Natural Resource Partners L.P. (NRP) Bundle
Une brève histoire des partenaires de ressources naturelles L.P.
Entreprise Overview
Natural Resource Partners L.P. (NRP) est un partenariat codé en bourse qui se livre principalement à la propriété et à la gestion des droits minéraux et des ressources naturelles. En 2024, la société a connu des fluctuations des revenus et des flux de trésorerie en raison de différentes conditions de marché, en particulier dans les secteurs du charbon et des cendres de soda.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le NRP a déclaré des revenus totaux et d'autres revenus de 202,3 millions de dollars, un déclin de 27% depuis 276,8 millions de dollars dans la même période en 2023. Cette diminution a été largement entraînée par un 33,1 millions de dollars baisse des revenus des droits minéraux et un 41,4 millions de dollars déclin des revenus de cendres de soda.
| Segment | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | Diminuer (par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Droits minéraux | $185,077 | $218,213 | ($33,136) | (15%) |
| Étanche | $17,204 | $58,633 | ($41,429) | (71%) |
| Total | $202,281 | $276,846 | ($74,565) | (27%) |
Analyse des flux de trésorerie
Les flux de trésorerie d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été signalés à 182,3 millions de dollars, à partir de 233,2 millions de dollars au cours de la période de l'année précédente. Les flux de trésorerie disponibles ont également connu une baisse, totalisant 184,3 millions de dollars par rapport à 235,0 millions de dollars en 2023.
| Type de trésorerie | 2024 Montant (en milliers) | 2023 Montant (en milliers) | Diminuer (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | $182,273 | $233,192 | ($50,919) |
| Flux de trésorerie disponibles | $184,252 | $235,012 | ($50,760) |
Paiements de distribution
Au cours des neuf premiers mois de 2024, le NRP a effectué des distributions en espèces importantes à ses parts. La distribution par unité commune était cohérente $0.75 à travers les trois premiers trimestres. Les distributions totales déclarées pour les untholders communes et préférées étaient les suivantes:
| Mois payé | Distribution par unité commune | Distribution totale (unités communes) | Distribution par unité préférée | Distribution totale (unités préférées) |
|---|---|---|---|---|
| Février 2024 | $0.75 | $9,918 | $30.00 | $2,150 |
| Mars 2024 | 2,44 $ (spécial) | $32,268 | - | - |
| Mai 2024 | $0.75 | $9,987 | $30.00 | $2,150 |
| Août 2024 | $0.75 | $9,986 | $30.00 | $950 |
Conditions du marché et perspectives futures
Les revenus et les flux de trésorerie du NRP ont été touchés par la baisse des prix de vente du charbon et la réduction de la demande de teintes de soda, principalement en raison des conditions économiques mondiales. La baisse des prix du charbon métallurgique a été attribuée à la faible demande de l'acier, en particulier en Chine. Au 30 septembre 2024, la liquidité du NRP a été 76,2 millions de dollars, composé de 30,9 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 45,3 millions de dollars dans l'emprunt de capacité sous sa facilité de crédit.
| Métriques de liquidité | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $30,900 |
| Capacité d'emprunt disponible | $45,300 |
| Liquidité totale | $76,200 |
Au 30 septembre 2024, le ratio de levier de l'entreprise a été signalé à 0,8x, indiquant un niveau de dette gérable par rapport à ses gains.
A qui possède des partenaires de ressources naturelles L.P. (NRP)
Structure de propriété
Depuis 2024, Natural Resource Partners L.P. (NRP) a une structure de propriété diversifiée composée de suppléants communs, un partenaire général et des partholdeurs préférés. Le nombre total d'unités communes en cours est d'environ 12 960 000 au 31 mars 2024.
Majeures unitholders
La propriété du NRP se caractérise par des avoirs importants d'investisseurs institutionnels et d'autres entités. Le tableau suivant décrit les majeures partholders à partir de la dernière période de référence:
| Type de support | Nombre d'unités | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Usholders communs | 12,960,000 | 100% |
| Partenaire général | 8,005,000 | ~61.8% |
| Unitholders préférés | 0 | 0% |
Rédemption des unités préférées
En 2024, NRP a exécuté une série de rachats d'unités préférées. La société en commandite a racheté un total de 40 000 unités privilégiées pour 40,0 millions de dollars en espèces en mai 2024 et a racheté les 31 666 unités privilégiées restantes pour 31,7 millions de dollars en espèces en septembre 2024.
