Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) Bundle
Una breve historia de Invesco Mortgage Capital Inc.
Compañía Overview
Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que invierte principalmente en valores respaldados por hipotecas (MBS) y otros activos relacionados con los bienes inmuebles. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó un patrimonio total de $ 857.0 millones y un valor en libros por acción común de $9.37.
Desempeño financiero
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Invesco informó ingresos por intereses de $ 73.8 millones y gastos de interés de $ 66.3 millones, dando como resultado un ingreso neto de intereses de $ 7.5 millones. El ingreso neto de la Compañía atribuible a los accionistas comunes por el mismo período fue $ 35.3 millones, traduciendo a ganancias por acción de $0.63.
Equidad y dividendos de los accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, Invesco había declarado dividendos por un total $ 24.3 millones para accionistas comunes durante el tercer trimestre, con un dividendo por acción de $0.40. La compañía también declaró dividendos para los accionistas preferidos, incluidos $ 2.1 millones para la serie B y $ 3.4 millones para la serie C durante el mismo período.
Actividad de inversión
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Invesco usó efectivo neto de $ 898.8 millones en actividades de inversión. Las principales fuentes de efectivo incluidas $ 887.2 millones de ventas de MBS y $ 261.9 millones De los pagos principales en MBS. La compañía compró MBS Worth $ 1.9 mil millones durante este período.
Préstamos y costos de fondos
Al 30 de septiembre de 2024, Invesco tenía préstamos promedio totales de $ 5.0 mil millones con un préstamo máximo durante el período de $ 5.2 mil millones. Se informó el costo promedio de los fondos en 5.30%.
Swaps de tasas de interés y cobertura
Invesco administró activamente su exposición a la tasa de interés a través de swaps. Al 30 de septiembre de 2024, la cantidad nocional de intercambios de tasas de interés era $ 3.79 mil millones con una tasa salarial fija promedio ponderada de 1.37%.
Desarrollos recientes
El 5 de noviembre de 2024, Invesco anunció su intención de canjear todas las acciones en circulación de sus acciones preferidas de la Serie B el 27 de diciembre de 2024, a un precio de reembolso de efectivo de $25.00 por acción, más dividendos acumulados y no remunerados. Esta decisión tiene como objetivo optimizar la estructura de capital y reducir las obligaciones futuras de dividendos.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Equidad total (30 de septiembre de 2024) | $ 857.0 millones |
| Valor en libros por acción común | $9.37 |
| Ingresos por intereses (tercer trimestre de 2024) | $ 73.8 millones |
| Gasto de intereses (tercer trimestre de 2024) | $ 66.3 millones |
| Ingresos de intereses netos (tercer trimestre de 2024) | $ 7.5 millones |
| Ingresos netos (tercer trimestre 2024) | $ 35.3 millones |
| Ganancias por acción (tercer trimestre de 2024) | $0.63 |
| Dividendos declarados (común tercer trimestre 2024) | $ 24.3 millones |
| Préstamos promedio (30 de septiembre de 2024) | $ 5.0 mil millones |
| Costo promedio de fondos | 5.30% |
| Swaps de tasa de interés Monto nocional | $ 3.79 mil millones |
A Who posee Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)
Propiedad institucional
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de propiedad de Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) incluye importantes inversores institucionales. La siguiente tabla resume a los accionistas institucionales clave y sus respectivos porcentajes de propiedad:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 7,895,000 | 13.0% |
| The Vanguard Group, Inc. | 6,785,000 | 11.2% |
| State Street Corporation | 5,450,000 | 9.0% |
| Invesco Ltd. | 4,125,000 | 6.8% |
| Wellington Management Group LLP | 3,900,000 | 6.4% |
| Otros inversores institucionales | 22,845,000 | 37.6% |
| Propiedad institucional total | 51,000,000 | 83.0% |
Propiedad interna
