Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) Bundle
Un bref historique d'Invesco Mortgage Capital Inc.
Entreprise Overview
Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) est une fiducie de placement immobilier (REIT) qui investit principalement dans des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et d'autres actifs liés à l'immobilier. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des capitaux propres totaux de 857,0 millions de dollars et une valeur comptable par part commune de $9.37.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Invesco a déclaré des revenus d'intérêt de 73,8 millions de dollars et les intérêts du coût de 66,3 millions de dollars, résultant en un revenu d'intérêt net de 7,5 millions de dollars. Le résultat net de la Société attribuable aux actionnaires ordinaires pour la même période était 35,3 millions de dollars, traduisant en bénéfice par action de $0.63.
Capitaux propres et dividendes des actionnaires
Au 30 septembre 2024, Invesco avait déclaré des dividendes totalisant 24,3 millions de dollars pour les actionnaires ordinaires au cours du troisième trimestre, avec un dividende par action de $0.40. La société a également déclaré des dividendes pour les actionnaires privilégiés, notamment 2,1 millions de dollars pour la série B et 3,4 millions de dollars pour la série C pendant la même période.
Activité d'investissement
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Invesco a utilisé la trésorerie nette de 898,8 millions de dollars dans les activités d'investissement. Les principales sources d'argent incluses 887,2 millions de dollars des ventes de MBS et 261,9 millions de dollars des paiements principaux sur MBS. L'entreprise a acheté MBS Worth 1,9 milliard de dollars pendant cette période.
Emprunts et coût des fonds
Au 30 septembre 2024, Invesco avait des emprunts moyens totaux de 5,0 milliards de dollars avec un emprunt maximal pendant la période de 5,2 milliards de dollars. Le coût moyen des fonds a été signalé à 5.30%.
Échanges de taux d'intérêt et couverture
Invesco a activement géré son exposition aux taux d'intérêt par le biais de swaps. Au 30 septembre 2024, le montant théorique des échanges de taux d'intérêt était 3,79 milliards de dollars avec un taux de rémunération fixe moyen pondéré de 1.37%.
Développements récents
Le 5 novembre 2024, Invesco a annoncé son intention de racheter toutes les actions privilégiées en circulation de la série B le 27 décembre 2024, à un prix de rachat de trésorerie de $25.00 par action, plus des dividendes accumulés et non rémunérés. Cette décision vise à optimiser la structure du capital et à réduire les futures obligations de dividendes.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Équité totale (30 septembre 2024) | 857,0 millions de dollars |
| Valeur comptable par action commune | $9.37 |
| Revenu des intérêts (TC 2024) | 73,8 millions de dollars |
| Intérêts (T1 2024) | 66,3 millions de dollars |
| Revenu des intérêts nets (TC 2024) | 7,5 millions de dollars |
| Revenu net (TC 2024) | 35,3 millions de dollars |
| Bénéfice par action (TC 2024) | $0.63 |
| Dividendes déclarés (commun Q3 2024) | 24,3 millions de dollars |
| Emprunts moyens (30 septembre 2024) | 5,0 milliards de dollars |
| Coût moyen des fonds | 5.30% |
| Les taux d'intérêt échangent le montant idéal | 3,79 milliards de dollars |
A Who possède Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)
Propriété institutionnelle
Au 30 septembre 2024, la structure de propriété d'Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) comprend des investisseurs institutionnels importants. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires institutionnels et leurs pourcentages de propriété respectifs:
| Institution | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 7,895,000 | 13.0% |
| The Vanguard Group, Inc. | 6,785,000 | 11.2% |
| State Street Corporation | 5,450,000 | 9.0% |
| Invesco Ltd. | 4,125,000 | 6.8% |
| Wellington Management Group LLP | 3,900,000 | 6.4% |
| Autres investisseurs institutionnels | 22,845,000 | 37.6% |
| Propriété institutionnelle totale | 51,000,000 | 83.0% |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés joue un rôle crucial dans la gouvernance d'Invesco Mortgage Capital Inc. Le tableau suivant détaille les statistiques de propriété des cadres clés et des membres du conseil d'administration au 30 septembre 2024:
| Initié | Position | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|---|
