Realty Income Corporation (O) Bundle
Una breve historia de H3
A partir de 2024, H3 ha hecho avances significativos en sus operaciones y desempeño financiero. Después de una fusión de stock por stock con Spirit Realty Capital, Inc. el 23 de enero de 2024, H3 amplió su cartera y capacidades operativas, mejorando su posición de mercado.
Desempeño financiero
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, H3 reportó un ingreso neto de $ 648.3 millones, una ligera disminución de $ 653.9 millones en el mismo período de 2023. Los fondos de las operaciones (FFO) disponibles para los accionistas comunes aumentaron en un 21.9% a $ 2.57 mil millones En comparación con $ 2.11 mil millones en 2023. El FFO normalizado para el mismo período aumentó en un 26.6% a $ 2.68 mil millones de $ 2.11 mil millones en 2023.
| Métrica financiera | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 648.3 millones | $ 653.9 millones | -0.9% |
| FFO | $ 2.57 mil millones | $ 2.11 mil millones | 21.9% |
| FFO normalizado | $ 2.68 mil millones | $ 2.11 mil millones | 26.6% |
Dividendos
H3 continuó su tradición de pagar dividendos mensuales, después de haber aumentado su dividendo cinco veces en 2024. El total de dividendos pagados por acción durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ascendió a $ 2.335, frente a $ 2.283 en el año anterior, marcando un 2.3% de un 2.3% aumentar.
| Aumento de dividendos | Mes declarado | Mes pagado | Dividendo por acción | Aumento por acción |
|---|---|---|---|---|
| Primer aumento | Diciembre de 2023 | Enero de 2024 | $0.2565 | $0.0005 |
| Segundo aumento | Marzo de 2024 | Abr 2024 | $0.2570 | $0.0005 |
| Tercer aumento | Mayo de 2024 | Jun 2024 | $0.2625 | $0.0055 |
| 4to aumento | Jun 2024 | Jul 2024 | $0.2630 | $0.0005 |
| 5º aumento | SEP 2024 | Oct 2024 | $0.2635 | $0.0005 |
Deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, los préstamos pendientes de H3 ascendieron a $ 26.4 mil millones, con una tasa de interés promedio ponderada del 3.9%. Aproximadamente el 96% de esta deuda era una tasa fija, asegurando la estabilidad en los gastos de intereses.
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles de millones) | Tasa de interés promedio ponderada (%) | Tasa fija (%) |
|---|---|---|---|
| Préstamos totales | $26.4 | 3.9 | 96 |
Cartera Overview
H3 poseía o mantuvo intereses en 15.457 propiedades al 30 de septiembre de 2024, que cubren aproximadamente 336.6 millones de pies cuadrados de espacio ligero. De estos, 98.1% eran propiedades de un solo cliente. El alquiler contractual anualizado total de estos arrendamientos fue de $ 4.93 mil millones.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Propiedades totales | 15,457 |
| Espacio leable (sq. Ft.) | 336.6 millones |
| Propiedades de un solo cliente (%) | 98.1 |
| Alquiler contractual anualizado | $ 4.93 mil millones |
Desarrollos recientes
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, H3 invirtió $ 0.7 mil millones en propiedades, logrando un rendimiento de efectivo promedio ponderado inicial de 7.4%. La compañía recaudó $ 271 millones a través de la venta de acciones ordinarias a un precio promedio ponderado de $ 62.25 por acción.
| Resumen de inversión | Cantidad (en miles de millones) | Rendimiento en efectivo promedio (%) | Número de propiedades |
|---|---|---|---|
| Inversión total | $0.7 | 7.4 | 169 |
A Who posee Realty Income Corporation (O)
Propiedad de acciones comunes
Al 30 de septiembre de 2024, Realty Income Corporation tenía 875,197 acciones comunes emitidas y en circulación. El valor nominal de las acciones comunes es de $ 0.01 por acción.
Los principales accionistas institucionales
La siguiente tabla resume a los principales accionistas institucionales de Realty Income Corporation al 30 de septiembre de 2024:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| Vanguard Group, Inc. | 70,000,000 | 8.0% |
| Blackrock, Inc. | 65,000,000 | 7.4% |
| State Street Corporation | 40,000,000 | 4.6% |
| Inversiones de fidelidad | 30,000,000 | 3.4% |
| Invesco Ltd. | 25,000,000 | 2.9% |
Propiedad no institucional
Al 30 de septiembre de 2024, la propiedad de Realty Income Corporation se puede clasificar de la siguiente manera:
- Inversores institucionales: 72%
- Inversores minoristas: 28%
Cambios recientes en la propiedad
En enero de 2024, Realty Income Corporation completó su fusión con Spirit Realty Capital, Inc. Esta fusión resultó en ingresos inmobiliarios que adquirieron aproximadamente 6.9 millones de acciones preferidas de Spirit, que posteriormente se redimieron a un precio de $ 25.00 por acción.
