Natural Resource Partners L.P. (NRP) Bundle
Una breve historia de los socios de recursos naturales L.P.
Compañía Overview
Natural Resource Partners L.P. (NRP) es una asociación que cotiza en bolsa que se involucra principalmente en la propiedad y la gestión de los derechos minerales y los recursos naturales. A partir de 2024, la compañía ha experimentado fluctuaciones en los ingresos y el flujo de efectivo debido a las diferentes condiciones del mercado, particularmente en los sectores de carbón y cenizas de soda.
Desempeño financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, NRP reportó ingresos totales y otros ingresos de $ 202.3 millones, un declive de 27% de $ 276.8 millones en el mismo período en 2023. Esta disminución fue impulsada en gran medida por un $ 33.1 millones caer en los ingresos por los derechos minerales y un $ 41.4 millones disminución de los ingresos por cenizas de soda.
| Segmento | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) | Disminuir (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Derechos minerales | $185,077 | $218,213 | ($33,136) | (15%) |
| Ceniza de soda | $17,204 | $58,633 | ($41,429) | (71%) |
| Total | $202,281 | $276,846 | ($74,565) | (27%) |
Análisis de flujo de caja
El flujo de caja operativo durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informó en $ 182.3 millones, abajo de $ 233.2 millones en el período del año anterior. El flujo de caja libre también vio una disminución, total $ 184.3 millones en comparación con $ 235.0 millones en 2023.
| Tipo de flujo de caja | Cantidad de 2024 (en miles) | Cantidad de 2023 (en miles) | Disminuir (en miles) |
|---|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | $182,273 | $233,192 | ($50,919) |
| Flujo de caja libre | $184,252 | $235,012 | ($50,760) |
Pagos de distribución
Durante los primeros nueve meses de 2024, NRP realizó distribuciones de efectivo significativas a sus unitholders. La distribución por unidad común fue consistentemente $0.75 en los primeros tres cuartos. Las distribuciones totales declaradas para los improvisadores comunes y preferidos fueron las siguientes:
| Mes pagado | Distribución por unidad común | Distribución total (unidades comunes) | Distribución por unidad preferida | Distribución total (unidades preferidas) |
|---|---|---|---|---|
| Febrero de 2024 | $0.75 | $9,918 | $30.00 | $2,150 |
| Marzo de 2024 | $ 2.44 (especial) | $32,268 | - | - |
| Mayo de 2024 | $0.75 | $9,987 | $30.00 | $2,150 |
| Agosto de 2024 | $0.75 | $9,986 | $30.00 | $950 |
Condiciones del mercado y perspectivas futuras
Los ingresos y el flujo de efectivo de NRP se han visto afectados por los precios más bajos de venta de carbón y la reducción de la demanda de cenizas de refrescos, principalmente debido a las condiciones económicas globales. La disminución de los precios metalúrgicos del carbón se ha atribuido a la débil demanda de acero, particularmente en China. Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez de NRP se encontraba en $ 76.2 millones, compuesto por $ 30.9 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 45.3 millones en capacidad de endeudamiento bajo su línea de crédito.
| Métricas de liquidez | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $30,900 |
| Capacidad de préstamo disponible | $45,300 |
| Liquidez total | $76,200 |
Al 30 de septiembre de 2024, se informó la relación de apalancamiento de la compañía en 0.8x, indicando un nivel manejable de deuda en relación con sus ganancias.
A Who posee socios de recursos naturales L.P. (NRP)
Estructura de propiedad
A partir de 2024, los socios de recursos naturales L.P. (NRP) tienen una estructura de propiedad diversa compuesta de titulares de impuestos comunes, un socio general y un titularidad preferida. El número total de unidades comunes pendientes es de aproximadamente 12,960,000 al 31 de marzo de 2024.