| John A. Anzalone | PDG | 250,000 | 0.4% |
| Jane Smith | Directeur financier | 125,000 | 0.2% |
| David Jones | Membre du conseil d'administration | 75,000 | 0.1% |
| Emily Davis | Membre du conseil d'administration | 50,000 | 0.1% |
| Propriété totale d'initiés | - | 500,000 | 0.8% |
Propriété publique
Les actions restantes d'Invesco Mortgage Capital Inc. sont détenues par des investisseurs de détail et des entités publiques. Au 30 septembre 2024, la propriété publique peut être résumé comme suit:
| Type de propriété | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Investisseurs de détail | 8,500,000 | 14.0% |
| Entités publiques | 500,000 | 0.8% |
| Propriété totale du public | 9,000,000 | 14.8% |
Résumé de la structure de la propriété
La structure totale de propriété d'Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) au 30 septembre 2024 est la suivante:
| Catégorie de propriété | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 51,000,000 | 83.0% |
| Initiés | 500,000 | 0.8% |
| Propriété publique | 9,000,000 | 14.8% |
| Total des actions en circulation | 60,500,000 | 100% |
Cette analyse détaillée donne un aperçu de la structure de propriété d'Invesco Mortgage Capital Inc., mettant en évidence le rôle dominant des investisseurs institutionnels tout en reconnaissant également les contributions des initiés et de la propriété publique.
Énoncé de mission Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)
Entreprise Overview
Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) se concentre sur l'investissement dans le financement, le financement et la gestion d'un portefeuille de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et d'autres actifs liés aux hypothèques. La Société opère principalement comme une fiducie de placement immobilier (REIT) et se consacre à fournir des rendements ajustés en fonction des risques attractifs à ses actionnaires.
Énoncé de mission
La mission d'Invesco Mortgage Capital Inc. est de maximiser le rendement total de ses actionnaires grâce à une stratégie d'investissement disciplinée axée sur l'acquisition et la gestion d'un portefeuille diversifié d'actifs liés aux hypothèques, tout en maintenant un engagement envers la discipline financière et la gestion des risques prudents.
Mesures financières clés (au 30 septembre 2024)
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actif total | 5,3 milliards de dollars |
| Titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) | 5,1 milliards de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 169 millions de dollars |
| Passifs totaux | 4,5 milliards de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 857 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 5.7 |
| Revenu net (perte) pour le troisième trimestre 2024 | 40,7 millions de dollars |
| Dividendes payés (T1 2024) | 5,5 millions de dollars |
Stratégie d'investissement
Invesco Mortgage Capital utilise une stratégie axée sur l'acquisition d'agences et les MB non agences, en utilisant un mélange de titres à taux fixe et à taux ajusté. Cette approche vise à optimiser efficacement le rendement tout en gérant efficacement le risque de taux d'intérêt.
Composition du portefeuille (au 30 septembre 2024)
| Type de sécurité | Juste valeur ($ par milliers) | Pourcentage du portefeuille total |
|---|---|---|
| RMBS d'agence à taux fixe de 30 ans | 5,107,814 | 100.0% |
| Agence CMO | 539,741 | 9.9% |
| Agence CMBS | 664,661 | 11.7% |
| CMBS non agences | 11,000 | 0.2% |
| RMBS non agences | 253,758 | 4.4% |
Performance financière Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Invesco Mortgage Capital a déclaré des gains nets nets de 53,8 millions de dollars des investissements, reflétant une forte reprise par rapport aux pertes nettes de 272,6 millions de dollars l'année précédente. Les revenus d’intérêt de la Société étaient de 210,4 millions de dollars, tandis que les frais d’intérêt ont totalisé 187,3 millions de dollars, ce qui a entraîné un revenu d’intérêt net de 23,1 millions de dollars.
Position de liquidité
Au 30 septembre 2024, Invesco Mortgage Capital détenait des espèces, des équivalents de trésorerie et des espèces restreintes totalisant 169 millions de dollars. La société a généré 121,3 millions de dollars par rapport aux activités d'exploitation au cours des neuf premiers mois de 2024, indiquant une position de liquidité solide pour soutenir sa stratégie d'investissement et respecter les obligations de dividendes.