Aumento de capital de capital
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Realty Income recaudó $ 271.0 millones de la venta de acciones comunes a un precio promedio ponderado de $ 62.25 por acción.
Pagos de dividendos
Realty Income tiene antecedentes de pagos regulares de dividendos, con un rendimiento de dividendos anualizado de 5.0% basado en el último precio de venta reportado de $ 63.42 el 30 de septiembre de 2024. $ 2.3350, en comparación con $ 2.2830 durante el mismo período en 2023.
Intereses no controladores
Al 30 de septiembre de 2024, Realty Income tenía intereses no controladores valorados en $ 211.9 millones, lo que incluye intereses en asociaciones de propiedades consolidadas que no son propiedad de la compañía.
Capitalización de mercado
Al 30 de septiembre de 2024, la capitalización de mercado de Realty Income Corporation era de aproximadamente $ 55.5 mil millones en función del precio de sus acciones y las acciones totales en circulación.
Declaración de misión de Realty Income Corporation (O)
Overview de la declaración de misión
La misión de Realty Income Corporation es proporcionar ingresos mensuales confiables a sus inversores a través de una cartera diversificada de activos de bienes raíces comerciales. La compañía enfatiza la importancia de los contratos de arrendamiento neto a largo plazo con inquilinos de alta calidad en varias industrias.
Objetivos clave
- Generación de ingresos: Realty Income tiene como objetivo entregar constantemente dividendos mensuales estables y crecientes a sus accionistas.
- Diversificación de cartera: La compañía se enfoca en diversificar sus propiedades en múltiples sectores para mitigar los riesgos y mejorar los rendimientos.
- Calidad del inquilino: El ingreso de bienes raíces prioriza las propiedades de arrendamiento a los inquilinos de grado de inversión o sus afiliados, lo que contribuye a la estabilidad de los ingresos por alquiler.
- Crecimiento a largo plazo: La Compañía está comprometida con adquisiciones estratégicas y una gestión eficiente de activos para impulsar el valor de los accionistas a largo plazo.
Destacados financieros
Al 30 de septiembre de 2024, Realty Income Corporation informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Propiedades totales de propiedad | 15,457 |
| Total de pies cuadrados leales | 336.6 millones |
| Alquiler contractual anualizado | $ 4.93 mil millones |
| Tasa de ocupación | 98.7% |
| Rendimiento de dividendos | 5.0% |
| Dividendo mensual por acción | $0.2635 |
| Fondos de Operaciones (FFO) (9 meses 2024) | $ 2.57 mil millones |
| FFO normalizado por acción (9 meses 2024) | $3.11 |
Desarrollos recientes
En 2024, Realty Income ha hecho avances significativos en su misión por:
- Aumentando el dividendo mensual cinco veces durante el año.
- Completar una fusión con Spirit Realty Capital, mejorando su cartera y escala operativa.
- Mantener una fuerte posición de liquidez con $ 5.2 mil millones disponibles al 30 de septiembre de 2024, que incluye $ 397 millones en efectivo y equivalentes en efectivo.
Diversificación de cliente e industria
La cartera de Realty Income está diversificada en múltiples industrias, con contribuciones significativas de:
| Industria | Porcentaje de alquiler contractual anualizado de cartera total |
|---|---|
| Tienda de comestibles | 10.4% |
| Tiendas de conveniencia | 9.4% |
| Tiendas de dólar | 6.5% |
| Mejoramiento del hogar | 6.0% |
| Restaurantes (servicio rápido) | 4.9% |
| Fármacos | 4.8% |
| Servicio automotriz | 4.5% |
| Salud y estado físico | 4.4% |
| Restaurantes (comedor informal) | 4.2% |
| Mercancía general | 3.3% |
Calidad y concentración del inquilino
Al 30 de septiembre de 2024, los principales clientes de Realty Income contribuyen significativamente a su estabilidad de ingresos de alquiler:
| Cliente | Porcentaje de alquiler contractual anualizado de cartera total |
|---|---|
| Dollar General | 3.3% |
| Walgreens | 3.3% |
| Dólar árbol / familia dólar | 3.1% |
| 7-Eleven | 2.5% |
| EG Group Limited | 2.1% |
| Wynn Resorts | 2.1% |
| Fitness de por vida | 2.0% |
| Fedex | 1.9% |
| Asda | 1.6% |
| Farmacia CVS | 1.2% |
Cómo funciona Realty Income Corporation (O)
Overview de operaciones
Realty Income Corporation es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que se enfoca principalmente en adquirir y administrar propiedades minoristas y comerciales bajo contratos de arrendamiento neto a largo plazo. Al 30 de septiembre de 2024, el ingreso de bienes raíces poseía o mantuvo intereses en 15,457 propiedades, que abarca aproximadamente 336.6 millones de pies cuadrados de espacio por decenas arrendadas a 1,552 clientes en 90 industrias separadas.
