la dette proactive.
Conclusion sur l'alignement de la mission
Great Elm Capital Corp. continue de poursuivre sa mission de fournir de la valeur grâce à l'investissement stratégique et à l'excellence opérationnelle, comme en témoignent ses résultats financiers et son engagement continu envers les rendements des actionnaires.
Comment fonctionne Great Elm Capital Corp. (GECC)
Entreprise Overview
Great Elm Capital Corp. (GECC) opère principalement en tant que société de développement commercial (BDC) axée sur les investissements dans les sociétés du marché intermédiaire. Au 30 septembre 2024, les actifs totaux de la GECC étaient d'environ 427,0 millions de dollars, avec un passif total, soit de 301,2 millions de dollars, ce qui a entraîné un actif net de 125,8 millions de dollars.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, GECC a déclaré des revenus totaux de 8,1 millions de dollars et des dépenses totales de 4,2 millions de dollars, ce qui entraîne un revenu net d'environ 3,5 millions de dollars. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus a été déclaré à 23,5 millions de dollars, avec des dépenses totalisant 10,5 millions de dollars, ce qui a entraîné un revenu net de 13,0 millions de dollars.
Portefeuille d'investissement
Au 30 septembre 2024, GECC a investi dans 54 instruments de dette dans 45 sociétés, évaluées à environ 234,5 millions de dollars à la juste valeur, ainsi que 20 investissements en actions dans 18 sociétés avec une juste valeur totale d'environ 98,8 millions de dollars.
| Type d'investissement | Nombre d'investissements | Juste valeur (million de dollars) |
|---|---|---|
| Endettement | 54 | 234.5 |
| Investissements en actions | 20 | 98.8 |
Structure du capital et dette
GECC a publié divers billets, notamment:
- Remarques GECCM: 45,3 millions de dollars en circulation au 30 septembre 2024
- Notes Gecco: 57,5 millions de dollars en cours
- Notes GECCZ: 40,0 millions de dollars en cours
- GECCI Remarques: 56,5 millions de dollars en cours
- Gecch Notes: 36,0 millions de dollars en cours
La dette totale en circulation dans tous les billets s'élevait à 235,3 millions de dollars.
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, GECC avait environ 0,3 million de dollars en espèces et en espèces d'équivalents et 25,7 millions de dollars en investissements de fonds de marché monétaire.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités de financement étaient de 113,5 millions de dollars, principalement de l'émission d'actions ordinaires et de divers billets non garantis.
| Activité de flux de trésorerie | Montant (million de dollars) |
|---|---|
| L'argent net des activités d'exploitation | -114.1 |
| L'argent net des activités d'investissement | 47.0 |
| L'argent net des activités de financement | 113.5 |
Distribution
GECC a déclaré un taux de distribution de 0,35 $ par action pour le trimestre se terminant le 31 décembre 2024.
Performance du marché
Le dernier prix de clôture signalé pour les actions ordinaires de GECC le 24 octobre 2024 était de 10,05 $ par action. L'entreprise a connu des fluctuations de sa valeur d'actif (NAV), qui a été déclaré à 12,04 $ par action au 30 septembre 2024.
Gestion des risques
Le GECC est exposé au risque de taux d'intérêt, avec environ 174,6 millions de dollars de ses investissements de dette portant des intérêts à des taux variables. Le ratio de couverture des actifs de la société était d'environ 166,2% au 30 septembre 2024.
Comment Great Elm Capital Corp. (GECC) fait de l'argent
Génération de revenus
Great Elm Capital Corp. (GECC) génère principalement des revenus grâce à un portefeuille d'investissement diversifié comprenant des investissements en dette et en actions. Les principales sources de revenus comprennent:
- Revenu des intérêts des investissements de la dette.
- Dividendes des investissements en actions.
- Gains réalisés et non réalisés à partir des dispositions d'investissement.
- Frais associés à la gestion des investissements et aux services de conseil.
Performance financière Overview
Au 30 septembre 2024, GECC a rapporté les mesures financières suivantes:
| Métrique | Q3 2024 | YTD 2024 |
|---|---|---|
| Revenus totaux | $2,811,000 | $3,293,000 |
| Dépenses totales | $19,000 | $52,000 |
| Revenu net | $2,792,000 | $3,241,000 |
| Gains réalisés (pertes) | $34,000 | $34,000 |
| Gains non réalisés (pertes) | $2,375,000 | $2,382,000 |
Composition du portefeuille d'investissement
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement de GECC était composé de:
- 54 instruments de dette dans 45 entreprises, totalisant environ 234,5 millions de dollars à la juste valeur.
- 20 investissements en actions dans 18 sociétés, avec une juste valeur globale d'environ 98,8 millions de dollars.
Détails de l'investissement de la dette
Les investissements de la dette de la GECC sont principalement structurés comme suit:
| Type d'investissement | Montant principal | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes GECCM | 45,3 millions de dollars | 6.75% | 2025 |
| Notes Gecco | 57,5 millions de dollars | 5.875% | 2026 |
| Notes GECCZ | 40,0 millions de dollars | 8.75% | 2028 |
| Notes Gecci | 56,5 millions de dollars | 8.50% | 2029 |
| Notes de gecch | 36,0 millions de dollars | 8.125% | 2029 |
Liquidité et gestion des espèces
Au 30 septembre 2024, GECC avait:
- Environ 0,3 million de dollars en espèces et équivalents en espèces.
- Environ 25,7 millions de dollars dans Money Market Fund Investments à la juste valeur.
Développements récents
Au dernier trimestre, GECC a déclaré une distribution de 0,35 $ par action pour le trimestre se terminant le 31 décembre 2024. Cette distribution devrait être payée en espèces à partir de bénéfices distribuables.
De plus, GECC a racheté tous les billets GECCM émis et en circulation le 12 octobre 2024, à 100% du montant principal plus les intérêts accumulés.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Great Elm Capital Corp. (GECC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Great Elm Capital Corp. (GECC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Great Elm Capital Corp. (GECC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.