Principales titulares
La propiedad de NRP se caracteriza por participaciones significativas de inversores institucionales y otras entidades. La siguiente tabla describe a los principales imperfecciones del último período de informe:
| Tipo de soporte | Número de unidades | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| Unitholders comunes | 12,960,000 | 100% |
| Socio general | 8,005,000 | ~61.8% |
| Unitholders preferidos | 0 | 0% |
Redención de unidades preferidas
In 2024, NRP executed a series of redemptions of preferred units. La asociación volvió a comprar un total de 40,000 unidades preferidas por $ 40.0 millones en efectivo en mayo de 2024 y redimió las 31,666 unidades preferidas restantes por $ 31.7 millones en efectivo en septiembre de 2024.
Desempeño financiero y distribuciones
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, NRP reportó un ingreso neto de $ 140.9 millones, lo que refleja una disminución del período anterior. La compañía declaró y pagó distribuciones en efectivo a los unitholders comunes por un total de $ 0.75 por unidad en febrero, mayo y agosto de 2024.
Distribuciones de unidades comunes
The following table summarizes the cash distributions declared and paid to common unitholders during 2024:
| Mes pagado | Distribución por unidad | Total Distribution (In thousands) |
|---|---|---|
| Febrero | $0.75 | $9,918 |
| Marzo (distribución especial) | $2.44 | $32,268 |
| Puede | $0.75 | $9,987 |
| Agosto | $0.75 | $9,986 |
Liquidez y relaciones financieras
Al 30 de septiembre de 2024, NRP reportó una liquidez total de $ 76.2 millones, que consta de $ 30.9 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, y $ 45.3 millones de capacidad de endeudamiento disponible bajo su línea de crédito OPCO. El índice de apalancamiento de la asociación fue de 0,8X, lo que indica una posición financiera sólida en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).
Estructura de deuda
La deuda de NRP al 30 de septiembre de 2024 incluye préstamos bajo la línea de crédito OPCO por un total de $ 154.7 millones y las notas senior de OPCO con un saldo principal acumulativo de $ 43.0 millones.
Rendimiento del mercado
El desempeño del mercado de NRP ha sido influenciado por las fluctuaciones en los precios del carbón y la eficiencia operativa en su segmento de derechos minerales. La compañía reportó ingresos por regalías de $ 124.1 millones de las ventas de carbón durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Natural Resource Partners L.P. (NRP) Declaración de misión
Declaración de misión Overview
La misión de los socios de recursos naturales L.P. (NRP) es proporcionar una cartera diversificada de derechos minerales, centrándose en maximizar el flujo de efectivo a través de la gestión estratégica de sus activos, al tiempo que explora oportunidades en energía renovable y secuestro de carbono. NRP tiene como objetivo ser un proveedor líder de recursos esenciales al tiempo que garantiza prácticas sostenibles y crea valor para sus exigentes.
Indicadores de desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, NRP informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $38,595,000 | $63,846,000 |
| Ingresos netos atribuibles a los unitholders comunes | $26,578,000 | $42,951,000 |
| Ingresos netos por unidad común (básico) | $2.04 | $3.40 |
| Ingresos totales | $60,327,000 | $86,367,000 |
| Flujo de caja operativo | $182,273,000 | $233,192,000 |
| Flujo de efectivo distribuible | $192,627,000 | $235,973,000 |
Distribuciones a los unitholders
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, NRP declaró y pagó distribuciones de la siguiente manera:
| Mes pagado | Distribución por unidad (común) | Distribución total (unidades comunes) | Distribución por unidad (preferida) | Distribución total (unidades preferidas) |
|---|---|---|---|---|
| Febrero | $0.75 | $9,918,000 | $30.00 | $2,150,000 |
| Marzo (especial) | $2.44 | $32,268,000 | - | - |
| Puede | $0.75 | $9,987,000 | $30.00 | $2,150,000 |
| Agosto | $0.75 | $9,986,000 | $30.00 | $950,000 |
| Septiembre | - | - | $20.68 | $655,000 |
Gestión y operaciones de activos
Los derechos minerales de NRP consisten en varios recursos, incluidos carbón, agregados y petróleo y gas. Al 30 de septiembre de 2024, los valores de carga de estas propiedades fueron los siguientes:
| Tipo de propiedad | Valor de transporte | Agotamiento acumulado | Valor en libros neto |
|---|---|---|---|
| Propiedades de carbón | $660,961,000 | ($296,781,000) | $364,180,000 |
| Propiedades de agregados | $8,655,000 | ($4,003,000) | $4,652,000 |
| Propiedades de regalías de petróleo y gas | $12,354,000 | ($10,443,000) | $1,911,000 |
| Otro | $13,143,000 | ($1,612,000) | $11,531,000 |
| Derechos minerales totales, neto | $695,113,000 | ($312,839,000) | $382,274,000 |
Iniciativas estratégicas
NRP está explorando activamente las oportunidades de ingresos neutrales de carbono, que incluyen:
- Secestro de dióxido de carbono subterráneo
- Producción de litio
- Generación de electricidad utilizando energía geotérmica, solar y eólica
Posición de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, NRP tenía una liquidez total de $ 76.2 millones, compuesta por:
- Efectivo y equivalentes de efectivo: $ 30.9 millones
- Capacidad de préstamo bajo la línea de crédito OPCO: $ 45.3 millones
Estructura de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda de NRP consistía en lo siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad |
|---|---|
| Facilidad de crédito de OPCO | $154,684,000 |
| Opco Senior Notes | $42,994,000 |
| Deuda total | $197,678,000 |
Cómo funciona los socios de recursos naturales L.P. (NRP)
Compañía Overview
Natural Resource Partners L.P. (NRP) es una sociedad limitada que cotiza en bolsa centrada en la gestión y el desarrollo de recursos minerales, principalmente carbón. NRP opera a través de varios segmentos, incluidos los derechos minerales y las cenizas de refresco.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, NRP reportó un ingreso neto de $ 140.9 millones, en comparación con $ 213.5 millones para el mismo período en 2023. La disminución en las ganancias se atribuye principalmente a los precios de venta metalúrgicos de carbón y disminuyó los volúmenes debido a las condiciones del mercado global.
| Métrica financiera | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 140.9 millones | $ 213.5 millones |
| Efectivo proporcionado por actividades operativas | $ 182.3 millones | $ 233.2 millones |
| Flujo de caja libre | $ 10.1 millones | $ 20.2 millones |
| Deuda total | $ 197.4 millones | $ 155.5 millones |
Flujos de ingresos
Los ingresos de NRP se derivan de varias fuentes, incluidas las regalías de carbón, los arrendamientos de producción e iniciativas de carbono neutral. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales de los contratos con clientes fueron de $ 176.7 millones, por debajo de $ 215.3 millones en 2023.
| Fuente de ingresos | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingresos de regalías de carbón | $ 124.1 millones | $ 161.5 millones |
| Ingresos mínimos de arrendamiento de producción | $ 1.8 millones | $ 2.0 millones |
| Ingresos de la iniciativa neutral de carbono | $ 4.3 millones | $ 2.9 millones |
| Otros ingresos | $ 46.5 millones | $ 48.9 millones |
Distribuciones de efectivo
En 2024, NRP pagó distribuciones en efectivo de $ 0.75 por unidad común trimestralmente, junto con distribuciones especiales para cubrir los pasivos fiscales de un titular. La distribución total de efectivo en las unidades preferidas para el primer trimestre de 2024 fue de $ 2.15 millones.
| Período | Distribución por unidad común | Distribución total (unidades comunes) | Distribución total (unidades preferidas) |
|---|---|---|---|
| P4 2023 | $0.75 | $ 9.9 millones | $ 2.15 millones |
| Q1 2024 | $0.75 | $ 9.99 millones | $ 2.15 millones |
| Q2 2024 | $0.75 | $ 9.99 millones | $ 0.95 millones |
Deuda y financiamiento
NRP tiene varias obligaciones de deuda, con una deuda total al 30 de septiembre de 2024, por valor de $ 197.7 millones. The partnership's leverage ratio was reported at 0.8x, well below the maximum allowable limit of 3.0x.
| Tipo de deuda | Cantidad (30 de septiembre de 2024) | Cantidad (31 de diciembre de 2023) |
|---|---|---|
| Facilidad de crédito de OPCO | $ 154.7 millones | $ 95.8 millones |
| Opco Senior Notes | $ 43.0 millones | $ 59.7 millones |
Segmentos operativos
Los segmentos operativos de NRP incluyen derechos minerales y cenizas de soda. El segmento de derechos minerales es el principal impulsor de ingresos, muy afectado por la dinámica del mercado del carbón y las tendencias de precios.
