Realty Income Corporation (O) Bundle
Une brève histoire de H3
En 2024, H3 a fait des progrès importants dans ses opérations et ses performances financières. À la suite d'une fusion stock-for-stock avec Spirit Realty Capital, Inc. le 23 janvier 2024, H3 a élargi son portefeuille et ses capacités opérationnelles, améliorant sa position de marché.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, H3 a déclaré un bénéfice net de 648,3 millions de dollars, une légère baisse par rapport à 653,9 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Les fonds des opérations (FFO) disponibles pour les actionnaires ordinaires ont augmenté de 21,9% à 2,57 milliards de dollars Comparé à 2,11 milliards de dollars en 2023. Le FFO normalisé pour la même période a augmenté de 26,6% pour atteindre 2,68 milliards de dollars, contre 2,11 milliards de dollars en 2023.
| Métrique financière | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 648,3 millions de dollars | 653,9 millions de dollars | -0.9% |
| FFO | 2,57 milliards de dollars | 2,11 milliards de dollars | 21.9% |
| FFO normalisé | 2,68 milliards de dollars | 2,11 milliards de dollars | 26.6% |
Dividendes
H3 a poursuivi sa tradition de verser des dividendes mensuels, après avoir augmenté son dividende cinq fois en 2024. augmenter.
| Augmentation du dividende | Mois déclaré | Mois payant | Dividende par action | Augmentation par action |
|---|---|---|---|---|
| 1ère augmentation | Déc. 2023 | Janvier 2024 | $0.2565 | $0.0005 |
| 2e augmentation | Mars 2024 | Avril 2024 | $0.2570 | $0.0005 |
| 3e augmentation | Mai 2024 | Juin 2024 | $0.2625 | $0.0055 |
| 4e augmentation | Juin 2024 | Juillet 2024 | $0.2630 | $0.0005 |
| 5e augmentation | Septembre 2024 | Octobre 2024 | $0.2635 | $0.0005 |
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, les emprunts totaux en cours H3 se sont élevés à 26,4 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 3,9%. Environ 96% de cette dette était à taux fixe, assurant la stabilité des dépenses d'intérêt.
| Type de dette | Montant (en milliards) | Taux d'intérêt moyen pondéré (%) | Taux fixe (%) |
|---|---|---|---|
| Total des emprunts | $26.4 | 3.9 | 96 |
Portefeuille Overview
H3 détenait ou détenait des intérêts dans 15 457 propriétés au 30 septembre 2024, couvrant environ 336,6 millions de pieds carrés d'espace levable. Parmi ceux-ci, 98,1% étaient des propriétés monomolientes. Le loyer contractuel annualisé total de ces baux était de 4,93 milliards de dollars.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Propriétés totales | 15,457 |
| Espace levable (sq. Ft.) | 336,6 millions |
| Propriétés monocolientes (%) | 98.1 |
| Loyer contractuel annualisé | 4,93 milliards de dollars |
Développements récents
Au cours des trois mois terminés le 30 septembre 2024, H3 a investi 0,7 milliard de dollars dans les propriétés, atteignant un rendement en espèces pondéré initial de 7,4%. La société a levé 271 millions de dollars grâce à la vente d'actions ordinaires à un prix moyen pondéré de 62,25 $ par action.
| Résumé des investissements | Montant (en milliards) | Rendement en espèces moyen (%) | Nombre de propriétés |
|---|---|---|---|
| Investissement total | $0.7 | 7.4 | 169 |
A qui possède Realty Income Corporation (O)
Propriétaire de l'action ordinaire
Au 30 septembre 2024, Realty Income Corporation comptait 875 197 actions ordinaires émises et en circulation. La valeur nominale des actions ordinaires est de 0,01 $ par action.
Principaux actionnaires institutionnels
Le tableau suivant résume les principaux actionnaires institutionnels de Realty Income Corporation au 30 septembre 2024:
| Institution | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| Vanguard Group, Inc. | 70,000,000 | 8.0% |
| BlackRock, Inc. | 65,000,000 | 7.4% |
| State Street Corporation | 40,000,000 | 4.6% |
| Investissements de fidélité | 30,000,000 | 3.4% |
| Invesco Ltd. | 25,000,000 | 2.9% |
Propriété non institutionnelle
Depuis le 30 septembre 2024, la propriété de Realty Income Corporation peut être classée comme suit:
- Investisseurs institutionnels: 72%
- Investisseurs de détail: 28%
Changements récents de propriété
En janvier 2024, Realty Income Corporation a terminé sa fusion avec Spirit Realty Capital, Inc. Cette fusion a entraîné l'acquisition d'un revenu Realty environ 6,9 millions d'actions privilégiées de Spirit, qui ont ensuite été rachetées à un prix de 25,00 $ par action.