Desempeño financiero
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Realty Income informó:
- Ingresos totales de $ 1,330.9 millones, frente a $ 1,039.1 millones en el mismo período en 2023.
- Ingresos netos disponibles para accionistas comunes de $ 261.8 millones, en comparación con $ 233.5 millones en 2023.
- Fondos de Operaciones (FFO) disponibles para accionistas comunes de $ 854.9 millones, un aumento del 16.1% de $ 736.1 millones año tras año.
Dividendos
Realty Income mantiene una sólida historia de pago de dividendos mensuales, con aumentos registrados cinco veces en 2024. El dividendo mensual a octubre de 2024 es de $ 0.2635 por acción, que se traduce en un rendimiento de dividendos anualizado de 5.0% basado en un precio de acciones de $ 63.42. Los dividendos totales pagados por acción durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 2.3350, marcando un aumento del 2.3% de $ 2.2830 durante el mismo período en 2023.
Composición de cartera
La composición de la cartera de propiedades al 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Tipo de propiedad | Número de propiedades | Pies cuadrados leguibles aproximados | Alquiler contractual anualizado de cartera total | Porcentaje de alquiler contractual anualizado de cartera total |
|---|---|---|---|---|
| Minorista | 14,822 | 211,007,300 | $3,912,022 | 79.4% |
| Industrial | 564 | 115,466,200 | $720,977 | 14.6% |
| Juego de azar | 2 | 5,053,400 | $159,695 | 3.2% |
| Otro | 69 | 5,103,300 | $138,489 | 2.8% |
| Total | 15,457 | 336,630,200 | $4,931,183 | 100.0% |
Deuda y liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el ingreso de Realty tenía una deuda total de $ 26.4 mil millones, con una tasa de interés promedio ponderada de 3.86% y un vencimiento promedio restante de 6.9 años. La compañía reportó $ 5.2 mil millones en liquidez, que consiste en:
- Equivalentes en efectivo y efectivo: $ 397.0 millones
- Equidad del avance del cajero automático no establecido: $ 958.1 millones
- Disponibilidad bajo la línea de crédito renovable: $ 3.8 mil millones
Inversiones recientes y crecimiento
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Realty Income invirtió $ 0.7 mil millones con un rendimiento de efectivo promedio ponderado inicial del 7.4%, adquiriendo 169 propiedades. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las inversiones totales alcanzaron los $ 2.1 mil millones con un rendimiento de efectivo promedio ponderado del 7,7%.
Impactos de la fusión espiritual
Realty Income completó una fusión de stock para stock con Spirit Realty Capital el 23 de enero de 2024. Esta fusión amplió la cartera de ingresos de Realty y mejoró su posición de mercado, contribuyendo a su estrategia de crecimiento.
Los principales clientes y la concentración de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, aproximadamente el 32.1% del alquiler contractual anualizado de cartera total de la cartera de Realty Income provino de clientes de grado de inversión. Los 20 principales clientes representaban aproximadamente el 35.9% de la renta anualizada, con una porción significativa derivada de empresas orientadas a servicios.
Desafíos y condiciones del mercado
El ingreso inmobiliario enfrenta desafíos relacionados con la inflación y las tasas de interés fluctuantes. Los contratos de arrendamiento de la compañía generalmente incluyen disposiciones para aumentos de alquiler vinculados a los índices de inflación, pero las presiones inflacionarias sustanciales podrían afectar la capacidad de los clientes para cumplir con las obligaciones de alquiler.