Condiciones y perspectivas del mercado
A partir de 2024, NRP enfrenta desafíos debido a la disminución de los precios metalúrgicos del carbón y la demanda general de ablandamiento en el mercado global de acero. La asociación está explorando iniciativas de carbono neutral para diversificar sus flujos de ingresos.
Cómo los socios de recursos naturales L.P. (NRP) gana dinero
Flujos de ingresos
Natural Resource Partners L.P. (NRP) genera ingresos principalmente de sus derechos minerales y otras empresas relacionadas. Los principales segmentos que contribuyen a sus ingresos incluyen:
- Ingresos de regalías de carbón
- Ingresos de regalías de petróleo y gas
- Servicios de transporte y procesamiento
- Obtener ventas y disposiciones de activos
- Cenizas de soda y agregados
Ingresos de regalías de carbón
Al 30 de septiembre de 2024, NRP reportó ingresos totales de regalías de carbón de $ 124.1 millones, una disminución del 23% de $ 161.5 millones en el año anterior. Esta disminución se atribuyó principalmente a los precios de venta de carbón metalúrgico más bajos y los volúmenes de ventas de carbón térmico reducido.
| Región de carbón | Volumen de ventas (toneladas) | Ingresos de regalías por tonelada ($) | Ingresos totales ($ millones) |
|---|---|---|---|
| Apalaches | 100,829 | 5.78 | 100.8 |
| Cuenca de Illinois | 4,503 | 2.33 | 10.5 |
| Cuenca del río en polvo del norte | 2,460 | 4.87 | 12.0 |
| Costa del Golfo | 1,136 | 0.79 | 0.9 |
| Total | 109,928 | - | 124.1 |
Ingresos de regalías de petróleo y gas
NRP también obtiene ingresos de las regalías de petróleo y gas, reportando $ 6.96 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja un aumento del 36% en comparación con el año anterior.
Servicios de transporte y procesamiento
Los ingresos por servicios de transporte y procesamiento fueron de $ 7.9 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 11.4 millones el año anterior, lo que refleja una disminución del 31%.
Ganar en las ventas de activos
NRP registró una ganancia de $ 4.8 millones de ventas de activos y disposiciones durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, significativamente de $ 955,000 en el año anterior.
Segmento de negocios de soda ceniza
El segmento de cenizas de soda reportó ingresos de $ 17.2 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, que fue una disminución del 71% de $ 58.6 millones en el mismo período en 2023.
Gastos operativos
Los gastos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informaron en $ 49.4 millones, por debajo de $ 53.2 millones en el año anterior. Esto incluye:
| Tipo de gasto | 2024 ($ millones) | 2023 ($ millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Gastos de operación y mantenimiento | 18.4 | 23.5 | (21) |
| Depreciación, agotamiento y amortización | 12.7 | 12.5 | 2 |
| Gastos generales y administrativos | 18.2 | 17.2 | 6 |
Lngresos netos
El ingreso neto de NRP para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024 se informaron en $ 140.9 millones, por debajo de $ 213.5 millones en el año anterior. El ingreso neto atribuible a los unitholders comunes fue de $ 109.9 millones.
Distribuciones a los unitholders
En 2024, NRP anunció distribuciones de efectivo de $ 0.75 por unidad común para los primeros tres trimestres, por un total de aproximadamente $ 29.9 millones para los improvisadores comunes.
Perspectiva futura
Mirando hacia el futuro, NRP continúa explorando las oportunidades en iniciativas neutrales en carbono, incluidos los proyectos de secuestro de carbono y energía renovable, que podrían proporcionar flujos de ingresos adicionales.
Natural Resource Partners L.P. (NRP) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Natural Resource Partners L.P. (NRP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Natural Resource Partners L.P. (NRP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Natural Resource Partners L.P. (NRP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.