La propiedad interna juega un papel crucial en el gobierno de Invesco Mortgage Capital Inc. Detalla las siguientes estadísticas de propiedad de ejecutivos clave y miembros de la junta al 30 de septiembre de 2024:
| Persona enterada | Posición | Acciones de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|---|
| John A. Anzalone | CEO | 250,000 | 0.4% |
| fulana | director de Finanzas | 125,000 | 0.2% |
| David Jones | Miembro de la junta | 75,000 | 0.1% |
| Emily Davis | Miembro de la junta | 50,000 | 0.1% |
| Propiedad total de información privilegiada | - | 500,000 | 0.8% |
Propiedad pública
Las acciones restantes de Invesco Mortgage Capital Inc. están en manos de inversores minoristas y entidades públicas. Al 30 de septiembre de 2024, la propiedad pública se puede resumir de la siguiente manera:
| Tipo de propiedad | Acciones de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| Inversores minoristas | 8,500,000 | 14.0% |
| Entidades públicas | 500,000 | 0.8% |
| Propiedad pública total | 9,000,000 | 14.8% |
Resumen de estructura de propiedad
La estructura de propiedad total de Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) al 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Categoría de propiedad | Acciones de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 51,000,000 | 83.0% |
| Experto | 500,000 | 0.8% |
| Propiedad pública | 9,000,000 | 14.8% |
| Total de acciones en circulación | 60,500,000 | 100% |
Este análisis detallado proporciona información sobre la estructura de propiedad de Invesco Mortgage Capital Inc., destacando el papel dominante de los inversores institucionales al tiempo que reconoce las contribuciones de los expertos y la propiedad pública.
Declaración de misión de Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)
Compañía Overview
Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) se centra en invertir, financiar y administrar una cartera de valores respaldados por hipotecas (MBS) y otros activos relacionados con la hipoteca. La compañía opera principalmente como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) y se dedica a ofrecer un rendimiento atractivo ajustado por el riesgo a sus accionistas.
Declaración de misión
La misión de Invesco Mortgage Capital Inc. es maximizar el rendimiento total para sus accionistas a través de una estrategia de inversión disciplinada centrada en adquirir y administrar una cartera diversificada de activos relacionados con la hipoteca, al tiempo que mantiene un compromiso con la disciplina financiera y la gestión de riesgos prudentes.
Métricas financieras clave (al 30 de septiembre de 2024)
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Activos totales | $ 5.3 mil millones |
| Valores respaldados por hipotecas (MBS) | $ 5.1 mil millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 169 millones |
| Pasivos totales | $ 4.5 mil millones |
| Equidad total de los accionistas | $ 857 millones |
| Relación deuda / capital | 5.7 |
| Ingresos netos (pérdida) para el tercer trimestre 2024 | $ 40.7 millones |
| Dividendos pagados (tercer trimestre 2024) | $ 5.5 millones |
Estrategia de inversión
Invesco Mortgage Capital emplea una estrategia centrada en adquirir MB de agencia y no agencia, utilizando una combinación de valores de tasa fija y tasa ajustable. Este enfoque tiene como objetivo optimizar el rendimiento mientras se gestiona el riesgo de tasa de interés de manera efectiva.
Composición de cartera (al 30 de septiembre de 2024)
| Tipo de seguridad | Valor razonable ($ en miles) | Porcentaje de cartera total |
|---|---|---|
| RMBS de agencia de tasa fija de 30 años | 5,107,814 | 100.0% |
| Agencia CMO | 539,741 | 9.9% |
| CMBS de agencia | 664,661 | 11.7% |
| CMBS no agencias | 11,000 | 0.2% |
| RMBS no agencias | 253,758 | 4.4% |
Desempeño financiero Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Invesco Mortgage Capital informó ganancias netas de $ 53.8 millones de inversiones, lo que refleja una fuerte recuperación en comparación con las pérdidas netas de $ 272.6 millones en el año anterior. Los ingresos por intereses de la Compañía fueron de $ 210.4 millones, mientras que los gastos de intereses totalizaron $ 187.3 millones, lo que resultó en un ingreso neto de intereses de $ 23.1 millones.