Capital de capitaux propres
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, Realty Revenu a levé 271,0 millions de dollars contre la vente d'actions ordinaires à un prix moyen pondéré de 62,25 $ par action.
Paiements de dividendes
Le revenu immobilier a des antécédents de versements de dividendes réguliers, avec un rendement en dividendes annualisé de 5,0% basé sur le dernier prix de vente déclaré de 63,42 $ le 30 septembre 2024. Le total des dividendes versés par action au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, totalisés, totalisés 2,3350 $, contre 2,2830 $ au cours de la même période en 2023.
Intérêts sans contrôle
Au 30 septembre 2024, les revenus immobiliers avaient des intérêts non contrôlés d'une valeur de 211,9 millions de dollars, ce qui comprend des intérêts dans les partenariats immobiliers consolidés qui ne sont pas entièrement détenus par la Société.
Capitalisation boursière
Depuis le 30 septembre 2024, la capitalisation boursière de Realty Income Corporation était d'environ 55,5 milliards de dollars en fonction du cours de ses actions et de son total d'actions en circulation.
Realty Income Corporation (O) Mission Éclat
Overview de l'énoncé de mission
La Mission of Realty Income Corporation est de fournir un revenu mensuel fiable à ses investisseurs grâce à un portefeuille diversifié d'actifs immobiliers commerciaux. La Société souligne l'importance des accords de location nets à long terme avec des locataires de haute qualité dans diverses industries.
Objectifs clés
- Génération de revenus: Le revenu immobilier vise à livrer régulièrement des dividendes mensuels stables et croissants à ses actionnaires.
- Diversification du portefeuille: La société se concentre sur la diversification de ses avoirs immobiliers dans plusieurs secteurs pour atténuer les risques et améliorer les rendements.
- Qualité du locataire: Le revenu immobilier hiérarchise les propriétés de location des locataires de qualité en placement ou de leurs affiliés, ce qui contribue à la stabilité des revenus locatifs.
- Croissance à long terme: La Société s'engage dans les acquisitions stratégiques et la gestion efficace des actifs pour stimuler la valeur des actionnaires à long terme.
Faits saillants financiers
Au 30 septembre 2024, Realty Income Corporation a déclaré les mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Propriétés totales possédées | 15,457 |
| Pieds carrés levables totaux | 336,6 millions |
| Loyer contractuel annualisé | 4,93 milliards de dollars |
| Taux d'occupation | 98.7% |
| Rendement des dividendes | 5.0% |
| Dividende mensuel par action | $0.2635 |
| Fonds des opérations (FFO) (9 mois 2024) | 2,57 milliards de dollars |
| FFO normalisé par action (9 mois 2024) | $3.11 |
Développements récents
En 2024, le revenu Realty a fait des progrès importants dans sa mission en:
- Augmenter le dividende mensuel cinq fois au cours de l'année.
- Terminer une fusion avec Spirit Realty Capital, améliorant son portefeuille et son échelle opérationnelle.
- Maintenir une forte position de liquidité avec 5,2 milliards de dollars disponibles au 30 septembre 2024, qui comprend 397 millions de dollars en espèces et en espèces.
Diversification des clients et de l'industrie
Le portefeuille de Realty Revenu est diversifié dans plusieurs secteurs, avec des contributions importantes de:
| Industrie | Pourcentage du portefeuille total de loyer contractuel annualisé |
|---|---|
| Épicerie | 10.4% |
| Dépanneurs | 9.4% |
| Magasins de dollars | 6.5% |
| Amélioration de la maison | 6.0% |
| Restaurants (service rapide) | 4.9% |
| Pharmacies | 4.8% |
| Service automobile | 4.5% |
| Santé et fitness | 4.4% |
| Restaurants (restauration décontractée) | 4.2% |
| Marchandises générales | 3.3% |
Qualité et concentration des locataires
Au 30 septembre 2024, les principaux clients de Realty Revenu contribuent de manière significative à sa stabilité des revenus de location:
| Client | Pourcentage du portefeuille total de loyer contractuel annualisé |
|---|---|
| Dollar général | 3.3% |
| Walgreens | 3.3% |
| Dollar Tree / Family Dollar | 3.1% |
| 7-Eleven | 2.5% |
| Par exemple groupe limité | 2.1% |
| Wynn Resorts | 2.1% |
| Fitness à vie | 2.0% |
| FedEx | 1.9% |
| Asda | 1.6% |
| Pharmacie CVS | 1.2% |
Comment fonctionne la société Realty Revenu (o)
Overview des opérations
Realty Income Corporation est une fiducie de placement immobilier (REIT) qui se concentre principalement sur l'acquisition et la gestion des propriétés de vente au détail et commerciales dans le cadre des accords de location nets à long terme. Au 30 septembre 2024, les revenus immobiliers détenaient des intérêts dans 15 457 propriétés, englobant environ 336,6 millions de pieds carrés d'espace levable loué à 1 552 clients dans 90 industries distinctes.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Realty Revenu a déclaré:
- Revenu total de 1 330,9 millions de dollars, contre 1 039,1 million de dollars au cours de la même période en 2023.
