Natural Resource Partners L.P. (NRP) Bundle
Uma breve história de parceiros de recursos naturais L.P.
Empresa Overview
A Natural Resource Partners L.P. (NRP) é uma parceria de capital aberto que se envolve principalmente na propriedade e gerenciamento de direitos minerais e recursos naturais. A partir de 2024, a empresa experimentou flutuações em receita e fluxo de caixa devido a diferentes condições de mercado, particularmente nos setores de carvão e refrigerante.
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o NRP relatou receitas totais e outras receitas de US $ 202,3 milhões, um declínio de 27% de US $ 276,8 milhões no mesmo período em 2023. Essa diminuição foi amplamente impulsionada por um US $ 33,1 milhões cair nas receitas dos direitos minerais e um US $ 41,4 milhões declínio nas receitas de cinzas de refrigerante.
| Segmento | 2024 Receita (em milhares) | 2023 Receita (em milhares) | Diminuir (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Direitos minerais | $185,077 | $218,213 | ($33,136) | (15%) |
| Refrigerante | $17,204 | $58,633 | ($41,429) | (71%) |
| Total | $202,281 | $276,846 | ($74,565) | (27%) |
Análise do fluxo de caixa
O fluxo de caixa operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi relatado em US $ 182,3 milhões, de baixo de US $ 233,2 milhões no período do ano anterior. O fluxo de caixa livre também viu um declínio, totalizando US $ 184,3 milhões comparado com US $ 235,0 milhões em 2023.
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 Montante (em milhares) | 2023 quantidade (em milhares) | Diminuir (em milhares) |
|---|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | $182,273 | $233,192 | ($50,919) |
| Fluxo de caixa livre | $184,252 | $235,012 | ($50,760) |
Pagamentos de distribuição
Durante os primeiros nove meses de 2024, o NRP fez distribuições de caixa significativas aos seus inituladores. A distribuição por unidade comum era consistentemente $0.75 Nos três primeiros trimestres. As distribuições totais declaradas para os inituladores comuns e preferidos foram os seguintes:
| Mês pago | Distribuição por unidade comum | Distribuição total (unidades comuns) | Distribuição por unidade preferida | Distribuição total (unidades preferidas) |
|---|---|---|---|---|
| Fevereiro de 2024 | $0.75 | $9,918 | $30.00 | $2,150 |
| Março de 2024 | US $ 2,44 (especial) | $32,268 | - | - |
| Maio de 2024 | $0.75 | $9,987 | $30.00 | $2,150 |
| Agosto de 2024 | $0.75 | $9,986 | $30.00 | $950 |
Condições de mercado e perspectiva futura
As receitas e o fluxo de caixa do NRP foram impactados pelos preços mais baixos de venda de carvão e pela demanda reduzida por cinzas de refrigerante, principalmente devido às condições econômicas globais. O declínio nos preços metalúrgico do carvão foi atribuído à fraca demanda de aço, principalmente na China. Em 30 de setembro de 2024, a liquidez do NRP ficava em US $ 76,2 milhões, composto de US $ 30,9 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro e US $ 45,3 milhões na capacidade de empréstimos sob sua linha de crédito.
| Métricas de liquidez | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Caixa e equivalentes de dinheiro | $30,900 |
| Capacidade de empréstimo disponível | $45,300 |
| Liquidez total | $76,200 |
Em 30 de setembro de 2024, o índice de alavancagem da empresa foi relatado em 0,8x, indicando um nível gerenciável de dívida em relação aos seus ganhos.
A Who é proprietário dos parceiros de recursos naturais L.P. (NRP)
Estrutura de propriedade
A partir de 2024, a Natural Resource Partners L.P. (NRP) possui uma estrutura de propriedade diversificada composta por unitolistas comuns, um parceiro geral e inituladores preferidos. O número total de unidades comuns em circulação é de aproximadamente 12.960.000 em 31 de março de 2024.