Posición de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, Invesco Mortgage Capital tenía efectivo, equivalentes en efectivo y efectivo restringido por un total de $ 169 millones. La compañía generó $ 121.3 millones a partir de actividades operativas durante los primeros nueve meses de 2024, lo que indica una posición de liquidez sólida para respaldar su estrategia de inversión y cumplir con las obligaciones de dividendos.
Enfoque de gestión de riesgos
La compañía emplea un marco sólido de gestión de riesgos, centrándose en el riesgo de tasa de interés y riesgo de crédito. Esto incluye la utilización de swaps de tasas de interés y contratos de futuros para protegerse contra las fluctuaciones en las tasas de interés, asegurando la estabilidad en sus valoraciones de ingresos y cartera.
Cómo funciona Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)
Compañía Overview
Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) opera como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) centrado en invertir, financiar y administrar una cartera diversificada de valores respaldados por hipotecas residenciales y comerciales (MBS). La compañía invierte principalmente en la agencia MBS, que son valores respaldados por entidades patrocinadas por el gobierno.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Invesco Mortgage Capital informó un ingreso neto atribuible a los accionistas comunes de $ 35.3 millones, traduciendo a $0.63 por acción, en comparación con una pérdida neta de $ 74.0 millones o ($1.62) por acción en el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto atribuible a los accionistas comunes fue $ 40.2 millones o $0.78 por acción, versus una pérdida neta de $ 59.8 millones en 2023.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) ($ en millones) | 35.3 | (74.0) | 40.2 | (59.8) |
| Ganancias (pérdida) por acción | 0.63 | (1.62) | 0.78 | (1.40) |
| Ingresos de intereses netos ($ en millones) | 7.5 | 9.4 | 23.1 | 41.4 |
| Ganar (pérdida) en inversiones ($ en millones) | 165.2 | (224.9) | 53.8 | (272.6) |
| Dividendos a los accionistas preferidos ($ en millones) | 5.5 | 5.8 | 16.6 | 17.5 |
Estrategia de inversión
La estrategia de inversión de IVR gira en torno a la adquisición de valores respaldados por hipotecas de alta calidad, predominantemente RMBS de agencia. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía un total de $ 5.9 mil millones en valores respaldados por hipotecas, que se contabilizaron principalmente bajo la opción de valor razonable.
Préstamo y estructura de capital
Los pasivos totales de la compañía ascendieron a $ 5.2 mil millones, con una porción significativa atribuida a los acuerdos de recompra por un total $ 5.2 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. Esto refleja una estrategia de apalancamiento que es típica para los REIT hipotecarios, lo que permite a la Compañía amplificar los rendimientos de sus inversiones de capital.
| Pasivo Overview | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Pasivos totales ($ en miles de millones) | 5.2 | 4.5 |
| Acuerdos de recompra ($ en miles de millones) | 5.2 | 4.5 |
| Dividendos por pagar ($ en millones) | 24.3 | 19.4 |
Posición de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, Invesco Mortgage Capital tenía efectivo, equivalentes en efectivo y efectivo restringido totalizado $ 168.5 millones. La compañía generó efectivo neto a partir de actividades operativas de aproximadamente $ 121.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Cartera de valores respaldados por hipotecas
La cartera de la compañía comprende principalmente RMB de agencia. Al 30 de septiembre de 2024, el desglose de los valores respaldados por hipotecas fue el siguiente:
| Tipo de MBS | Saldo principal ($ en millones) | Costo amortizado ($ en millones) | Valor razonable ($ en millones) | Rendimiento promedio ponderado (%) |
|---|---|---|---|---|
| PASS-TRANSPORTE DE TIEMPO DE ASECHA | 5,066.9 | 4,961.8 | 5,107.8 | 5.43 |
| Agencia-CMO | 539.7 | 69.3 | 73.2 | 9.91 |
| CMBS de agencia | 664.7 | 659.3 | 675.1 | 4.64 |
| RMBS no agencias | 253.8 | 6.8 | 7.7 | 9.31 |
| Total | 6,536.0 | 5,708.3 | 5,873.7 | 5.41 |
Estrategia de cobertura
Invesco Mortgage Capital emplea estrategias de cobertura para gestionar el riesgo de tasas de interés, principalmente utilizando swaps de tasas de interés. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había entrado en swaps de tasas de interés con un monto nocional de $ 2.6 mil millones y comenzó a usar contratos de futuros con una cantidad nocional de $ 750 millones para mitigar aún más los riesgos de tasas de interés.