- Le bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires de 261,8 millions de dollars, contre 233,5 millions de dollars en 2023.
- Les fonds d'opérations (FFO) sont disponibles pour les actionnaires ordinaires de 854,9 millions de dollars, soit une augmentation de 16,1% par rapport à 736,1 millions de dollars d'une année à l'autre.
Dividendes
Les revenus immobiliers maintiennent une solide histoire de versement des dividendes mensuels, avec des augmentations enregistrées cinq fois en 2024. Le dividende mensuel en octobre 2024 est de 0,2635 $ par action, traduisant par un rendement en dividende annualisé de 5,0% basé sur un cours d'action de 63,42 $. Les dividendes totaux versés par action au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 2,3350 $, ce qui marquait une augmentation de 2,3% par rapport à 2,2830 $ au cours de la même période en 2023.
Composition de portefeuille
La composition du portefeuille de propriétés au 30 septembre 2024 est la suivante:
| Type de propriété | Nombre de propriétés | Pieds carrés les plus basables | Portfolio total loyer contractuel annualisé | Pourcentage du portefeuille total de loyer contractuel annualisé |
|---|---|---|---|---|
| Vente au détail | 14,822 | 211,007,300 | $3,912,022 | 79.4% |
| Industriel | 564 | 115,466,200 | $720,977 | 14.6% |
| Jeu | 2 | 5,053,400 | $159,695 | 3.2% |
| Autre | 69 | 5,103,300 | $138,489 | 2.8% |
| Total | 15,457 | 336,630,200 | $4,931,183 | 100.0% |
Dette et liquidité
Au 30 septembre 2024, le revenu immobilier avait une dette totale de 26,4 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 3,86% et une maturité moyenne pondérée restante de 6,9 ans. L'entreprise a déclaré 5,2 milliards de dollars de liquidité, composé de:
- Equivalents en espèces et en espèces: 397,0 millions de dollars
- ATM instruit des capitaux propres ATM: 958,1 millions de dollars
- Disponibilité sous facilité de crédit renouvelable: 3,8 milliards de dollars
Investissements et croissance récents
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, Realty Revenu a investi 0,7 milliard de dollars à un rendement en espèces moyen initial de 7,4%, acquérant 169 propriétés. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les investissements totaux ont atteint 2,1 milliards de dollars avec un rendement en espèces moyen pondéré de 7,7%.
Impacts de la fusion spirituelle
Le revenu Realty a achevé une fusion stock-for-stock avec Spirit Realty Capital le 23 janvier 2024. Cette fusion a élargi le portefeuille de Realty Revenu et a renforcé sa position sur le marché, contribuant à sa stratégie de croissance.
Clients supérieurs et concentration de l'industrie
Au 30 septembre, 2024, environ 32,1% du portefeuille total du portefeuille de Realty Revenu est provenant de clients de qualité supérieure. Les 20 meilleurs clients représentaient environ 35,9% du loyer annualisé, avec une partie importante dérivée des entreprises axées sur les services.
Défis et conditions du marché
Les revenus immobiliers sont confrontés à des défis liés à l'inflation et aux taux d'intérêt fluctuants. Les accords de location de la Société comprennent généralement des dispositions pour les augmentations de loyer liées aux indices d'inflation, mais des pressions inflationnistes substantielles pourraient avoir un impact sur la capacité des clients à respecter les obligations de location.