Principais unitolistas
A propriedade do NRP é caracterizada por propriedades significativas de investidores institucionais e outras entidades. A tabela a seguir descreve os principais unitolistas no último período de relatório:
| Tipo de suporte | Número de unidades | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|
| Initedores comuns | 12,960,000 | 100% |
| Parceiro geral | 8,005,000 | ~61.8% |
| Unitolders preferidos | 0 | 0% |
Redenção de unidades preferidas
Em 2024, o NRP executou uma série de resgates de unidades preferidas. A parceria recomprou um total de 40.000 unidades preferidas por US $ 40,0 milhões em dinheiro em maio de 2024 e resgatou as 31.666 unidades preferidas restantes por US $ 31,7 milhões em dinheiro em setembro de 2024.
Desempenho e distribuições financeiras
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o NRP registrou um lucro líquido de US $ 140,9 milhões, o que reflete uma diminuição em relação ao período anterior. A Companhia declarou e pagou distribuições em dinheiro a unitolistas comuns, totalizando US $ 0,75 por unidade em fevereiro, maio e agosto de 2024.
Distribuições de unidades comuns
A tabela a seguir resume as distribuições de caixa declaradas e pagas aos unitolistas comuns durante 2024:
| Mês pago | Distribuição por unidade | Distribuição total (em milhares) |
|---|---|---|
| Fevereiro | $0.75 | $9,918 |
| Março (distribuição especial) | $2.44 | $32,268 |
| Poderia | $0.75 | $9,987 |
| Agosto | $0.75 | $9,986 |
Liquidez e índices financeiros
Em 30 de setembro de 2024, o NRP registrou liquidez total de US $ 76,2 milhões, consistindo em US $ 30,9 milhões em caixa e equivalentes de caixa e US $ 45,3 milhões em capacidade de empréstimos disponíveis sob sua linha de crédito da OPCO. O índice de alavancagem da parceria foi de 0,8x, indicando uma sólida posição financeira em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA).
Estrutura da dívida
A dívida do NRP em 30 de setembro de 2024 inclui empréstimos sob a linha de crédito da OPCO, totalizando US $ 154,7 milhões e as notas seniores da OPCO com um saldo principal cumulativo de US $ 43,0 milhões.
Desempenho do mercado
O desempenho do mercado do NRP foi influenciado por flutuações nos preços do carvão e pela eficiência operacional em seu segmento de direitos minerais. A empresa registrou receitas de royalties de US $ 124,1 milhões em vendas de carvão durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Declaração de Missão de Recursos Naturais L.P. (NRP)
Declaração de missão Overview
A missão dos parceiros de recursos naturais L.P. (NRP) é fornecer um portfólio diversificado de direitos minerais, com foco em maximizar o fluxo de caixa através do gerenciamento estratégico de seus ativos, além de explorar oportunidades em energia renovável e seqüestro de carbono. O NRP pretende ser um provedor líder de recursos essenciais, garantindo práticas sustentáveis e criando valor para seus inituladores.
Indicadores de desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, o NRP relatou as seguintes métricas financeiras:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Resultado líquido | $38,595,000 | $63,846,000 |
| Lucro líquido atribuível a initadores comuns | $26,578,000 | $42,951,000 |
| Lucro líquido por unidade comum (básica) | $2.04 | $3.40 |
| Receita total | $60,327,000 | $86,367,000 |
| Fluxo de caixa operacional | $182,273,000 | $233,192,000 |
| Fluxo de caixa distribuível | $192,627,000 | $235,973,000 |
Distribuições a unitolistas
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o NRP declarou e pagou distribuições da seguinte forma:
| Mês pago | Distribuição por unidade (comum) | Distribuição total (unidades comuns) | Distribuição por unidade (preferida) | Distribuição total (unidades preferidas) |
|---|---|---|---|---|
| Fevereiro | $0.75 | $9,918,000 | $30.00 | $2,150,000 |
| Março (especial) | $2.44 | $32,268,000 | - | - |
| Poderia | $0.75 | $9,987,000 | $30.00 | $2,150,000 |
| Agosto | $0.75 | $9,986,000 | $30.00 | $950,000 |
| Setembro | - | - | $20.68 | $655,000 |
Gerenciamento de ativos e operações
Os direitos minerais do NRP consistem em vários recursos, incluindo carvão, agregados e petróleo e gás. Em 30 de setembro de 2024, os valores de transporte dessas propriedades eram os seguintes:
| Tipo de propriedade | Valor de transporte | Depleção acumulada | Valor contábil líquido |
|---|---|---|---|
| Propriedades de carvão | $660,961,000 | ($296,781,000) | $364,180,000 |
| Agregar propriedades | $8,655,000 | ($4,003,000) | $4,652,000 |
| Propriedades de royalties de petróleo e gás | $12,354,000 | ($10,443,000) | $1,911,000 |
| Outro | $13,143,000 | ($1,612,000) | $11,531,000 |
| Direitos minerais totais, líquido | $695,113,000 | ($312,839,000) | $382,274,000 |
Iniciativas estratégicas
O NRP está explorando ativamente as oportunidades de receita neutra de carbono, incluindo:
- Seqüestro de dióxido de carbono subterrâneo
- Produção de lítio
- Geração de eletricidade usando energia geotérmica, solar e eólica
Posição de liquidez
Em 30 de setembro de 2024, o NRP tinha liquidez total de US $ 76,2 milhões, composta por:
- Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 30,9 milhões
- Capacidade de empréstimos sob a Linha de Crédito da Opco: US $ 45,3 milhões
Estrutura da dívida
Em 30 de setembro de 2024, a dívida do NRP consistia no seguinte:
| Tipo de dívida | Quantia |
|---|---|
| Linha de crédito da OPCO | $154,684,000 |
| Notas seniores da OPCO | $42,994,000 |
| Dívida total | $197,678,000 |
Como funciona a Natural Resource Partners L.P. (NRP)
Empresa Overview
A Natural Resource Partners L.P. (NRP) é uma parceria limitada de capital aberto focado no gerenciamento e desenvolvimento de recursos minerais, principalmente carvão. O NRP opera através de vários segmentos, incluindo direitos minerais e cinzas de refrigerante.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, a NRP registrou um lucro líquido de US $ 140,9 milhões, em comparação com US $ 213,5 milhões no mesmo período em 2023. O declínio dos ganhos é atribuído principalmente a preços de venda de carvão metalúrgicos mais baixos e diminuição dos volumes devido às condições globais do mercado.
| Métrica financeira | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | US $ 140,9 milhões | US $ 213,5 milhões |
| Dinheiro fornecido por atividades operacionais | US $ 182,3 milhões | US $ 233,2 milhões |
| Fluxo de caixa livre | US $ 10,1 milhões | US $ 20,2 milhões |
| Dívida total | US $ 197,4 milhões | US $ 155,5 milhões |
Fluxos de receita
A receita do NRP é derivada de várias fontes, incluindo royalties de carvão, arrendamentos de produção e iniciativas neutras em carbono. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais de contratos com clientes foram de US $ 176,7 milhões, abaixo dos US $ 215,3 milhões em 2023.
| Fonte de receita | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Receitas de royalties de carvão | US $ 124,1 milhões | US $ 161,5 milhões |
| Arrendamento de produção receita mínima | US $ 1,8 milhão | US $ 2,0 milhões |
| Receitas de iniciativa neutra de carbono | US $ 4,3 milhões | US $ 2,9 milhões |
| Outras receitas | US $ 46,5 milhões | US $ 48,9 milhões |
Distribuições em dinheiro
Em 2024, o NRP pagou distribuições em dinheiro de US $ 0,75 por unidade comum trimestralmente, juntamente com distribuições especiais para cobrir o passivo fiscal do initulador. A distribuição total de caixa em unidades preferidas para o primeiro trimestre de 2024 foi de US $ 2,15 milhões.
| Período | Distribuição por unidade comum | Distribuição total (unidades comuns) | Distribuição total (unidades preferidas) |
|---|---|---|---|
| Q4 2023 | $0.75 | US $ 9,9 milhões | US $ 2,15 milhões |
| Q1 2024 | $0.75 | US $ 9,99 milhões | US $ 2,15 milhões |
| Q2 2024 | $0.75 | US $ 9,99 milhões | US $ 0,95 milhão |
Dívida e financiamento
O NRP tem várias obrigações de dívida, com a dívida total em 30 de setembro de 2024, totalizando US $ 197,7 milhões. O índice de alavancagem da parceria foi relatado em 0,8x, bem abaixo do limite máximo permitido de 3,0x.
| Tipo de dívida | Valor (30 de setembro de 2024) | Valor (31 de dezembro de 2023) |
|---|---|---|
| Linha de crédito da OPCO | US $ 154,7 milhões | US $ 95,8 milhões |
| Notas seniores da OPCO | US $ 43,0 milhões | US $ 59,7 milhões |
Segmentos operacionais
Os segmentos operacionais do NRP incluem direitos minerais e cinzas de refrigerante. O segmento de direitos minerais é o principal fator de receita, fortemente impactado pela dinâmica do mercado de carvão e tendências de preços.