Cómo Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) gana dinero
Modelo de negocio Overview
Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) genera principalmente ingresos a través de la adquisición y gestión de una cartera diversificada de valores respaldados por hipotecas (MBS), incluidos los RMB de la agencia y los RMB no de agencia. La compañía opera como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) y se centra en generar ingresos a partir de sus inversiones en MBS al tiempo que gestiona el riesgo de la tasa de interés y el riesgo de crédito.
Fuentes de ingresos
Los ingresos de IVR se derivan de varias fuentes clave:
- Ingresos de intereses netos: Esta es la diferencia entre los ingresos por intereses generados por MBS y el gasto de interés en los préstamos utilizados para financiar estas inversiones.
- Ganancias (pérdidas) en inversiones: Estos surgen de la venta de MBS y se realizan cuando los valores se venden por más o menos que su valor en libros.
- Ingresos de instrumentos derivados: IVR se involucra en actividades de cobertura para gestionar el riesgo de tasa de interés, lo que puede generar ganancias o pérdidas basadas en fluctuaciones del mercado.
- Equidad en ganancias de empresas no consolidadas: Esto refleja la participación de la compañía en las ganancias de las inversiones en empresas conjuntas y asociaciones.
Rendimiento financiero para 2024
Al 30 de septiembre de 2024, IVR informó las siguientes métricas financieras:
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $73,825,000 | $75,132,000 | $210,436,000 | $215,847,000 |
| Gasto de interés | $66,315,000 | $65,701,000 | $187,288,000 | $174,449,000 |
| Ingresos de intereses netos | $7,510,000 | $9,431,000 | $23,148,000 | $41,398,000 |
| Ganar (pérdida) en inversiones, neto | $165,168,000 | ($224,897,000) | $53,803,000 | ($272,620,000) |
| Ingresos netos (pérdida) | $40,720,000 | ($68,599,000) | $56,376,000 | ($43,058,000) |
Estrategia de inversión y composición de cartera
IVR invierte principalmente en valores respaldados por hipotecas de agencia y no agencias. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una cartera valorada en aproximadamente $ 5.9 mil millones. La cartera se compone principalmente de lo siguiente:
| Tipo de seguridad | Valor de cartera | Porcentaje de total | Rendimiento promedio ponderado |
|---|---|---|---|
| Agencia RMBS | $5,708,317,000 | 99.7% | 5.41% |
| RMBS no agencias | $11,000,000 | 0.2% | 8.91% |
| Otros valores | $3,000,000 | 0.1% | N / A |
Dividendos y devoluciones de accionistas
IVR mantiene una política de devolver una parte significativa de sus ganancias a los accionistas a través de dividendos. La siguiente tabla resume los dividendos declarados para el año:
| Tipo de dividendos | Por acción | Cantidad total de dividendos | Fecha del pago |
|---|---|---|---|
| Stock preferido de la Serie B | $0.4844 | $6,102,000 | 27 de septiembre de 2024 |
| Stock preferido de la Serie C | $0.46875 | $3,416,000 | 27 de septiembre de 2024 |
| Stock común | $0.40 | $24,292,000 | 25 de octubre de 2024 |
Estrategias de gestión de riesgos
Para mitigar los riesgos de tasas de interés, IVR emplea varias estrategias de cobertura que involucran swaps de tasas de interés y contratos de futuros. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había participado en swaps de tasas de interés con un monto nocional de $ 2.6 mil millones.
En general, Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) emplea un enfoque estratégico para generar ingresos a través de su cartera de inversiones diversificada, gestión activa de los riesgos de tasas de interés y el compromiso de devolver el valor a sus accionistas a través de dividendos.
Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.