Performance financière et distribution
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le NRP a déclaré un bénéfice net de 140,9 millions de dollars, ce qui reflète une baisse par rapport à la période précédente. La Société a déclaré et payé des distributions en espèces aux suppléants communs totalisant 0,75 $ par unité en février, mai et août 2024.
Distributions d'unités communes
Le tableau suivant résume les distributions en espèces déclarées et payées aux unitholders communs en 2024:
| Mois payé | Distribution par unité | Distribution totale (par milliers) |
|---|---|---|
| Février | $0.75 | $9,918 |
| Mars (distribution spéciale) | $2.44 | $32,268 |
| Peut | $0.75 | $9,987 |
| Août | $0.75 | $9,986 |
Ratios de liquidité et financière
Au 30 septembre 2024, NRP a déclaré une liquidité totale de 76,2 millions de dollars, composée de 30,9 millions de dollars en espèces et en espèces, et 45,3 millions de dollars de capacité d'emprunt disponible en vertu de sa facilité de crédit OPCO. Le ratio de levier de la société de personnes était de 0,8x, indiquant une solide situation financière par rapport à ses bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement (EBITDA).
Structure de la dette
La dette du NRP au 30 septembre 2024, comprend des emprunts en vertu de la facilité de crédit OPCO totalisant 154,7 millions de dollars et des billets supérieurs de l'OPCO avec un solde cumulatif principal de 43,0 millions de dollars.
Performance du marché
Les performances du marché du NRP ont été influencées par les fluctuations des prix du charbon et de l'efficacité opérationnelle dans son segment des droits minéraux. La société a déclaré des revenus de redevances de 124,1 millions de dollars provenant des ventes de charbon au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Énoncé de mission des partenaires de ressources naturelles L.P.
Énoncé de mission Overview
La mission des partenaires de ressources naturelles L.P. (NRP) est de fournir un portefeuille diversifié de droits minéraux, en se concentrant sur la maximisation des flux de trésorerie grâce à la gestion stratégique de ses actifs, tout en explorant les opportunités en énergie renouvelable et en séquestration du carbone. Le NRP vise à être l'un des principaux fournisseurs de ressources essentielles tout en garantissant des pratiques durables et en créant de la valeur pour ses parts.
Indicateurs de performance financière
Au 30 septembre 2024, NRP a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net | $38,595,000 | $63,846,000 |
| Résultat net attribuable à des parts communs communs | $26,578,000 | $42,951,000 |
| Revenu net par unité commune (base) | $2.04 | $3.40 |
| Revenus totaux | $60,327,000 | $86,367,000 |
| Flux de trésorerie d'exploitation | $182,273,000 | $233,192,000 |
| Flux de trésorerie distribuables | $192,627,000 | $235,973,000 |
Distributions aux suppléants
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le NRP a déclaré et payé les distributions comme suit:
| Mois payé | Distribution par unité (commune) | Distribution totale (unités communes) | Distribution par unité (préférée) | Distribution totale (unités préférées) |
|---|---|---|---|---|
| Février | $0.75 | $9,918,000 | $30.00 | $2,150,000 |
| Marche (spéciale) | $2.44 | $32,268,000 | - | - |
| Peut | $0.75 | $9,987,000 | $30.00 | $2,150,000 |
| Août | $0.75 | $9,986,000 | $30.00 | $950,000 |
| Septembre | - | - | $20.68 | $655,000 |
Gestion des actifs et opérations
Les droits minéraux du NRP sont constitués de diverses ressources, notamment du charbon, des agrégats et du pétrole et du gaz. Au 30 septembre 2024, les valeurs comptables de ces propriétés étaient les suivantes:
| Type de propriété | Valeur de transport | Épuisement accumulé | Valeur comptable nette |
|---|---|---|---|
| Propriétés du charbon | $660,961,000 | ($296,781,000) | $364,180,000 |
| Agrégats les propriétés | $8,655,000 | ($4,003,000) | $4,652,000 |
| Propriétés des redevances pétrolières et gazeuses | $12,354,000 | ($10,443,000) | $1,911,000 |
| Autre | $13,143,000 | ($1,612,000) | $11,531,000 |
| Total des droits minéraux, net | $695,113,000 | ($312,839,000) | $382,274,000 |