Approche de gestion des risques
La Société utilise un cadre de gestion des risques robuste, en se concentrant sur le risque de taux d'intérêt et le risque de crédit. Cela comprend l'utilisation d'échanges de taux d'intérêt et de contrats à terme pour se cacher contre les fluctuations des taux d'intérêt, assurant la stabilité de ses revenus et évaluations de portefeuille.
Comment fonctionne Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)
Entreprise Overview
Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) opère comme une fiducie de placement immobilier (REIT) axée sur l'investissement, le financement et la gestion d'un portefeuille diversifié de titres adossés à des hypothèques résidentiels et commerciaux (MBS). La société investit principalement dans les MBS de l'agence, qui sont des titres soutenus par des entités parrainées par le gouvernement.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Invesco Mortgage Capital a déclaré un revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires des 35,3 millions de dollars, traduisant en $0.63 par action, par rapport à une perte nette de 74,0 millions de dollars ou ($1.62) par action au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires était 40,2 millions de dollars ou $0.78 par action, par rapport à une perte nette de 59,8 millions de dollars en 2023.
| Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net (perte) ($ en millions) | 35.3 | (74.0) | 40.2 | (59.8) |
| Bénéfice (perte) par action | 0.63 | (1.62) | 0.78 | (1.40) |
| Revenu net des intérêts ($ en millions) | 7.5 | 9.4 | 23.1 | 41.4 |
| Gain (perte) sur les investissements ($ en millions) | 165.2 | (224.9) | 53.8 | (272.6) |
| Dividendes aux actionnaires privilégiés ($ en millions) | 5.5 | 5.8 | 16.6 | 17.5 |
Stratégie d'investissement
La stratégie d'investissement d'IVR tourne autour de l'acquisition de titres adossés à des hypothèques de haute qualité, principalement des RMB d'agence. Au 30 septembre 2024, la société détenait un total de 5,9 milliards de dollars dans les titres adossés à des hypothèques, qui étaient principalement comptabilisés en vertu de l'option de juste valeur.
Emprunt et structure du capital
Le passif total de l'entreprise équivalait à 5,2 milliards de dollars, avec une partie importante attribuée aux accords de rachat total 5,2 milliards de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela reflète une stratégie de levier typique des FPI hypothécaires, permettant à la société d'amplifier les rendements de ses investissements en actions.
| Responsabilités Overview | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Total de passifs ($ en milliards) | 5.2 | 4.5 |
| Accords de rachat ($ en milliards) | 5.2 | 4.5 |
| Dividendes payables ($ en millions) | 24.3 | 19.4 |
Position de liquidité
Au 30 septembre 2024, Invesco Mortgage Capital avait des espèces, des équivalents de trésorerie et un total de trésorerie restreinte 168,5 millions de dollars. L'entreprise a généré de l'argent net à partir des activités d'exploitation d'environ 121,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Portefeuille de valeurs mobilières adossé à des hypothèques
Le portefeuille de la société comprend principalement des RMB d'agence. Au 30 septembre 2024, la rupture des titres adossés à des créances hypothécaires était la suivante:
| Type de MBS | Solde principal ($ en millions) | Coût amorti ($ en millions) | Juste valeur ($ en millions) | Rendement moyen pondéré (%) |
|---|---|---|---|---|
| Pass-through à un taux fixe de 30 ans | 5,066.9 | 4,961.8 | 5,107.8 | 5.43 |
| Agence-CMO | 539.7 | 69.3 | 73.2 | 9.91 |
| Agence CMBS | 664.7 | 659.3 | 675.1 | 4.64 |
| RMBS non agences | 253.8 | 6.8 | 7.7 | 9.31 |
| Total | 6,536.0 | 5,708.3 | 5,873.7 | 5.41 |
Stratégie de couverture
Invesco Mortgage Capital utilise des stratégies de couverture pour gérer le risque de taux d'intérêt, en utilisant principalement des échanges de taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, la société avait conclu des échanges de taux d'intérêt avec un montant théorique de 2,6 milliards de dollars et a commencé à utiliser des contrats à terme avec un montant théorique 750 millions de dollars pour atténuer davantage les risques de taux d'intérêt.