Comment Realty Revenu Corporation (O) fait de l'argent
Sources de revenus
Realty Income Corporation génère principalement des revenus grâce à son vaste portefeuille de propriétés louées. Au 30 septembre 2024, la société possédait ou avait des intérêts dans 15 457 propriétés, s'élevant à environ 336,6 millions de pieds carrés d'espace levable. Les propriétés sont louées à 1 552 clients dans 90 industries différentes, avec environ 98,1% étant des propriétés monocoles et les propriétés multi-autres autres.
| Type de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus locatifs (à l'exclusion du remboursement) | $1,196.8 | $947.6 | $249.2 | $3,536.4 | $2,720.8 | $815.6 |
| Revenus de location (remboursables) | $74.3 | $61.3 | $13.0 | $227.6 | $208.6 | $19.0 |
| Autres revenus | $59.8 | $30.2 | $29.6 | $166.8 | $73.3 | $93.5 |
| Revenus totaux | $1,330.9 | $1,039.1 | $291.8 | $3,930.8 | $3,002.7 | $928.1 |
Base de clientèle et structure de location
Au 30 septembre, 2024, environ 32,1% du portefeuille total du portefeuille de la société annualisée provient des propriétés louées aux clients de qualité supérieure. Les 20 meilleurs clients représentaient environ 35,9% du loyer annuel total. Notamment, environ 91% du loyer contractuel de vente au détail annualisé provient de clients engagés dans des entreprises axées sur les services ou non discrétionnaires.
Expirations de location et augmentation du loyer
La société a un calendrier d'expiration de bail bien structuré, avec un loyer contractuel annualisé important expirant au cours des prochaines années. Au 30 septembre 2024, le tableau suivant résume les expirations de location:
| Année | Nombre de baux expirés | Portfolio total loyer contractuel annualisé (par milliers) | Pourcentage du portefeuille total de loyer contractuel annualisé |
|---|---|---|---|
| 2024 | 112 | $12,764 | 0.3% |
| 2025 | 826 | $188,669 | 3.8% |
| 2026 | 944 | $240,372 | 4.9% |
| 2027 | 1,578 | $349,659 | 7.1% |
| 2028 | 1,854 | $455,218 | 9.2% |
Métriques de performance financière
La performance financière de Realty Revenu est mesurée à l'aide de fonds d'opérations (FFO) et de FFO normalisés. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le FFO disponible pour les actionnaires ordinaires était de 854,9 millions de dollars, contre 736,1 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Le FFO normalisé disponible pour les actionnaires ordinaires pour la même période était de 863,5 millions de dollars, contre 739,0 millions de dollars d'une année à l'autre.
| Métrique | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| FFO disponible pour les actionnaires ordinaires (en millions) | $854.9 | $736.1 | 16.1% |
| FFO normalisé disponible pour les actionnaires ordinaires (en millions) | $863.5 | $739.0 | 16.8% |
Dividendes et rendements des actionnaires
Le revenu immobilier a une forte histoire de valeur de retour aux actionnaires par le biais de dividendes. En 2024, la société a augmenté son dividende mensuel cinq fois. Les dividendes totaux versés par action au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 2,3350 $, contre 2,2830 $ au cours de la même période de 2023.
| Dividende Augmente History (2024) | Mois déclaré | Mois payé | Dividende mensuel par action | Augmentation par action |
|---|---|---|---|---|
| 1ère augmentation | Déc. 2023 | Janvier 2024 | $0.2565 | $0.0005 |
| 2e augmentation | Mars 2024 | Avril 2024 | $0.2570 | $0.0005 |
| 3e augmentation | Mai 2024 | Juin 2024 | $0.2625 | $0.0055 |
| 4e augmentation | Juin 2024 | Juillet 2024 | $0.2630 | $0.0005 |
| 5e augmentation | Septembre 2024 | Octobre 2024 | $0.2635 | $0.0005 |
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, le revenu Realty avait un poste de liquidité de 5,2 milliards de dollars, qui comprend des équivalents en espèces et en espèces de 397,0 millions de dollars, des capitaux propres ATM instables de 958,1 millions de dollars et 3,8 milliards de dollars disponibles dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable non garanti.
Activités d'investissement
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Realty Revenu a investi 2,1 milliards de dollars dans les propriétés et les prêts, obtenant un rendement en espèces moyen initial de 7,7%. La société a également levé 271,0 millions de dollars grâce à la vente d'actions ordinaires au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024.
Realty Income Corporation (O) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Realty Income Corporation (O) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Realty Income Corporation (O)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Realty Income Corporation (O)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.