Initiatives stratégiques
NRP explore activement les opportunités de revenus neutres en carbone, notamment:
- Séquestration du dioxyde de carbone sous terre
- Production de lithium
- Production d'électricité utilisant l'énergie géothermique, solaire et éolienne
Position de liquidité
Au 30 septembre 2024, le NRP avait une liquidité totale de 76,2 millions de dollars, composé de:
- Equivalents en espèces et en espèces: 30,9 millions de dollars
- Capacité d'emprunt en vertu de la facilité de crédit OPCO: 45,3 millions de dollars
Structure de la dette
Au 30 septembre 2024, la dette du NRP consistait en ce qui suit:
| Type de dette | Montant |
|---|---|
| Facilité de crédit OPCO | $154,684,000 |
| Notes pour personnes âgées de l'OPCO | $42,994,000 |
| Dette totale | $197,678,000 |
Comment fonctionne les partenaires de ressources naturelles L.P. (NRP)
Entreprise Overview
Natural Resource Partners L.P. (NRP) est une société en commandite cotée en bourse axée sur la gestion et le développement des ressources minérales, principalement du charbon. Le NRP opère à travers divers segments, notamment les droits minéraux et les teintes de soda.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, NRP a déclaré un bénéfice net de 140,9 millions de dollars, contre 213,5 millions de dollars pour la même période en 2023. La baisse des bénéfices est attribuée principalement à la baisse des prix de la vente du charbon métallurgique et à des volumes en raison des conditions du marché mondial.
| Métrique financière | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenu net | 140,9 millions de dollars | 213,5 millions de dollars |
| Caisse fournie par les activités d'exploitation | 182,3 millions de dollars | 233,2 millions de dollars |
| Flux de trésorerie disponibles | 10,1 millions de dollars | 20,2 millions de dollars |
| Dette totale | 197,4 millions de dollars | 155,5 millions de dollars |
Sources de revenus
Les revenus du NRP proviennent de diverses sources, notamment des redevances au charbon, des baux de production et des initiatives neutres en carbone. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux des contrats avec les clients ont été de 176,7 millions de dollars, contre 215,3 millions de dollars en 2023.
| Source de revenus | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenus de redevance au charbon | 124,1 millions de dollars | 161,5 millions de dollars |
| Revenus minimum de location de production | 1,8 million de dollars | 2,0 millions de dollars |
| Revenus d'initiative neutre en carbone | 4,3 millions de dollars | 2,9 millions de dollars |
| Autres revenus | 46,5 millions de dollars | 48,9 millions de dollars |
Distributions en espèces
En 2024, le NRP a payé des distributions en espèces de 0,75 $ par unité commune trimestrielle, ainsi que des distributions spéciales pour couvrir les passifs d'impôts de l'Unitholder. La distribution totale en espèces sur les unités privilégiées pour le premier trimestre de 2024 était de 2,15 millions de dollars.
| Période | Distribution par unité commune | Distribution totale (unités communes) | Distribution totale (unités préférées) |
|---|---|---|---|
| Q4 2023 | $0.75 | 9,9 millions de dollars | 2,15 millions de dollars |
| T1 2024 | $0.75 | 9,99 millions de dollars | 2,15 millions de dollars |
| Q2 2024 | $0.75 | 9,99 millions de dollars | 0,95 million de dollars |
Dette et financement
Le NRP a diverses obligations de dette, avec une dette totale au 30 septembre 2024, pour un montant de 197,7 millions de dollars. Le ratio de levier du partenariat a été signalé à 0,8x, bien en dessous de la limite maximale autorisée de 3,0x.
| Type de dette | Montant (30 septembre 2024) | Montant (31 décembre 2023) |
|---|---|---|
| Facilité de crédit OPCO | 154,7 millions de dollars | 95,8 millions de dollars |
| Notes pour personnes âgées de l'OPCO | 43,0 millions de dollars | 59,7 millions de dollars |
Segments opérationnels
Les segments opérationnels de la PNR comprennent les droits minéraux et les teintes de soda. Le segment des droits minéraux est le principal moteur des revenus, fortement touché par la dynamique du marché du charbon et les tendances des prix.