Condições de mercado e perspectivas
A partir de 2024, o NRP enfrenta desafios devido ao declínio dos preços do carvão metalúrgico e à demanda geral de amolecimento no mercado global de aço. A parceria está explorando iniciativas neutras em carbono para diversificar seus fluxos de receita.
Como os parceiros de recursos naturais L.P. (NRP) ganham dinheiro
Fluxos de receita
A Natural Resource Partners L.P. (NRP) gera receita principalmente a partir de seus direitos minerais e de outros negócios relacionados. Os principais segmentos que contribuem para sua renda incluem:
- Receitas de royalties de carvão
- Receita de royalties de petróleo e gás
- Serviços de transporte e processamento
- Ganho em vendas de ativos e disposições
- Soda cinzas e agregados
Receitas de royalties de carvão
Em 30 de setembro de 2024, o NRP registrou receitas totais de royalties de carvão de US $ 124,1 milhões, uma queda de 23% de US $ 161,5 milhões no ano anterior. Esse declínio foi atribuído principalmente aos preços de venda de carvão metalúrgicos mais baixos e aos volumes de vendas térmicas de carvão.
| Região de carvão | Volume de vendas (toneladas) | Receita de royalties por tonelada ($) | Receita total (US $ milhões) |
|---|---|---|---|
| Appalachia | 100,829 | 5.78 | 100.8 |
| Bacia de Illinois | 4,503 | 2.33 | 10.5 |
| Bacia do rio em pó do norte | 2,460 | 4.87 | 12.0 |
| Costa do Golfo | 1,136 | 0.79 | 0.9 |
| Total | 109,928 | - | 124.1 |
Receita de royalties de petróleo e gás
O NRP também obtém receita com royalties de petróleo e gás, relatando US $ 6,96 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o que reflete um aumento de 36% em comparação com o ano anterior.
Serviços de transporte e processamento
As receitas dos Serviços de Transporte e Processamento foram de US $ 7,9 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo dos US $ 11,4 milhões no ano anterior, refletindo uma queda de 31%.
Ganho nas vendas de ativos
O NRP registrou um ganho de US $ 4,8 milhões em vendas e descarte de ativos durante os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, significativamente acima de US $ 955.000 no ano anterior.
Segmento de negócios de cinzas de refrigerante
O segmento de cinzas de refrigerante registrou receitas de US $ 17,2 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, que foi um declínio de 71% de US $ 58,6 milhões no mesmo período em 2023.
Despesas operacionais
As despesas operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram relatadas em US $ 49,4 milhões, abaixo dos US $ 53,2 milhões no ano anterior. Isso inclui:
| Tipo de despesa | 2024 (US $ milhões) | 2023 (US $ milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Despesas de operação e manutenção | 18.4 | 23.5 | (21) |
| Depreciação, esgotamento e amortização | 12.7 | 12.5 | 2 |
| Despesas gerais e administrativas | 18.2 | 17.2 | 6 |
Resultado líquido
O lucro líquido da NRP nos nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024 foi relatado em US $ 140,9 milhões, abaixo dos US $ 213,5 milhões no ano anterior. O lucro líquido atribuível aos initissores comuns foi de US $ 109,9 milhões.
Distribuições a unitolistas
Em 2024, o NRP anunciou distribuições em dinheiro de US $ 0,75 por unidade comum nos três primeiros trimestres, totalizando aproximadamente US $ 29,9 milhões para os inituladores comuns.
Perspectivas futuras
Olhando para o futuro, o NRP continua a explorar oportunidades em iniciativas neutras em carbono, incluindo sequestro de carbono e projetos de energia renovável, que podem fornecer fluxos de receita adicionais.
Natural Resource Partners L.P. (NRP) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Natural Resource Partners L.P. (NRP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Natural Resource Partners L.P. (NRP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Natural Resource Partners L.P. (NRP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.