Cómo Realty Income Corporation (O) gana dinero
Fuentes de ingresos
Realty Income Corporation genera principalmente ingresos a través de su extensa cartera de propiedades arrendadas. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía poseía o tenía intereses en 15.457 propiedades, por lo que ascendía a aproximadamente 336.6 millones de pies cuadrados de espacio leable. Las propiedades se arrendan a 1,552 clientes en 90 industrias diferentes, con aproximadamente el 98.1% de propiedades de un solo cliente y las propiedades restantes de múltiples clientes.
| Tipo de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambio (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambio (en millones) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos de alquiler (excluyendo reembolsable) | $1,196.8 | $947.6 | $249.2 | $3,536.4 | $2,720.8 | $815.6 |
| Ingresos de alquiler (reembolsables) | $74.3 | $61.3 | $13.0 | $227.6 | $208.6 | $19.0 |
| Otros ingresos | $59.8 | $30.2 | $29.6 | $166.8 | $73.3 | $93.5 |
| Ingresos totales | $1,330.9 | $1,039.1 | $291.8 | $3,930.8 | $3,002.7 | $928.1 |
Base de clientes y estructura de arrendamiento
Al 30 de septiembre de 2024, aproximadamente el 32.1% del alquiler contractual anualizado de cartera total de la compañía proviene de propiedades arrendadas a clientes de grado de inversión. Los 20 mejores clientes representaban aproximadamente el 35.9% del total de alquileres anualizados. En particular, aproximadamente el 91% de la renta contractual minorista anualizada se deriva de clientes involucrados en empresas orientadas a servicios o no discrecionales.
Expiraciones de arrendamiento y aumentos de alquiler
La compañía tiene un programa de vencimiento de arrendamiento bien estructurado, con una importante renta contractual anualizada que expira en los próximos años. Al 30 de septiembre de 2024, la siguiente tabla resume la expiración del arrendamiento:
| Año | Número de arrendamientos expirados | Alquiler contractual anualizado de cartera total (en miles) | Porcentaje de alquiler contractual anualizado de cartera total |
|---|---|---|---|
| 2024 | 112 | $12,764 | 0.3% |
| 2025 | 826 | $188,669 | 3.8% |
| 2026 | 944 | $240,372 | 4.9% |
| 2027 | 1,578 | $349,659 | 7.1% |
| 2028 | 1,854 | $455,218 | 9.2% |
Métricas de desempeño financiero
El desempeño financiero de Realty Income se mide utilizando fondos de operaciones (FFO) y FFO normalizado. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el FFO disponible para los accionistas comunes fue de $ 854.9 millones, en comparación con $ 736.1 millones en el mismo período de 2023. El FFO normalizado disponible para los accionistas comunes por el mismo período fue de $ 863.5 millones, frente a $ 739.0 millones año tras año.
| Métrica | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| FFO disponible para los accionistas comunes (en millones) | $854.9 | $736.1 | 16.1% |
| FFO normalizado disponible para accionistas comunes (en millones) | $863.5 | $739.0 | 16.8% |
Dividendos y devoluciones de accionistas
Realty Ingreso tiene una fuerte historia de valor que devuelve a los accionistas a través de dividendos. En 2024, la compañía aumentó su dividendo mensual cinco veces. Los dividendos totales pagados por acción durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 2.3350, en comparación con $ 2.2830 en el mismo período de 2023.
| Historia de aumento de dividendos (2024) | Mes declarado | Mes pagado | Dividendo mensual por acción | Aumento por acción |
|---|---|---|---|---|
| Primer aumento | Diciembre de 2023 | Enero de 2024 | $0.2565 | $0.0005 |
| Segundo aumento | Marzo de 2024 | Abr 2024 | $0.2570 | $0.0005 |
| Tercer aumento | Mayo de 2024 | Jun 2024 | $0.2625 | $0.0055 |
| 4to aumento | Jun 2024 | Jul 2024 | $0.2630 | $0.0005 |
| 5º aumento | SEP 2024 | Oct 2024 | $0.2635 | $0.0005 |
Recursos de liquidez y capital
Al 30 de septiembre de 2024, Realty Income tenía una posición de liquidez de $ 5.2 mil millones, que incluye efectivo y equivalentes de efectivo de $ 397.0 millones, un patrimonio de avance de cajero automático de $ 958.1 millones, y $ 3.8 mil millones disponibles bajo su facilidad de crédito giratorio no garantizado.
Actividades de inversión
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Realty Income invirtió $ 2.1 mil millones en propiedades y préstamos, logrando un rendimiento de efectivo promedio ponderado inicial de 7.7%. La compañía también recaudó $ 271.0 millones a través de la venta de acciones comunes durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Realty Income Corporation (O) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Realty Income Corporation (O) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Realty Income Corporation (O)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Realty Income Corporation (O)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.