Conditions et perspectives du marché
En 2024, le NRP fait face à des défis en raison de la baisse des prix du charbon métallurgique et de la demande globale d'adoucissement sur le marché mondial de l'acier. Le partenariat explore les initiatives neutres en carbone pour diversifier ses sources de revenus.
Comment les partenaires de ressources naturelles L.P. (NRP) font de l'argent
Sources de revenus
Natural Resource Partners L.P. (NRP) génère des revenus principalement à partir de ses droits minéraux et d'autres entreprises connexes. Les principaux segments contribuant à ses revenus comprennent:
- Revenus de redevance au charbon
- Revenus de redevance pétrolière et gazeux
- Services de transport et de traitement
- Gain sur les ventes d'actifs et les éliminations
- Cyres de soda et agrégats
Revenus de redevance au charbon
Au 30 septembre 2024, le NRP a déclaré que le total des revenus de redevance au charbon de 124,1 millions de dollars, soit une baisse de 23%, contre 161,5 millions de dollars l'année précédente. Cette baisse a été principalement attribuée à la baisse des prix de la vente du charbon métallurgique et à une réduction des volumes de vente au charbon.
| Région du charbon | Volume des ventes (tonnes) | Revenus de redevances par tonne ($) | Revenus totaux (millions de dollars) |
|---|---|---|---|
| Appalache | 100,829 | 5.78 | 100.8 |
| Bassin de l'Illinois | 4,503 | 2.33 | 10.5 |
| Bassin de la rivière en poudre nord | 2,460 | 4.87 | 12.0 |
| Côte du golfe | 1,136 | 0.79 | 0.9 |
| Total | 109,928 | - | 124.1 |
Revenus de redevance pétrolière et gazeux
Le NRP gagne également des revenus des redevances pétrolières et gaziers, signalant 6,96 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ce qui reflète une augmentation de 36% par rapport à l'année précédente.
Services de transport et de traitement
Les revenus des services de transport et de traitement ont été de 7,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 11,4 millions de dollars l'année précédente, reflétant une baisse de 31%.
Gain sur les ventes d'actifs
Le NRP a enregistré un gain de 4,8 millions de dollars des ventes d'actifs et des éliminations au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 955 000 $ l'année précédente.
Segment des affaires de ajustement de soda
Le segment des axes de soda a déclaré des revenus de 17,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ce qui était une baisse de 71% contre 58,6 millions de dollars au cours de la même période en 2023.
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été déclarées à 49,4 millions de dollars, contre 53,2 millions de dollars l'année précédente. Cela comprend:
| Type de dépenses | 2024 (millions de dollars) | 2023 (millions de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Frais de fonctionnement et d'entretien | 18.4 | 23.5 | (21) |
| Dépréciation, épuisement et amortissement | 12.7 | 12.5 | 2 |
| Frais généraux et administratifs | 18.2 | 17.2 | 6 |
Revenu net
Le revenu net du NRP pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024 a été déclaré avec 140,9 millions de dollars, contre 213,5 millions de dollars l'année précédente. Le résultat net attribuable aux suppléants communs était de 109,9 millions de dollars.
Distributions aux suppléants
En 2024, NRP a annoncé des distributions en espèces de 0,75 $ par unité commune pour les trois premiers trimestres, totalisant environ 29,9 millions de dollars pour les parholdeurs communs.
Perspectives futures
Pour l'avenir, NRP continue d'explorer des opportunités dans les initiatives neutres en carbone, y compris les projets de séquestration en carbone et d'énergie renouvelable, qui pourraient fournir des sources de revenus supplémentaires.
Natural Resource Partners L.P. (NRP) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Natural Resource Partners L.P. (NRP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Natural Resource Partners L.P. (NRP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Natural Resource Partners L.P. (NRP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.