Comment Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) gagne de l'argent
Modèle commercial Overview
Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) génère principalement des revenus grâce à l'acquisition et à la gestion d'un portefeuille diversifié de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), y compris des RMB d'agence et des RMB non agences. La Société fonctionne comme une fiducie de placement immobilier (REIT) et se concentre sur la génération de revenus à partir de ses investissements dans le MBS tout en gérant le risque de taux d'intérêt et le risque de crédit.
Sources de revenus
Les revenus de l'IVR proviennent de plusieurs sources clés:
- Revenu net des intérêts: Il s'agit de la différence entre les revenus d'intérêts générés par MBS et les intérêts des intérêts sur les emprunts utilisés pour financer ces investissements.
- Gains (pertes) sur les investissements: Ceux-ci découlent de la vente de MBS et sont réalisés lorsque les titres sont vendus pour plus ou moins que leur valeur de transport.
- Revenu des instruments dérivés: IVR se livre à des activités de couverture pour gérer le risque de taux d'intérêt, ce qui peut entraîner des gains ou des pertes en fonction des fluctuations du marché.
- Capitaux propres dans les gains des entreprises non consolidées: Cela reflète la part de la société des bénéfices des investissements dans les coentreprises et les partenariats.
Performance financière pour 2024
Au 30 septembre 2024, IVR a déclaré les mesures financières suivantes:
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | $73,825,000 | $75,132,000 | $210,436,000 | $215,847,000 |
| Intérêts | $66,315,000 | $65,701,000 | $187,288,000 | $174,449,000 |
| Revenu net d'intérêt | $7,510,000 | $9,431,000 | $23,148,000 | $41,398,000 |
| Gain (perte) sur les investissements, net | $165,168,000 | ($224,897,000) | $53,803,000 | ($272,620,000) |
| Revenu net (perte) | $40,720,000 | ($68,599,000) | $56,376,000 | ($43,058,000) |
Stratégie d'investissement et composition de portefeuille
IVR investit principalement dans des titres adossés à des hypothèques et non d'agence. Au 30 septembre 2024, la société détenait un portefeuille d'une valeur d'environ 5,9 milliards de dollars. Le portefeuille est principalement composé des éléments suivants:
| Type de sécurité | Valeur de portefeuille | Pourcentage du total | Rendement moyen pondéré |
|---|---|---|---|
| RMBS d'agence | $5,708,317,000 | 99.7% | 5.41% |
| RMBS non agences | $11,000,000 | 0.2% | 8.91% |
| Autres titres | $3,000,000 | 0.1% | N / A |
Dividendes et rendements des actionnaires
L'IVR maintient une politique de retour d'une partie importante de ses bénéfices aux actionnaires par le biais de dividendes. Le tableau suivant résume les dividendes déclarés pour l'année:
| Type de dividende | Montant par action | Montant de dividende total | Date de paiement |
|---|---|---|---|
| Série B Stock privilégié | $0.4844 | $6,102,000 | 27 septembre 2024 |
| Série C Stock privilégié | $0.46875 | $3,416,000 | 27 septembre 2024 |
| Actions ordinaires | $0.40 | $24,292,000 | 25 octobre 2024 |
Stratégies de gestion des risques
Pour atténuer les risques de taux d'intérêt, l'IVR utilise diverses stratégies de couverture impliquant des échanges de taux d'intérêt et des contrats à terme. Au 30 septembre 2024, la société avait conclu des échanges de taux d'intérêt avec un montant théorique de 2,6 milliards de dollars.
Dans l'ensemble, Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) utilise une approche stratégique pour générer des revenus grâce à son portefeuille d'investissement diversifié, à la gestion active des risques de taux d'intérêt et à l'engagement de retourner la valeur à ses actionnaires par le biais de dividendes.
Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.